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全球资产大跌，「去美元化」的赌注失败时会发生什么？
读了一篇文章，我不知道它对不对，但可以从不同的视角看同一个事情，对不对就交给市场。
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1）为何“共识很危险”
- 2025年新兴市场大幅跑赢、资金大举流入；美元创多年最大年度跌幅；黄金翻倍、白银大涨；央行增持黄金、减持美债强化“卖出美国”叙事。
- 共识极化到“新兴市场空头灭绝”，意味着边际买盘衰竭，一旦出现反向催化，撤退会更暴力。
2）美元未必结构性崩塌：下跌更多是一次性政策冲击
- 美元走弱主要由“关税冲击/解放日”等政策事件驱动；随后贸易协议与降关税使冲击被吸收，市场重新回到基本面。
- 利差结构仍偏向美元：美国利率仍显著高于欧日瑞等，套息与资产配置继续制造美元需求；当全球降息周期收敛，利差不再快速收窄，美元下跌的核心推力将减弱。
- 替代品并不完美：欧元区财政/增长约束，日本通胀与政策组合削弱日元；黄金在拥挤交易下呈现“风险资产式波动”，暴露其作为替代锚的脆弱性。
3）沃什事件的意义：不是政策本身，而是“货币纪律”重新被定价
- 沃什被视为更强调通胀与缩表纪律的人选，使市场首次正面面对“永久宽松”可能不成立。
- 文章强调：美联储不需要真正变得极端鹰派，单是“可能更有纪律”的威胁，就足以让贬值交易失衡；美元只要停止下跌，就会触发链式反身性反转。
4）美国增长韧性与财政支撑：叙事与现实不匹配
- 关税与高利率冲击下，美国并未滑入明显衰退；消费与生产率等指标支撑增长。
- 财政赤字与潜在财政刺激为美国提供独特缓冲（相较欧日政策空间更大），使“美国衰落”在短期内难以兑现。
5）反身性机制：为何平仓会非常剧烈
- 交易自我强化：美元跌→新兴市场资产吸引力上升→资本流入推升新兴货币→进一步压美元；一旦美元企稳/走强，链条反向变成资金外流与加速下跌。
- 金属分化被用作证据：若上涨由AI/能源转型等工业需求驱动，应是铜领涨；但过去阶段是“货币金属”更强，暗示投机主导，反转时跌得更狠。
6）历史对照：2017-2018“特朗普1.0”剧本
- 2017美元大跌+新兴市场大涨→共识极化→2018美元见底后新兴市场快速回吐涨幅。
- 文章不主张机械复刻，但认为当下“叙事/仓位/政治背景”高度相似，风险回报已偏向反向交易。
7）作者认为被低估的交易：美股
- 标普500代表全球高质量资产与流动性核心；系统性不配美国资产难以长期成立。
- 多个美股巨头尚未参与上涨，若情绪与盈利/现金流兑现改善，指数存在“补涨”上行空间。
8）作者给出的“反转路径/观察点”
- 资产传导：新兴市场跑输、金属进一步回调、美元企稳走强、美股重新占优。
- 触发条件更多在价格与预期：美元若突破关键技术位（文中提到DXY 97.5与99），叠加美联储沟通偏鹰或美国增长数据上行，反转更易确立。
结论：文章不是断言长期“去美国化”一定错，而是强调未来6-12个月该交易已过度拥挤、下行风险非对称；上周五的剧烈反向波动被视为一次“警告”。
#Strategy增持比特币
原文链接：https://x.com/themarketradar/status/2019203463717216621
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1）为何“共识很危险”
- 2025年新兴市场大幅跑赢、资金大举流入；美元创多年最大年度跌幅；黄金翻倍、白银大涨；央行增持黄金、减持美债强化“卖出美国”叙事。
- 共识极化到“新兴市场空头灭绝”，意味着边际买盘衰竭，一旦出现反向催化，撤退会更暴力。
2）美元未必结构性崩塌：下跌更多是一次性政策冲击
- 美元走弱主要由“关税冲击/解放日”等政策事件驱动；随后贸易协议与降关税使冲击被吸收，市场重新回到基本面。
