Proekt_73

Негативный сигнал для перспектив роста BTC на ближайшее время - на графике BTCUSDLONGS. График снова показывает устойчивый аптренд на дневном ТФ по нашему индикатору.
Напомним, по тикеру на Trading View BTCUSDLONGS можно удобно следить за тем, как игроки на #Bitfinex набирают и сбрасывают лонги. Набирают они их по мере падения актива и разгружают - по мере роста. Там видна выраженная обратная корреляция с ценой #BTC и это - типичное поведение "умных денег". Которые разгружают лонги в толпу в тот момент, когда толпа активно покупает и толкает цену вверх. Чтобы получить свои прибыли - им нужен устойчивый спрос. Поэтому сброс лонгов на Bitfinex - это как раз был позитив для перспектив роста. А набор там лонгов - негатив.
По этой метрике + нашему индикатору работа на взаимосвязях простая:
- когда лонги начинают разгружать и они уходят в устойчивый даунтренд - #BTC начинает расти.
- когда лонги начинают набирать и они уходят в устойчивый аптренд - #BTC начинает падать.
6 января мы написали, что "умные деньги" Bitfinex начали разгрузку лонгов по BTC и что это - "бычий сигнал, которого мы ждали с лета". И так и было. С октября 2024 такие сигналы каждый раз приводили к ощутимому движению.
НО с 14 января "что-то пошло не так" и рынок начал уходить в просадку. 19 января мы писали, что среднесрочно, несмотря на дампы, мы остаемся по-бычьи настроенными по BTC. Потому что даунтренд по BTCUSDLONGS сохраняется и "умные деньги" только начали разгрузку своих лонгов по #BTC в толпу. Набирая их до этого с 26 июня прошлого года по 5 января этого года. На 19 января было разгружено на сейчас только порядка 3% лонгов. Чтобы выгрузить в толпу все, что было набрано за этот период, всего нужно было опустить показатель по лонгам на 37%.
ОДНАКО на днях график показал возвращение в устойчивый аптренд, а сегодня показатель лонгов снова переписал максимумы последних месяцев. Структура у BTCUSDLONGS снова восходящая и это сигнал, который дает понять, что с ростом биткоина на ближайшее время - проблемы. "Умные деньги" снова набирают позиции на падении.
Может ли это быть ложный сигнал? Может, такое уже случалось 29 декабря 2023 - 4 января 2024. Но здесь нужны не догадки, а факт. Нужно возвращение метрики в даунтренд.

Мошеннические колл-центры - самый быстрорастущий "бизнес" в Telegram прямо сейчас.
Канал SCAM LIST расписал в деталях очередную схему, которая охотится за деньгами пользователей мессенджера. Мы тезисно напишем о ключевом.
Это не разовые схемы, а выстроенный бизнес с сеткой каналов, колл-офисами и огромными рекламными бюджетами. С 10 января авторы канала зафиксировали минимум 15 новых активных каналов этой группы, ещё 7 Telegram удалил 17 января. 

Схема - через фишинг людей заводят на фейковые "инвест-платформы", рисуют прибыль, дальше начинаются постоянные созвоны и давление: пополните депозит, оплатите комиссию, пройдите проверку, последний платеж для вывода. Используются поддельные документы, выдуманные регуляторы и липовые проверки. В итоге из жертвы выжимают все, что возможно. По отзывам пострадавших, минимальные потери начинаются от 1 000$. Часто суммы доходят до нескольких тысяч, есть кейсы на 40 000-50 000$.
Только на днях, к слову, нам писал подписчик, который столкнулся с подобной схемой и потерял деньги.
Друзья, берегите свои депозиты, будьте крайне осторожны c любыми "доброжелателями", которые пишут вам в личку и приглашают в "верняковые темки". Проверяйте "площадки для инвестирования", которые либо находите в сети сами, либо получаете от других людей.

На графике доминации BTC продолжается борьба за горизонтальный уровень 59,88%. Хотя локально доминация и показала Strong signal потенциального хая на часовом ТФ - пока это не повод ждать снижения. Тренды важнее меток, а по ним на сегодняшнем росте есть, например, возвращение в устойчивый аптренд на 2- и 3-часовом ТФ, с плотностью целей до 60,20%.

