GHALEB ABBARA

#FedRateDecisions #FedNews #WhoIsNextFedChair #FederalSecurityLaws #MarketCorrection
مع تولي الرئيس الجديد للفدرالي الأميركي منصبه وإعلانه عن توجهات نقدية أكثر مرونة، دخلت الأسواق المالية مرحلة ترقب حذر. العملات الرقمية، باعتبارها أكثر الأصول حساسية للتغيرات في السياسات النقدية، تقف اليوم في مواجهة مباشرة مع قرارات الفدرالي التي قد تعيد رسم خريطة الاستثمار العالمي.
أولاً: تأثير السياسة النقدية على السوق الرقمي
خفض أسعار الفائدة: يفتح الباب أمام تدفق السيولة نحو الأصول عالية المخاطرة مثل البيتكوين والإيثريوم، ما يعزز فرص الصعود.تشديد السياسة أو تأجيل الخفض: يقوي الدولار ويضعف شهية المستثمرين للمخاطرة، ما يضغط على العملات الرقمية ويؤدي إلى هبوطها.المعنويات الاستثمارية: أي تصريح إيجابي من الفدرالي قد يشعل موجة صعود مفاجئة، بينما الحذر المفرط قد يضاعف التقلبات.

ثانياً: من سيرتفع ومن سينخفض؟
العملات الكبرى Bitcoin، $ETH Ethereum $BTC
_ارتفاع قوي مع أي خفض للفائدة أو تحفيز مالي
العملات البديلة (Altcoins)Solana، Avalanche، $SOL Cardano
_تستفيد بعد استقرار البيتكوين وتدفق السيولة
العملات المستقرة USDT، USDC
_تفقد بعض الزخم أمام الأصول عالية المخاطرة
الرموز ضعيفة العوائد (مشاريع DeFi صغيرة)
_ضغط هبوطي بسبب ضعف الطلب

ثالثاً: نصائح عملية للمتداولين :
راقب اجتماعات الفدرالي بدقة: القرارات الفصلية (مارس، يونيو، سبتمبر) ستكون حاسمة.تجنب الرافعة المالية العالية وقت الأخبار: لأن السوق يشهد تقلبات عنيفة.ركز على العملات ذات السيولة العالية: مثل BTC وETH لضمان سرعة الدخول والخروج.اعتمد استراتيجية الشراء التدريجي: استغل الهبوط لبناء مراكز طويلة الأمد.تابع تدفقات المؤسسات: دخول الصناديق الكبرى مؤشر على استمرار الصعود.
رابعاً: المخاطر والتحديات
التقلبات المفاجئة: أي تصريح من الفدرالي قد يغير اتجاه السوق في دقائق.الانتخابات الأميركية: تضيف ضغوطاً سياسية على قرارات الفائدة.التنظيمات الجديدة: قد تحد من حرية التداول وتؤثر على السيولة.
الخلاصة
قرار الرئيس الجديد للفدرالي ليس مجرد خبر اقتصادي؛ إنه نقطة تحول قد تحدد مستقبل العملات الرقمية في السنوات القادمة. البيتكوين والإيثريوم هما المستفيد الأكبر من أي سياسة نقدية توسعية، بينما العملات المستقرة والرموز ضعيفة العوائد قد تواجه تراجعاً. على المتداولين أن يوازنوا بين الفرص والمخاطر، وأن يتعاملوا مع السوق بمرونة ووعي استراتيجي.

انخفاض صادم للذهب والفضة: الذهب #GOLD فقد 11.3% من قيمته في يوم واحد ليسجل 4,749.11 دولار، فيما هوت الفضة #Silver بنسبة 32.8% لتسجل 76.89 دولار فقط! هذا الانهيار السعري جاء بعد تحقيق كلا المعدنين أعلى مستوى تاريخي لهما في 29/01/2026، مما يزيد التساؤلات حول ما إذا كانت الأسواق تتعرض لتقلبات مدفوعة بأحداث سياسية أو مضاربات ضخمة. وخلف هذا الانهيار تقاطعات سياسية واقتصادية، حيث تتداخل سياسات الرئيس ترامب، وتصاعد التوترات الجيوسياسية، مع تقلبات الأسواق المالية.
الذهب$XAU : بعد وصوله إلى أعلى مستوى تاريخي عند 5,645.6 دولار في 29/01/2026، تراجع بقوة إلى 4,749.11 دولار مع خسارة يومية بلغت 605.69 دولار (-11.31%). رغم هذه السقطة، لا يزال الذهب مرتفعاً بنسبة 66.57% خلال عام و8.05% منذ بداية 2026.
الفضة$XAG : السيناريو أكثر حدة؛ من قمة تاريخية عند 121.76 دولار، هبطت الفضة إلى 76.89 دولار، بخسارة 37.54 دولار في يوم واحد (-32.81%). رغم ذلك، ما زالت الفضة تحقق عائداً سنوياً هائلاً بلغ 255.57% .
ما وراء الانهيار: ترامب في الصورة

وفق تقرير ياردين للأبحاث بتاريخ 26/01/2026، قفزت أسعار المعادن بسبب "تجارة المخاطر الجيوسياسية" التي تغذيها موجة تسليح عالمية، وسط رفع الإنفاق العسكري الأمريكي المقترح إلى دولار 1.5 تريليون.إعلان ترامب عن زيادة الرسوم الجمركية، وتهديداته المتكررة ضد أوروبا وكوريا الجنوبية، ساهمت في زيادة التقلبات وجذب المستثمرين إلى المعادن حتى لحظة الانهيار المفاجئ. تصريحات ترامب حول "الانتقام الكبير" إذا باعت أوروبا السندات الأمريكية، وضغوطه على الاحتياطي الفيدرالي، كلها زادت من حالة التوتر في الأسواق.
هل هناك تلاعب أم موجة تصحيح؟

