张苏杭律师

在东南亚做灰产的人心里，汇旺从来都不是一个简单的支付工具。

它是电诈盘口的呼吸机，是网赌平台的黑玉断续膏，更是整个黑金链条的核心路由器。无论你是U结算、柜台换汇、跨境转账，也不管是骗来的、赌来的黑钱，只要经过汇旺的手，就能摇身一变“洗白”流通。

每年数以百亿计的资金在这打转，柬缅泰的大小盘口靠着它活，无数抱着一夜暴富梦的人靠着它转钱。

之前太子陈志被捕，顶多是断了黑产的根。

这次1.28号，汇旺西总被捕，那个扛着东南亚九成黑金出入、每年百亿资金流的超级中转站，真塌了，真就是给东南亚黑产直接断血。

根断了还能再长，血没了，那些盘踞在东南亚的盘口，瞬间就成了没米之炊的孤岛。

手里攥着一堆黑钱，是出也出不去进也进不来，守着空架子，连跑路的路费都倒腾不出来，这就是最真实的现状。

有多人疑惑，柬埔寨以前把黑灰产当摇钱树，怎么突然开始狠下心抓人、端窝点？

其实，柬埔寨的反水，从上往下看，全都是国家级的利益算计，全都是政治洗白的豪赌。

洪玛奈政府上台后，早就想撕了“电诈之都”的标签。要知道，被贴这个标签的代价，是欧美制裁、被SWIFT体系拒之门外，国家金融被孤立。

想要摘掉帽子，想要融入国际金融圈，想要欧美松绑，唯一的办法就是亲手拆掉自己养大的这个黑产怪物。

以前那些和黑产深度绑定的巨头，是柬埔寨的摇钱树，现在成了阻碍国家形象升级的负资产。

西总被捕，陈志遣返，不过是柬埔寨递向国际社会的投名状——看，我干净了，该给我入场券了。

在国家利益面前，所谓的“灰色保护伞”，从来都是说收就收。

今天可以是保护伞，明天就是投名状。

如果说柬埔寨的抓捕是针对“人”，那国内刚落地的《反洗钱特别预防措施管理办法》，就是对钱的精准打击，一招致命。

最狠的点，就是非司法冻结——以前冻黑钱，要警察办案、法院判决，流程走下来，足够黑产分子把钱转十遍、跑遍全世界。

现在？你只要被列入特别预防名单，金融机构直接跳过司法程序，行政指令一下，立刻停止所有交易、封死所有资金。没有缓冲，没有余地，一秒拔线。

更恐怖的是全球联动，一旦上榜，你在国内外的任何正规金融关联，全断。

这这是直接给黑钱判了死刑，三重绞杀，这次是真的玩完。

为什么说这次东南亚黑产是真崩了，不是虚张声势？因为现在是三重绞杀，层层围堵，连一点缝隙都没留。

第一，通道崩塌。汇旺这个唯一的大型黑金中转站没了，黑钱的回流路径彻底断裂，进不来出不去，成了死钱；

第二，政策绞杀。国内的非司法冻结，把黑钱的流动成本拉到无限高，只要敢碰，直接摁死，没有侥幸；

第三，地缘转向。柬埔寨为了抱欧美大腿，不再做黑产的避风港，以前的灰色地带，现在成了严打区。

以前的监管，是水流太急抓不住，总能漏网，现在的监管，是直接把水管拆了、运走了，连水都没了，还玩什么？

东南亚黑产的那些大基建，从支付到流转，从保护伞到通道，全被拆了。

别再侥幸了，黑金时代真的谢幕了

最后想跟那些还在金边、西港观望的人说句实在话：别等了，别赌了。成都到西港每周有三次的直飞航班，赶紧回来吧。

汇旺倒台不是个例，柬埔寨反水不是偶然，国内的金融监管只会越来越严。

当一个承载了数年黑金中转的巨头轰然倒塌，当国家手段能直接封死所有资金通道，任何的侥幸心理，都是多余。

那些还没撤出的资金，大概率已成死钱；那些还想继续在灰色地带掘金的人，终会把自己埋进去。

从今天起，东南亚的黑金时代，正式谢幕！

前几天张律团队接到一个咨询，事主是湾湾人，前几年囤点币准备了400万买入了以太坊，但是由于身份问题就把币放在自己女朋友闺蜜的男朋友账户里，反正对方也不懂，自己注册了邮箱等绑定设施。

这几年升值好几倍了，前段时间准备拿回来，结果发现账户登录不上去，邮箱什么的都被换绑了，联系对方也不理睬一下就着急了，病急乱投医找了个本地律师，说有神秘力量，收了他20万。。。

但是神秘力量并没有帮他办事，只说抓人，只要抓了人就是办了事，这个钱就不退了，并不保证币能拿回来。。。

事主觉得不靠谱，但是钱也给了为了双重保险找到了张律团队，我们律师立刻介入了这个“纠纷”。

张律也亲自介入了这个“案件”，因为我深知，很多时候关于人性的东西，并不一定仅限于法律知识，需要用到非常规的社会工程学~~~

当然叔叔肯定是不愿意也没义务去发调证或者要求交易所解封，于是解封交易所的事情落在了我们事主身上。

联系交易所客服，提交身份资料，最后需要提交一份材料：第一次入金（充币）的钱包所有权证明。

这么多年过去了，第一次充值的钱包早就没用了。

于是双方当事人先回去，对方的恐惧感消失，也去咨询了律师。。。

对方的律师告诉他毛事没有。。。

幺蛾子出现了。

对方不是不配合，号称自己不懂什么币圈，不懂交易所，登录邮箱早就忘记了，你需要我配合什么我配合，但是你也不能逼我啊。。。

此时叔叔也不会管这件事了，对方的恐惧也逐步下降，这着实给张律上强度了。

那怎么办，那就谈呗，对方也愿意配合，但是也需要验证张律的本事，什么都不告诉我，你自己查呗。

首先我们是需要登录他的交易所账户，现在是什么资料都没有，必须要搞到登录邮箱。

客服哪里无法通过身份证明重置邮箱，因为邮箱是什么都不知道，那就继续调证，我们获取到一个outlook微软的邮箱，挺专业的啊。

那么问题又来了，如何证明这个邮箱是对方的？对啊，你怎么证明这个邮箱是我的？并且是这个交易所的账户名？

一般人早就没办法了， 我盯着他说：你确定你没有任何漏洞?如果你有一点漏洞我们也可以送你进去。你配合我们可以吃肉，不配合那就“挨揍”。

现在的情况你也看见了，交易所冻结着，你这辈子都不可能拿走，只有我们相互配合里面的资产才可以拿回来，拿回来我给你50万，如果你不配合我找到你的漏洞，想以非法占有为目的的撒谎，我们一定送你进去。