Если говорить о трендах, то оплот для держателей альткоинов на этом графике все тот же - устойчивый даунтренд на недельном ТФ, который сохраняется с середины июля. И на этом ТФ для продолжения тренда крайне нужно закрепляться ниже, опять же, 59,88%. А вот если доминация пойдет к следующему сопротивлению 61,69% и, уж тем более, начнет закрепляться выше - то это почти наверняка вернет устойчивый аптренд на недельном ТФ доминации. И принесет альткоинам режим максимальной боли.
Поэтому незначительно превышать 59,88% для доминации, не ломая там даунтренд недельного ТФ - еще допустимо. Но идти к 61,69% и ломать даунтренд - это уже очередной похоронный марш для рынка альткоинов.
Есть ли хорошие новости, которые можно трактовать как шанс для альткоинов? На 2-дневном ТФ у доминации уже вторая метка потенциального хая. Если:
- метки начнут отрабатывать,
- доминация начнет закрепляться ниже 59,88%,
- доминация начнет возвращать даунтренды на хотя бы старших часовых ТФ...
... то тогда можно ждать позитивного сценария для альткоинов и рынка в целом. До тех пор быть оптимистом по бычьему сценарию сложно.
На этой неделе узнаем отработают ли метки на 2-дневном ТФ.
В целом на этой неделе можем получить по рынку переломные события именно на 2-дневном ТФ, по целому ряду графиков:
- либо удержим, либо нет устойчивый аптренд по BTC на 2-дневном ТФ,
- либо удержим, либо нет устойчивый даунтренд по доминации USDT+USDC на 2-дневном ТФ,
- либо начнем, либо нет отрабатывать метки потенциального хая доминации BTC на 2-дневном ТФ.
В очередной раз очень важная неделя впереди.

BTC импульсно сходил ниже 87 000$, чем снес наш лонг. Ожидаемого отскока перед этим движением вниз - не увидели.
В который раз "обожглись" на правиле не работать против доминирующего тренда на 3-часовом ТФ. Когда еще 18 января #BTC показал даунтренд на 3-часовом ТФ - рассчитывали выйти на отскоке через усреднение. А в результате цена с тех пор валится вниз фактически без отскоков. Оптимальным вариантом было бы принятие убытка 18 января и мгновенный вход в шорт. Мгновенный переворот, справедливости ради, конкретно в этом случае был сложным делом - актив показал падение на -1,8% буквально сразу после смены тренда ночью. Но в целом от смены тренда на 3-часовом ТФ цена на пике прошла уже -7,3%. Что с выбранным для работы 30 плечом - порядка +210%.

Мало создать индикатор, нужно заставить себя работать по его сигналам 🥴.
Какое-то время побудем вне рынка. Силы для лонгов быки не показывают, шортить с текущих - идея так себе по крайней мере до тех пор, пока по нашему индикатору не будет сломлен устойчивый аптренд на 2-дневном ТФ (а до закрытия этой свечи 1 день и 6 часов). Если этот медвежий сигнал таки будет получен - для остатка зимы с большой вероятностью это будет медвежий тренд. Максимум - через отскок.
Сейчас ключевой риск для быков, остающихся в позиции, в том, что, как писали неоднократно на этой неделе, пробой зоны 87 457-87 779$ - это угроза импульсно спуститься сразу на следующую поддержку 84 485$. Пока эта зона пробита.

На часовом ТФ, как видно, импульсом к 86 622$ собрана вся плотность целей снижения. Но если возврата выше 87 457-87 779$ не будет - цену продолжат тянуть ниже.

На что стоит сейчас обратить внимание - на 30-минутном ТФ у #BTC сейчас уже третья Strong signal потенциального лоя.

Не то, чтобы это была гарантия отскок или, тем более, разворота. Но тем, кто удачно поймал это шорт-движение - есть смысл подумать о как минимум частичном закрытии позиции. Тем более, что на часовых ТФ есть призрачный, но шанс на паттерн "Дракон" с того же 18 января. При этом здесь важно помнить - пока не пробита "линия спины" (это трендовая с 18 января и сейчас она в районе 89 420$) - говорить о шансах отработки этого паттерна вообще не стоит, он пока просто не сформирован.

