sabry1948

يتداول البيتكوين بالقرب من مستوى 87,000 دولار، وهو مستوى يتماشى تماماً تقريباً مع متوسط سعر الشراء الفعلي لحاملي صناديق البيتكوين الاستثمارية المتداولة (Bitcoin ETFs) والذي يبلغ حوالي 86,600 دولار، وفقاً لتقرير من شركة كريبتوكوانت (CryptoQuant).
يضع هذا التقارب السوق عند عتبة سلوكية حرجة، حيث أصبح متوسط مستثمري الصناديق عند نقطة التعادل (Breakeven) بعد أشهر من التقلبات. بدلاً من الإشارة إلى اتجاه الاتجاه، يسلط هذا المستوى الضوء على تحول في نفسية المستثمر: لم يعد قرار حاملي الصناديق هو "هل آخذ الأرباح؟"، بل أصبح "هل أتحمل المزيد من الانخفاضات أم أخرج من استثماري دون خسارة؟". تاريخياً، تميل مثل هذه المستويات إلى أن تكون محوراً لتحولات التدفقات الاستثمارية بقدر ما هي محور للسعر نفسه.

الحركة السعرية قصيرة المدى تتمحور حول متوسط تكلفة الصناديق
يتركز السعر عند مستوياته الحالية مباشرة فوق متوسط سعر الشراء الفعلي لمستثمري الصناديق. من الناحية الهيكلية، هذا يزيل وسادة الربح التي كانت سابقاً تقلل من ضغط البيع. طالما بقي السعر فوق 86,600 دولار، يحتفظ حاملو الصناديق بحافز للبقاء مستثمرين، مما يعزز استقرار التدفقات بدلاً من الخروج القسري.

من ناحية أخرى، فإن استمرار الحركة تحت 86,600 دولار سيغير هذه الديناميكية. فالتداول تحت متوسط سعر الشراء يحول السلوك عادةً من الاحتفاظ السلبي إلى التوزيع النشط (البيع)، حيث يتحول التعادل إلى خسارة غير محققة. في هذا السيناريو، غالباً ما تتسارع عمليات استرداد الوحدات (الاسترداد) من الصناديق، ليس بسبب انهيارات فنية، ولكن بسبب انخفاض تحمل المستثمرين للانخفاضات في القيمة.
تدفقات الصناديق تُظهر ضغطاً دون استسلام جماعي
تؤكد بيانات التدفقات هذا التوتر:
· بلغت التدفقات التراكمية لصناديق البيتكوين الاستثمارية ذروتها عند حوالي 72.6 مليار دولار في 10 أكتوبر 2025.
· منذ ذلك الحين، خرج حوالي 6.1 مليار دولار من هذه المنتجات، مما قلل إجمالي المقتنيات إلى ما يقرب من 66.5 مليار دولار (انخفاض بنسبة 8.4% من الذروة).

اللافت أن متوسط سعر الشراء الفعلي للصناديق ظل مستقراً نسبياً ويستمر في الاتجاه الصعودي على الرغم من هذا التدفق الخارج. هذا يشير إلى أن جزءاً من البيع جاء من رأس مال أقل التزاماً، ربما من مستثمرين دخلوا السوق في مرحلة متأخرة من الدورة أو متداولين تكتيكيين خرجوا مع تضييق هوامش الربح.
باختصار: لقد امتص مستثمرو الصناديق بالفعل ضغطاً كبيراً دون أن يتسبب ذلك في انهيار متوسط تكلفتهم. وهذا يجعل المستوى الحالي يتعلق بالقدرة على التحمل أكثر من كونه ذعراً.
سيناريوهات ومخاطر حول متوسط سعر الشراء الفعلي
1. سيناريو الاستقرار: إذا استمر البيتكوين في البقاء فوق 86,600 دولار، يحتفظ حاملو الصناديق بمرساة نفسية. هذا يدعم مرحلة التماسك ويقلل من احتمالية تسارع عمليات الاسترداد، حتى لو ظل الزخم الصاعد محدوداً على المدى القريب.
2. سيناريو خطر التوزيع (البيع): ستعرض الحركة المستدامة تحت 86,600 دولار متوسط مستثمر الصناديق لخسارة غير محققة. تاريخياً، يزيد هذا الحساسية تجاه الجانب الهبوطي ويمكن أن يحول التدفقات من تدفقات خارجة تدريجية إلى عمليات استرداد أكثر عدوانية، مما يضخم الضغط بغض النظر عن هيكل السوق الأوسع.
الخلاصة المهنية
لا يتعلق هذا المستوى بتأكيد اتجاه جديد أو الإشارة إلى انعكاس. إنه يمثل اختبار ضغط سلوكي لفئة مستثمرين جديدة نسبياً. البيتكوين يتداول عند النقطة التي يتم فيها تقييم قناعة مستثمري الصناديق بنشاط بدلاً من افتراضها.
طالما ظل السعر فوق متوسط سعر الشراء الفعلي للصناديق، فلدى المستثمرين سبب عقلاني للبقاء صبورين. الفشل في القيام بذلك يخاطر بتحويل مرحلة التماسك إلى مرحلة توزيع (بيع)، مدفوعاً ليس بالرافعة المالية أو الاختراقات الفنية، ولكن بسيكولوجية المستثمرين وتحمّلهم للخسائر.
@Binance_Square_Official

سجَّل سوق العملات المشفرة معلماً رئيسياً آخر هذا الأسبوع مع بدء التداول الرسمي لصندوق VanEck Avalanche ETF (VAVX). يوفر هذا الإطلاق طريقة منظمة للمستثمرين للتعرض لرمز AVAX دون القلق بشأن إدارة المفاتيح الخاصة أو منصات التداول.
نظرة على النقاط الرئيسية:
· أطلقت VanEck أول صندوق ETF في الولايات المتحدة للـ Avalanche تحت الرمز VAVX في بورصة ناسداك.
· شهدت شبكة Avalanche زيادة هائلة بنسبة 1,733% في العناوين النشطة مؤخراً، بعد أن نمت من 30,000 إلى أكثر من 600,000 مستخدم في أسبوع واحد فقط.
· يتسارع الاعتماد المؤسسي، حيث تعمل ولاية كاليفورنيا على رقمنة 42 مليون سند ملكية مركبات، وتعمل نيوجيرسي على تحويل 240 مليار دولار من سندات الملكية العقارية إلى أصول رقمية.
صندوق Avalanche ETF (VAVX) يقود شحنات السوق
يُعد وصول صندوق Avalanche ETF دفعة كبيرة لـ VanEck من حيث ميزة الحركة الأولى. بينما لا تزال طلبات شركات أخرى مثل Grayscale و Bitwise قيد الانتظار، تحركت VanEck بسرعة لاقتناص السوق.
بالإضافة إلى ذلك، لجذب المستثمرين الأوائل، أعلنت الشركة عن إعفاء من الرسوم لأول 500 مليون دولار من الأصول. يستمر إعفاء رسوم صندوق Avalanche ETF هذا حتى 28 فبراير، وبعد ذلك تخطط الشركة لتحصيل رسوم تنافسية بنسبة 0.20%.
وذكر كايل دا كروز، مدير منتجات الأصول الرقمية في VanEck، أن هذه الأداة تقدم الشفافية فوق كل شيء. وهي تسمح لمديري الثروات والمستشارين بإضافة AVAX إلى محافظهم الاستثمارية بسهولة، وميزة فريدة لهذا الصندوق هي قدرته على تخزين جزء من ممتلكاته، مما يمكّن المستثمرين من كسب مكافآت بمجرد الاحتفاظ بأصولهم.
AVAX والاعتماد في العالم الحقيقي
يأتي إطلاق صندوق Avalanche ETF في وقت تكون فيه الشبكة نفسها أكثر انشغالاً من أي وقت مضى. قطعت Avalanche شوطاً طويلاً من كونها ساحة لعب للتمويل التجريبي، وأصبحت اليوم الأساس للحكومات والكيانات الكبيرة. على سبيل المثال:
· تعمل إدارة مركبات كاليفورنيا حالياً على تحويل 42 مليون سند ملكية مركبات إلى أصول رقمية على الشبكة، وذلك لمنع الاحتيال وتحويل عملية ورقية تستغرق أسبوعين إلى معاملة تستغرق دقائق.
· تعمل نيوجيرسي على الأمر نفسه في مقاطعة بيرغن، حيث يعمل المسؤولون على وضع سندات ملكية عقارية بقيمة 240 مليار دولار على سلسلة الكتل.
· تقوم هذه الوكالات الحكومية بذلك على Avalanche (AVAX) للحفاظ على بياناتها آمنة مع الاستفادة من سرعة الشبكة العامة.
· حتى عمالقة الألعاب ينتقلون إليها، حيث تعمل ألعاب شعبية مثل Off the Grid و MapleStory الآن على سلاسل Avalanche المخصصة الخاصة بها.
ما التالي لسعر Avalanche (AVAX)؟
بينما كان صندوق VAVX ETF رائعاً لـ Avalanche من الناحية الأساسية، يُظهر الجانب الفني أن AVAX واجهت بعض العقبات مؤخراً.
· السعر الحالي: يتداول سعر AVAX حالياً حول 11.76 دولاراً، وهذا بعيد كل البعد عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 145 دولاراً تقريباً في أواخر عام 2021.

· النشاط مقابل السعر: ومع ذلك، تظهر بيانات سلسلة الكتل أن الناس يستخدمون الشبكة أكثر من أي وقت مضى. فقد قفزت العناوين النشطة مؤخراً بأكثر من 1700%، مما يشير إلى أنه بينما السعر منخفض، فإن حالات الاستخدام الفعلية للشبكة تصل إلى مستويات قياسية جديدة.
· التوقعات الفنية: يراقب محللو الرسوم البيانية لحظة "إما الفوز أو الخسارة" للأصل لأن مستوى 12 دولاراً يعمل كأرضية نفسية.
· السيناريو الصاعد: إذا تمكن السعر من البقاء فوق 11 دولاراً وكسر مقاومة 14.80 دولاراً، فيمكنه الصعود بسرعة نحو 18 أو 20 دولاراً.
· السيناريو الهابط: إذا فشل في الحفاظ على الدعم الحالي، فقد ينخفض الأصل أكثر ويعيد اختبار منطقة 9 دولارات.
@Binance Square Official $avax

يبدو أن الدولار الأمريكي في انخفاض، وبشكل مُخطط له. فقد قام الاحتياطي الفيدرالي بضخ سيولة في النظام، وخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2025، وبيع سندات الخزانة، مما يشكل عبئاً على العملة.
والمستثمرون يلاحظون ذلك بوضوح. فسندات الدين تفقد جاذبيتها بينما ينخفض مؤشر الدولار (DXY) إلى أدنى مستوياته في عدة أشهر، مما يعكس علامات على ضعف الاقتصاد الأمريكي. مجتمعة، تدفع هذه العوامل رأس المال بعيداً عن ملاذ الأمان هذا.
يُظهر التاريخ أن هذا النوع من الظروف غالباً ما يُحفز ارتفاعاً قوياً في أصول المخاطرة. على سبيل المثال، خلال الفترة من مارس إلى سبتمبر 2025، انخفض مؤشر الدولار بنحو 10%، وارتفع سعر البيتكوين على تلك الموجة بنسبة 33% تقريباً ليصل إلى ذروة عند 126 ألف دولار.

