安知予之乐

¿Por qué ETH no puede subir? ¿Realmente lo entiendes?
En las últimas dos oleadas de mercados alcistas, ETH no le ha pedido nada a BTC, ¡es un verdadero superestrella! Pero esta vez, ETH claramente ha tenido un rendimiento inferior al de BTC, ¿qué está pasando? ¿Es el auge de nuevas cadenas públicas como SOL? En realidad, la razón más profunda es el problema de "vampirización" que enfrenta ETH ahora: el ecosistema L2 está devorando la capitalización de mercado de ETH.

El "brillo" de ETH ya es cosa del pasado
Comparado con el pico de la última oleada de mercados alcistas, el rendimiento de ETH no ha sido bueno, varios indicadores clave están en declive:
1. TVL (valor total bloqueado): de 100 mil millones ha caído a 64 mil millones, una disminución del 40%.
2. Ingresos del protocolo: solo 30 millones de dólares a la semana, en el pico anterior fueron 500 millones.
3. Número de direcciones activas: solo 500 mil al día, ni siquiera una tercera parte de la ola anterior.
Sin embargo, la capitalización de mercado de ETH se ha recuperado al 70% de su pico. A partir de estos datos, ETH parece estar "inflado", no es de extrañar que algunas personas empiecen a cuestionar si está sobrevaluado.

L2: El "vampiro" de ETH
El auge de L2 ha traído una mejor experiencia de trading, tarifas de GAS más bajas y mayor velocidad. Pero al mismo tiempo, L2 ha dado un golpe mortal a ETH:
1. TVL desviado: L2 ha absorbido el 15% de los fondos bloqueados.
2. Direcciones activas migrantes: Más del 80% de los usuarios de ETH se han trasladado a L2.
3. Caída drástica de ingresos: Debido a que L2 ha reducido la demanda de transacciones en cadena, los ingresos del protocolo de ETH han caído un 90%.
Peor aún, L2 está creciendo por sí mismo: tokens como ARB y OP han surgido, con capitalizaciones de mercado de cientos de millones, lo que ha desviado completamente la atención del mercado de ETH.

Los riesgos futuros son mayores
Si crees que ETH ya ha tocado fondo, tal vez estés siendo un poco optimista:
1. BASE podría emitir tokens: Si la red L2 de Coinbase, BASE, comienza a emitir tokens, esto podría quitar más flujo de capital a ETH.
2. Rumores de UNICHAIN: Si grandes actores como Uniswap también migran a L2 para construir su propia cadena, el mecanismo de quema de ETH quedaría prácticamente sin efecto.
Además, el modelo de capitalización de mercado de ETH originalmente dependía de la quema de tarifas de GAS para hacer deflación, pero la existencia de L2 ha convertido todo eso en un mero discurso. ¿Crees que L2 es un buen aliado para ETH? No, en realidad, está vaciando lentamente el valor de ETH.

¿Puede ETH volver a subir?
La respuesta es que puede subir, pero no esperes que vuelva a experimentar un gran aumento como antes. El auge de L2 ha transformado a ETH de un gigante en un papel de "fuerte por fuera, débil por dentro". ¿Crees que el ETH actual puede regresar al esplendor de antaño?

Cada ciclo de mercado alcista es así, ¿acaso no hemos vivido un mercado alcista de 20 años?

Primero sube BTC, atrayendo mucho capital, y cuando alcanza más de 30,000, su participación de mercado llega a alrededor del 70%, momento en el que las altcoins comienzan a subir desenfrenadamente.

Al principio, todos se quejaban de las altcoins: BTC sube, las altcoins bajan; BTC se mantiene, las altcoins bajan; BTC baja, las altcoins continúan bajando.

Si realmente tienes la capacidad de ver el problema desde una perspectiva global, entonces cambia todo tu capital a BTC cuando su participación de mercado sea baja, y luego, cuando BTC suba a 80,000 o 90,000, cambia de nuevo a esas altcoins que no han subido.

Pero el 95% de las personas no tienen esa capacidad, yo, por supuesto, tampoco soy una excepción.