BTC сегодня показывает слабость после "ренджевой" субботы и не только дал новые даунтренды, но и отработал их. Полностью или частично.
Устойчивые даунтренды по нашему индикатору показаны сегодня на трех ТФ - 45-минутном, часовом и 1,5-часовом.

Как видно по скринам, базовые цели снижения уже и отработаны на 45-минутном и часовом ТФ. На 1,5-часовом ТФ еще не отработана последняя цель - 87 861$.
Потеря последнего из них, 1,5-часового, как самого старшего - наиболее важна. Да и в целом - рассматривали возможность закрыть свой лонг в минус уже при возврате в устойчивый даунтренд на часовом ТФ.
На сейчас все же не спешим с закрытием лонга по трем причинам:
- Сигнал от нашего P73 CryptoMarket Monitor о вероятности отскока, который сделан на основании массовых меток потенциального лоя на 4-часовом ТФ по нашему индикатору.
- Собственно, сами метки потенциального лоя по нашему индикатору на BTC и ряде других активов. И не только на 4-часовом ТФ. Также они есть на часовом ТФ 1,5-часовом, 2-часовом, 3-часовом ТФ.

- Метка потенциального лоя у BTC и ряда активов на дневном ТФ. Это стоит выделить отдельно.

Она была поставлена, как уже писали, 23 января. И на сейчас - не сломлена. Более того, вчерашняя свеча уже закрылась без метки. Что говорит о том, что она была первой в восходящей структуре и это - шанс для быков.
Если в ближайшие 3 часа рынок не покажет достаточно сильного отскока, способного вернуть цены ключевых активов в аптренд на хотя бы часовом ТФ - вернемся к идее с закрытием сделки. 
На часовом ТФ картина пока для быков так себе - если цена пойдет на новый лой, то спрособна будет собрать все дополнительные цели до 86 995$ как минимум. Там заканчивается ближайшая плотность целей. А в целом сейчас ближайшие дополнительные цели на 1,5-часовом ТФ вообще идут до 84 252$. Но пока - без спешки понаблюдаем. Спешить уже некуда, закрытие сделки на текущей цене не особо-то спасет выделенный на нее депозит.
Помним, что по горизонтальным уровням 87 799-90 085$ - это зона импульсных движений. Для быков в самом крайнем случае ключевое сейчас - не закрепляться ниже диапазона 87 457-87 799$. Иначе поход к следующей поддержке 84 485$ может быть очень быстрым.

Кстати, на 2-дневном ТФ #BTC все еще удерживает устойчивый аптренд и держится выше уровня потенциального слома 87 695$.

Это к позитивным для быков сигналам. Поэтому на этом ТФ вывод прежний - если мы удержим этот аптренд и с него начнем рост - лучше уровней для входа в лонги на ближайшее время вы не увидите. В ближайшее время мы увидим либо слом устойчивого аптренда на 2-дневном ТФ и после этого цена полет вниз с новой силой, либо возвращение устойчивого аптренда на дневном и 3-дневном ТФ и полет вверх. Нужно дождаться сигнала как триггера для принятия решения.
К какому сценарию склоняемся на сейчас мы? Увы, через отскок пока что мы скорее ожидаем дальнейшего снижения BTC. И причина этого - в недельном ТФ.

Там, как помним, прошлая свеча закрылась зеленой, но с медвежьей тенью сверху, при неудачной попытке пробить EMA 50. Текущая недельная свеча пока что выглядит еще хуже. И если закроется в плюс-минус таком виде, как сейчас - это вряд ли будет хорошим знаком для быков. Нет смысла спорить с трендами и сопротивлениями, которые отрабатывают. Будет пробой сопротивлений и слом даунтрендов - будет и чем порадовать быков. Пока текущая работа для быков - это разве что работа от экстремумов при признаках роста, с короткими стопами.