对方犹豫了一下告诉张律：我真的不记得邮箱和密码了，你证明这个邮箱是我的，我全力配合。

我证明这个邮箱是你的，或者是这个交易所的登录账户，你就全力配合我，我们一起吃肉，如果你再找其他理由，老夫脱下西装也曾经是个流氓。

对方答应了，那就讲武德了吧。所以很多时候你得学孔子周游列国给你讲课，如果你不听他还带着三千子弟和72门徒给你讲道理。

我登录微软邮箱官网，点击找回密码，然后输入对方的名字加身份证信息，生日信息，输入自己的邮箱找回密码后就会把验证结果发送到我们邮箱。

输入交易所的曾经密码和对方的名字加生日组合的密码。

然后需要验证曾经的邮件内容和联系过的邮件地址。

这个我们不知道对方邮件发过什么邮件，因为是新邮件地址，基本不可能他拿来发送邮件，那么就只能接受过邮件。

那么如何能知道说明人给这个新邮件联系过呢？聪明的你一定知道他做过什么操作？

那就是绑定交易所，一定有交易所邮件的验证码。至此，我们绕过了微软的邮箱找回密码系统，拿到了这个邮箱地址的新密码。

当我们把交易所找回密码系统页面、微软邮箱登录密码界面、交易所提币记录和50万现金摆在对方面前的时候，对方的心理防线已经崩溃。

此时我们只需要告诉他：配合提币给你50万现金，你现在立刻拿走，不配合盗窃记录在案，给你一分钟考虑好回答我。

10秒后，对方答应配合解封交易所、提币。

完事。

2026年2月16日，中国人民银行联合外交部、公安部等八部门联合发布的的《反洗钱特别预防措施管理办法》即将正式落地。

这一次不是出金“变难了”，而是“彻底要凉了”。哪怕是普通个人借张卡、企业走笔模糊账，都可能直接账户冻结、资产锁死。

这次新规最狠的，不是加强审查，而是正式建立了中国版反洗钱三层黑名单。只要你上了这个黑名单，直接就是绝杀，而且覆盖范围从机构到个人，一个都跑不掉：

一层由国家反恐工作领导小组执行，上榜就直接冻结所有账户、资产，别说转账，连取现都没可能。
更无解得是，这档名单基本无救济途径，所谓的“申请复核”只是形式，哪怕你是被误伤的，也根本没机会自证清白
二层由外交部对接执行，上榜者不仅国内资金动不了，跨境交易直接熔断，哪怕你在境外有资产，只要涉及中资机构，一律管控。

而且除名与否全看联合国决议，国内监管说了都不算，相当于被全球金融体系拉黑；

三层由央行执行，涵盖国内外有重大洗钱嫌疑的主体，包括地下币商、场外交易中介、高风险跨境贸易企业等。
央行这档看似有行政复议、诉讼的救济通道，但实操中，想自证清白就需要拿出完整、合法、可追溯的交易流水和资金来源证明，

币圈玩家的那些“地下币商兑换”“场外现金交易”“赴港换币”，根本拿不出合法凭证，说白了还是九死一生。

更恐怖的是，这张黑名单的执行规则是即时、穿透、连坐。

金融机构不仅要查客户本身，还要核查交易对象、代理人、间接控制的组织，只要有一方沾了黑名单，立刻停止所有金融服务，冻结资金，而且完全不提前通知。

你以为只是跟一个普通商家转账，结果对方的上游是地下币商，你的账户一样被封；你只是把银行卡借亲戚走了笔账，结果亲戚用你的卡给跑分团伙转账，你的资产直接被锁

想证明自己是“善意第三人”？可以，但要花数月甚至数年举证，而且举证门槛高到离谱，多数人最后只能看着账户被冻，毫无办法。

以往大家总觉得“虚拟货币不是法定货币，监管管不着”，但新规第29条明明白白写着：资金包括以电子或者数字形式证明资产所有权的形式。

这一句话，直接把虚拟货币纳入了反洗钱的全流程管控，也给所有灰色出入金判了死刑。

现在币圈的那些主流出入金方式，从2月16日起，全是高危雷区。

比如你找地下币商法币兑U，币商的资金大概率沾着电信诈骗、网络赌博的赃款，一旦币商上榜，你的账户立刻被连坐；

比如赴港找OTC门店换币，近期深圳就有大学生被这种兼职坑，帮人赴港换U赚跑腿费，结果上游是洗钱团伙，不仅银行卡被冻，还被定了帮信罪；

甚至是所谓的现金交易，现在银行对大额现金的核查已经到了极致，5天内频繁存取、无固定收入却有大额进账，直接被标记为高风险

而且监管也早就摸透了虚拟货币洗钱的套路，从“卡接回U”到“虚拟币跑分”，从碎片化转账到跨境资金腾挪，这些小伎俩全被纳入了银行的大数据监测系统

短时间内多笔小额转账、与陌生账户频繁交易、资金流向涉境外加密资产的商户，这些行为一旦出现，系统会自动预警，金融机构直接采取管控措施，连解释的机会都不会给你 。

可能有人会问：万一不小心被列入黑名单，或者账户被冻，还有解吗？

作为律师，我只能说救济的通道窄到离谱，而且分档区别极大：

反恐榜和联合国的管控，直接放弃治疗，没有任何律师能帮你“除名”，所谓的复核、申请，只是走流程，根本改变不了结果；

央行的高风险榜，虽然能走行政复议或诉讼，但你要能自证清白。

这里的关键不是“你说自己没洗钱”，而是“你能拿出证据证明每一笔交易都合法”——比如你换的U，要证明法币来源是工资、理财，而非不明资金；你转的账，要证明交易对手是合法主体，而非黑灰产。