- 利差结构仍偏向美元：美国利率仍显著高于欧日瑞等，套息与资产配置继续制造美元需求；当全球降息周期收敛，利差不再快速收窄，美元下跌的核心推力将减弱。
- 替代品并不完美：欧元区财政/增长约束，日本通胀与政策组合削弱日元；黄金在拥挤交易下呈现“风险资产式波动”，暴露其作为替代锚的脆弱性。
3）沃什事件的意义：不是政策本身，而是“货币纪律”重新被定价
- 沃什被视为更强调通胀与缩表纪律的人选，使市场首次正面面对“永久宽松”可能不成立。
- 文章强调：美联储不需要真正变得极端鹰派，单是“可能更有纪律”的威胁，就足以让贬值交易失衡；美元只要停止下跌，就会触发链式反身性反转。
4）美国增长韧性与财政支撑：叙事与现实不匹配
- 关税与高利率冲击下，美国并未滑入明显衰退；消费与生产率等指标支撑增长。
- 财政赤字与潜在财政刺激为美国提供独特缓冲（相较欧日政策空间更大），使“美国衰落”在短期内难以兑现。
5）反身性机制：为何平仓会非常剧烈
- 交易自我强化：美元跌→新兴市场资产吸引力上升→资本流入推升新兴货币→进一步压美元；一旦美元企稳/走强，链条反向变成资金外流与加速下跌。
- 金属分化被用作证据：若上涨由AI/能源转型等工业需求驱动，应是铜领涨；但过去阶段是“货币金属”更强，暗示投机主导，反转时跌得更狠。
6）历史对照：2017-2018“特朗普1.0”剧本
- 2017美元大跌+新兴市场大涨→共识极化→2018美元见底后新兴市场快速回吐涨幅。
- 文章不主张机械复刻，但认为当下“叙事/仓位/政治背景”高度相似，风险回报已偏向反向交易。
7）作者认为被低估的交易：美股
- 标普500代表全球高质量资产与流动性核心；系统性不配美国资产难以长期成立。
- 多个美股巨头尚未参与上涨，若情绪与盈利/现金流兑现改善，指数存在“补涨”上行空间。
8）作者给出的“反转路径/观察点”
- 资产传导：新兴市场跑输、金属进一步回调、美元企稳走强、美股重新占优。
- 触发条件更多在价格与预期：美元若突破关键技术位（文中提到DXY 97.5与99），叠加美联储沟通偏鹰或美国增长数据上行，反转更易确立。
结论：文章不是断言长期“去美国化”一定错，而是强调未来6-12个月该交易已过度拥挤、下行风险非对称；上周五的剧烈反向波动被视为一次“警告”。
#Strategy增持比特币
原文链接：https://x.com/themarketradar/status/2019203463717216621
Berasal dari pembagian pengguna di Binance
今日要闻前瞻#小非农数据不及预期
美国是上周首次申请失业救济人数。
美国12月贸易帐。
欧洲央行公布利率决议，行长拉加德召开新闻发布会
英国央行利率决议，行长贝利召开新闻发布会。
亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话。
亚马逊公布财报。
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美国是上周首次申请失业救济人数。
美国12月贸易帐。
欧洲央行公布利率决议，行长拉加德召开新闻发布会
英国央行利率决议，行长贝利召开新闻发布会。
亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话。
亚马逊公布财报。
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全球市场延续“抛软件、买周期”的轮动。美国数据分化：ISM服务业PMI强劲但ADP就业显著走弱；在“AI可能压缩软件盈利空间”的叙事下，抛售从软件蔓延至半导体与AI链条，纳指跌1.51%、而道指因资金流向能源/材料等价值板块而涨0.53%。半导体指数重挫4.4%，AMD因业绩与前景担忧暴跌17%（八年来最大单日跌幅）；Palantir跌12%，闪迪回撤近16%；谷歌因“All in AI”与资本开支指引引发盘后巨震。