Новые макроданные США: инфляционные ожидания остывают, экономика держится. Для ФРС это если не идеальный, то хороший микс. Но, сразу сделаем акцент, единоразово таких данных недостаточно, нужен тренд.
Сначала к цифрам, потом к выводам:
- Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь): 52,5 при прогнозе 52,9 и предыдущем показателе 52,5.
- Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь): 51,9 при прогнозе 51,9 и предыдущем показателе 51,8.
- Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global (январь): 52,8 при предыдущем показателе 52,7.
- Ожидаемая инфляция от Мичиганского университета (январь): 4,0% при прогнозе 4,2% и предыдущем показателе 4,2%.
- Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь): 57,0 при прогнозе 55,0 и предыдущем показателе 54,6.
- Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (январь): 56,4 при прогнозе 54,0 и предыдущем показателе 52,9.
- Индекс потребительских инфляционных ожиданий в США на 5 лет вперед от Мичиганского университета  (январь): 3,3% при прогнозе 3,4% и предыдущем показателе 3,2%.

Пакет данных за январь дал рынку редкое сочетание - деловая активность остается в плюсе, а инфляционные ожидания потребителей снижаются. Деловая активность в секторе услуг (ключевом для США) хоть и чуть слабее ожиданий, но главное - не падение. Услуги остаются в зоне роста, а значит американская экономика не скатывается в рецессию. А в производственном секторе - ровно по плану и даже с небольшим улучшением. Промышленность намекает на выход из стагнации, без перегрева.
Данные Мичиганского университета (которые, как признает глава ФРС США Пауэлл, они учитывают, но не ставят во главу угла) самый большой позитив дают по ожиданиям инфляции. Инфляционные страхи потребителей снижаются, и это - то, что ФРС точно хотели бы увидеть. ПРИ ЭТОМ Индексы ожиданий и настроений показывают - потребитель снова начинает верить в "нормальную жизнь". А потребитель в США - это половина экономики. Рост уверенности снижает риск жесткой посадки. Плюс вера в нормальную жизнь - это как следствие - готовность, возможность и желание инвестировать в рисковые активы.
Для крипторынка все это вместе - не то, чтобы полноценный risk-on. Но позитив. Особенно если в дальнейшем эти данные подтвердятся новыми (в том числе из других источников) и сформируют тренд.

Уже третий день, с 21 января, курс BTC не может пробить EMA 50 часового ТФ. Яркий показатель слабости покупателей.

Все это время, после "распила", который был 21 января, цена в консолидации и писать вчера и сегодня по BTC - было просто нечего.
Повторим ключевую мысль - пока актив ниже EMA 50 часового ТФ и ниже ближайшего горизонтального сопротивления по нашему индикатору P73 Key Horizontal Levels (экс-P73 Smart Liquidity Zones) - цена смотрит вниз.
EMA 50 часового ТФ сейчас в районе 89 653$. А горизонтальное сопротивление опустилось с 90 314$ до 90 085$. Но понижение планки, как видите, ситуацию не исправило.

К вечеру пятницы #BTC показывает повышенную волатильность, что хорошо видно и на минутных ТФ, и на часовой свече.
Риск прежний - пока цена ниже двух указанных сопротивлений - она смотрит на диапазон ближайших поддержек 87 457-87 779$. Локальный 5-минутный ТФ показывает существенную плотность основных и дополнительных целей устойчивого даунтренда как раз до 87 247$.

А пробивать 87 457-87 779$ для быков - это вообще очень плохой сценарий, который может показать импульс сразу на 84 485$.
Глядя на текущую картину - скорее вообще закроем свой лонг в текущий минус, каким бы он ни был, если цена провалится в устойчивый даунтренд на часовом ТФ. НО пока аптренд на этом ТФ держится - мы останемся в позиции.
Ожидание ощутимого отскока, о котором писали ночью, - все так же в силе. Но с учетом того, что на падение сигнал отводит еще остаток пятницы и все выходные - большой вопрос с какого лоя этот отскок может стартовать.

Matrixport: пошлины Трампа - это инструмент, а цель - волатильность, чтобы "выжимать" уступки.