ولكن في هذه الدورة، يظهر تباين واضح.
كما تشير "رسالة كوبيسي"، فإن أسعار الفضة الآن تتفوق على البيتكوين بواحد من أعلى الهوامش المسجلة. فعلى مدى نحو 13 شهراً، ارتفعت الفضة بنحو +270%، بينما انخفض البيتكوين بنسبة 11%.
وتظهر معادن أخرى نمطاً مماثلاً. فمثلاً، الذهب يتحرك بقوة مقارنة بالبيتكوين، حيث كسر سعر البيتكوين مقابل الذهب مستوى دعم رئيسي وانخفض إلى أدنى مستوى في عدة سنوات عند 17.35 أوقية.
من منظور معنويات السوق، يُعدّ هذا التباين إشارة واضحة إلى أن شهية المستثمرين للمخاطرة في تراجع، مع تدفق الأموال بعيداً عن أصول مثل البيتكوين. لكن السؤال الأكبر هو: ما الذي يدفع هذا التناوب حقاً؟
البيتكوين تحت الضغط مع تحول التدفقات المدعومة بالذكاء الاصطناعي لرأس المال
يرى المحللون أن التناوب الحالي بعيداً عن البيتكوين هو استراتيجي، وليس عشوائياً.
المحرك وراء هذا التحول هو الازدهار المستمر للذكاء الاصطناعي. تُظهر تقارير مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (UNCTAD) أن مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي أصبحت موضوع استثمار رئيسي في عام 2025، حيث ارتفع الإنفاق بنسبة 14%، متجاوزاً 270 مليار دولار، مدفوعاً بالطلب المتصاعد على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
هذا الطلب يدفع الآن أسعار المعادن للارتفاع، ويقول المحللون إن هذه مجرد البداية. فقد يكون نقص في إمدادات النحاس هو التالي، حيث من المتوقع أن يرتفع الطلب على النحاس المدعوم بالذكاء الاصطناعي بنسبة +127%، ليصل إلى 2.5 مليون طن بحلول عام 2040.

ببساطة، هذا يساعد في تفسير سبب أن التناوب الحالي بعيداً عن البيتكوين نحو الملاذات الآمنة التقليدية ليس مجرد تحوط روتيني ضد انخفاض الدولار أو حروب التعريفات الجمركية أو احتمال إغلاق حكومي آخر.
بل هو تحول استراتيجي في تدفقات رأس المال مدفوع بالذكاء الاصطناعي. ينظر المستثمرون إلى المدى الطويل، ويراهنون على أن بنية الذكاء الاصطناعي التحتية ستؤدي إلى اختلال كبير بين العرض والطلب، مع وجود النحاس في صميم هذا الاتجاه.
في هذا السياق، لا يعتبر الضغط الحالي على البيتكوين مقابل هذه المعادن مجرد انعكاس لتراجع شهية المخاطرة على المدى القصير. بل قد يمثل بداية تباين أعمق بين العملات المشفرة والمعادن الصناعية.
خلاصة المقال
· بينما يضعف الدولار وترتفع المعادن، يتخلف البيتكوين عن الركب، مما يشير إلى تباين أعمق وتراجع في شهية المخاطرة تجاه العملات المشفرة.
· يقوم المستثمرون بتحويل رأس المال بشكل استراتيجي بعيداً عن البيتكوين إلى معادن مثل النحاس والفضة والذهب، مدفوعين بالطلب طويل الأجل من بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
@Binance_Square_Official

: البيتكوين يتحرك ببطء نحو 89 ألف دولار، أسواق آسيا غير مستقرة بينما يحقق الذهب رقماً قياسياً جديداً
استهلت أسواق آسيا يوم 28 يناير 2026 جلسة تداول غير مستقرة، حيث صعد الذهب إلى مستوى قياسي جديد كملاذ آمن، بينما تحرك سعر البيتكوين ببطء نحو مستوى 89 ألف دولار وسط سيولة محدودة.
📊 لقطة سريعة للسوق
· الذهب: تجاوز سعر الأونصة 5200 دولار، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً، مدعوماً بطلب كمحفظة تحوط ضد المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية.
· بيتكوين: 89,158 دولار (+0.7%).
· إيثريوم: 3,007 دولار (+2.5%).
· إكس آر بي: 1.90 دولار (-0.6%).
· إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة: 3.10 تريليون دولار (+0.7%).
📈 أداء الأسهم الآسيوية
قدمت المؤشرات الرئيسية إشارات مختلطة مع افتتاح السوق الآسيوي:
· هونغ كونغ: كان الأداء الأبرز، حيث قفز مؤشر هانغ سنغ بنسبة 1.22% مدفوعاً بطلب أوسع على الأصول الخطرة.
· الصين: كانت الإشارات متباينة حيث ارتفع مؤشر شنغهاي الأساسي بنسبة 0.21%، بينما انخفض مؤشر مكون شنتشن بنسبة 0.10%.
· المستقبلات الأمريكية: مددت العقود المستقبلية لمؤشرات الأسهم الأمريكية مكاسبها بعد تقارير عن محادثات لاستثمارات كبيرة في OpenAI.
🔍 عوامل مؤثرة وتوقعات
تدور أنظار المتداولين حالياً حول عدة محركات رئيسية قد تحدد اتجاه السوق في الفترة القصيرة:
· محدودية السيولة في العملات المشفرة: ظل عمق السوق ضحيلاً، مع تدفقات ضئيلة لصناديق البيتكوين المتداولة (ETFs) وتخفيف المراكز المشتقة، مما جعل المتداولين يركزون على النطاقات السعرية قصيرة الأجل بدلاً من المراهنة على اتجاه قوي.
· موسم الأرباح: يترقب المستثمرون نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى.
· قرار الاحتياطي الفيدرالي: قرار الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة المقرر يوم الأربعاء.
· العملات المشفرة: يبحث المتداولون عن أي زيادة في التدفقات الواردة لصناديق ETFs أو نشاط العقود الآجلة يمكن أن يمنح البيتكوين دفعة للخروج من نطاق التداول الضيق الأخير.
باختصار، تواصل الأسواق العالمية التفاعل مع عوامل متعددة: يتجه المستثمرون نحو الذهب كتحوط، بينما تتحرك العملات المشفرة بحذر وسط سيولة منخفضة، وتترقب الأسهم المحفزات القادمة من أرباح الشركات والسياسة النقدية.
@Binance_Square_Official

يقول مات هوغان، رئيس الاستثمارات في شركة "بيتوايز" (Bitwise)، إن صناعة العملات المشفرة ستكون بحاجة إلى أن تصبح راسخة في الحياة اليومية في الولايات المتحدة إذا فشل الكونغرس في تمرير مشروع قانون لهيكلة سوق العملات الرقمية، وإلا فإنها تخاطر بأن يتم إعاقتها بسبب تغيير محتمل في الإدارة الحكومية.
وأضاف هوغان في مذكرة يوم الاثنين أن التشريع الذي يجري طرحه في مجلس الشيوخ لتوضيح كيفية رقابة المنظمين على العملات المشفرة "سيرسخ البيئة التنظيمية المؤيدة للعملات المشفرة الحالية في القانون".
وقال هوغان إنه إذا فشل هذا القانون، فقد تتمكن إدارة حكومية مستقبلية من "عكس الدفع المؤيد للعملات المشفرة الحالي"، وسيكون أمام الصناعة ثلاث سنوات (حتى نهاية ولاية الرئيس دونالد ترامب في عام 2029) لـ "جعل العملات المشفرة لا غنى عنها في الحياة اليومية للأمريكيين العاديين وفي الصناعة المالية التقليدية".
وتابع هوغان: "إذا كنا في نهاية السنوات الثلاث جميعاً نستخدم العملات المستقرة ونتاجر بالأسهم المميزنة (tokenized)، فسنحصل على تشريعات إيجابية للعملات المشفرة بغض النظر عمن يكون المسؤول. ولكن إذا كانت العملات المشفرة لا تزال تعمل على الهامش، فقد يكون التغيير في واشنطن نكسة كبيرة".
تأخيرات تشريعية
تقوم لجنتان في مجلس الشيوخ بدفع عملية مراجعة وتمرير تشريعات لهيكلة سوق العملات المشفرة لتوضيح كيفية تعامل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) مع هذا القطاع.
وقد عانت عملية المراجعة التشريعية من تأخيرات، حيث احتاجت لجنة الشؤون المصرفية ولجنة الزراعة في مجلس الشيوخ إلى كسب دعم ثنائي الحزب للقانون، مع سعي المشرعين إلى تضمين أحكام أخلاقية وحظر على عوائد العملات المستقرة، من بين طلبات أخرى.
مساران مختلفان لمستقبل العملات المشفرة
قال هوغان إن مصير مشروع القانون، سواء تم تمريره أو فشل في التقدم، سيكون له "تأثيرات كبيرة على عوائد الأسعار قصيرة الأجل".
وأضاف: "النتيجة هي مساران مختلفان جداً للسوق. أحدهما هو سوق صاعد مبني على توقعات قوية. والآخر هو سوق 'انتظر وترقب' حيث يتعين على أي تفاؤل أن يتصارع مع طحن تشريعي متطابق وشكوك مطولة".