利率与美元方面，美国财政部季度再融资计划维持中长期发债规模不变，整体符合预期；长端收益率小幅上行（30年约4.92%），短端微回落（2年约3.56%），美元反弹0.3%。
加密资产继续承压：比特币日内跌逾5%至约7.2万美元、以太坊跌超5%创九个月新低，风险偏好偏弱。贵金属企稳但波动仍大：黄金一度重回5000美元上方但未站稳，最终小涨；白银走强。原油在中东摩擦消息刺激下涨超3%（油轮/无人机事件报道推动风险溢价）。#特朗普称坚定支持加密货币
地缘与政治变量边际缓和：美国恢复原定6日举行的美伊谈判，局部政府停摆也因众议院通过融资法案而有望结束；同时美印贸易协议与关键矿产储备计划传闻强化了“资源与制造回流”主题。
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利率与美元方面，美国财政部季度再融资计划维持中长期发债规模不变，整体符合预期；长端收益率小幅上行（30年约4.92%），短端微回落（2年约3.56%），美元反弹0.3%。
加密资产继续承压：比特币日内跌逾5%至约7.2万美元、以太坊跌超5%创九个月新低，风险偏好偏弱。贵金属企稳但波动仍大：黄金一度重回5000美元上方但未站稳，最终小涨；白银走强。原油在中东摩擦消息刺激下涨超3%（油轮/无人机事件报道推动风险溢价）。#特朗普称坚定支持加密货币
地缘与政治变量边际缓和：美国恢复原定6日举行的美伊谈判，局部政府停摆也因众议院通过融资法案而有望结束；同时美印贸易协议与关键矿产储备计划传闻强化了“资源与制造回流”主题。
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$INX
极佳的用户体验改革 (UX Revolution): Infinex 通过 Passkey（无私钥登录）和全链 Gas 抽象，彻底解决了 DeFi 操作碎片化的痛点。用户无需管理助记词，即可在 25+ 条链上无感交易，这在 2026 年是吸引 Web2 用户进入 Web3 的核心武器。
强大的生态协同与背书: 虽然 Infinex 已从 Synthetix 独立运作，但其深度集成了 Hyperliquid 的永续合约和多链流动性。2026 年 1 月，Coinbase 已将其代币 INX 列入上线路线图（Roadmap），这通常是顶级交易所流动性爆发的前兆。
创新的代币捕获机制: INX 总量 100 亿枚，平台净收入将用于从二级市场回购并锁定 INX 至少一年。这种“锁仓式回购”在当前高波动市场中为价格提供了坚实的支撑底座。
#美国政府部分停摆结束
未来潜在催化剂 (Potential Future Catalysts):
Coinbase 正式挂牌上市: 预计 2026 年上半年完成，将带来巨大的散户增量。
跨链 Super-App 爆发: 随着其移动端和 Telegram 应用的普及，Infinex 可能成为 DeFi 领域的“App Store”。
极佳的用户体验改革 (UX Revolution): Infinex 通过 Passkey（无私钥登录）和全链 Gas 抽象，彻底解决了 DeFi 操作碎片化的痛点。用户无需管理助记词，即可在 25+ 条链上无感交易，这在 2026 年是吸引 Web2 用户进入 Web3 的核心武器。
强大的生态协同与背书: 虽然 Infinex 已从 Synthetix 独立运作，但其深度集成了 Hyperliquid 的永续合约和多链流动性。2026 年 1 月，Coinbase 已将其代币 INX 列入上线路线图（Roadmap），这通常是顶级交易所流动性爆发的前兆。
创新的代币捕获机制: INX 总量 100 亿枚，平台净收入将用于从二级市场回购并锁定 INX 至少一年。这种“锁仓式回购”在当前高波动市场中为价格提供了坚实的支撑底座。
#美国政府部分停摆结束
未来潜在催化剂 (Potential Future Catalysts):
Coinbase 正式挂牌上市: 预计 2026 年上半年完成，将带来巨大的散户增量。