В свежем отчете #Matrixport объясняют логику новых тарифных угроз Трампа не как торговую политику, а как управляемый механизм создания рыночной турбулентности, чтобы выбивать уступки в переговорах.
И рынок, похоже, уже выучил этот паттерн: сначала резкий шок по заголовкам, затем распродажа на тонкой ликвидности, а потом быстрая стабилизация, как только появляется сигнал о переговорах.
Ключевая мысль Matrixport - BTC все чаще ведет себя не как "макро-хедж", а как самый быстрый и чувствительный индикатор глобальной ликвидности. Реагирует не как "цифровое золото", от слова совсем. Не как традиционный макро-хедж.
Аналитики подчеркивают - это не выглядит как структурное ухудшение фундамента крипторынка. Скорее это повторяющиеся окна волатильности, которые дисциплинированный рынок может использовать:
"... Поскольку рисковые активы продолжают демонстрировать устойчивость, а рынки постепенно начинают смотреть сквозь риторику, текущая просадка выглядит скорее тактической, чем сменой режима, с последствиями для позиционирования, которые выходят за рамки заголовочного шума.
Но ожидаемая волатильность не растет, что поднимает вопрос о том, не теряет ли BTC свою роль основного "измерителя страха" на рынке."

Swissblock: Золото снова играет роль "спойлера" для BTC, это исторически рабочая схема.

По данным #Swissblock, расхождение между золотом (#XAU) и #BTC уже не раз выступало опережающим индикатором для следующего движения. И сейчас рынок снова показывает классическую картину, которую многие почему-то игнорируют до тех пор, пока она не становится очевидной.
Как это работает в модели, показанной Swissblock:
- Бычья дивергенция. Золото растет и обновляет максимумы, а BTC при этом топчется на месте или остается под давлением.
Исторически это часто выглядело как "сжатая пружина" - золото "открывает дверь", а BTC заходит позже, но резко.
- Медвежья дивергенция. BTC продолжает расти, а золото уже начинает снижаться. Это расхождение часто сигнализировало, что ликвидность в системе истощается. Итог обычно неприятный - либо резкая коррекция BTC, либо вершина цикла.
О приятном - сейчас ситуация ближе к бычьему сценарию. Золото достигает максимумов, а BTC консолидируется. По логике Swissblock это та самая позитивная дивергенция, которая в прошлом не раз заканчивалась догоняющим импульсом BTC.
НО есть важное предупреждение. Если золото начнет заметно корректироваться из мощного аптренда в момент, когда BTC завершит рост на текущей дивергенции, рынок может быстро перейти в отрицательную дивергенцию. А исторически это уже зона "финала цикла", как в 2020-2021 годах.
Так что в моменте выглядит позитивно, но по факту - не так однозначно.

Доминация стейблкоинов USDT+USDC все еще выглядит угрожающей для перспектив роста крипторынка. Ключевая проблема, которая добавилась с обзора 20 января - то, что метрика перешла в устойчивый аптренд на дневном ТФ. С базовыми целями 8,955%, 9,212%, 9,469%.
Есть ли позитивные сигналы о шансах на то, что отскок, идущий с 14-15 января окончен? Да, но речь именно о шансах:
- Не пробито сопротивление 8,756%.
- За последние дни была дана дополнительная, четвертая метка потенциального хая на 12-часовом ТФ, это после перехая 18-19 января.

- Есть первая метка потенциального хая на дневном ТФ (ночью писали, что 51 актив из ТОП-200 показал сегодня метку потенциального лоя на дневном ТФ, так что это зеркальные сигналы).

Такое комбо меток на 12-часовом и дневном ТФ - выглядит неплохо. Но пока только на отскок рынка. Потому что, напомним, по нашему индикатору, тренды важнее меток. И то, что есть возвращение в устойчивый аптренд на дневном ТФ, впервые с 4 января, - это явно тревожный сигнал для быков. На 2-дневном ТФ метрика оттестировала уровень потенциального слома даунтренда на 2-дневном ТФ, 8,920%. Цели - 7,968%, 7,587%, 7,206%. Актуальны, пока тренд не сломан. Пока что там даунтренд удерживается и это - последний оплот быков. Аналогично зеркальному устойчивому аптренду на 2-дневном ТФ графика BTC и ряда других топовых криптоактивов. И сценарий отработки на графике доминации стейблкоинов "Треугольника" с полной целью 5,447% - тоже пока не списываем.