但币圈的灰色交易，本身就没有合法凭证，这一步，基本没人能做到。

还有人觉得，我不碰币圈，只是普通个人/企业，这份新规跟我没关系？大错特错。

新规明确把“任何单位和个人”都纳入反洗钱义务主体，这意味着：普通人出借银行卡、身份证，哪怕只是赚点小钱，一旦涉及黑名单，就是共犯；

做跨境贸易、大额交易的企业，若没对合作方做穿透式审查，一旦合作方上榜，企业会被认定为“关联主体”，资金冻结、业务停摆都是常态。

以往的侥幸操作，从2月16日起，全是违法成本极高的冒险。

其实从这份新规，就能看清未来金融监管的核心趋势：全流程溯源、穿透式核查、零容忍处罚。

洗钱活动早就从传统金融机构向非金融机构、虚拟资产领域外溢，而这次新规就是精准打击这种外溢 。

未来，所有的资金流动，不管是法币还是虚拟货币，不管是线上还是线下，都必须有合法的来源、清晰的去向、可追溯的凭证——不合规的出入金，不是“变难了”，而是“彻底凉了”。

作为深耕这个领域的律师，结合新规和实操经验，给个人和企业提几个客观建议：

对个人：别因小失大，守住自己的账户

1. 卡不外借，证不外借，哪怕是至亲好友，也别把银行卡、身份证、支付账户借出去走账。新规下，出借账户一旦涉及黑名单，你就是共犯，所有资产都会被冻结，想洗白比登天还难；

2. 远离所有虚拟货币灰色出入金渠道，地下币商、场外现金交易、赴港换币兼职，这些全是新规重点打击的对象，碰了就是踩雷，轻则冻卡，重则刑拘；

3. 账户被冻别瞎操作，第一时间找专业的反洗钱和虚拟货币领域律师，先查明自己沾的是哪一档黑名单，再针对性处理，千万别试图转移资产，只会加重处罚。

对企业：做好穿透式审查，别踩合作方的雷

1. 建立黑名单自查台账，尤其是做跨境贸易、大额交易的企业，要定期通过央行、FATF官网核查合作方，一旦发现异常，立刻终止合作并报告；
2. 对交易做全流程留痕，每一笔资金的来源、去向、交易合同都要保存完整，这是日后自证清白的唯一凭证；
3. 别碰虚拟货币相关的灰色业务，哪怕是客户要求用虚拟货币结算，也一律拒绝，新规下，为虚拟货币提供支付结算服务，直接按洗钱相关罪名论处。

很多人说，这份新规让出入金变难了，其实不是——它只是让不合规的出入金彻底没了活路。

反洗钱的本质，从来不是限制合法的资金流动，而是把那些藏在灰色地带的赃款、黑钱堵在金融体系之外。

对于普通人来说，这是保护合法资产的屏障；对于企业来说，这是合规经营的底线；而对于币圈来说，这是一次彻底的洗牌——那些只想靠炒币、玩资金腾挪赚钱的人，会被逐步淘汰。

2月16日之后，别再抱有任何侥幸心理。
在这个监管越来越严的时代，合规，才是唯一安全的出入金通道。

2020年，这个技术男从“开云体育”赌博网站的代理账户中，选取返佣比例高、下线多的代理账户，将这些代理账户的返佣银行账户替换成自己所控制的银行账户，窃取“开云体育”赌博网站的代理返佣资金共计人民币3550万余元。
其中，644万余元转入技术男购买的13张银行卡；另外，利用某团伙购买比特币等虚拟货币转入他本人钱包，这部分盗窃资金有2905万余元。
不过根据知情人士告诉张律，2020年以前根本没有什么开云平台，根据爆料可能是内外勾结。

罪名一开始从开设赌场，变成非法获取计算机信息系统数据，再变成盗窃，再变成侵犯公民个人信息。
这不是一个黑吃黑的故事，币圈的深渊之下，无一人能全身而退！不管你赚了多少钱。
其实技术男做了一个什么样的操作呢？他只是钻了境外博彩网站的漏洞，把其他代理的返佣地址改成自己的，前前后后薅走183枚比特币，按当时市价算，足有8000多万人民币。
他们心理想的是：我不过是钻了点规则空子薅点羊毛，既没动刀动枪抢劫，薅的又是博彩网站、犯罪团伙的“不义之财”，这算哪门子犯罪？
这种事情张律遇到太多了，我身边的案例比比皆是，甚至张律都被自己20年的兄弟搞过黑吃黑的局，当事人几乎都抱着这心态——觉得自己站在“恶的对立面”，实则早踩进了法律的深渊。
按当时市价算，足有8000多万人民币，结果呢？湖南张家界、河南长葛两地叔叔先后盯上他，立案抓人。