跨链 Super-App 爆发: 随着其移动端和 Telegram 应用的普及，Infinex 可能成为 DeFi 领域的“App Store”。
全球市场出现“AI软件板块恐慌性去估值+避险与价值轮动”的典型一日。Anthropic发布面向专业场景的新工具，引发市场担忧SaaS商业模式被快速侵蚀，美股科技/软件股遭遇去年4月以来最猛烈抛售，纳指跌1.43%，而资金转向小盘价值股，罗素小盘股逆势走强。英伟达盘中一度跌5%，PayPal业绩后暴跌约20%，AMD因指引不够强盘后跌超7%。
宏观资产表现偏“风险收缩”。美债收益率小幅下行、美元微跌。加密货币剧烈下挫后反弹：比特币盘中一度跌超7%并跌破关键低点、以太坊一度跌近9%逼近2100美元，尾盘收复部分跌幅但仍收跌，显示杠杆与风险偏好仍脆弱。
商品端呈“地缘+补跌修复”结构：黄金在前期暴跌后强劲反弹，现货金涨约6%一度逼近5000美元，白银盘中最高涨约12%后回落仍涨逾7%。原油因中东摩擦升温（报道称伊朗无人机在阿拉伯海被击落、油轮事件）日内涨超2%。
政策与地缘方面，美国众议院通过政府融资法案，局部停摆有望结束；美联储理事米兰口径偏鸽，称今年可能需要降息超过100bp，并关注沃什后续表现。整体来看，市场主线从“买AI”转向“审视AI变现与谁会被AI替代”，资金用黄金与价值小盘对冲科技波动。#美国伊朗对峙
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宏观资产表现偏“风险收缩”。美债收益率小幅下行、美元微跌。加密货币剧烈下挫后反弹：比特币盘中一度跌超7%并跌破关键低点、以太坊一度跌近9%逼近2100美元，尾盘收复部分跌幅但仍收跌，显示杠杆与风险偏好仍脆弱。
商品端呈“地缘+补跌修复”结构：黄金在前期暴跌后强劲反弹，现货金涨约6%一度逼近5000美元，白银盘中最高涨约12%后回落仍涨逾7%。原油因中东摩擦升温（报道称伊朗无人机在阿拉伯海被击落、油轮事件）日内涨超2%。
政策与地缘方面，美国众议院通过政府融资法案，局部停摆有望结束；美联储理事米兰口径偏鸽，称今年可能需要降息超过100bp，并关注沃什后续表现。整体来看，市场主线从“买AI”转向“审视AI变现与谁会被AI替代”，资金用黄金与价值小盘对冲科技波动。#美国伊朗对峙
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全球市场出现“风险资产反弹、商品继续去杠杆”的分化走势。美国1月ISM制造业PMI飙升至52.6（2022年2月以来新高），显著超预期，推动美股三大指数反弹，道指涨超1%；但围绕OpenAI融资与算力链条的分歧加大，英伟达跌近3%。美元在强数据带动下升至一周高位，美债收益率同步走高（10年、2年均上行）。
大宗商品延续剧烈回撤。贵金属与工业金属盘中大跌：现货黄金一度跌10%并下破4500美元、白银盘中跌超10%后收窄，伦锡收跌约10%并三连跌，伦镍跌超6%，伦铜跌超2%。能源更弱，原油两连跌、单日跌逾4%创七个月最大跌幅；美国天然气跌超25%。这反映出前期极端行情后的集中去杠杆与风险偏好修复并存。
风险资产方面，加密货币急跌急拉：比特币一度跌破7.5万美元后反弹超6%，以太坊从日低反弹超10%，但波动仍极端。市场同时受到美国政府“短暂停摆”影响：参院通过支出法案但停摆难免，且关键经济数据（JOLTS、非农）被迫改期，增加宏观定价不确定性。
#AI专属社交网络Moltbook
地缘与政策变量：特朗普称与印度达成贸易协议并下调对印“对等关税”，同时推动关键矿产战略储备（传拟投120亿美元），带动美国锑业等相关标的走强；美伊核谈判出现接触信号但军事风险仍在。企业端，甲骨文启动约250亿美元发债为云/AI基建融资；SpaceX备忘录确认与xAI合并；Palantir业绩与2026指引强劲盘后大涨。
