La narrativa dominante sul mercato è la Stagflazione 2.0. La crescita è in stallo al 1,9% mentre l'IPC rimane bloccato al 2,9% a causa del trasferimento dei dazi e del allentamento fiscale derivante dall'One Big Beautiful Bill Act (OBBBA). Gli operatori stanno prezzando una Federal Reserve intrappolata tra un mercato del lavoro in rallentamento (tasso di disoccupazione del 4,6%) e un'inflazione persistente.
Azione dei prezzi delle criptovalute
Prima reazione: BTC e ETH saliranno. I mercati interpreteranno i prossimi tagli fiscali di febbraio e l'ambiente di deregolamentazione come un'enorme iniezione di liquidità, superando le preoccupazioni immediate sull'inflazione.
Seconda Reazione: Un'imboscata netta. Man mano che la realtà dei tassi d'interesse "più alti per più tempo" si fa strada per combattere il CPI del 2,9%, l'iniziale euforia del "Trump Trade" si dissolverà in una crisi di liquidità.
Pregiudizio Strategico
Il pregiudizio è ribassista per il medio termine. Mentre l'OBBBA fornisce adrenalina a breve termine, i premi in aumento e un deficit del 6,2% del PIL costringeranno eventualmente a un evento di de-risking.
Condizione di Invalida: Se il CPI scende sotto il 2,5% nella prossima lettura, la narrativa stagflazionistica muore, e inizia una vera continuazione rialzista.
La Vittima: Gli acquirenti di breakout al livello psicologico di $100k verranno intrappolati. Compreranno la notizia del "stimolo fiscale" e verranno liquidati quando la Fed rifiuterà di tagliare i tassi a marzo.