这案子最戏剧性的地方还在后头：张家界叔叔先扣了103枚币，二话不说变现近5000万，随后给人办了取保候审；
这边取保手续刚捂热，长葛叔叔又上门把人带走，顺带扣下剩下的80枚币，价值也有3000多万。
再看罪名，更是像翻书似的换：从“开设赌场”到“非法获取计算机信息系统数据”，再到“盗窃”，最后又扯到“侵犯公民个人信息”，绕得人眼花缭乱。
别只当这是个荒唐的故事，在我看来，这根本就是旧世界的物理规则，对数字世界的一场赤裸裸围猎——你以为躲在代码后面就能为所欲为，殊不知人家早已布好了网。
因为我见过太多，比如当年的网赌专案，当事人卡里50万资金，只进了3.5万赌资，要35万才能解卡。。。
比如去年那个交易所被人薅走羊毛，我们客户薅走3000万放钱包，结果因为出金50万被冻卡全额退赔了还被直接按头，就是因为“怀币其罪”。
所以今年立法一出来，很多人都要被拉清单秋后算账，甚至所有的币商资料都在大佬们的桌上摆着呢，这个说法很多年了。
不能落袋为安的东西，就是替别人保管的，只要你的币来源不那么合法，你就会被拉清单，但是话说回来，多少人的币又是合法的呢？除非你用自己的血汗钱买的。
而用自己血汗钱买币，那不是韭菜吗？
正经人谁买币啊。。。

有人会问：同一个人、同一件事，为啥张家界和长葛两地叔叔要分别立案、分别扣币？这疑问合情合理，毕竟《公安机关办理刑事案件程序规定》写得明明白白，谁先立案谁管辖。
但诸位得想明白，那不是一串虚无的代码，是实打实的8000万人民币，换个角度说，你或许碰到过这种事：普通盗窃案去报警，民警一句“这不归我们管，找对面派出所”就把你打发了。

同样是办案，为啥差别这么大？答案很简单，利益足够大的时候，规则的解释权，就不在纸面上了，这个东西叫利润覆盖。
这就是所有人明面上看见的东西，其实这就是两个平台的事情，开云之前是鸭脖系，相当于是独立的东西，外行人肯定是不知道的，所以叔叔的做法根本没有问题，也就是为什么不拉清单，因为人家是2个平台。

这案子里最耐人寻味的，是那103枚比特币的去向，案件还在审理，法院没宣判，嫌疑人在法律上还是“无罪之身”，可币已经被变现成近5000万法币，落进了口袋。
先把钱攥在手里，至于罪名是什么，慢慢调整就好：一开始定“开设赌场”，发现不对劲——他就是薅羊毛，既不是庄家也不是代理，逻辑不通；
那就改定“盗窃”，又卡壳了——受害人是非法博彩网站，这“赃物”的定性说不清楚；那就再换，改成“侵犯公民个人信息”……总之，人能暂时放，钱绝不能退。
这也是我一直劝Web3创业者的话：别总想着钻空子、踩边线，你以为自己是利用规则赚钱，却忘了在绝对的力量面前，规则的解释权从来不在你手里。你玩的是漏洞，人家玩的是“规则重构”。
别碰灰产，别碰灰产，别碰灰产。
Web3的世界里，藏着不少这样的“超级个体”——技术顶尖、脑子转得快，发现个合约漏洞、系统Bug，就觉得“不拿白不拿”。尤其面对博彩网站、资金盘这些“本身就不干净”的主儿，心理负担更轻，甚至觉得自己是“替天行道”。
但他们都忘了一句话：所有命运的馈赠，早已在暗中标好了价格。当你把手伸进灰产的那一刻，就把自己放进了一个“怎么判都有理”的薛定谔状态——既可以说你是盗窃，也能定你是非法获取数据，全看人家怎么解读。
你纵是技术天才，在权力和法律的工具箱面前，也不过是个敢赌一把的写代码的，没什么本质区别。
要是实在放不下Web3，还想接着在这行混，这几句忠告记牢了：
第一，物理隔离要做透，但别自欺欺人。你要是非要在这高风险丛林里探险，尽量把肉身和链上行为割裂开。但我得说透——只要你人在境内，这种隔离基本等于自欺欺人，人家想找你，总有办法。
第二，财不露白是铁律，8000万足够让不少人铤而走险，在你没有足够硬的合规铠甲之前，链上趴着巨额财富，不是福气，是诅咒，张律已经告诉你了，在币圈赚钱过多并不是好事，500万就够了。
上了1000万你的名单已经在很多大佬的桌子上了，所以张律写过一篇文章，那些号称自己赚了多少多少的一定是在吹牛X。
第三，红线必须敬畏，不管是博彩的钱、洗钱的钱，脏钱就是脏钱，别觉得技术手段高明就能洗白，链上世界的透明性，比银行转账还不留痕迹——你的每一步操作，都清清楚楚记在链上，跑不掉、藏不住。
第四，别高估任何人的底线，既别高估执法者的程序正义底线，也别低估他们为了“罚没收入”能爆发出的主观能动性。规则是死的，人是活的，利益面前，程序有时只是摆设。
我们向往Web3，无非是向往那个去中心化、自由平等的新世界。但在新世界真正到来之前，我们终究还是肉体凡胎，逃不出旧世界的引力场——法律的边界、权力的规则，始终是悬在头顶的达摩克利斯之剑。
这位深圳IT男花8000多万交的学费，希望能让还在币圈里飘着的各位，稍微清醒那么一点点。
在绝对的实力面前，皆是蝼蚁。

Qualche giorno fa ho appena detto in diretta che nel 2026 ci saranno sicuramente movimenti nella legislazione sulle criptovalute.

Ecco, in questo incontro centrale sul lavoro politico che segna l'inizio del 2026, le criptovalute sono state messe per la prima volta insieme alla guida autonoma e all'economia a bassa quota, proponendo chiaramente uno studio legislativo prospettico.

Questa volta non si tratta di una semplice dichiarazione politica, questa volta sembra che ci siamo davvero.

Oggi l'avvocato Zhang parte dal tutto il processo legislativo per analizzare i segnali rilasciati da questa riunione e discutere le direzioni future.

Iniziamo a capire: perché proprio adesso si parla di legislazione?

La riunione del lavoro politico centrale si occupa ogni anno di una sola cosa: stabilire la direzione del lavoro politico per l'intero anno. Nel 2026, con l'inizio del quindicesimo piano quinquennale, all'esterno ci saranno giochi geopolitici, mentre all'interno ci sarà una transizione economica e un'accelerazione della trasformazione tecnologica.

