CryptoStrategyX

• تسارعت موجة بيع البيتكوين بفعل حالة عدم اليقين المرتبطة بالاحتياطي الفيدرالي وعمليات التصفية القسرية لمراكز العقود الآجلة ذات الرافعة المالية.
• الكسر دون مستوى 85,150 غيّر نفسية السوق، محولًا الدعم السابق إلى مقاومة على المدى القريب.
• رغم أن أوضاع التشبع البيعي قد تسمح بارتدادات سعرية، فإن استعادة مستوى 90,000 تبقى عاملًا أساسيًا لعودة الثقة.

في النصف الثاني من الأسبوع، شهد سعر البيتكوين تراجعًا حادًا مع تحوّل معنويات السوق نحو مزيد من الحذر. وجاءت موجة البيع مدفوعة أساسًا بحالة عدم اليقين المحيطة بالاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب مخاوف من احتمال تشديد الأوضاع المالية مجددًا.
وتسارع الهبوط بسبب اضطرار العديد من المتداولين ذوي الرافعة المالية إلى إغلاق مراكزهم في سوق المشتقات. ومع تراجع الأسعار، أدّت عمليات التصفية في تداول العقود الآجلة إلى مزيد من البيع، ما حوّل رد الفعل الأولي على الأخبار إلى تصحيح سريع وأعمق.
وخلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، تحوّل تركيز السوق بعيدًا عن الأحداث الإخبارية الفردية نحو أوضاع السيولة العامة. وقد دفعت حالة الغموض بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستثمرين إلى تقليص تعرضهم للأصول الأعلى مخاطرة.
وفي مثل هذه المراحل، يواصل بيتكوين التصرف كأصل عالمي عالي المخاطر أكثر من كونه مخزنًا آمنًا للقيمة على المدى القصير. وعندما تضعف شهية المخاطرة، تكون الأصول المتقلبة مثل بيتكوين أول ما يتعرض للبيع مع بحث السوق عن توازن جديد.
وبناءً على ذلك، تبدو الأوضاع حاليًا في منطقة تشبع بيعي، ما قد يتيح ارتدادات قصيرة الأجل. إلا أن تعافيًا مستدامًا سيحتاج على الأرجح إلى محفّز جديد يعيد بناء ثقة المستثمرين.
التوقعات الفنية للبيتكوين

من الناحية الفنية، جاء الكسر المحوري عندما هبطت الأسعار دون مستوى 85,150، وهو مستوى كان قد صمد مرتين سابقًا وكان محل متابعة دقيقة. فعندما يُكسر مستوى دعم مهم في الاختبار الثالث، تتغير نفسية السوق عادة، إذ يتوقف هذا المستوى عن أداء دور الدعم ويبدأ في التحول إلى مقاومة.
وبناءً على ذلك، فإن أي ارتداد قصير الأجل سيتم تقييمه أولًا من خلال قدرة السوق على العودة أعلى مستوى 85,150. وطالما ظلت الأسعار دون هذا المستوى، فمن المرجح أن تكون أي موجة صعود مجرد حركة تصحيحية، وليست بداية اتجاه صاعد جديد.
وعلى الرسم البياني اليومي، لا تزال مؤشرات الزخم تتيح مجالًا لارتداد قصير الأجل. فقد انتقل مؤشر ستوكاستيك RSI، الذي كان يواجه مقاومة قرب منطقة 91,000، إلى مناطق التشبع البيعي. ومع ذلك، فإن أي تعافٍ سيظل بحاجة إلى خطوتين واضحتين من التأكيد قبل اعتبار حدوث ارتداد أكثر استدامة.
الارتداد إلى مستوى 85,150 دولارًا والحفاظ عليه في الإغلاقات اليومية،
• يتبع ذلك كسر فوق نطاق 87,000–91,000 دولار، وهو المستوى الذي تتواجد عنده المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل ومستويات المقاومة المتوسطة على الرسم البياني اليومي.
إذا وجد السوق محفّزًا يدعم ارتدادًا أقوى، فإن استعادة البيتكوين لمنطقة 90,000 ستحوّل التركيز نحو مستوى المحور عند 94,700. وكسر هذا المستوى سيشير إلى الخروج من نطاق التداول القائم منذ نوفمبر، ويميل بالميزان بوضوح لصالح المشترين.