السيناريو الأول: إذا نجح القانون
إذا تم تمرير القانون، وتحديداً نسخة "مرتاحة لها صناعة العملات المشفرة"، فإن السوق "سترتفع بشكل حاد"، وفقاً لهوغان.
وقال: "مع وجود التشريع، سيفترض المستثمرون أن نمو أشياء مثل العملات المستقرة والتوحيد (tokenization) مضمون. وسيبدأون في بناء هذا المستقبل في الأسعار اليوم".
السيناريو الثاني: إذا فشل القانون
ومع ذلك، إذا فشل القانون، فإن النمو المستقبلي لصناعة العملات المشفرة سيعتمد على التقدم الواقعي على أرض الواقع، كما قال هوغان.
وأضاف: "سيطالب المستثمرون بأن تثبت العملات المشفرة اعتماداً حقيقياً في العالم الواقعي قبل أن يبدأوا في مكافأة الأسعار، لأنه بدون هذا الاعتماد الواقعي، ستُبنى العملات المشفرة على أساس تنظيمي من الرمال".
نظرة متفائلة مع حذر
أبدى هوغان تفاؤله بأن الكونغرس سوف يقر تشريعات هيكلة سوق العملات المشفرة، قائلاً إن إدارة ترامب قد "وفت حتى الآن بوعودها الانتخابية لصناعة العملات المشفرة".
@Binance_Square_Official

الاقتصادي والمعلق المعروف بيتر شيف أثار الجدل مرة أخرى بتعليقاته حول أسواق المعادن الثمينة والدولار الأمريكي. في تصريحات حديثة، أشار شيف إلى أن الارتفاع الأخير في سعر الذهب بمقدار 170 دولاراً في فترة قصيرة ليس مجرد تقلب عادي في السوق، بل إشارة قوية وواضحة على اقتراب أزمة كبيرة في الدولار الأمريكي.
وفقاً لشيف، هذا الارتفاع السريع في أسعار الذهب يعكس فقدان الثقة المتزايد في العملة الأمريكية كأصل احتياطي عالمي. يرى أن المستثمرين والمصارف المركزية حول العالم يتحولون تدريجياً نحو الأصول الملموسة مثل الذهب والفضة كوسيلة للحماية من التضخم وتدهور قيمة الدولار الناتج عن السياسات النقدية التوسعية المستمرة، والديون الحكومية الأمريكية المتضخمة، وطباعة النقود بشكل مفرط.
### تفاصيل وجهة نظر شيف الرئيسية:
- الارتفاع في الذهب ليس إيجابياً للاقتصاد الأمريكي: على عكس ما يعتقده البعض بأن ارتفاع أسعار الذهب يعبر عن نمو اقتصادي أو طلب طبيعي، يؤكد شيف أن هذا الارتفاع يمثل "إنذاراً" بفقدان الثقة في الدولار. كلما ارتفع الذهب بشكل حاد، كلما كان ذلك دليلاً على ضعف متسارع في قيمة العملة الورقية.
- الدولار يواجه "عاصفة مالية": يصف شيف الوضع الحالي بأنه مقدمة لأزمة دولار كبرى، قد تؤدي إلى انهيار في قيمة الدولار مقابل العملات الأخرى والأصول الحقيقية، مما يرفع التضخم بشكل كبير، ويزيد من أسعار الفائدة طويلة الأجل، ويؤثر سلباً على الأسواق المالية بما فيها الأسهم والسندات.
- مقارنة تاريخية: يشبه شيف الوضع الحالي ببعض الفترات التاريخية التي سبقت أزمات مالية كبرى، حيث كان ارتفاع المعادن الثمينة مؤشراً مبكراً على مشاكل أعمق في النظام النقدي.
- نصيحته للمستثمرين: يدعو شيف إلى التحول نحو الذهب والفضة كبديل آمن، ويحذر من الاحتفاظ بأصول مقومة بالدولار الأمريكي (مثل السندات الحكومية أو حتى بعض العملات الرقمية في رأيه) لأنها ستتأثر سلباً عندما تتكشف الأزمة.
### السياق العام:
في الفترة الأخيرة، شهد الذهب ارتفاعات ملحوظة، مدفوعاً بشراء قوي من المصارف المركزية (خاصة في آسيا)، والتوترات الجيوسياسية، والمخاوف من استمرار التضخم وعجز الموازنة الأمريكية. هذه العوامل تتفق مع تحليل شيف الذي يرى أن الاقتصاد الأمريكي يعيش على "ديون غير مستدامة"، وأن أي محاولة لتصحيح الوضع (مثل رفع الفوائد بشكل كبير) قد تؤدي إلى ركود عميق، بينما الاستمرار في الطباعة سيؤدي إلى تضخم جامح وانهيار في الثقة بالدولار.
شيف، المعروف بانتقاده الدائم لسياسات الاحتياطي الفيدرالي ودعمه للعودة إلى معيار الذهب أو على الأقل تقليل الاعتماد على العملات الورقية، يعتبر هذه الارتفاعات في الذهب بمثابة "الجرس الذي يدق تحذيراً" لما يصفه بـ"الأزمة الاقتصادية الكبرى القادمة" في الولايات المتحدة.
هذا التحليل يعكس وجهة نظر شيف المستمرة منذ سنوات، والتي ترى أن النظام النقدي الحالي مبني على أسس هشة، وأن الذهب سيعود ليؤكد مكانته كأصل نقدي حقيقي عندما ينهار الثقة في الدولار.
@Binance_Square_Official

بدأ سعر البيتكوين موجة تعافي تتجاوز مستوى 88,000 دولار، وهو يتحرك ببطء نحو الأعلى وقد يرتفع أكثر إذا تمكن من كسر حاجز 89,600 دولار.
نظرة فنية مفصلة على الرسم البياني للساعة
الاتجاه الحالي والهيكل:
· يستمر السعر في التداول فوق مستوى 88,500 دولار ومتوسط 100 ساعة المتحرك البسيط، مما يشير إلى بيئة صاعدة على المدى القصير.
· يتشكل قناة صاعدة على الرسم البياني للساعة (زوج BTC/USD)، مع وجود مقاومة عند مستوى 89,600 دولار.

مستويات المقاومة الرئيسية التي يجب مشاهدتها:
1. المقاومة الفورية: عند مستوى 89,600 دولار (حيث تلتقي حدود القناة الصاعدة).
2. المقاومة الأساسية: عند منطقة 90,000 دولار. هذا المستوى حاسم لأنه يقترب من مستوى تراجع فيبوناتشي 76.4% للموجة الهبوطية السابقة (من قمة 91,098 دولار إلى قاع 86,007 دولار).
· في حال إغلاق السعر بشكل قاطع فوق 90,000 دولار، فقد يتجه لاختبار 90,500 دولار، ثم 91,200 دولار. المستويات التالية ستكون 92,000 و 92,500 دولار.
مستويات الدعم الرئيسية في حال التراجع:
1. الدعم الفوري: عند 88,800 دولار.
2. الدعم الرئيسي الأول: عند 88,500 دولار.
3. الدعم التالي: عند منطقة 87,600 دولار، ثم 87,200 دولار.
4. الدعم الأساسي الأقوى: عند 86,000 دولار. أي كسر حاسم لهذا المستوى قد يجعل التعافي قصير المدى صعبًا.
الإشارات الفنية الحالية:
· مؤشر MACD للساعة: يكتسب زخماً في منطقة الثيران (الصاعدة).
· مؤشر القوة النسبية RSI للساعة: يتداول فوق مستوى 50، مما يؤكد وجود زخم صاعد.
السيناريوهان المحتملان
· السيناريو الصاعد: يتحقق إذا استمر السعر في الصمود فوق 88,500 دولار وتمكن من كسر مقاومة 89,600 دولار، ثم 90,000 دولار. هذا قد يفتح الباب لموجة صعود جديدة.
· سيناريو الرفض والانعكاس: قد يبدأ إذا فشل السعر في تجاوز منطقة مقاومة 89,600 دولار. في هذه الحالة، قد نرى تراجعاً آخر نحو مستويات الدعم المذكورة أعلاه.
@Binance Square Official $BTC

في 27 يناير 2026 - تكتسب المدفوعات باستخدام العملات المشفرة زخماً بين الشركات الكبيرة، حيث يتوقع غالبية التجار أن تصبح الأصول الرقمية شائعة الاستخدام عند نقاط الدفع خلال السنوات الخمس القادمة، وذلك وفقاً لاستطلاع جديد مدعوم من شركة باي بال (PayPal) نُشر اليوم.
كشف الاستطلاع، الذي شمل حوالي 620 من صانعي قرار استراتيجيات الدفع في أكتوبر 2025، أن ما يقرب من 85٪ يتوقعون أن تشهد المدفوعات المشفرة استخداماً واسع النطاق بحلول عام 2031.
وقال ما يقرب من تسعة من كل عشرة تجار إن العملاء قد طلبوا بالفعل إمكانية الدفع باستخدام العملات المشفرة، بينما أفاد حوالي 40٪ بقبولهم للعملات المشفرة اليوم.
ومن بين التجار الذين يقبلون العملات المشفرة، قال المستجيبون إن الأصول الرقمية تمثل أكثر من ربع إجمالي المبيعات، كما ذكر حوالي ثلاثة أرباعهم أن المبيعات القائمة على العملات المشفرة ارتفعت خلال العام الماضي، مما يشير إلى تزايد استخدام المستهلكين على الرغم من محدودية اختراق السوق بشكل عام.
يبدو أن التبني أقوى بين الشركات الكبرى. حيث قال حوالي نصف المستجيبين الذين يزيد إيرادهم السنوي عن 500 مليون دولار إنهم يقبلون المدفوعات المشفرة، مقارنة بـ 34٪ من الشركات الصغيرة و 32٪ من الشركات متوسطة الحجم.
تأتي هذه النتائج في وقت يزداد فيه الوضوح التنظيمي في قطاع العملات المستقرة (Stablecoins) بعد إقرار قانون GENIUS Act، الذي وضع قواعد لإصدار والتعامل بالعملات المرتبطة بالعملات الورقية (الفيئات النقدية التقليدية). كانت باي بال من بين أولى شركات الدفع الكبرى التي أطلقت عملة مستقرة، وهي خطوة تحذو حذوها الآن البنوك وشركات التكنولوجيا المالية (Fintech).
يبدو أن تردد التجار مرتبط بشكل أقل بالطلب وأكثر بسهولة الاستخدام. فقد قال حوالي 90٪ من المستجيبين إنهم سيختبرون المدفوعات المشفرة إذا كانت التجربة مطابقة للمدفوعات البطاقية التقليدية وإذا كان الإعداد بنفس البساطة.
وتقول مجموعات الصناعة إن الشراكات مع المنصات الراسخة تساعد في سد فجوات المعرفة وتطبيع استخدام العملات المشفرة في التجارة اليومية، خاصةً وأن العملات المستقرة تقلل من مخاوف تقلب الأسعار بالنسبة للشركات.
---
@Binance_Square_Official