姚前这案子，我盯了好几天，越品越有门道。
原证监会科技监管司司长，前中国人民银行央行数字货币研究所所长，圈内公认的区块链专家，栽在2000枚以太币上，被双开立案审查，涉案金额超6000万。
一个既懂监管规则、又懂区块链技术的内行人，用虚拟货币搭建贪腐路径，最后被精准打击。
对姚司长来说，这是一个悲伤的故事。
姚司长早年管数字货币研究所，后来主抓证监会科技监管，区块链、私钥、硬件钱包、链上流转这些，比不少币圈从业者都门儿清。
正因为懂，他设计的受贿路径才更有针对性。
知道钱包地址无需实名，特意让下属做了中转，用多层地址隔断与行贿方的直接关联；知道硬件钱包比现金、金条易藏匿，无需担心实物被查，没助记词就是块普通电子设备；
甚至算好了变现节奏，先转出370枚ETH兑了千万资金，走马甲账户来支付房款，试图割裂虚拟资产与现实资产的关联。
但可以说，他从一开始就搞错了两个核心问题：
其一，只看到区块链的匿名性，没看到区块链的可溯源。
圈内人都知道，公链的核心就是公开透明、不可篡改，ETH的每一笔转账，地址、时间、金额全留存在链上，永久可查。
姚前那2000枚ETH，从行贿方钱包到下属中转账户，再到他本人的硬件钱包，包括2021年那笔变现转账，整条链路清晰可查。
所谓的多层中转，在专业的链上溯源技术面前，根本无法切断资金关联，只是延缓了查证速度而已。
其二，虚拟货币的最终归宿是变现，变现必留痕。
ETH不能直接付房款、不能直接消费，无论链上流转多隐蔽，最终都要对接现实资产才能完成利益兑现。
姚前的别墅就是最直接的例子，链上的ETH换成法币，流入马甲账户，再到房产交易环节，每一步都脱离不了现实监管体系，但虚拟资产一旦变现，所有伪装都是扯淡。
这里可以深聊一个圈内常讨论的假设：
如果行贿方不转账，而是直接把存有比特币的冷钱包助记词交给受贿人，受贿人拿到后不兑法币，只通过闪兑换成USDT这类稳定币，长期持有或仅在链上流转，这种操作真的能避开监管穿透吗？
我的结论很明确：不能，而且是从根上就藏不住。
受贿人只要用助记词操作钱包——哪怕只是查询余额，只要发起链上交互，就会留下签名记录，专案组通过地址聚类分析，很容易把这个钱包与受贿人的其他行为关联起来。
闪兑本质是通过智能合约完成的币币交换，每一笔兑换都会在两条链上留下交易哈希、合约交互记录和资金流向。
所谓的“匿名中转”，在链上溯源工具面前，不过是多了几个可追踪的节点。
专业链上分析工具早已成熟，能轻松还原跨链闪兑的完整路径，哪怕拆分成多笔小额交易，只要地址聚类后指向同一控制人，就能被精准识别。
更重要的是，稳定币也是中心化的产物。
USDT、USDC这类稳定币的发行方和头部交易渠道，都在全球监管视野内，发行方配合执法冻结涉案地址资产已经是常态。
哪怕长期持有稳定币不兑法币，只要地址被标记可疑，监管就能通过链上监控锁定资产，限制其流转交易，相当于握着一串无法兑现的数字。
况且，你最后还是要变现。
对受贿的人来讲，就算短期只持有稳定币，长期总要用于境外消费、资产购置等，一旦触发链下场景，必然会和现实身份挂钩，证据链自然闭环。
姚前案的查处逻辑，正是链上资金倒查现实资产、再反向锁定链上地址，这种双向穿透的思路，已是这类案件的办案标配。
跳出个案看，虚拟货币早已成为新型贪腐的重要载体，当下的圈内常见的操作路径就两类，都不算新鲜：
一类是直接转币+多层中转，行贿方用匿名钱包转币，经多个无关地址中转后到受贿方钱包，试图弱化关联；
另一类是代持+跨境变现，找币圈小型代持机构托管代币，待时机成熟后，通过场外渠道分批兑换法币，或直接用代币结算境外房产、消费等，规避境内资金监管。
很多人觉得公链去中心化，监管无法穿透，其实是混淆了技术属性和监管能力。
现在监管早就不是对虚拟币一窍不通的阶段，链上溯源、地址聚类分析、资金流向穿透，这些都是成熟的查证手段。
哪怕是经过五六层中转的代币，只要能锁定任一关联地址，就能顺着链上记录倒查全链路；
而场外币商、代持机构、跨境结算通道，这些都是现实中的突破口，只要涉及变现，就有迹可循。
姚前案的查处，本质就是链上溯源+现实资金穿透的组合，没什么技术壁垒，只是精准度的问题。
姚前案最值得琢磨的，是藏在案子里的两个客观问题，这也是我这几天反复琢磨的点。
第一，光靠禁堵不住虚拟货币贪腐，得用技术跟技术硬碰硬
国内一直禁虚拟货币交易炒作，是为了防金融风险，这点没问题，但姚前案能看明白，禁令管不住贪腐分子用代币行权钱交易——他们要的不是炒币盈利，是代币隐蔽流转的属性。
只靠“不准交易”堵不住漏洞，核心还是得跟上技术节奏。
监管得有懂区块链、会做链上分析的人，能看懂钱包地址关联、能还原跨链交易路径，用同样的技术手段反制，才能精准抓到人。
姚前案能告破，本质就是办案方吃透了链上逻辑，这才是最管用的办法。
第二，贪腐的载体在变，但根上的逻辑从没改。
从现金、黄金、股权，到现在的BTC、ETH，行贿的东西一直在换，但核心从来都是权钱交易，最终都要落到实际利益上。
姚前以为虚拟货币能隐身，其实是想错了：权力是实打实的，要换的利益也是实打实的，就算代币在链上转得再隐蔽，终究要变成房子、消费这些现实东西，只要落地就有痕迹。
说白了，不管用什么载体，贪腐的本质没变，能抓你的手段只会越来越多，这点根本绕不开。
反正记住，莫伸手，伸手必被捉。

