Renea Simister FPSN

L'afflux massif d'or russe en Chine, quel signal cela envoie-t-il ? Quel est le montant exact de l'afflux massif d'or russe en Chine ? Selon les statistiques douanières de 2025, le volume net d'importation physique atteint 25,3 tonnes, soit une augmentation de 800 % par rapport à l'année précédente ! Que ce soit en termes monétaires ou en poids, cela a établi un nouveau record dans le commerce de l'or entre la Chine et la Russie. Mais comment un pays soumis à des sanctions complètes, dont des centaines de milliards de dollars d'actifs ont été gelés, peut-il encore exporter de l'or ? La réponse réside dans le fait que ce qui est gelé, ce sont les "fonds sur le compte", et ce qui est exporté, c'est "l'or souterrain". Dans le fonds national de richesse de la Russie, il est vrai que la moitié des actifs ont été gelés dans des institutions financières européennes et américaines. Mais ses réserves d'or, la majorité étant conservée dans les coffres de la banque centrale à Moscou et dans des installations secrètes en Extrême-Orient, existent physiquement, ne dépendent pas de SWIFT et ne dépendent pas du système de compensation en dollars, ces barres d'or sont elles-mêmes des "armes anti-sanctions". De plus, la Russie s'y était déjà préparée. Depuis l'incident de Crimée en 2014, la Russie a commencé une stratégie de "dollarisation". De 2014 à 2022, les réserves d'or de la banque centrale russe ont augmenté de plus de 300 %, tout en établissant un système de transmission d'informations financières local (SPFS) pour remplacer SWIFT et en promouvant l'interconnexion avec le système CIPS de la Chine, permettant des règlements directs en renminbi-or. Ainsi, lorsque les sanctions ont été imposées en 2022, la Russie n'a pas craqué, mais a plutôt lancé son "plan d'évasion en or". Et la Chine ? Elle a maintenu une position de "pays commerçant neutre", n'ayant pas participé aux sanctions contre la Russie et soulignant que "la coopération économique et commerciale normale n'est pas perturbée", donc tant que les transactions respectent les règlements douaniers chinois et les lois anti-blanchiment, l'importation d'or russe n'est juridiquement pas un obstacle. Ensuite, la question plus critique est de savoir ce que la Russie souhaite vraiment échanger pour son or ? Est-ce pour obtenir des renminbis ? Oui, mais pas seulement, elle échange sa qualification pour survivre. Après le blocage technologique occidental, de quoi la Russie a-t-elle besoin ? De puces haut de gamme, de machines-outils de précision, de pièces automobiles, d'équipements médicaux. Elle ne peut pas les fabriquer elle-même, elle doit les acheter. Mais le dollar ne peut pas être utilisé, et l'euro est surveillé, que faire ? Échanger de l'or contre des renminbis, puis utiliser les renminbis pour de gros achats, les données montrent que la Russie importe massivement des équipements industriels civils via la Chine, en particulier des roulements automobiles, des machines-outils de précision et des matières premières pour semi-conducteurs. Ceux-ci, sont précisément les matériaux "critiques" dont elle a le plus besoin sous les sanctions occidentales. Ainsi, un tout nouveau cercle commercial est né, l'or et le pétrole russes échangés contre des renminbis, puis les renminbis échangés contre des produits industriels, cela ressemble à une version moderne de "l'échange de biens", sans dollar, sans SWIFT, sans régulation américaine, il est toujours possible de faire des affaires, et la partie la plus mortelle de ce cercle est qu'il est reproductible. En élargissant le champ de vision, vous découvrirez que ce n'est pas seulement un "jeu bilatéral" entre la Chine et la Russie, mais qu'une "grande migration de l'or" se déroule à l'échelle mondiale. La Pologne a augmenté ses réserves de 102 tonnes cette année, devenant pour la deuxième année consécutive le plus grand acheteur d'or au monde, la Turquie et le Kazakhstan ont respectivement augmenté de 27 tonnes et 57 tonnes, établissant des records historiques, les banques centrales d'Allemagne, d'Italie, etc. poussent pour un "stockage localisé de l'or", 59 % des banques centrales déplacent leurs réserves d'or sur le sol national. D'ici la fin 2025, les réserves mondiales d'or des banques centrales devraient augmenter en moyenne de 8,3 %. En dehors des États-Unis, la valeur totale de l'or détenu par les banques centrales des pays atteint 39,2 trillions de dollars, dépassant pour la première fois la valeur de leurs obligations américaines, c'est la première fois depuis 1996. Que signifie cela ? La confiance du monde dans le dollar est progressivement remplacée par l'or, la petite flamme de la "dollarisation" mondiale se transforme en un grand feu de prairie. Auparavant, le monde était dans un cycle "pétrole-dollar", maintenant, le monde s'oriente vers un nouveau triangle "ressources-or-industrie manufacturière". Et la Chine se trouve au centre de ce nouveau triangle.