الرؤى الرئيسية:
أطلقت Bitwise خزائن غير احتجازية على Morpho باستراتيجية تستهدف حوالي 6% APY عند إطلاقها اليوم.
يتولى جوناثان مان تنظيم الخزينة وإدارة المخاطر بدعم من فريق Bitwise متعدد الاستراتيجيات.
تقول Bitwise إن التمويل ينتقل إلى السلسلة ويهدف إلى مساعدة المستثمرين المتمرسين في الوصول إلى عائدات DeFi الآن.
أطلقت Bitwise استراتيجيات القبو غير الاحترازي على بروتوكول Morpho، مما يمثل خطوة جديدة في توسعها في منتجات التمويل اللامركزي على السلسلة. تقدم هذه الخطوة قبوًا على السلسلة ينشر الدولار الأمريكي في أسواق الإقراض ذات الضمانات الزائدة، مستهدفًا عائدًا يصل إلى 6%.
تعمل Bitwise Vault على بلوكشين الإيثيريوم باستخدام بروتوكول Morpho Blue. وهو إطار عمل بدون إذن يتيح أسواق الإقراض من نظير إلى نظير المخصصة.
أكدت Bitwise أن استراتيجية القبو الأولى لها تركز على USDC وتخطط لاستكشاف عملات مستقرة وأصول مشفرة إضافية في المستقبل.
وذكرت الشركة أن تنظيم الخزانة وتصميم الاستراتيجيات وإدارة المخاطر سيقودها رئيس الحلول متعددة الاستراتيجيات، جوناثان مان، المحلل المالي المعتمد. إلى جانب ذلك، سيتم دعمه أيضًا من قبل فريق Bitwise الأوسع نطاقًا وسجل حافل في منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية.
تستخدم Bitwise Vault الإقراض بضمان زائد على مورفو
تستخدم خزينة Bitwise مجمعات الإقراض ذات الضمانات الزائدة لتوليد العائد، مما يتطلب من المقترضين تأمين أصول مشفرة تزيد قيمتها عن المبلغ المقترض. يهدف هذا الهيكل إلى تقليل مخاطر الطرف المقابل والتخلف عن السداد للمودعين.
يسمح Morpho Blue لمنشئي الخزائن بتحديد أسواق إقراض معزولة بمعايير محددة، على عكس البروتوكولات المجمعة التي تتشارك السيولة والمخاطر بين المستخدمين.
ينشر القبو حاليًا USDC، وهي عملة مستقرة منظمة مدعومة بالدولار، في هذه الأسواق المحددة مسبقًا. ذكرت Bitwise أن بنية البروتوكول تدعم ضوابط المخاطر المخصصة واستراتيجيات تخصيص رأس المال.
أشار جوناثان مان إلى أن القبو قد يتوسع ليشمل عملات مستقرة أخرى وأصول مشفرة أخرى بمرور الوقت وأن Bitwise يمكن أن تستكشف استراتيجيات تمويل لامركزية إضافية، بما في ذلك ترميز الأصول في العالم الحقيقي وتوفير السيولة في البورصات اللامركزية.
ووصفت Bitwise الخزنة بأنها جزء من جهودها الأوسع نطاقًا لتطوير منتجات مالية على السلسلة تتماشى مع أطر المخاطر المؤسسية. يعكس الإطلاق الاهتمام المتزايد من مديري الأصول التقليدية بنشر رأس المال مباشرة على البنية التحتية القائمة على البلوك تشين.
أخبار العملات الرقمية المشاركة المؤسسية تُشكّل هيكلية إقراض DeFi
يتماشى إطلاق Bitwise مع نمط أوسع من الشركات المؤسسية التي تدخل في التمويل اللامركزي بما يتجاوز المنتجات المتداولة في البورصة وخدمات الحفظ الأمين.
على مدار العامين الماضيين، زاد مديرو الأصول والمؤسسات المالية من انخراطهم في بروتوكولات DeFi، وغالبًا ما يبدأون بالتعرض الأساسي قبل الانتقال إلى الاستراتيجيات المدرة للعائد.
وقد وضعت Morpho نفسها كطبقة بنية تحتية تسمح للمؤسسات بإنشاء أسواق معزولة بمعايير مخاطر مصممة خصيصًا. يختلف هذا النهج عن مجمعات السيولة المشتركة التي تستخدمها بروتوكولات مثل Aave و Compound.
تستهدف خزنة Bitwise عوائد مماثلة لتلك الخاصة بمنتجات سوق المال التقليدية ومنصات الإقراض الأخرى على السلسلة.
عادةً ما تقدم أسواق المال التقليدية عوائد تتأثر بسياسة البنك المركزي، بينما تعتمد عوائد الإقراض بنظام DeFi على الطلب على الاقتراض ونشاط السوق داخل السلسلة.
Bitwise: إطار عمل المخاطر وخطط التوسع المستقبلية
قامت Bitwise بتنظيم الخزنة لإعطاء الأولوية للحفاظ على رأس المال مع السعي لتحقيق العائد. تستند الخطة إلى الإقراض بضمان زائد، ورأس المال الأساسي في شكل عملات مستقرة، وبنية بروتوكول تُقدِّر تقليل التعقيد والتعرض للعقود الذكية.
أشار المحللون إلى أن هذه العوامل تتماشى مع معايير مخاطر المحفظة المؤسسية. لا تزال عائدات الخزينة تعتمد على السوق، بما في ذلك طلب المُقترضين ونشاط سوق العملات الرقمية بشكل عام.
لا يزال يتم التعامل مع العائد على السلسلة كمسألة تنظيمية، وتتابع المؤسسات الأخرى متطلبات الامتثال مع زيادة مشاركتها في DeFi.
ذكر جوناثان مان أيضًا أن Bitwise قد تضيف استراتيجيات DeFi أخرى في المستقبل. وتشمل هذه الاستراتيجيات تصفية البورصات اللامركزية وترميز الأصول في العالم الحقيقي، بما في ذلك أدوات الدين.
ومع ذلك، لم تذكر Bitwise حتى الآن الأطر الزمنية لهذه الخطط، على الرغم من أنها أجابت بأن الخزنة الحالية هي خطوة نحو تطوير مجموعة أكبر من المنتجات على السلسلة.
@Binance_Square_Official

تشهد أسواق المال العالمية ظاهرة ملفتة في يناير 2026، حيث يبدو أن حماس المستثمرين الأفراد (التجزئة) قد تحول بعيدًا عن فئة الأصول المُضارِبَة مثل العملات الرقمية، واتجه بقوة نحو المعادن الثمينة التقليدية، الذهب والفضة، التي تسجل أرقامًا قياسية جديدة. تُظهر بيانات التحليلات الاجتماعية ونشاط السلسلة أن هذا الانزياح في الاهتمام والمشاعر يرافقه تراجع في أسعار العملات الرقمية الرئيسية، مما يطرح تساؤلات حول مستقبلها القريب.
📉 لماذا يهرب المستثمرون الأفراد؟
تشير تحليلات شركة سانتي منت (Santiment) إلى وجود "استسلام للتجزئة"، حيث يقوم العديد من المتداولين الصغار ببيع ممتلكاتهم من العملات الرقمية لملاحقة المضاربة في الذهب والفضة، وهي حركة شوهدت غالبًا قرب قيعان السوق في الدورات السابقة.
· الأداء المتباين: في حين ارتفع الذهب حوالي 80% والفضة ثلاثة أضعاف خلال الأشهر العشرة الماضية، ظل البيتكوين منخفضًا بنحو 9% عن مستواه قبل عام. لقد اختفى الارتباط الذي كان يُشَار إليه سابقًا بين "الذهب الرقمي" والذهب الحقيقي مؤقتًا.
· بيئة الاستثمار المعقدة: يعاني البيتكوين من ضغوط متعددة، منها خروج استثمارات كبيرة من صناديق البيتكوين المتداولة (ETFs) بلغت 1.3 مليار دولار في أسبوع واحد (وهو أكبر خروج منذ فبراير 2025)، وتأجيل توقعات خفض الفائدة الأمريكية، بالإضافة إلى المخاوف من إغلاق جزئي للحكومة الأمريكية مما يزيد من نفور المستثمرين من المخاطرة.
· مؤشرات المشاعر: تراجع "مؤشر الخوف والجشع" للعملات الرقمية إلى منطقة الخوف (حوالي 42 نقطة)، مما يعكس تدهور الثقة على المدى القصير.
📊 قراءة البيانات الاجتماعية وسلوك التجزئة
يُظهر تتبع "الحجم الاجتماعي" تغييرًا واضحًا في اهتمامات مجتمع المتداولين خلال يناير 2026:
· الأسبوع 2: تفجّر النقاش حول الذهب مع وصوله لمستويات قياسية.
· الأسبوع 3: عودة الاهتمام المفاجئ بالبيتكوين مع انخفاض الأسعار في محاولة للشراء عند القيعان، لكن الأسعار استمرت في الهبوط.
· الأسبوع 4: تصدرت الفضة المشهد بعد أن سجلت هي الأخرى أرقامًا قياسية، بينما ظلت العملات الرقمية في نطاق تداول ضيق.
من الناحية السلوكية، تُظهر مخططات توزيع العرض انخفاضًا في حصص المحافظ الصغيرة جدًا (فئة التجزئة)، وهو ما يُعرف بـ"إخلاء حِظْن الهودل" (vacating of the hodl)، ويُعتبر إشارة أولية على استسلام هذه الشريحة من السوق.