最近办理了一起空投工作室被按的案件，工作室一共三个人，一年撸了300万。
无论在什么经济背景下，这个收入已经相当不错，但是突然就被公安破门而入一锅端了。
最重要的是被没收了500万的违法所得、没收了手机和电脑、还罚了1万。
公安认为他们并不涉及虚拟货币的刑事犯罪，但是违法了科学上网的相关法律规定。
在此之前，我其实在直播间反复提醒过这类的空投工作室，第一要低调，第二要懂法。
我们国家《算机信息网络国际联网管理暂行规定》第六条规定的很清楚：计算机信息网络直接进行国际联网，必须使用邮电部国家公用电信网提供的国际出入口信道。任何单位和个人不得自行建立或者使用其他信道进行国际联网。
这意味着，只有经过电信主管部门批准，使用合法的VPN服务才是被允许的。未经批准私自使用VPN翻墙上网是行政法上明确禁止的行为。
如果你确实有翻墙上网的行为，公安机关可以警告你，可以在15000元的金额内对你进行处罚，有违法所得的，还可以没收你的违法所得。
这是我作为币圈律师以来，接触到的空投工作室被没收金额最多的案件。
且不说到底翻墙到底是不是未经批准私自使用vpn的行为！
也不讲公安没收的500万到底有多少不是违法所得，后续如何争取。

我发现很多币圈的从业者自身也有很多的认知问题。
很多人真的根本不清楚自己的身份？也不清楚自己在做的事情法律的红线是什么？
人赚不到认知以外的钱这句话在任何行业任何场合都不是一句空话，这句话应该是每个币圈人都刻在骨子里的话。
把这个案例分享出来，不仅是再次对空投圈的朋友做一个提醒，同时也是对这个行业的每一个人的提醒。
无论你是挖矿、空投、合约、otc、带单、kol、量化，你只要在这个圈子，你就一定弄清楚自己的角色定位，搞明白自己在做的事情法律红线是什么？
盲目去搞U赚了不少，不是踩了政策的红线，就是踩了人性的红线，不是出金收到赃款就是场外交易被盗。最后全部上交，有时候不仅钱要上交，U要上交，人也要上交。
真不是制造焦虑，也不是贩卖焦虑。
我们办过发币被定传销、散户出金被定掩隐、OTC币商被定非法经营、交易所技术员被带走、客损团队被定诈骗，每一个案件背后都是一个没有认知的币圈人。
在这个圈子做任何事情之前，一定多问一句：我做的事情违不违法？合不合规？按不按头？
特别对于散户来说，出金这个事情，千万不要等收了赃款再来解决。
永远记住，在币圈能主动交的学费永远是最便宜的学费。
但凡你收到了赃款，你的U跟你没关系，你的人民币也跟你没关系，你就是在为电诈受害者的认知买单。
到后面其实你会发现，更让你忐忑的也不是退赔。
而是公安喊你去做笔录你时刻需要担心会不会有去无回？
会不会直接把你带走。

2026开年金融圈最大的瓜来了，美联储主席鲍威尔被启动刑事调查，明面上两个罪名：
一是美联储总部翻修项目资金使用不透明
二是去年6月参议院听证中，疑似就翻修规模作伪证。
表面看是总部大楼翻修工程、涉嫌向国会撒谎，实则就是他N的赤裸裸的逼宫！
潜台词就一句：鲍威尔，你再不降息放水，老子就办了你！
从整个时间线上也能看出猫腻，鲍威尔5月任期届满，特朗普1月就要官宣美联储继任者，这会突然曝光调查，就是精准打在七寸上。
鲍威尔也直接撕破脸，点明这就是政治报复，就因为我没按白宫意思降息！
这出戏，其实《货币战争》里早就剧透过，百年剧本换汤不换药。
政府的降息诉求没满足，就用刑事手段拿捏，先来一套美式合规组合拳，不就范，就逼你就范。
这套东西老美确实熟，跟在币圈查平台、冻卡一个路数，先找由头，再亮刀子。
宋鸿兵当年在书里就点破了美联储的本质：美联储从来不是什么中立的国家央行，而是私人金融资本与美国政府争夺货币发行权的产物。

从1913年成立那天起，就带着原罪。
当年摩根、洛克菲勒等金融巨头，借着1907年银行危机逼宫美国政府，硬生生催生了美联储，本质就是把国家货币发行权，变相转移到私人资本手里。
一百多年来，美联储主席从来不是央行的掌门人，而是资本与政府博弈的平衡器。
你听话，跟着资本节奏降息放水、收割全球，就能坐稳位置；你不听话，想谈独立，等着你的就是清算。