• عند النظر إلى الرسم البياني الأسبوعي، لم ينكسر الاتجاه الصاعد الأوسع لبيتكوين بشكل كامل. ومع ذلك، تتواجد الأسعار بالقرب من مستوى طويل الأجل مهم، مما يحافظ على ارتفاع مخاطر حدوث تصحيح أعمق.
المستوى الرئيسي هو 82,000 دولار، والذي يتوافق مع مستوى فيبوناتشي 0.382 على الرسم الأسبوعي. في فبراير ومارس من العام الماضي، هبطت الأسعار لفترة وجيزة دون هذا المستوى، لكن الإغلاقات الأسبوعية ظلت فوق 82,000، وقد شكلت تلك المنطقة طلبًا قويًا تبعها صعود نحو مستويات جديدة في الأشهر التالية.
قد يحاول السوق مرة أخرى تكوين قاعدة حول هذا المستوى في الأيام المقبلة. وإذا بدأ بيتكوين في تسجيل إغلاقات أسبوعية دون 82,000 هذه المرة، ستزداد احتمالات حدوث تصحيح أكبر، وقد يشتد الضغط البيعي. في هذه الحالة، قد يصبح نطاق 75,000 إلى 78,000 المنطقة التالية للمراقبة. وإذا تعمّق الاتجاه الهابط أكثر، قد يبرز مستوى 69,300، القريب من علامة فيبوناتشي 0.5، كمنطقة دعم رئيسية.
لتلخيص الوضع:
• في السيناريو الأساسي، طالما بقيت الأسعار دون 85,150، فمن المرجح أن تواجه أي موجة ارتداد ضغطًا بيعيًا، وقد يتم اختبار مستوى 82,000 بشكل متكرر. كما أن حالة عدم اليقين المستمرة في الأسواق العالمية قد تجعل من الصعب على بيتكوين البقاء فوق 80,000. وإذا استمر الضغط، قد تتراجع الأسعار نحو منطقة 70,000، مع اعتبار 78,000 و75,000 مستويات دعم وسيطة.
• في السيناريو الإيجابي، قد يساعد تحسن معنويات المخاطرة العالمية بيتكوين على العودة فوق 85,150 ثم التعافي نحو 91,000. وإذا امتدت موجة الصعود نحو 94,700، فقد يشير ذلك إلى انعكاس أوسع للاتجاه يمتد حتى منتصف الشهر.
بشكل عام، بدأ الانخفاض الأخير مع تقليل المستثمرين للمخاطر بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بالاحتياطي الفيدرالي. ثم أدت التصفية القسرية للمراكز الطويلة ذات الرافعة المالية إلى تسريع موجة البيع وتعميقها. على الرسوم البيانية، ظهر ذلك ككسر دون مستوى الدعم عند 85,000، مع بحث الأسعار عن الاستقرار عند مستويات أدنى.
الارتدادات القصيرة الأجل ممكنة لأن السوق يبدو مشبعًا بيعيًا. ومع ذلك، فإن استعادة منطقة 90,000 تبقى حاسمة لتوقعات أقوى. وإذا فشل ذلك، سيتجه التركيز نحو ما إذا كان مستوى 82,000 سيستمر في الحفاظ على الإغلاقات الأسبوعية، إذ أن التحرك المستدام دون هذه المنطقة سيفتح الباب لمزيد من الانخفاض.
****
فيما يلي أهم المزايا التي يوفرها لك لاشتراك InvestingPro لتحسين أداء استثماراتك في سوق الأسهم:
• ProPicks AI: اختيارات أسهم مُدارة بالذكاء الاصطناعي شهريًا، مع العديد من الاختيارات التي حققت أداءً متميزًا في نوفمبر وعلى المدى الطويل.

• Warren AI: أداة الذكاء الاصطناعي من  تُوفر رؤى فورية للأسواق، وتحليلات متقدمة للرسوم البيانية، وبيانات تداول مُخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة ومبنية على البيانات.
• القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذج تقييم مؤسسي لتجاوز التشويش وتوضيح الأسهم المُبالغ في تقييمها، والأسهم المُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، والأسهم ذات السعر العادل.
• أكثر من 1200 مؤشر مالي في متناول يديك: من نسب الدين والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، ستجد كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة سهلة الاستخدام.
• أخبار ورؤى سوقية مؤسسية: ابقَ على اطلاع دائم بتحركات السوق من خلال عناوين حصرية وتحليلات مبنية على البيانات.
• تجربة بحث خالية من المشتتات: بدون نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.