Así que en lugar de quejarte todos los días y mostrar tu incompetencia, es mejor hacer un buen análisis retrospectivo y esforzarte por tener una mejor perspectiva en el próximo mercado alcista.

He visto todos los gráficos de #HYPE , y para ser honesto, la tendencia es bastante difícil de seguir y también es difícil encontrar puntos de inversión adecuados para vender en corto. El gráfico diario es bastante interesante, ya que podemos ver más claramente qué está haciendo el mercado:

- Cerca de -23.5, los compradores intervienen por primera vez de manera activa;

- En el rango de -25 a -27, el mercado acelera y aparecen nuevas compras;

- En el rango de -27 a -28, la primera ola de ventas fuertes es absorbida;

- El precio sigue subiendo, en el rango de 32.5 a 34, los vendedores intentan detener el aumento por segunda vez. La media móvil de 200 días está alrededor de 35.5;

- Factores desfavorables: el CVD del spot muestra que tanto el spot como los futuros están en venta, esta ola de mercado está principalmente influenciada por la presión de los futuros.

A continuación, observar esta ola de inversión será bastante interesante. Ahora estamos analizando HYPE, a ver si podemos aprovechar la oportunidad de inversión para vender en corto.

Este gráfico muestra la situación de ganancias y pérdidas del número #XMR en las últimas 24 horas. En un día, mi cuenta/tesorería logró un rendimiento neto del 0.4%. La clave es comprar bajo y vender alto, y mantener solo el 50% de la posición larga activa durante todo el proceso. Al comprar en la baja, la posición máxima solo es de 0.24 veces; cuando realmente se dirige al precio objetivo, la posición larga necesaria es solo de 0.06 veces.

Haciendo un cálculo simple: 0.4% × 365 ≈ 146% de rendimiento anualizado.

Esto también explica muy bien por qué los creadores de mercado, las ballenas o los grandes fondos privados pueden mantener el precio dentro de un rango sin moverse durante mucho tiempo: porque así pueden seguir obteniendo ganancias de rango una y otra vez, y acumular lentamente sin llamar la atención.

Pero una vez que realmente hay un gran capital que cambia a una posición larga, o que el precio experimenta una ruptura real... eso básicamente declara el fin del juego de rango. Se activa un mercado alcista, y el precio subirá rápida y fuertemente.

Este fenómeno no solo ocurre con Monero; simplemente, debido a que la volatilidad de XMR es relativamente baja, este patrón parece más claro y es más fácil de identificar. Criptomonedas como #ZEC tienen una lógica muy similar, solo que su volatilidad es mayor, hay más ruido técnico y su estructura parece un poco más compleja.

#AXS 新策略已经准备好了：

看涨情景（概率比较高）：我们先等价格在盘整阶段稳住，支撑位在多头需求区，最强支撑大概在 2.24 和 2.08–2.10 区间。之后价格有望再次冲高，尝试创出新高，目标可能在 3.45/4.74 区间。

看跌情景（概率偏低）：理论上，如果价格一直守不住 2.7/2.8 区间下方，图表可能会形成双顶下跌形态。真正的风险是跌破 1.879 的低点（也就是双顶的颈线），那目标位可能在 1.22–1.19 区间。

如果 TOTAL 市值指数保持在 2.87 美元上方并区间震荡，看跌情景的概率其实很低，但整体市场走弱或者大盘下跌，可能会增加双顶形成和进一步下跌的风险。

现在能做的就是耐心等待时间给更多信息。目前最合理的策略还是看涨，尝试只在最强支撑点去布局买入。

#XMR

那些在单日暴跌 20% 那会儿买进去的人，其实都很清楚，现在的价格相对历史高点（445 美元那一带）已经回撤了大约 47.5%。我个人觉得，这个跌幅并没有真实反映它该有的价值。

从 4 小时图来看，每一轮下跌后，都会有买盘进来托住，而且在 475–480 美元这个区间，已经慢慢形成了一个比较明显的阻力位。大家也都知道，480 美元之前是低点支撑，现在位置对调，成了一个很硬的阻力。很可能已经有人在这里持续吸筹，而来回震荡，其实是在帮他们拿到更多筹码。

一旦价格真正站上 480 美元，并且是带量突破，那我们设定的 500–510 美元区间，作为第一目标位是比较合理的，后面也不排除还能继续往上走。

偏空的情况是：如果价格在 445 美元附近反弹失败，再回落到 435–423 美元这个区间，这里就是一个偏看跌的目标位，但对我们来说，反而是继续加仓，或者在价格横着走时第一次进场的位置。

De hecho, este año ha habido bastantes oportunidades en el mercado secundario de altcoins.