从林肯到肯尼迪，但凡敢动“收回货币发行权”念头的政客，下场一个比一个惨。

美联储历任主席里，但凡违背资本和白宫意志的，不是突然下台就是身败名裂。
老鲍这次被查，不过是新瓶装旧酒，货币发行权的争夺，比韩国总统的阵亡率还要高。
鲍威尔敢硬刚不降息不是他骨头硬，是美联储和白宫的矛盾，早就到了撕破脸的地步。
2025年美联储降了3次息，利率压到3.5%-3.75%，但鲍威尔全程咬死“抗通胀”不放。
最新非农数据一出，失业率没涨、经济还在搞“无就业繁荣”，鲍威尔直接把1月降息概率压到5%，降息预期从3月推后到6月，彻底浇灭市场幻想。
特朗普这才急了！特朗普要冲连任，经济数据就是选票，降息能拉股市、刺激消费、粉饰政绩，自然逼着鲍威尔赶紧放水。
但鲍威尔也清楚，现在降息就是饮鸩止渴——通胀没摁住，贸然宽松必然让美元信用进一步崩塌，全球抛美债、弃美元的浪潮只会更猛，美元霸权的根基就稳不住了。
这就是最核心的死局，美元霸权靠什么续命？靠降息放水收割全球，靠美元潮汐剪羊毛，但放水太多，美元信用就会崩盘，霸权根基就会垮。
鲍威尔想保美元长期信用，白宫要短期政绩，矛盾摆上台面，刑事调查就是撕破脸的手段。
这事对加密市场有啥影响？
美联储降息，就是放水，热钱会流向股市、加密市场这类风险资产，币价大概率涨；
加息或推迟降息，热钱回流美元资产，市场就承压。
这次鲍威尔被查，看似是逼降息，实则是美元霸权的内耗信号，毕竟连一个窝里的都能用刑事手段拿捏，说明美国内部对货币政策的分歧已经摆上台面，美元信用的裂痕只会越来越大。
短期看，市场会炒降息预期，加密市场可能震荡回暖，但长期看，美元霸权的根基在松动，这才是加密资产的真正机会。
《货币战争》里说，货币的本质是信用，当一国货币信用崩塌，必然会有新的信用载体补位。
这两年加密市场能站稳脚跟，本质就是全球对美元信用的不信任在加剧，USDT、比特币能成为避险资产，核心也是踩中了美元霸权松动的风口。
说到底，抓人只是手段，降息才是目的，美元霸权续命才是核心。
但历史的车轮挡不住，旧的霸权总会衰落，新的信用载体总会崛起——这才是鲍威尔被查背后，最该看懂的真相。