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大宗商品延续剧烈回撤。贵金属与工业金属盘中大跌：现货黄金一度跌10%并下破4500美元、白银盘中跌超10%后收窄，伦锡收跌约10%并三连跌，伦镍跌超6%，伦铜跌超2%。能源更弱，原油两连跌、单日跌逾4%创七个月最大跌幅；美国天然气跌超25%。这反映出前期极端行情后的集中去杠杆与风险偏好修复并存。
风险资产方面，加密货币急跌急拉：比特币一度跌破7.5万美元后反弹超6%，以太坊从日低反弹超10%，但波动仍极端。市场同时受到美国政府“短暂停摆”影响：参院通过支出法案但停摆难免，且关键经济数据（JOLTS、非农）被迫改期，增加宏观定价不确定性。
#AI专属社交网络Moltbook
地缘与政策变量：特朗普称与印度达成贸易协议并下调对印“对等关税”，同时推动关键矿产战略储备（传拟投120亿美元），带动美国锑业等相关标的走强；美伊核谈判出现接触信号但军事风险仍在。企业端，甲骨文启动约250亿美元发债为云/AI基建融资；SpaceX备忘录确认与xAI合并；Palantir业绩与2026指引强劲盘后大涨。
$BTC
$ETH
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$AUCTION
#我个人认为 ，$AUCTION 想要恢复多头趋势必需先站上5.6之上，k线收在上方，十五分钟的也行。
等待⌛️
突破回踩测试支撑做多往上，止盈前高7.5-7.7附近，跌破止损。
向上突破跌回上不去，做空，止盈前低，突破上去就止损
横盘那就继续等待
#Strategy增持比特
#我个人认为 ，$AUCTION 想要恢复多头趋势必需先站上5.6之上，k线收在上方，十五分钟的也行。
等待⌛️
突破回踩测试支撑做多往上，止盈前高7.5-7.7附近，跌破止损。
向上突破跌回上不去，做空，止盈前低，突破上去就止损
横盘那就继续等待
#Strategy增持比特
$AUCTION
#我个人认为 ，$AUCTION 想要恢复多头趋势必需先站上5.6之上，k线收在上方，十五分钟的也行。
等待⌛️
突破回踩测试支撑做多往上，止盈前高7.5-7.7附近，跌破止损。
向上突破跌回上不去，做空，止盈前低，突破上去就止损
横盘那就继续等待
#Strategy增持比特币
#我个人认为 ，$AUCTION 想要恢复多头趋势必需先站上5.6之上，k线收在上方，十五分钟的也行。
等待⌛️
突破回踩测试支撑做多往上，止盈前高7.5-7.7附近，跌破止损。
向上突破跌回上不去，做空，止盈前低，突破上去就止损
横盘那就继续等待
#Strategy增持比特币
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$ZIL
#我个人认为 ，$ZIL 突破阻力，回踩测试继续往上涨📈
止盈0.0061，上去直接就下来了，这抛压有点严重阿🤔
等待再次测试0.005附近是否能撑住再多，跌破止损
跌破收回来再多，新低止损，这样做更稳
#币安比特币SAFU基金
#我个人认为 ，$ZIL 突破阻力，回踩测试继续往上涨📈
止盈0.0061，上去直接就下来了，这抛压有点严重阿🤔
等待再次测试0.005附近是否能撑住再多，跌破止损
跌破收回来再多，新低止损，这样做更稳
#币安比特币SAFU基金
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#我个人认为 ，$ZIL 突破阻力，回踩测试继续往上涨📈
止盈0.0061，上去直接就下来了，这抛压有点严重阿🤔
等待再次测试0.005附近是否能撑住再多，跌破止损
跌破收回来再多，新低止损，这样做更稳
#币安比特币SAFU基金
#我个人认为 ，$ZIL 突破阻力，回踩测试继续往上涨📈
止盈0.0061，上去直接就下来了，这抛压有点严重阿🤔
等待再次测试0.005附近是否能撑住再多，跌破止损
跌破收回来再多，新低止损，这样做更稳
#币安比特币SAFU基金
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$STABLE