Las monedas que ya se han multiplicado por diez o más incluyen HYPE, ASTER, M y RIVER.

En especial, HYPE, ASTER y RIVER, que aspiran a multiplicar por diez su valor inicial.

Y si miramos hacia atrás, veremos que cuando cada proyecto se lanzó por primera vez, se vislumbraba el potencial de crecimiento.

Antes de TGE, CZ y TOLY habían mencionado repetidamente que el sector de los DEX de perpetuidad probablemente se convertiría en la próxima tendencia dominante.

Antes de TGE, ASTER fue el primer proyecto que CZ retuiteó con frecuencia y apoyó públicamente.

Antes de TGE, muchos inversores institucionales ya eran optimistas sobre el potencial de crecimiento de RIVER.

Por eso les recordaba constantemente a todos que supervisaran los datos y el progreso desde su lanzamiento.

¿Has notado que las oportunidades suelen surgir así?

Cuando las figuras más importantes de una industria son optimistas sobre el mismo sector futuro, vale la pena centrar la atención en el primer proyecto que triunfe.

Cuando una o dos empresas líderes mencionan y promocionan constantemente un proyecto, debes investigarlo a fondo, analizar su lógica y buscar oportunidades para participar.

Cuando un proyecto empieza a mostrar signos de un "efecto volante" en su negocio, debes registrar datos continuamente y hacer un seguimiento de sus fundamentos.

Ganar dinero no se trata solo de no ser perezoso; necesitas pensar activamente.

En realidad, todas las oportunidades se descubren paso a paso.

#FARTCOIN ：Desde una perspectiva más macro, muchos memes de internet en los últimos tres meses han estado en un rango lateral, y el período de retroceso ya se ha extendido a al menos más de seis meses.

Mi opinión personal es que, una vez que #BTC realmente rompa hacia arriba, estos memes de internet finalmente tendrán un desempeño muy destacado.

A principios de enero, todos también lo vieron, los memes fueron casi el sector más fuerte del mercado... mientras las condiciones maduren nuevamente, es muy probable que este tipo de mercado se repita. Antes de eso, el precio probablemente seguirá en un patrón de fluctuación repetitiva.

#ZEC #ZEN #DASH

Estas criptomonedas de privacidad ya están prácticamente en la etapa de compra, la lógica principal es apostar por un nuevo cierre del gobierno de Estados Unidos. Una vez que realmente haya un cierre, es muy probable que el sector de criptomonedas de privacidad experimente una explosión colectiva. La última vez que hubo un cierre, ZEC subió decenas de veces, muchos aún lo recuerdan.

Esta vez, tengo más confianza en Dash (DASH).

ZEN pertenece al “hijo favorito” de Grayscale, el control es demasiado estricto, el espacio está bastante limitado;

ZEC ya ha pasado por una gran ola, y su aumento también ha sido significativo;

Por otro lado, DASH tiene una concentración de fichas no tan alta, el interés del mercado sigue ahí, y el espacio de imaginación aún existe.

Si esta ronda realmente enciende las emociones, que Dash suba por encima de 500 no es solo una simple afirmación.

#PNUT

巨额利润，往往只存在于非共识标的里。

还记得 24 年做 Pnut 的时候，真正坚信它能上币安、能成为超级 meme 的人，其实少之又少。

大多数人当时都在质疑，甚至直接断言 BN 不可能上线政治 meme。

而我是在经历了一整周的洗盘之后，直接从 20M 干到 2.5B，完成了真正意义上的人生翻盘。

当所有人形成共识、预期完全一致时，最后的利润空间一定会被极度压缩——真正聪明的人，往往都是提前离场的那一批。

#HYPE Esta ola de movimientos ha dejado a todos los bajistas completamente confundidos, las posiciones bajistas han sido completamente eliminadas.