上海某法院的一句话，海内外币圈和各平台彻底炸翻。

涉虚拟货币案件研讨会上，上海某院明确个人持币炒币一般不认定非法经营罪，有人跟风喊着炒币合法，有人背后骂纵容投机。

这些人吵来吵去，连基本常识都没搞懂：个人炒币和非法经营有毛的关系？

2021年央行等十部门联合发文，9.24公告里白纸黑字写得明白，打击的是虚拟货币相关经营性活动。

这份文件的枪口，从来没对准过普通散户。

什么是经营性活动？

是法定货币与虚拟货币兑换，是虚拟货币之间兑换，是给交易做中介、定价格，是发代币融资，是搞衍生品交易。

这些行为，是把虚拟货币当生意做，靠服务别人赚差价、赚佣金，本质是非法金融业务，扰乱经济秩序，自然要一禁到底。

而个人炒币呢？

公告的态度从来不是禁止，而是风险自担。

简单讲，你用自己的钱买点币，涨了卖、跌了扛，不对外提供服务，不赚别人的手续费，就只是一个投机行为。

哪怕这种行为可能踩了公序良俗的红线，亏了钱法院不帮你追偿，也绝不等于触犯刑法，更跟非法经营罪八杆子打不着。

再说非法经营罪这个罪名？

第一，必须违反国家规定，得是全国人大的法律、国务院的行政法规，不是随便一个部门文件就能定罪。

第二，必须以经营为目的，得是持续卖商品、提供服务赚利润，偶尔一次的交易不算经营。

第三，必须扰乱市场秩序且情节严重，得达到法定数额标准，比如非法经营额500万以上、违法所得10万以上，不是小打小闹就能追责。

放到虚拟货币场景里，这个标准更具体：

实践中涉币的非法经营罪，大多靠非法买卖外汇这个口子定罪，核心看是否实现人民币与外币的跨境价值转换，还得够数额门槛。

普通人炒币，要么是人民币买币，要么是币币互兑，既不碰外汇，也没经营收益，更达不到500万的数额线，三个要件一个都沾不上。

怎么可能定非法经营罪？

说个人炒币会犯非法经营罪的，要么是不懂法，要么是故意制造焦虑。

可就是这么清晰的政策边界、这么明确的法律规定，到了舆论场里，偏偏被搅成一锅浑水。

根源无非是流量贩子在背后推波助澜。

这帮人只在乎能不能收割眼球、赚流量钱，924刚出来时，这帮人把禁经营偷换成禁炒币，到处喊炒币要坐牢，制造恐慌收割焦虑流量。

上海二中院一发声，他们又把不构非法经营罪歪曲成炒币彻底合法，鼓吹放心梭哈，收割政策流量。

全拉出去接50大板一点都不亏。

更恶心的是，普通人因为认知被误导，亏了钱又反过来质疑监管和司法，觉得政策模糊、法律不公。

而这种质疑，回头又给了流量贩子新的炒作新素材，进一步搅乱市场认知。

他,M的闭环了。

说到底，个人炒币和非法经营八竿子打不着，就是板上钉钉的事，如今吵翻天，全是流量贩子和投机者联手造的孽。

那些张口就来炒币就是非法经营的，是法盲，那些曲解司法观点宣传炒币彻底合法的，鼓励开户下单的是坏种。

前者蠢，后者坏，合在一起把整个市场搅得乌烟瘴气。

天天拿着半截话煽动情绪，今天制造恐慌收割焦虑，明天鼓吹投机收割韭菜，为了流量脸都不要了？

这个圈子流量贩子的嘴，比币圈的坑更tm害人

不管你承不承认，合约就是币圈最大的坑。

你不要跟我说什么技术形态、仓位管理、交易法则，你就是在赌。止盈的，就是运气好的赌徒，爆仓的是运气不好的赌徒。

但是很多人说，现在干什么不是赌？

是，我觉着你说的很对，开餐饮店在赌，开超市在赌，大a在赌，任何有风险的事情你都可以说他是赌。

但是你有没有想过即使都是d，它也不一样。

拿现货来举例，即使你是在本轮牛市的是最高点也就是12万开始定投大饼，当你持续定投了四年，大饼即使跌了四年跌到了3万，你的成本一定会从12万降到4-5万的区间，

然后牛市来了，突破了新高，你的本金不仅翻了一倍。

任何事情都有风险，但是你要知道哪种方式是你能接受的，是最适合你的方式。

合约不适合我们普通人去赌的根本原因在于合约的试错成本太高了。

很多人觉着我不就是亏点钱吗？我这是在打磨我的交易系统，打磨我的交易心态。

你以为你在拿钱在试错吗？

我告诉你，根本不是，你是拿命在做交易，你是在拿你的人生观、价值观、你的身体、你的家庭，你的亲情，你的整个精神世界，你的下半生在做赌注。

你回头看看自己，你做合约的时候到底能不能同时保持健康的身体和积极的心态？

顶级的交易员可以做到，他也必须做到，但是不是你。合约会摧毁你的健康和身体，

同时我更想不通的是，为什么很多人觉着清华北大考不上，但是却能够成为比清北毕业还要牛逼的顶级交易员呢？

再来说合约对你世界观的影响

合约这个事情会你整个人的阈值都会提高，传统的工作，平淡的生活根本无法让你产生任何兴趣，钱在你眼里就是数字。

我说币圈挥金如土，生活缝缝补补，在座的各位承不承认。

你要知道你人性中任何一点微不足道的弱点，在这个世界都会跟你加的杠杆一样，被放大一百倍，两百倍，无数倍。

你在平时吃饭的时候会犹豫吃鱼香肉丝还是猪脚饭，你在交易的过程中就会犹豫要不要止损，价格离爆仓的价格越来越近，越来越近，你最终甚至都不用止损，爆仓即止损。

你如果是一个经常自我怀疑的人，你就会发现，你做多的时候拿不住多单，做空的时候你拿不住空单。

涨起来你吓得赶紧把空单平了，跌下去了，你赶紧把多单平了，你他吗一直在自我怀疑，自我否定，你永远坚持不了自己的交易系统和交易策略。

你什么也拿不住，你什么钱也赚不到，更别跟我提什么止损和止盈，你做不到的。

为什么我说合约是在用命试错，因为熬夜会让你的身体垮掉，随时一个提醒就会惊醒，你根本没有得到充足的休息，所以你的身体会垮掉。

但是交易这件事情本身不应该这样，他应该是让我们提高经济收入的手段，从而增加我们选择的权利，让我们更快乐、更健康，更幸福。

但是现实却变成了，我们牺牲掉了健康、牺牲掉了快乐，然后来进行交易，这个事情是不对的。

起码我认为我没有这么强大的自控的能力来既保持对于交易的专注又保持对于生活的专注，还能在事业上取得成绩。

还有很多人说我就是喜欢做交易？

扪心自问，你真的是喜欢做交易，还是喜欢不用上班不用打卡，动动手指就能赚钱的快感？

你喜欢的不是做交易，你喜欢的是开仓那一瞬间带给你的财富自由的幻觉和希望。

我也真的很佩服一直坚持做交易的人，我也真的承认我做不到大家或许比我更优秀，但是我是以初中知识储备，函授大专的学历考上了全日制的研究生这个事情大家应该都知道吧。

作为本科学历都没有的Web3律师，我很惭愧

我研究生通过了cpa考试中的审计、税法、战略和经济法的事情，老粉丝应该也知道。

我不是在这里吹嘘自己多厉害，我只是想说曾经我也是一个有自信且有学习能力的人，也是想把做每件事都做到极致的人。

但是我真的不敢去一直坚持走这条路，因为我知道我这个人要么成功要么就毁灭，不存在中间状态。

同时，我更清楚的是我根本承受不了失败的后果，我作为父母的儿子，妻子的丈夫，我宠物的主人，我有我应该承担的责任，我即使不能带给他们好的生活，我也绝对不能让生活变得更糟。

因为你要知道，交易是要用钱去不断的试错，试错之后不断的改进，然后再去试错，不断的打磨你的心态。

但是如果你有没有想过你就是改不了你人性中的弱点怎么办？

你有没有想过你这次因为扛单爆仓，下次还是因为扛单爆仓怎么办？

你有没有想过你如果你爆掉父母一个月的工资、半年的存款没有任何进步怎么办？

我觉着我们每个人都要搞清楚，你的人生到底有没有糟糕到非要去玩合约的程度，到底有没有糟糕到非要去赌的程度。

你还要想清楚，有没有那么多的钱来让你试错，来支持你走到最后。

你不可能拿着你父母的养老钱去搞你所谓的合约吧？虽然我也干过这种事情，

你也不可能贷款去搞交易吧？虽然也有很多人也在干这个事情。

但是这是不对的。这不是赌，这是疯了。

对于我们普通人来说，想翻身，你一定要去进行投资，但是并不是几百万几千万才叫投资。投资是一种理念，是一种生活方式，更是一种能够让钱生钱的途径。

我认为最稳妥的投资就是投资自己。

因为投资自己你的试错成本只有时间，时间是什么？时间是这个世界上最公平的最宝贵的东西。

每个人都有同样多的时间去做一件事情，只要你坚持下来，我相信你一定能取得不错的成绩，可以说投资自己，建立属于自己的护城河，是这个世界上最好的投资也是收益最稳定的投资，但是也是最慢的投资。

很多人来币圈做合约的人，都是不愿意慢慢变富的人，但是慢就是快，快就是慢，放在交易里也一样，赚就是亏，亏就是赚，盈亏同源。

跟大家分享这么多，其实并不是说你不应该去做合约，不应该去试错，反而你应该去交易市场里去试一下，你不试你怎么知道你到底几斤几两。

给自己一个机会，去力所能及的去试错，但你用自己能承受的起的方式去试错，也不要一直错下去。

对于我来说，我认为这个圈子最大的陷阱就是合约，或许你和我的情况不一样，或许你就是那个天选之子。

但或许你也只是一个普通人，只是你还不承认。

收手吧，阿祖，趁你还能回头。