Пока что там даунтренд удерживается и это - последний оплот быков. Аналогично зеркальному устойчивому аптренду на 2-дневном ТФ графика BTC и ряда других топовых криптоактивов. И сценарий отработки на графике доминации стейблкоинов "Треугольника" с полной целью 5,447% - тоже пока не списываем.
В прошлом обзоре мы писали: 
"... доминация стейблкоинов пока не оставляет попыток пробиться выше диапазона 8,756-9,099%. Пока не будет убедительного отказа от сопротивления и медвежьего поглощения на недельном ТФ, с даунтрендом на 3-дневном ТФ - опасность для быков сохраняется. На сейчас, напомним, даунтренд есть на дневном и 2-дневном ТФ и это по-прежнему оставляет быкам неплохие шансы. Но на сейчас в этом сценарии - явная пауза."
Напомним, что в целом если посмотреть на уровни 8,756% и 9,099% на недельном ТФ - видно, как неоднократно они выступали поддержками и сопротивлениями. Видно как в августе 2024 и апреле 2025 доминация USDT+USDC разворачивалась именно с этого диапазона. Поэтому эти уровни и важны.
Продолжаем следить за уровнем 8,756-9,099%. И, конечно, за устойчивыми трендами. Теперь уверенно говорить о возвращении крипторынка к росту можно только если доминация стейблкоинов:
- сохранит устойчивый даунтренд на 2-дневном ТФ,
- вернет устойчивый даунтренд на дневном ТФ.

Glassnode: опционы на BTC показали всплеск оптимизма, но рынок не поверил в прорыв.
Аналитики #Glassnode пишут, что в середине января BTC за пару дней прибавил около +8%, и по опционам это выглядело как быстрый разворот настроений. Краткосрочные трейдеры начали активнее ставить на рост, но по более длинным срокам участники рынка остались осторожными. То есть на ближайшие дни люди покупали "ставки на рост", хотя на горизонте месяца и квартала страховка от падения никуда не делась.
Что именно показывали данные?
1. Skew 25D (1W) резко ушел к нейтрали. Асимметрия недельных опционов (1W) вышла из глубокой зоны путов и почти стала нейтральной. Это значит, что спрос на защиту от падения резко снизился, а спрос на ростовые сценарии вырос.
Но тут важный нюанс: спрос на коллы с ближайшим сроком часто ошибочно воспринимают как уверенность рынка. На практике это может быть просто короткий спекулятивный импульс, а не вера в новый тренд.
2. Put/Call Ratio упал с 1 до 0,4. Соотношение объемов путов и коллов снизилось с 1 до 0,4 - коллы торговали очень активно. Ключевой вопрос - не "покупали ли коллы", а "насколько это был короткий спрос". И судя по остальным данным, он был именно краткосрочным.
3. 1M skew почти не подтвердил движение. Если смотреть опционы на месяц, там уже нет такого резкого оптимизма. 1W skew падал примерно с 8% до 1%, а 1M skew только с 7% до 4% на минимуме. То есть рынок на месяц вперед все еще закладывал риск снижения, даже на фоне локального роста цены. И как видим - закладывал не зря!
4. 3M skew почти не сдвинулся. На трехмесячных опционах смещение было меньше 1,5%. Цена оставалась в зоне путов, то есть основной перекос - все еще в сторону сценария снижения.
То есть по итогу рост конца ноября-января не заставил рынок переписать ожидания на более длинный срок. Волатильность подтвердила картину. Имплицитная волатильность ATM снижалась по мере роста цены. Проще говоря, когда #BTC рос, участники не покупали "эмоции и страх", а наоборот продавали волатильность. Такое поведение обычно не характерно для устойчивых прорывов. Это больше похоже на ситуацию, когда рост используют, чтобы разгрузиться или заработать на спекулятивном импульсе.

ИТОГО:
- спрос на рост был, но он сидел в ближайших опционах,
- на сроках 1M и 3M риск падения продолжал учитываться,
- волатильность продавали на росте, а не наращивали, как при настоящем импульсе.
Можно сказать, что рынок сыграл в "может быть, разворот", но "страховой полис на падение" - не выбросил. Опять же, как видим, - не зря.