#我个人认为 ，$STABLE 追多不合适了，除非它非常强势的站在0.028上，左侧真空，快速拉升🤔
是不是之前那几根的量太大了导致后面这些看起来都太小了
从整体上看都是在往上的，回调至0.023-0.022附近可以多它试试，跌破止损📉
但之前的高点阻力应该很大，到了有多就平多
#爱泼斯坦案烧向币圈
#我个人认为 ，$STABLE 追多不合适了，除非它非常强势的站在0.028上，左侧真空，快速拉升🤔
是不是之前那几根的量太大了导致后面这些看起来都太小了
从整体上看都是在往上的，回调至0.023-0.022附近可以多它试试，跌破止损📉
但之前的高点阻力应该很大，到了有多就平多
#爱泼斯坦案烧向币圈
$STABLE
#我个人认为 ，$STABLE 追多不合适了，除非它非常强势的站在0.028上，左侧真空，快速拉升🤔
是不是之前那几根的量太大了导致后面这些看起来都太小了
从整体上看都是在往上的，回调至0.023-0.022附近可以多它试试，跌破止损📉
但之前的高点阻力应该很大，到了有多就平多
#爱泼斯坦案烧向币圈
#我个人认为 ，$STABLE 追多不合适了，除非它非常强势的站在0.028上，左侧真空，快速拉升🤔
是不是之前那几根的量太大了导致后面这些看起来都太小了
从整体上看都是在往上的，回调至0.023-0.022附近可以多它试试，跌破止损📉
但之前的高点阻力应该很大，到了有多就平多
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全球市场在“沃什冲击”与通胀数据共振下剧烈再定价：特朗普提名凯文·沃什出任美联储主席、美国PPI意外回升，引爆更偏鹰的预期，推动美元创去年5月以来最大单日涨幅（+0.84%），美股走弱、美债收益率曲线分化（10年期小升、2年期回落）。
最显著的是杠杆去化对大宗商品的冲击。黄金单日暴跌约10%，回吐此前一周涨幅并跌回4900美元下方；白银盘中一度跳水36%后回升但仍暴跌超26%，铜价回吐前一日涨幅、当日跌约5%。CME随后再上调金银保证金（黄金6%→8%、白银11%→15%），进一步强化去杠杆压力。加密资产延续抛售，比特币周末跌破8万美元。
能源端相对抗跌：原油先随商品回落，随后在美伊紧张与“谈判架构形成”的消息交织下转涨；1月原油累涨超14%，为六个月来首次月度上涨、且创2023年7月以来最佳单月表现。
#加密市场回调
政治与地缘变量仍在：美国参议院通过1.2万亿美元支出法案但因程序原因短暂关门难免；特朗普称美伊在谈判，并称格陵兰谈判接近达成一致。AI/航天资本故事继续升温：黄仁勋确认英伟达将参与OpenAI新一轮融资但否认“千亿投资承诺”；市场热议SpaceX收入利润与潜在IPO估值（>1.5万亿美元），以及其申请部署“百万颗卫星”打造轨道数据中心的计划。
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最显著的是杠杆去化对大宗商品的冲击。黄金单日暴跌约10%，回吐此前一周涨幅并跌回4900美元下方；白银盘中一度跳水36%后回升但仍暴跌超26%，铜价回吐前一日涨幅、当日跌约5%。CME随后再上调金银保证金（黄金6%→8%、白银11%→15%），进一步强化去杠杆压力。加密资产延续抛售，比特币周末跌破8万美元。
能源端相对抗跌：原油先随商品回落，随后在美伊紧张与“谈判架构形成”的消息交织下转涨；1月原油累涨超14%，为六个月来首次月度上涨、且创2023年7月以来最佳单月表现。
#加密市场回调
政治与地缘变量仍在：美国参议院通过1.2万亿美元支出法案但因程序原因短暂关门难免；特朗普称美伊在谈判，并称格陵兰谈判接近达成一致。AI/航天资本故事继续升温：黄仁勋确认英伟达将参与OpenAI新一轮融资但否认“千亿投资承诺”；市场热议SpaceX收入利润与潜在IPO估值（>1.5万亿美元），以及其申请部署“百万颗卫星”打造轨道数据中心的计划。
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