Si te preguntas por qué ha subido tan rápido, la razón es en realidad muy simple: la zona de concentración bajista amarilla anterior ha sido prácticamente eliminada de un solo golpe, y cerca de 34 dólares aún queda un pequeño grupo de bajistas, la intensidad de este aumento es más que suficiente para acabar con todos ellos.

Antes de que esta tendencia alcista local realmente termine, no pienses en intentar detener este movimiento del mercado.

#ASTER Desde un mínimo de 0.60 dólares, ha bajado hasta el momento en que oscila por debajo de 0.67 dólares, esta posición antes era un nivel de soporte muy clave.

El Multi-RSI ha comenzado a subir nuevamente y está intentando romper una resistencia que lo ha presionado desde octubre del año pasado, aproximadamente en 61, donde en los últimos 4 meses todos los rebotes han sido básicamente rechazados aquí.

En general, mientras el precio no se mantenga por encima de 0.82 dólares, el mercado sigue perteneciendo a una tendencia macro a la baja; sin embargo, si el gráfico diario puede cerrar por encima de 0.72 dólares, podría haber algunas oportunidades de compra a corto plazo, especialmente si el Multi-RSI logra romper la resistencia con éxito.

Pero mientras la tendencia de caída a gran escala no se revierta claramente, seguir posicionándose en cortos alrededor de estos niveles de precios clave sigue siendo una estrategia relativamente razonable.

#BTC 的 4 小时图在 86,000–88,000 美元这个支撑区间，已经走出了一个双重看涨背离。RSI 和 OBV 都在抬高低点，但价格却还在创新低，典型的背离结构。

不过要注意，这个形态想真正成立，还是得重新站上 90,500 美元才算转多。在此之前只能算是下跌动能衰竭的信号，但从目前来看，短线的下行空间大概率已经在 86,000 美元附近被消耗得差不多了。

#ETH 看起来是想把 2960 美元这个位置重新拿回来，这里正好和多个趋势指标重合，属于很关键的交汇区。最近几根 K 线的成交量也在放大，同时 ETH/BTC 开始走强，说明相对强度在回升。短周期里，动能已经明显偏多了。

如果这波反弹能顺利走出来，接下来图表必须重新站上 3060 美元，只有拿下这里，才算真正回到原来的震荡区间高位。

#XMR Hoy en día, el retroceso cerca de 455 dólares se parece más a la construcción de una nueva base para el mercado. Si más adelante se puede superar efectivamente los 477.5 dólares, eso básicamente significará el inicio de un nuevo ciclo, y el objetivo cuantitativo a corto plazo se fijará primero en 500 dólares y 510 dólares.

En mi opinión, Monero sigue siendo subestimado, por lo que acabo de decidir aumentar mi posición y planeo tomar ganancias en partes principalmente en el rango de 500–510 dólares.

Este rango coincide en gran medida con el nivel de resistencia esperado para el retroceso; la media móvil de 200 días, la media móvil de 200 semanas y un montón de medias móviles están actualmente en el rango de 502–513 dólares, donde es muy probable que se convierta en un importante punto de inflexión para la primera ola de aumento.

Si se debilita, primero prestaremos atención a 435 dólares; una vez que la energía se revierta por completo, no se puede descartar que continúe bajando hasta 422 dólares. Actualmente, mi rango de expectativas generales es de 422–510 dólares, y a continuación, solo se espera que salgan más estructuras gráficas para mejorar el próximo paso en la estrategia de trading.

En el actual entorno de mercado, hoy no me apresuraré a entrar solo porque estas monedas suban un 10%, pero seguiré observando. Prefiero monedas que son relativamente "convencionales" y tienen una estructura clara, como #PUMP , #HYPE .

Actualmente no me he fijado un nivel de entrada o un precio objetivo claros, más bien estoy en una fase de observación. Revisaré cuidadosamente todas las altcoins en esta área para ver si hay oportunidades que se han pasado por alto, pero que valen la pena seguir de cerca.