P73 CryptoMarket Monitor показывает сегодня один из самых выразительных сигналов потенциального лоя крипторынка.
Наш алгоритм, который анализирует, напомним, ТОП-200 криптоактивов по капитализации через призму индикатора P73 Trend & Target Dynamics, только что на открытии новой дневной свечи показал метки потенциального лоя на дневном ТФ у 51 актива из них. Включая BTC и ETH.
После очень невыразительного и неопределенного четверга - крайне интересный сигнал, который говорит о высоких шансах отработки. Но что стоит учитывать - что это первый сигнал из трех возможных. То есть рынок может снижаться пятницу-воскресенье и поставить лой хоть 25 января в 23:59 - и это не будет сломом сигнала. Поэтому для подтверждения нужно увидеть силу покупателя.
Но в целом после таких сигналов мы будем ждать, что лой будет поставлен в пятницу-воскресенье, что следующая попытка роста в отскоке будет истинной и что следующая неделя будет как раз неделей отработки этого прогнозируемого отскока.
Из 51 актива покажем вам 10. Это: #AAVE, #ADA, #APT, #BTC, #CFX, #DOGE, #ETH, #LINK, #STRK, #XRP.

Легко заметить по скринам что их всех объединяет - переход в устойчивый даунтренд на дневном ТФ. За последние дни. Исключение - только AAVE, сохраняющая аптренд на недельном ТФ. И STRK, даунтренд на дневном ТФ у которого идет еще с декабря прошлого года. То, что активы в даунтренде на дневке - серьезный аргумент, что это именно отскок, а не начало долгосрочного роста. И еще не известно какой лой будет поставлен. Вполне возможно, что в эти три дня все активы из списка соберут как минимум базовые цели даунтрендов на дневном ТФ и уже после в воскресенье начнут показывать разворот.
Есть ли шансы, что окончание снижения уже вот-вот и это не отскок, а полноценнный разворот? Подтверждением долгосрочного роста должны быть сигналы по устойчивым аптрендам. На ТФ от 4-часового до, оптимально, того же дневного ТФ. И прежде всего - у флагманов рынка, BTC и ETH.

Glassnode: рынок BTC снова уперся в зону, где краткосрочные держатели превращаются в продавцов.
Аналитики #Glassnode отмечают, что недавняя попытка пройти выше базовой стоимости STH (краткосрочных держателей) на 98 400$ захлебнулась из-за давления со стороны холдеров с возрастом монет 3-6 месяцев. Их средняя цена входа около 112 600$, и именно они начали активнее фиксировать убытки, ломая восходящий импульс. Сторонники идеи наступления медвежьего рынка принимают потери и уходят из позиций.
Пока выходит, что #BTC попробовал развернуть локальный тренд, но встретил стену предложения от тех, кто покупал в уверенности, что "ниже уже не дадут".
Что видно по свежим данным #Glassnode, три инфографики:
Realized Price by Age (7d MA):

Движение выше STH cost basis (98 400$) не закрепилось. Уровень оказался не поддержкой, а триггером на продажу, потому что часть рынка использует любой отскок как возможность выйти.
Realized Loss by Age (7d MA):

Сегмент 3-6 месяцев заметно усилил реализацию убытков. Это типичная картина распределения: цена растет, но в процессе идет разгрузка позиций, которые не выдержали просадки.
Supply Quantiles Cost Basis Model:

BTC потерял квантиль 0.75 и не смог его восстановить. Пояснительная бригада - сейчас это означает, что спот торгуется ниже базовой стоимости 75% предложения, а это уже сигнал, что давление распределения растет.
То есть, подводя итог, 98 400$ сейчас остается ключевой зоной для возврата контроля покупателями. А 112 600$, очевидно - область, где сидит ощутимое предложение от когорты держателей 3-6 месяцев. Если этот уровень будет пробит - то там и до слома сценария с отскоком дохлой кошки было бы не далеко, на самом деле.

Аналитик: BTC на сейчас улетел выше темпа принятия - дальше либо пауза, либо откат к "базе".
Аналитик Тимоти Питерсон показывает простую идею: в долгосроке #BTC не может стабильно расти быстрее, чем примерно в 2 раза от темпа принятия сети. Если цена разгоняется сильнее - это всегда не "новая реальность", а перегрев, который рынок потом компенсирует либо коррекцией, либо долгим ренджем.
На графике - кривая принятия #BTC по адресам (adoption curve) и цена.