ما حدث بالأمس (الخميس) في الأسواق لم يكن مجرد هبوط، بل كان "زلزالاً مالياً" سيدرس في الكتب. أن يسقط الذهب من قمة 5,600$ ويفقد أكثر من 500 دولار في جلسة واحدة، هو حدث جعل حتى كبار المحللين يفركون أعينهم غير مصدقين. الشاشات تحولت للون الأحمر القاني، ومحافظ صغار المتداولين تبخرت، والسؤال الذي يسيطر على "الترند" اليوم: لماذا حدث هذا الانهيار المفاجئ؟ وهل انفجرت الفقاعة؟

إليك التشريح الدقيق للأسباب الأربعة التي قصمت ظهر الذهب بالأمس، ولماذا يعتبر هذا الهبوط "منطقياً" في عرف الأرقام:1. الذهب يدفع فاتورة "خسائر الأسهم" (فخ السيولة)

السبب الأخطر والمخفي لم يكن في سوق الذهب نفسه، بل في وول ستريت. بالأمس، تعرضت أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي لموجة بيع عنيفة. عندما تنهار محافظ الأسهم، تتلقى الصناديق الكبرى "نداءات هامش" (Margin Calls) من البنوك. ولتغطية هذه الخسائر وتوفير "الكاش" فوراً، يضطرون لبيع أصلهم الرابح والسهل التسييل: الذهب. الذهب لم يهبط لأنه سيء، بل هبط لأنه "شيك مفتوح" تم تسييله لإنقاذ خسائر الأسواق الأخرى.2. جني أرباح "الحيتان" عند القمة 5,600$

الوصول لـ 5,600$ كان إنجازاً تاريخياً، لكنه كان أيضاً "جرس الخروج" للكبار. بعد ارتفاعات شهر يناير الجنونية، قررت صناديق التحوط أن تكتفي بهذا القدر. عمليات البيع لم تكن للأفراد، بل كانت تسييلاً لمحافظ مليارية قررت تأمين أرباحها دفعة واحدة، مما خلق "كرة ثلج" دحرجت السعر للأسفل بسرعة لا يمكن إيقافها.3. الرياضيات الجديدة: الـ 500$ هي الـ 100$ القديمة!

يجب أن نعتاد على "الواقع الجديد" وتقلباته. عندما كان الذهب بـ 1000$، كان هبوط 10% يعني 100 دولار. اليوم، والذهب يحلق في الخمسينات، تحرك بنسبة 10% يعني 500 دولار فجأة! ما حدث هو "تصحيح فني" لمؤشرات تضخمت (Overbought)، لكن لأن السعر الأصلي مرتفع جداً، ظهر الرقم (500$) مرعباً وكأنه انهيار، بينما هو بلغة النسب المئوية "تصحيح قاسٍ وطبيعي".4. شائعات "خليفة باول"

انتشرت أمس شائعات قوية في الكواليس السياسية عن احتمالية استبدال "جيروم باول" بشخصيات أكثر تشدداً (مثل كيفن وارش) في قيادة الفيدرالي. السوق يقرأ هذه الأسماء على أنها داعمة للدولار القوي. مجرد "شائعة" كانت كافية لتعطي الدولار قبلة الحياة وتوجه ضربة قوية للذهب في لحظة ضعفه.الخلاصة: هل نبيع أم نشتري؟

السقوط بـ 500 دولار مؤلم نفسياً، نعم. لكنه نظف السوق من "الأيدي المرتجفة". الذهب لا يزال في "سوق صاعد" (Bull Market) على المدى الطويل، وما حدث هو عملية "إعادة ضبط" (Reset) عنيفة كانت ضرورية لاستكمال المسار الصحي.

رسالة للمتداولين: لا تتخذ قراراتك بناءً على "لون الشمعة" الحمراء فقط. اليوم الجمعة هو يوم "تضميد الجراح".. راقب الإغلاق الأسبوعي جيداً، فإذا تماسك السعر فوق الدعوم الرئيسية، فإن من اشترى وسط "الدم" بالأمس، قد يكون هو الرابح الأكبر الأسبوع القادم.