#PENGU No recomiendo realmente hacer cortos. Este criptomoneda ha tenido un volumen de transacciones muy alto y sus fundamentos siguen siendo bastante sólidos (para ser honesto, en el mundo de las criptomonedas, esto ya se considera un fundamento bastante bueno).

Si tienes paciencia, puedes comprar lentamente en la zona verde.

Es cierto que Penguin tuvo un exceso de popularidad antes, lo que desvió algo de capital, y la popularidad de los memes relacionados también se vio un poco afectada, pero aún tengo muchas esperanzas en él. Una vez que Bitcoin salga de un mercado más saludable y fluido, es muy probable que el rendimiento de Pengu no sea malo. Yo mismo también tengo posiciones ahora.

#XMR 连着走了 10 根 4 小时阴线之后，门罗币最近在 455 美元附近开始打底，RSI 已经严重超卖，MACD 也走出了非常明显的正背离。

从目前的市值和结构来看，我更倾向于这波反弹还会继续，短期至少先看 4 小时图上的 200 EMA 以及周均线附近，也就是 505–510 美元这一带。如果这里能被有效突破，那后面力度大概率会明显增强。

如果走弱的话，435 美元依然是非常扎实的支撑位（也是我们之前算出来的底部目标，实际低点比这个位置高了大概 10 美元）。

一旦在这里走出下降双底，同时 RSI 再次出现正背离，那基本就是在强烈暗示反弹，甚至可能开启新一轮上涨行情。

#ZEC El punto más bajo de ayer se considera que se mantuvo firmemente, y al mismo tiempo retrocedió para confirmar la zona de demanda de los toros y el soporte clave a nivel diario. La media móvil de 200 días está aproximadamente cerca de 301 dólares, justo en consonancia con el límite inferior de la zona de demanda, así como el mínimo de diciembre, formando directamente un rango de alta probabilidad de 301–330 dólares. Cómo se comporte a continuación, básicamente depende de este tramo.

Además, la capitalización total del mercado TOTAL todavía se mantiene por encima de este nivel clave de 2.87 billones de dólares, el movimiento de hoy claramente favorece a los compradores → la emoción general del mercado está volviendo a ser alcista.

Si TOTAL puede continuar manteniéndose firme y fortalecerse, entonces el espacio por encima de ZEC se abrirá completamente, primero para intentar alcanzar la primera zona de resistencia de 366–390 dólares, y luego observar la zona de 390–430 dólares donde la línea de tendencia + la media móvil se superponen.

#DASH ahora está saliendo de una zona de demanda alcista muy clara, ya ha comenzado a aparecer un sabor a reversión.

Varios señales ligeramente alcistas son bastante claras: después de que salió la primera vela alcista de 4 horas, el precio volvió a tocar un mínimo, pero fue rechazado fuertemente, lo que es una típica rechazo alcista.

Luego, el precio incluso rompió brevemente el máximo de esta vela alcista, aunque hubo una caída en el medio, pero el mínimo nunca se rompió, y se mantuvo firmemente por encima de la media móvil de 200 días (EMA200) en el nivel de 4 horas.

El RSI también rebotó desde el nivel de 30, confirmando que es un movimiento de recuperación después de sobreventa.

Actualmente, la estructura general sigue atrapada en una fuerte zona de soporte. Por supuesto, cerca del fondo no se descarta que aún se pueda hacer una limpieza de stops, sacando los activos inseguros. Pero considerando que XMR y ZEC ya han mantenido bien sus puntos bajos clave, que DASH se ponga al día es solo cuestión de tiempo.

#AXS Estos días realmente están muy activos, la tendencia es bastante positiva y el volumen también es bastante fuerte (por supuesto, también espero que no sea un creador de mercado manipulando el volumen 🤨).

Una vez que el precio supere el punto alto de ayer, este ciclo básico se considerará completado. Actualmente, el nivel de soporte clave se encuentra entre 2.23 y 2.24.

Desde la perspectiva del CVD de contado, la participación de capital en el contado es claramente alta, parece más que el dinero real está comprando, en lugar de ser una pura especulación o una falsa tendencia manipulada.