Кривая - это условная "фундаментальная траектория", как #BTC должен расти, если его стоимость подтягивается реальным расширением сети, а не только спекулятивным импульсом.
Что Питерсон говорит по цифрам:
- темп роста принятия за прошлый год: около 23%,
- "внутренняя ценность" (фундаментальный рост базы): около 46%. Те самые 2 раза от темпа принятия сети. 
Не то, чтобы такая картина сейчас отменяла шансы на продолжение бычьего рынка в 2026 (они малы и по ряду других причин), но это +1 объяснение к тому, почему цена вела себя так в 2025. 
Долгосрок #BTC держится на принятии. Цена может улетать, но потом ее все равно тянут обратно к базе.
Напомним, Тимоти Питерсон (nsquaredvalue в X) - финансовый аналитик и исследователь крипторынка, известный своими моделями справедливой стоимости #BTC и исследованиями долгосрочных и сезонных ценовых циклов. Его аналитические работы и методологии регулярно цитируются в #Bloomberg, #CNBC и #Forbes.

Вышел новый блок макроданных США и пока первая реакция крипторынка на него - негативная. Реакция BTC - на скрине.

Что по данным? Прежде всего, и это позитив для экономики США - ВВП пересмотрен в сторону повышения, с 4,3% до 4,4%. С учетом того, как часто в 2025 году поднималась тема нарастающих рисков рецессии в 2026 - это явный позитив для рынков рисковых активов. Экономика не просто "держится" - она растет быстрее, чем рынку комфортно.
В целом картина по цифрам:
- ВВП США (кв/кв) (3 кв.): 4,4% при прогнозе 4,3% и предыдущем показателе 3,8%.
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице: 200 тыс. при прогнозе 209 тыс. и предыдущем показателе 199 тыс.
- Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (3 кв.): 2,90% при прогнозе 2,90% и предыдущем показателе 2,60%.
- Дефлятор ВВП (кв/кв) (3 кв.): 3,7% при прогнозе 3,7% и предыдущем показателе 2,1%.
- Общее число лиц, получающих пособия по безработице: 1,849 млн при предыдущем показателе 1,875 млн.

Так почему крипторынок падает? Не из-за ВВП. Макроданные в целом показали ровно тот набор, который ФРС не любит видеть перед вероятным снижением ставки (в январе его никто и не ждет, так что речь уже о следующих заседаниях).
Первичные заявки на пособие по безработице - ниже прогноза, рынок труда остантся крепким: увольнений мало, давление на зарплаты может сохраняться. При этом судя по общим данным те, кто уже потерял работу, в среднем быстрее находят новую.
Квартальный Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление - по прогнозу, выше прошлого показателя. Это как раз очень важно - инфляция не падает достаточно быстро, чтобы ФРС расслабилась. Рынок сейчас падает в первую очередь из-за этого показателя.
Дефлятор ВВП (3 кв.): 3,7%, что в рамках прогноза и сильно выше прошлого (2,1%). Это широкий инфляционный показатель по экономике: "цены в системе" все еще высокие. Конкретно в этом моменте данные по ВВП - да, скорее негатив.
Вся эта комбинация простая и неприятная для рынков рисковых активов. Ведь рост ускоряется (ВВП), но рынок труда не остывает и инфляция - "липкая". Это в целом, в общей картине, - не "мягкая посадка", это ближе к сценарию "экономика слишком сильная, чтобы ставку снижали быстро".
Как это повлияет на политику ФРС - уже сказано. Повод не спешить со снижением ставки. Грубо говоря, "Зачем спешить со снижением ставки, если экономика и так прет?". Логика здесь простая: сильный рост + крепкий рынок труда + рост индекса расходов на личное потребление = риски повторного разгона инфляции.
Поэтому и имеем соответствующую реакцию рынков. Но пока рано говорить, что эти данные "укатают" наметившийся старт отскока. Большинство данных вышло в рамках прогнозов и они уже были заложены в ценах. Текущее снижение пока рассматриваем как донабор ликвидности перед еще одной попыткой пробить важные сопротивления. В случае с #BTC сейчас это, напомним, EMA 50 часового ТФ и горизонтальный уровень 90 314$.