🏛️ المؤسسات وتدفقات الصناديق
ليس المستثمرون الأفراد وحدهم من يتراجعون. تُظهر بيانات تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أن الاهتمام المؤسسي أيضًا في تراجع:
· سجلت صناديق الإيثيريوم المتداولة أكبر خروج ليوم واحد منذ سبتمبر 2025.
· تشير هذه التدفقات السلبية المستمرة إلى أن المؤسسات تقوم بإدارة المخاطر جنبًا إلى جنب مع متداولي التجزئة، مما يؤكد المشاعر الهابطة الأوسع.
🔍 إشارات تقنية ومؤشرات تاريخية
في خلفية هذا الضباب، تظهر بعض الإشارات التي يتابعها المحللون:
· صمت قد يكون إيجابيًا: انخفضت "الهيمنة الاجتماعية" للعملة الرقمية سولانا إلى أدنى مستوياتها في عام، وهو ما يعتبره المحللون في Santiment إشارة محتملة على استنفاد ضغط البيع وفقدان الحشود للاهتمام، وهي حالة غالبًا ما تسبق التعافي.
· إشارة تاريخية للخوف: في الماضي، تكونت قيعان السوق عندما وصلت مناقشات "التعريفات الجمركية" إلى حوالي 5% من إجمالي الحجم الاجتماعي. يمكن أن تُحدث التوترات الجيوسياسية الحالية حول التعريفات فرصة مشابهة "لشراء الخوف" إذا بلغت النقاشات ذروتها.
💎 الخلاصة والتوصيات
يبدو أن السوق يمر بمرحلة تصحيح وإعادة تقييم، حيث يهرب رأس المال والمشاعر من العملات الرقمية نحو أصول تعتبر أكثر أمانًا أو ذات زخم حالي قوي مثل الذهب والفضة.
ما الذي يجب مراقبته الآن؟
بناءً على تحليل البيانات، يوصي المحللون بالتركيز على المؤشرات التالية قبل توقع عودة صعودية قوية:
· استقرار تدفقات الصناديق (ETFs): تحول التدفقات إلى إيجابية لعدة أيام متتالية.
· ظهور إشارات استنفاد واضحة: مثل ارتفاع حاد في الخسائر المحققة على الشبكة أو موجة من تصفيات المراكز الطويلة.
· ذروة في المشاعر السلبية: وصول مناقشات "الهبوط" على وسائل التواصل إلى ذروة واضحة، مما يشير إلى خوف مبالغ فيه.
· استعادة الارتباط: عودة الارتباط الإيجابي بين تحركات البيتكوين والأصول الأخرى مثل الذهب أو مؤشر S&P 500.
في النهاية، يؤكد هذا التحليل على أهمية اتباع البيانات بدلاً من العواطف أو ضجيج الحشود. يُظهر التاريخ أن فترات الهروب الجماعي واليأس يمكن أن تسبق بشكل مفارق نقاط انعطاف مهمة، لكن توقيت هذه النقاط يبقى دائمًا التحدي الأكبر.
@Binance_Square_Official

· وصول الذهب إلى 5000 دولار يُظهر أن المستثمرين يحمون القيمة، بينما ينتظر سوق العملات المشفرة.
· في الدورات السابقة، تحرك الذهب أولاً خلال فترات الخوف، وتبع البيتكوين لاحقًا عندما تحسنت الظروف.
· شراء الذهب المُرمزَز داخل نظام العملات المشفرة يُشير إلى أن السلامة تأتي قبل المخاطرة في المرحلة الحالية.
لقد تجاوز سعر الذهب حاجز 5000 دولار لأول مرة في التاريخ. في الوقت نفسه، لا يتحرك سوق العملات المشفرة كثيرًا. لا يزال البيتكوين عالقًا في نطاق ضيق، على الرغم من أن الخوف الذي يدفع الذهب للأعلى حقيقي للغاية.
قد يبدو هذا الانقسام محيرًا في البداية. ولكن عندما تنظر إلى الدورات السابقة، حدث هذا النوع من التوقف من قبل. وفي الحالات السابقة، لم يفوت البيتكوين الحركة لفترة طويلة.
الذهب يرتفع لأن أموال سوق العملات المشفرة في انتظار
الذهب يتحرك لأعلى لأن المستثمرين يحاولون حماية القيمة. عندما تشعر الأسواق بعدم الاستقرار، يبحث الناس عن أصول تحتفظ بقيمتها خلال فترات الضغط، مما يؤثر على معنويات سوق العملات المشفرة.

لعب الذهب هذا الدور لعقود. حاليًا، تدفع عدة أمور المستثمرين نحو السلامة. تتصاعد التوترات التجارية مرة أخرى. قيم العملات تحت الضغط.
تزداد إنفاق الحكومات بينما يبدو النمو غير متوازن. عندما تتراكم هذه المخاوف، تتدفق الأموال إلى الذهب أولاً. هذا يفسر نقطة السعر البالغة 5000 دولار.
هذا لا يعني أن المستثمرين فجأة لم يعودوا يحبون سوق العملات المشفرة. بل يعني أنهم يختارون الحماية قبل المخاطرة.
لا يزال يُنظر إلى البيتكوين على أنه متقلب، خاصة في الإطارات الزمنية القصيرة. لذا عندما يكون الخوف حديثًا، يحصل الذهب عادةً على الموجة الأولى من الأموال.
هذا السلوك مرئي أيضًا داخل العملات المشفرة نفسها. تشتري بعض المحافظ الكبيرة منتجات الذهب المُرمزَزة مثل XAUT.
هذه الرموز تتتبع سعر الذهب المادي ولكنها تبقى على سلسلة الكتل (Blockchain). هذا يخبرنا بشيء مهم. حتى رأس المال الموجود في سوق العملات المشفرة يختار السلامة قبل مطاردة العوائد.
نموذج "الذهب أولاً، البيتكوين لاحقًا" هذا حدث من قبل
هذه ليست المرة الأولى التي يتحرك فيها الذهب أولاً بينما ظل البيتكوين وسوق العملات المشفرة هادئين.
في عام 2019، خلال الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، بدأ الذهب في الارتفاع قبل أشهر من قيام البيتكوين بأي شيء ذي مغزى. تحرك البيتكوين جانبياً لفترة طويلة.
فقد الكثير من الناس الاهتمام. ثم، في أواخر عام 2020 و2021، ارتفع البيتكوين بشكل حاد مع عودة السيولة وتبدد الخوف.
ظهر النمط نفسه مرة أخرى بعد قاع السوق في عام 2022. بدأ الذهب في التقوية مبكرًا، بينما ظل سوق العملات المشفرة ضعيفًا.
لم يستجب البيتكوين على الفور. فقط بعد استقرار الظروف بدأت العملات المشفرة في التحرك لأعلى.
تُظهر هذه الأمثلة فكرة مهمة. غالبًا ما يتصدر الذهب خلال فترات الخوف. يميل البيتكوين إلى الاستجابة لاحقًا، عندما تتوقف الأسواق عن التركيز على الحماية وتبدأ في البحث عن النمو مرة أخرى.
أيضًا، يعتقد بعض المحللين على منصة X أن الذهب في منطقة ذروة الشراء وقد ينتهي به الأمر إلى التصحيح. قد يعطي هذا ميزة للبيتكوين (BTC).

هذا التأخير لا يعني أن البيتكوين أو سوق العملات المشفرة قد فشل. بل يعني أن البيتكوين يتفاعل مع مرحلة مختلفة من الدورة.
سوق العملات المشفرة قد يكون في انتظار دفعة الآن
في الوقت الحالي، لا يزال سوق العملات المشفرة في مرحلة الانتظار. المال حذر. يختار الأصول التي تبدو مستقرة ومألوفة. لهذا السبب يفوز الذهب.
عادةً ما يستفيد البيتكوين عندما يتحول الخوف إلى استجابة سياسية. يمكن أن يعني ذلك أموالًا أسهل، أو أسعار فائدة أقل، أو سيولة أقوى. عندما يحدث هذا التحول، غالبًا ما ينتقل رأس المال من الدفاع الخالص إلى الأصول ذات الإمكانات الصعودية الأعلى.
حتى ذلك الحين، يمكن أن يبقى البيتكوين هادئًا حتى عندما يصنع الذهب العناوين.
النقطة الرئيسية هي هذه. وصول الذهب إلى 5000 دولار لا يضعف الحجة طويلة المدى للبيتكوين أو حتى سوق العملات المشفرة الأوسع.
في الدورات السابقة، كان غالبًا التلميح الأول، وليس الأخير. حاليًا، يحمي السوق القيمة. في وقت لاحق، إذا تحسنت الظروف، يشير التاريخ إلى أن البيتكوين يمكن أن يصبح جزءًا من الحركة التالية.
@Binance_Square_Official

كان سوق العملات المشفرة يتداول في الغالب باللون الأحمر يوم الاثنين، مع تسجيل 745 مليون دولار من عمليات التصفية في آخر 24 ساعة.
انخفض سعر XRP إلى مستوى منخفض عند 1.83 دولار صباح يوم الاثنين، بعد أن هبط إلى 1.80 دولار يوم الأحد مع انخفاض أسواق العملات المشفرة في تداولات نهاية الأسبوع الضعيفة، مما مدد الانسحاب الذي استمر منذ الأسبوع الماضي.
في وقت نشر المقال، انخفض سعر XRP بنسبة 0.70% في آخر 24 ساعة ليصل إلى 1.88 دولار، حيث انخفضت العملات المشفرة قبل أسبوع حافل، حيث تبدأ اجتماع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين في يوم الأربعاء وتعلن شركات التكنولوجيا الكبرى عن أرباحها.
من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشلة أسعار الفائدة، ويتوقع المستثمرون أن يبقي الأسعار دون تغيير. ومع ذلك، سيلتفت المتداولون باهتمام كبير إلى المؤتمر الصحفي لما بعد الاجتماع للرئيس جيروم باول، والذي يمثل الإثارة الحقيقية.
بعد تنفيذ ثلاث تخفيضات متتالية بمقدار ربع نقطة مئوية، من المتوقع أن يثبت البنك المركزي موقفه يوم الأربعاء.
وسط عمليات البيع، ارتفع حجم تداول XRP بنسبة 214% في آخر 24 ساعة ليصل إلى 3.34 مليار دولار، وفقًا لبيانات CoinMarketCap.
ما التالي لسعر XRP؟
انخفض سعر XRP لمدة أربعة أيام متتالية، ليصل إلى أدنى مستوى عند 1.80 دولار يوم الأحد. تزامن هذا الانخفاض مع تدفقات الخروج من صناديق XRP المتداولة في البورصة (ETFs).
وفقًا لـ Sosovalue، شهدت صناديق XRP ETF النقدية تدفقات خروج أسبوعية تبلغ حوالي 40.6 مليون دولار، مما يشير إلى جني المؤسسات للأرباح.
ومع ذلك، فإن انخفاض سعر XRP يحمل جانبًا إيجابيًا، حيث يشير مؤشر MVRV الآن إلى أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
انخفض مؤشر MVRV لـ XRP إلى المنطقة السلبية، حيث يبلغ حاليًا -5.7%، مما يشير إلى أنه مقوم بأقل من قيمته. يبدو أن سعر XRP يبني قاعدة بالقرب من 1.80 دولار، مشكلاً ما قد يصفه المحللون بمنطقة الدعم الثلاثية القاع. كل اختبار لهذا المستوى جذب المشترين، لكن الارتدادات كانت محدودة.
لا تزال معنويات السوق هشة بعد استمرار جني الأرباح في أعقاب الارتفاع في بداية العام. سيتم الآن مراقبة قرار سعر الفائدة الأول للاحتياطي الفيدرالي هذا العام على نطاق واسع من قبل المتداولين.
@Binance Square Official $XRP

يثير السرد حول 'الذهب الرقمي' أن البيتكوين يجب أن يرتفع، لكنه بدلاً من ذلك تعرض لسحق من قبل الصخور اللامعة لأكثر من عام.
#### المقدمة
يمناقش المقال أداء البيتكوين (BTC) الأخير ويتحدى الفكرة بأنه يعمل كـ 'ذهب رقمي'. يبرز انفصالاً حيث كان أداء البيتكوين أقل من الذهب لأكثر من عام، على الرغم من السرد الذي يشير إلى أنه يجب أن يرتفع وسط الشكوك الاقتصادية. المقال منشور تحت فئة أخبار العملات الرقمية، مع سعر البيتكوين عند 88,251 دولار (+0.88%) والإيثريوم عند 2,920 دولار (+1.63%) في وقت الكتابة.
#### الحجج الرئيسية
الحجة الأساسية هي أن البيتكوين لا يجب أن يُنظر إليه كذهب رقمي بل كـ 'نسخة محسنة من الأسهم' والأصل الأكثر مخاطرة في النظام المالي. يقول المحلل، المعروف باسم ماركت رادار، في منشور على إكس إن الذهب والبيتكوين يخدمان أدواراً مختلفة: الذهب هو الأصل الآمن النهائي، يستفيد من مخاوف التضخم والديون وتدهور العملة، بينما يزدهر البيتكوين في بيئات ذات شهية مخاطر عالية وسيولة وفيرة وثقة المستثمرين.
اقتباسات رئيسية من ماركت رادار:
- "الذهب هو السند النهائي، واحد بدون مخاطر التقصير لكنه أيضاً بدون قسيمة. إنه حيث يتدفق رأس المال عندما تدفع مخاوف التضخم ومصداقية الدول المستثمرين أقرب إلى منحنى المخاطر، بعيداً عن المدة ونحو شيء لا يمكن طباعته أو التقصير عليه. البيتكوين، بالمقابل، هو الأصل الأكثر مخاطرة على اللوحة. يمثل ملكية جزئية لشيء رقمي تماماً، شيء لا يمكن لمسه، شيء بدون فائدة حقيقية في العالم خارج المنتجات المالية. البيتكوين هو صمام الإفراج عن السيولة عندما تكون الظروف جيدة ويريد المستثمرون الدفع أبعد على منحنى المخاطر. إنه نسخة محسنة من الأسهم، ليس منافساً للذهب."
يتم دعم هذا التمييز بأداء السوق في عام 2025، حيث ارتفع الذهب بسبب شراء البنوك المركزية وانخفاض العوائد الحقيقية، بينما انهار البيتكوين، متراجعاً بنسبة تصل إلى 35% من أعلى مستوى له في أوائل أكتوبر.
عوامل إضافية تساهم في أداء البيتكوين الضعيف تشمل مشاكل السيولة العالمية:
- انهيار تجارة الين الياباني، مدفوعاً برفع بنك اليابان (BOJ) للفوائد، يضغط على البيتكوين حيث يرفع رأس المال العالمي النقد.
- حتى مع موقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتسامح والفوائد في اتجاه هبوطي، تسبب إجراءات BOJ في 'ضغط سيولة مهمل' على البيتكوين.
- اقتباس: "يمكن للفيدرالي أن يكون محايداً، يمكن أن تكون الظروف المحلية داعمة، ومع ذلك يمكن أن يواجه البيتكوين رياحاً مضادة للسيولة من بنك مركزي على الجانب الآخر من العالم. هذه هي واقعية تداول الأصل الأكثر مخاطرة على منحنى متصل عالمياً."
جانب آخر مهمل هو الفرق في دعم السوق بين البيتكوين والأسهم:
- تستفيد الأسهم من 'وسادة تدفق سلبي هائلة' من خلال التخصيصات التلقائية إلى الصناديق المستهدفة التاريخ والصناديق المؤشرية، والتي غير مبالية بحالات السيولة أو المشاعر المخاطرة، مما يسمح لها بالصمود أثناء انكماش السيولة أو مخاوف الركود.
- يفتقر البيتكوين إلى هذا العرض السلبي، مما يؤدي إلى انهيارات أسرع في الظروف الضيقة.
رغم هذه التحديات، يشير المحلل إلى أن النظام يتحسن، مع 'تأكيد الوضع الاستثماري عالي المخاطر'، لكن البيتكوين يحتاج إلى إظهار ذلك من خلال اختراق من هيكله السعري الهابط. حتى ذلك الحين، يُوصف البيتكوين بأنه 'سكين ساقط لا نريد التقاطه'، مما يعني أنه ليس مستحسناً الشراء بعد.
تفاصيل داعمة تشمل:
- تفوق الذهب على البيتكوين لأكثر من عام بسبب شراء البنوك المركزية والسيولة العالمية الأكثر شدة التي تفضل الأصول الآمنة على الأصول المخاطرة مثل البيتكوين.
- لكي يرتفع البيتكوين، يحتاج إلى ظروف استثمارية عالية المخاطر أوضح واختراق من هيكله الهابط.
يشمل المقال قسماً للأسئلة الشائعة يلخص النقاط الرئيسية:
- لماذا لا يتصرف البيتكوين كذهب رقمي في عام 2025؟ يتداول البيتكوين كأصل عالي المخاطر، ليس كأصل آمن مثل الذهب.
- كيف يختلف البيتكوين عن الذهب في سلوك السوق؟ يستفيد الذهب من مخاوف التضخم وانخفاض العوائد، بينما يرتفع البيتكوين فقط عندما تكون السيولة والشهية للمخاطر قوية.
- لماذا تفوق الذهب على البيتكوين لأكثر من عام؟ شراء البنوك المركزية والسيولة العالمية الأكثر شدة فضلت الذهب بينما ضغطت على الأصول المخاطرة مثل البيتكوين.
- ما الذي يحتاج إلى حدوثه لكي يرتفع البيتكوين مرة أخرى؟ يحتاج البيتكوين إلى ظروف استثمارية عالية المخاطر أوضح واختراق من هيكله السعري الهابط.
العلامات المرتبطة بالقصة: البيتكوين (BTC)، الذهب، الأسهم.
#### الخاتمة
يخلص المقال إلى أن أداء البيتكوين الضعيف ليس علامة على أنه 'انتهى'، بل أن الظروف الحالية – بما في ذلك رياح السيولة المضادة من البنوك المركزية العالمية وعدم وجود تدفقات سلبية – لم تدعم ارتفاعاً بعد. ومع ذلك، مع تحسن النظام وتأكيد المشاعر الاستثمارية عالية المخاطر، قد يشير اختراق من هيكله الهابط إلى ارتفاع جديد. يؤكد على رؤية البيتكوين كأصل مخاطر مشابه للأسهم بدلاً من منافس للذهب، وينصح بالحذر حتى يحدث مثل هذا الاختراق.
@Binance Square Official $BTC

ارتد سعر إيثيريوم بأكثر من 4% بعد الانخفاض الحاد الأسبوع الماضي.
· شركة "بيت ماين" التابعة لتوم لي أضافت أكثر من 40,000 إيثيريوم، مما عزز امتصاص العرض على المدى الطويل.
· ساعد تجدد الاهتمام الشرائي في استقرار المعنويات حول الدور الأساسي لإيثيريوم.
يحصل مستثمرو إيثيريوم على وتيرة تغيير مرحب بها لبدء الأسبوع. بعد فترة صعبة شهدت هبوط إيثيريوم بأرقام مزدوجة الأسبوع الماضي، تتعافى ثاني أكبر عملة مشفرة ببعض الثقة. اعتبارًا من منتصف بعد ظهر يوم الاثنين، ارتفع سعر إيثيريوم بنحو 4.5% خلال اليوم، صاعدًا مرة أخرى نحو مستوى 2900 دولار ومخففًا بعض الضغوط التي تراكمت مؤخرًا.
يبدو هذه الحركة الصعودية ملحوظة، ليس فقط بسبب حجمها، ولكن لأن المعنويات كانت قد تآكلت. هزة إيثيريوم الأسبوع الماضي زعزعت الثقة على نطاق واسع، إلا أن هذا الارتداد يشير إلى أن المشترين لم ينتهوا بعد كل شيء. مع تحسن الروح المعنوية وعودة الشهية للمخاطرة ببطء، بدأ المتداولون في إعادة تقييم الخطوة التالية.
سبب جذب إيثيريوم للشراء
لا يزال من الصعب استبدال مكانة إيثيريوم في النظام البيئي للعملات المشفرة. باعتبارها أكبر شبكة من الطبقة الأولى المدعومة بعقود ذكية، تستمر في تثبيت جزء كبير من مشهد التطبيقات اللامركزية. لا يزال المطورون يبنون عليها، ولا يزال المستخدمون يجريون المعاملات من خلالها، ومعظم أنشطة التمويل اللامركزي الكبرى تلامس إيثيريوم بطريقة أو بأخرى في النهاية. هذا الدور الأساسي مهم، خاصة خلال اللحظات التي يبدأ فيها تحرك السعر في الاستقرار.
أحد المحفزات وراء التفاؤل المتجدد يأتي من "بيت ماين" التابعة لتوم لي، وهي شركة خزانة تركز على إيثيريوم وقد أضافت باستمرار إلى ممتلكاتها. على مدار الأسبوع الماضي، التقطت الشركة أكثر من 40,000 إيثيريوم، مما دفع مخزونها الإجمالي إلى ما يزيد قليلاً عن 3.5% من المعروض المتداول لإيثيريوم. ناقش لي علانية استهداف عتبة 5%، وهو المستوى الذي يراه ذا معنى لشد المعروض المتاح وتعزيز الزخم الصعودي.

المشترون الكبار يتدخلون عند الأسعار المنخفضة
عند أسعار أقل من 3000 دولار، يصبح تراكم إيثيريوم أكثر جاذبية بكثير للمضاربين على المدى الطويل. يبدو أن هذا هو التفكير وراء تحركات "بيت ماين" الأخيرة. إذا ظلت إيثيريوم حقًا هي الطبقة الأساسية لابتكار التمويل اللامركزي المستقبلي، كما يعتقد لي والعديدون آخرون، فإن فترات الضعف قد تقدم نقاط دخول استراتيجية بدلاً من كونها علامات تحذيرية.
بالطبع، ليس هناك ما يضمن استمرار هذا الارتفاع. لكن عمليات الشراء الكبيرة والمرئية أثناء الظروف غير المؤكدة تميل إلى تحويل الروايات السوقية. يلاحظ المستثمرون عندما تظهر القناعة خلال فترات التراجع، ولم تمر طفرة الشراء الأخيرة هذه دون أن يلاحظها أحد. إلى جانب النشاط المتزايد تدريجيًا على السلسلة وخلفية اقتصادية كلية أكثر هدوءًا، بدأ السيناريو يبدو أقل هشاشة مما كان عليه قبل أيام فقط.
في الوقت الحالي، لا يمحو ارتفاع إيثيريوم خسائر الأسبوع الماضي، لكنه يعيد ضبط النبرة. إذا استمر العرض في التشدد وبدأ الطلب في البناء ببطء، فقد تجد إيثيريوم نفسها على أرض أكثر استقرارًا مع تقدم العام.
@Binance Square Official $ETH

· ترامب يهدد بزيادة التعريفات الجمركية على الواردات من كوريا الجنوبية.
· من المقرر أن ترتفع التعريفات من 15% إلى 25% على سلع محددة.
· تتصاعد مخاوف السوق وسط عدم حل الخلاف حول صفقة تجارية.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب زيادة التعريفات الجمركية على السلع الكورية الجنوبية من 15% إلى 25%، وذلك بسبب عدم قيام المجلس التشريعي الكوري بسن "اتفاقية التجارة التاريخية" بين البلدين.
يؤكد تصعيد التعريفات هذا استمرار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية، مما قد يؤثر على صناعات مثل السيارات والأدوية في إطار استراتيجيات الولايات المتحدة الاقتصادية الأوسع.
الولايات المتحدة ترفع التعريفات على الواردات الكورية الجنوبية بنسبة 25%
كانت ردود فعل السوق سريعة، حيث أعربت الأطراف المعنية عن قلقها إزاء زيادة التكاليف. لم يصدر بيان رسمي من كوريا الجنوبية حتى الآن لمعالجة تهديد التعريفات، لكن المحللين يشيرون إلى الآثار السلبية المحتملة على الصناعات المعتمدة على التجارة الثنائية. تُضيف هذه الخطوة إلى حالة عدم اليقين الجيوسياسي الأخيرة، مما يزيد من مخاوف مواجهات أخرى بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية.
شرح الاستراتيجيات التاريخية للتعريفات وآثارها الاقتصادية
هل تعلم؟ تعكس تكتيكات ترامب بشأن التعريفات استراتيجيات سابقة، مثل تهديد التعريفة بنسبة 100% على كندا الذي تم إيقافه والمتعلق بالتعاملات الصينية. تشير السياقات التاريخية إلى أن مثل هذه المناورات تُغيّر ديناميكيات السوق لفترة وجيزة عادةً.
يُسلط الخبراء الضوء على الآثار المالية لزيادة التعريفات التي قد تعطل قطاعات السوق الكورية الجنوبية وتؤثر على الصناعات التي تُجرى بشكل ثنائي. تظهر البيانات التاريخية من تهديدات التعريفات السابقة احتمالية حدوث انخفاضات في السوق على المدى القصير، على أن الآثار طويلة المدى تظل غير مؤكدة. تؤثر هذه الإجراءات عادةً على ثقة المستثمرين وتقلب الأسواق المتقاطعة.
يتوقع المحللون أن تحدث تعديلات في القطاع التكنولوجي، بينما تعمل كوريا الجنوبية على معالجة الحواجز في صادراتها المتعلقة بسلع السيارات والأدوية. قد يؤدي الجدل الحالي حول التعريفات إلى تحولات في المفاوضات، مما قد يشجع على شروط تجارية جديدة يمكن أن تعيد تنظيم الشراكات الاقتصادية. تشير الاتجاهات التاريخية إلى أن مثل هذه الأحداث تُنتج تحديات تنظيمية معقدة تعيد تشكيل الاستراتيجيات الاقتصادية بين الدول المعنية.
اقتباس مباشر من الرئيس الأمريكي
"نظرًا لأن المجلس التشريعي الكوري لم يسنّ اتفاقية التجارة التاريخية الخاصة بنا، وهو حقهم، فأنا أعلن بموجبه زيادة تعريفات كوريا الجنوبية على السيارات والخشب والأدوية، وجميع التعريفات المتبادلة الأخرى، من 15% إلى 25%." — دونالد ترامب، رئيس الولايات المتحدة الأمريكية
@Binance_Square_Official

شهدت عملة مونيرو (XMR) زيادة كبيرة في حجم التداول في منتصف يناير 2026، عندما وصلت العملة البديلة إلى مستوى قياسي تاريخي جديد عند 799.89 دولار. منذ ذلك الحين، تراجعت XMR بنسبة 43.8%.
أبرز تقرير سابق لـ AMBCrypto أن مونيرو من المرجح أن تتراجع نحو مستوى 520 دولارًا ومنطقة 400-440 دولارًا. وقد تحقق هذا بالفعل، حيث تستقر العملة الآن فوق مستوى دعم رئيسي.
تحليل الاتجاه طويل الأمد: صعودي أم هبوطي؟
على الرغم من أن مونيرو تراجعت جزءًا كبيرًا من مسيرة الصعود التي بدأت في أغسطس وقادتها إلى مستويات قياسية جديدة، فإن تحليل الإطار الزمني الأسبوعي يشير إلى أن الهيكل الصعودي طويل الأجل لم ينكسر بعد.

ومع ذلك، عند التكبير على الرسم البياني اليومي، يظهر تحول داخلي في البنية نحو الاتجاه الهبوطي. وتؤكد المؤشرات الفنية ذلك:
· مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض أسفل المستوى المحايد 50.
· مؤشر تدفق أموال شايكن (CMF) كان أقل من -0.05.
· يتداول سعر XMR حاليًا أسفل متوسطاته المتحركة لـ 20 يومًا و50 يومًا.
تشير هذه العوامل مجتمعة إلى أن المزيد من الخسائر ممكنة.
السيناريو الهبوطي المفصل
يواجه متداولو مونيرو تحديات مع ضغوط البيع على البيتكوين واختبار XMR لمستوى تصحيح فيبوناتشي رئيسي كدعم. بدا أن الذروة القياسية الأخيرة كانت عبارة عن "ذروة نفخ" كلاسيكية بحجم تداول عالٍ، مما يشير إلى نهاية محتملة لموجة الصعود.
إذا انخفض السعر أسفل مستوى 411.5 دولار، فسيثبت ذلك ميلًا هبوطيًا على الإطار الزمني اليومي. في ظل الظروف الحالية، يبدو أن الحجة الصعودية لتحقيق ارتفاعات قياسية جديدة غير قوية.
خطة عمل للمتداولين: البيع عند الارتداد
بعد الارتداد من منطقة السيولة التي تركزت حول 450-480 دولارًا في 26 يناير، تحتمل XMR الصعود نحو مناطق جذب ("مغناطيسية") للسيولة في الأعلى. تقع هذه المناطق عند:
1. 500 - 510 دولار
2. 560 - 580 دولار

يوصي التحليل المتداولين بمراقبة رد فعل السعر عند هذه المستويات. يمكن اعتبار أي ارتداد سعري نحو 560 دولارًا فرصة للبيع، ما لم يتمكن البيتكوين من استعادة مستوى مقاومته عند 94,500 دولار ويحول مشاعر السوق تجاه العملات البديلة إلى الإيجابية.
الخلاصة النهائية
· تشير سرعة صعود مونيرو وتراجعها اللاحق إلى أن موجة الصعود قد تكون انتهت، خاصة مع ضغوط البيع على البيتكوين.
· ستكون أي قفزة في السعر نحو 560 دولارًا فرصة للبيع، إلا إذا نجح البيتكوين في استعادة مقاومة 94.5 ألف دولار وتحويل مشاعر السوق تجاه العملات البديلة إلى الصعود.
@Binance Square Official $XMR

· المحافظ الكبيرة ("الحيتان"): قامت بتراكم 454.7 مليون عملة ADA (بقيمة تقدر بـ 161 مليون دولار) خلال الشهرين الماضيين.
· المحافظ الصغيرة جداً: تخلصت من 22 ألف عملة ADA خلال الأسبوع الماضي فقط.
· التفسير المحتمل: غالباً ما يُنظر إلى هذا النمط (شراء الكبار وبيع الصغار) أثناء فترات ضغط السوق على أنه إعداد محتمل لانتعاش مستقبلي عندما تستقر الظروف.
📊 أداء السوق والمشاعر الحالية
· السعر: يتداول قرب 0.35 دولار، منخفضاً بنسبة 88% عن أعلى سعر له على الإطلاق (3.10 دولار في سبتمبر 2021). شهد انخفاضاً بنسبة 19% في 60 يوماً لكنه لا يزال صاعداً بنسبة 6% منذ بداية العام الحالي.
· نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المُحققة (30-day MVRV): عند -7.9%. تشير القيمة السلبية إلى أن متوسط الحاليين للعملة خاسرون (سعر الشراء أعلى من السوق الحالي)، مما قد يقلل من ضغط البيع نظراً لعدم وجود أرباح يحققونها.
· مقارنة بالعملات الأخرى: جميع العملات المذكورة في المقال سجلت قيم MVRV سلبية أيضاً:
· Bitcoin (BTC): -3.7%
· Chainlink (LINK): -9.5%
· Ethereum (ETH): -7.6%
· XRP: -5.7%
🏛️ العوامل التنظيمية والمؤسسية
· ضغوط تنظيمية في الولايات المتحدة: ينتقد تشارلز هوسكينسون (مؤسس كاردانو) الإدارة الحالية، معتقداً أنها أضعفت موقف الصناعة مقارنة بفترة الرئيس السابق بايدن، وأضرت بآفاق التشريع.
· تطور مؤسسي إيجابي: من المقرر أن تدرج مجموعة CME (أكبر بورصة للمشتقات المالية في العالم) عقود آجلة على كاردانو في 9 فبراير 2026 (بانتظار الموافقة التنظيمية)، مما قد يوفر سيولة ومصداقية إضافية.
💎 الخلاصة
تظهر البيانات حركة توزيع داخلية (بيع المستثمرين الصغار وشراء "الحيتان") وسط مشاعر سلبية عامة في سوق "الالتكوين"، مع وجود مؤشرات تقنية (مثل MVRV السالب) تُلمح إلى أن ضغط البيع قد يخف. يقابل عدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة خطوات مؤسسية هامة قد تدعم العملة على المدى الطويل.
@Binance Square Official $ADA

📉 الملاحظة الرئيسية: هروب رأس المال نحو السلامة
تشير بيانات "سانتيمنت" إلى أن انخفاض القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بمقدار 2.24 مليار دولار خلال عشرة أيام ليس مجرد تصحيح طبيعي، بل إشارة على أن المستثمرين يسحبون أموالهم من النظام البيئي للعملات المشفرة تمامًا ويحولونها إلى:
· عملات ورقية (فيات)
· ملاذات آمنة تقليدية مثل الذهب والفضة، اللذين سجلا مستويات قياسية جديدة.
📊 مقارنة الأداء: الذهب يتفوق على البيتكوين
يوضح المقال فروقًا كبيرة في الأداء منذ حادثة السوق الكبيرة في 10 أكتوبر 2025:
· الذهب: صعد بأكثر من 20% ليخترق حاجز 5000 دولار للأوقية.
· الفضة: تضاعفت قيمتها السوقية أكثر من مرة.
· البيتكوين (BTC): انخفض من حوالي 121,500 دولار إلى 88,080 دولار (تراجع بنحو 30%).

ملاحظة مثيرة للاهتمام: ذكر المقال أن "تيثر" (Tether)، مصدر العملة المستقرة USDT، كانت من أكبر مشتري الذهب في الأشهر الأخيرة، حيث اشترت 27 طنًا متريًا بقيمة 4.4 مليار دولار في الربع الأخير من 2025 وحده.
🔮 التوقعات: شرط للانتعاش
يقدم تحليل "سانتيمنت" رؤية مستقبلية:
· الشرط المسبق: يحتاج سوق العملات المشفرة إلى توقف انخفاض القيمة السوقية للعملات المستقرة وبدئها في الصعود مرة أخرى كإشارة على دخول رأس مال جديد واستعادة الثقة.
· الوضع الحالي: طالما أن العرض المستقر منخفض، ستستمر الأصول الأصغر حجمًا والأكثر خطورة (مثل "الالتكوين") في المعاناة أكثر من البيتكوين، بينما قد يحافظ البيتكوين على موقفه نسبيًا.
💎 الخلاصة
يرسم المقال صورة لمرحلة تحوط من المخاطر، حيث يختار جزء من المستثمرين السلامة المتمثلة في الذهب على المخاطرة في سوق العملات المشفرة المتقلب، مما قد يؤخر انتعاش السوق حتى تعود الثقة ويتدفق رأس المال الجديد عبر العملات المستقرة.
@Binance_Square_Official

أعلنت شركة ريبل عن شراكة استراتيجية جديدة مع بنك الرياض، أحد أكبر المؤسسات المالية في المملكة العربية السعودية، وذلك من خلال ذراع الابتكار التابع له وهو "حركة جيل" (Jeel Movement). تهدف هذه الشراكة إلى استكشاف استخدامات تقنية البلوكشين في الخدمات المالية المؤسسية، مع التركيز على تحديث البنية التحتية المالية في المملكة.
يأتي هذا التعاون في إطار دعم رؤية 2030 السعودية، التي تسعى إلى تنويع الاقتصاد وتحويله إلى مركز عالمي للتكنولوجيا، مع تقليل الاعتماد على النفط من خلال تعزيز التحول الرقمي والابتكار في قطاع التكنولوجيا المالية (فينتك). يمتلك بنك الرياض أصولاً تتجاوز 130 مليار دولار، ويضع نفسه في صدارة جهود التحديث الرقمي في المملكة.
تشمل الشراكة، التي تأتي في شكل مذكرة تفاهم، استكشاف تطبيقات البلوكشين في مجالات المدفوعات عبر الحدود، وحفظ الأصول الرقمية، وتسجيل الأصول (tokenization). ستركز الجهود على برامج تجريبية وبحثية، ومشاريع إثبات مفهوم، لتحسين السرعة والكفاءة والشفافية في التحويلات المالية الدولية، بالإضافة إلى دراسة إمكانيات حفظ الأصول الرقمية وتحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية على شبكة XRP Ledger.
أشار ريس ميريك، المدير الإداري لريبل في الشرق الأوسط وأفريقيا، إلى أن القيادة الرؤيوية في السعودية خلقت بيئة مثالية للابتكار المالي المتقدم. وأكد أن هذه الشراكة تعكس اتجاهاً أوسع في المنطقة، حيث يتجه البنوك التقليدية نحو التعاون مع شركات البلوكشين لاختبار تطبيقات عملية، بدلاً من التركيز على المنتجات المشفرة التكهنية.
تُعد المنطقة الشرق أوسطية، وخاصة السعودية، سوقاً متنامياً لاعتماد تقنية البلوكشين، مدفوعة باستراتيجيات التحول الرقمي الحكومية. وتأتي هذه الخطوة ضمن سلسلة توسع ريبل في المنطقة، حيث سبق لها تحقيق نجاحات في دول مثل الإمارات، مع ترخيص عملة RLUSD المستقرة وشراكات أخرى.
من المتوقع أن تظل الشراكة في مراحلها الأولية تركز على البحث والتجارب الآمنة داخل "صندوق رمل تنظيمي"، مع إمكانية توسعها مستقبلاً بناءً على النتائج والموافقات التنظيمية. يرى المحللون أن هذه الخطوة تعزز مكانة تقنية البلوكشين كجزء أساسي من البنية التحتية المالية التقليدية في المملكة، مما يدعم أهداف رؤية 2030 في بناء اقتصاد رقمي تنافسي ومستدام.
@Binance_Square_Official

في مطلع عام 2026، يواجه سوق الكريبتو “ساعة الحقيقة” فيما يخص هوية المعاملات. فبينما كان يُنظر إلى العملات الرقمية يوماً ما على أنها الملاذ الآمن والسرّي للأموال، أدى التقدم الهائل في أدوات التحليل على السلسلة (On-chain Analysis) والضغوط التنظيمية العالمية إلى وضع “عملات الخصوصية” مثل Monero (XMR) وZcash (ZEC) في زاوية ضيقة، لتبدأ معركة البقاء في وجه “التنظيم الشامل”.
الزلزال التنظيمي: MiCA ودبي وقواعد السفر (Travel Rule)
يشهد عام 2026 ذروة تطبيق القوانين التي تم التمهيد لها في الأعوام السابقة، والتي استهدفت بشكل مباشر ميزات الإخفاء:
- تأثير MiCA في أوروبا: مع دخول لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA) حيز التنفيذ الكامل، أصبحت منصات التداول (Exchanges) مجبرة على شطب أي عملة لا تتيح تتبع الهوية. وهذا يفسر حملة الشطب الواسعة التي قامت بها منصات مثل Kraken وBinance لعملة Monero في الأسواق الأوروبية.
- حظر دبي الشامل: خطت دبي خطوة جريئة في 2026 بحظر تداول عملات الخصوصية تماماً داخل سلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA)، بهدف تلبية المعايير الدولية لمكافحة غسيل الأموال.
- قاعدة السفر (Travel Rule): تفرض مجموعة العمل المالي (FATF) الآن على مقدمي الخدمات تبادل بيانات المرسل والمستقبل لأي عملية تحويل، وهو أمر مستحيل تقنياً في شبكة Monero التي تخفي هذه البيانات افتراضياً.
مونيرو ضد زيد كاش: استراتيجيات النجاة المختلفة
في ظل هذا الضغط، نجد مدرستين مختلفتين للتعامل مع الواقع الجديد:
- Monero (المتمرد): ترفض Monero التنازل عن خصوصيتها الافتراضية الإلزامية. هذا العناد جعلها المفضلة لمن يبحث عن خصوصية مطلقة، لكنه أدى إلى عزلها عن النظام المالي الرسمي، لتصبح عملة يتم تداولها بشكل أساسي عبر المنصات اللامركزية (DEXs) أو عمليات الند للند (P2P).
- Zcash (المتكيّف): اتخذت Zcash مساراً مختلفاً من خلال “الخصوصية الاختيارية”. بفضل تقنية Zero-Knowledge Proofs (Zk-Snarks)، تتيح Zcash للمستخدمين إظهار بياناتهم للمنظمين (Compliance) عند الحاجة مع بقاء المعاملة خاصة. هذا التوجه جعل المحللين في 2026 يتوقعون أن Zcash قد تتفوق على Monero من حيث القيمة السوقية لأنها “أكثر صداقة للقانون”.
هل هناك مستقبل للتعاملات المجهولة؟
رغم التضييق، لا تزال هناك دوافع قوية لاستمرار هذه العملات:
1. الخصوصية كحق إنساني: في ظل الرقابة المالية المتزايدة، يرى الكثيرون أن الخصوصية المالية ضرورة للحماية من الاستبداد الاقتصادي أو التمييز.
2. حماية الشركات: لا تود الشركات المنافسة أن تكون كل رواتب موظفيها أو صفقاتها مع الموردين مكشوفة للعامة على بلوك تشين شفاف مثل بيتكوين، وهنا تبرز الحاجة لحلول الخصوصية في الأعمال (B2B).
3. تكنولوجيا الـ ZK: يتجه المستقبل نحو “الخصوصية المتوافقة” (Compliant Privacy)، حيث يمكنك إثبات أنك دفعت الضرائب أو أنك لست مدرجاً في قائمة سوداء دون أن تكشف عن رصيدك أو هوية الطرف الآخر.
الخلاصة: من “السيادة” إلى “الهامش”؟
نحن لا نشهد نهاية الخصوصية، بل نشهد نهاية الخصوصية السهلة. في عام 2026، أصبحت عملات الخصوصية أدوات “احترافية” تتطلب مهارة تقنية لاستخدامها بعيداً عن المنصات المركزية. إنها تتحول من “أصل استثماري للمضاربة” إلى “أداة وظيفية” لمن يحتاج حقاً للاختفاء عن الأنظار، سواء كان ذلك لأسباب مشروعة أو غير ذلك.
@Binance_Square_Official