التحليل الأساسي: ما حدث هو تصحيح حاد بعد موجة ارتفاع تاريخية، مدفوعة بتسعير المخاطر الجيوسياسية وسياسات ترامب المثيرة للجدل.السيولة والمضاربات: هذا النوع من الهبوط السريع غالباً ما يشير إلى تصفية مراكز ضخمة ، وليس بالضرورة "تلاعب" مباشر، بل استجابة مضخمة لعوامل سياسية ومالية.التوقعات: رغم التراجع العنيف، تبقى المؤسسات البحثية مثل يارديني للأبحاث محافظة على نظرة صعودية للذهب، مع أهداف تتجاوز دولار 6,000 بنهاية 2026.
الذهب والفضة في عيون التاريخ

الذهب$XAU : أعلى مستوى تاريخي: 5,645.6 دولار (29/01/2026) – أدنى مستوى تاريخي: 100 دولار (25/08/1976)الفضة #XAG : أعلى مستوى تاريخي: 121.76 دولار (29/01/2026) – أدنى مستوى تاريخي: 1.282 دولار (03/11/1971)
موجة الهلع... أم فرصة؟

الانخفاضات الحادة للمعادن الثمينة غالباً ما تخلق فرص دخول جديدة، خاصة إذا كان أساس الطلب الجيوسياسي والمالي لا يزال قائماً.
الشكوك السياسية، التصعيد العسكري، وضبابية سياسات الفيدرالي، جميعها عوامل تغذي تقلبات الذهب والفضة.
الخلاصة: التأثير سياسي لا شخصي
لا يوجد تلاعب مباشر من ترامب بسعر الذهب، لكن تصريحاته وقراراته تصنع "بيئة تلاعب نفسي" تحرك المستثمرين بقوة، فيندفع الذهب لأرقام قياسية مع كل أزمة سياسية.
إخلاء المسئولية: هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط وليس نصيحة استثمارية.

عند تقييم تحركات نسبة (XAU/XAG) في الرسم البياني اليومي، حيث بدأ كلا المعدنين الثمينين رحلة صعودية بعد اختبار أدنى مستوياتهم - عقود الذهب$XAU عند 2,970.67 دولارًا بينما كان XAU/XAG عند 105.44، و عقود الفضة عند 29.240 دولارًا في 7 أبريل 2025.

التاريخ الثاني المهم الذي يجب ملاحظته هو 20 أكتوبر 2025، عندما اختبرت العقود الآجلة للذهب أول قمة قياسية عند 498.29 دولارًا؛ واختبرت العقود الآجلة للفضة ارتفاعًا في هذا التاريخ عند 51.543 دولارًا، بينما كان سعر XAU/XAG عند 82.89، وارتفع في 21 أكتوبر 2025، عندما شهدت العقود الآجلة للذهب انخفاضًا في يوم واحد بأكثر من 6.86٪.
ثالثًا، بدأت العقود الآجلة للذهب اتجاهًا صعوديًا في 28 أكتوبر بعد اختبار أدنى مستوى عند 3896 دولارًا، والعقود الآجلة للفضة عند 46.986 دولارًا، قبل اختبار أعلى مستوى عند 53.770 دولارًا، بينما كان مؤشر XAU/XAG عند 83.58.التاريخ الرابع المهم الذي يجب ملاحظته هو 21 نوفمبر 2025، عندما اختبر XAU/XAG أعلى مستوى عند 82.89 قبل حدوث انخفاض حاد استمر في دفعه حتى 29 ديسمبر 2025، لاختبار أدنى مستوى عند 54.23، عندما اختبرت العقود الآجلة للذهب القمة التالية عند 4545.54 دولارًا، بينما اختبرت العقود الآجلة للفضة ذروة عند 79.587 دولارًا.
التاريخ الرابع المهم الذي يجب ملاحظته هو 21 نوفمبر 2025، عندما اختبر XAU/XAG أعلى مستوى عند 82.89 قبل حدوث انخفاض حاد استمر في دفعه حتى 29 ديسمبر 2025، لاختبار أدنى مستوى عند 54.23، عندما اختبرت العقود الآجلة للذهب القمة التالية عند 4545.54 دولارًا، بينما اختبرت العقود الآجلة للفضة ذروة عند 79.587 دولارًا.

التاريخ الخامس المهم الذي يجب ملاحظته هو 1 يناير 2026، عندما اختبر XAU/XAG أدنى مستوى عند 43.32 بينما اختبرت العقود الآجلة للذهب قمة قياسية عند 5626.47 دولارًا، واختبرت العقود الآجلة للفضة أيضًا قمة قياسية عند 121.746 دولارًا في 29 يناير 2026.
أجد أن $XAU /$XAG له علاقة عكسية مثالية مع الذهب والعقود الآجلة، وهذا يوفر دليلًا اتجاهيًا واضحًا لعقود المعادن الثمينة الآجلة.
أخيرًا، أستنتج أنه بعد اختبار أدنى مستوى في 26 يناير 2026، يشير XAU/XAG إلى استمرار انعكاس قوي، مما سيبقي بالتأكيد ضغط البيع على العقود الآجلة للذهب والفضة.
مما لا شك فيه أنه إذا تمكن XAU/XAG من اختراق المقاومة الفورية عند 48.81 واستمر في ذلك، فقد يصل إلى المقاومة التالية عند 54.23، حيث سيتحرك الاختراق لاختبار المقاومة التالية عند 59.93 حتى 27 فبراير 2026
إذا حقق XAU/XAG المستويات المستهدفة الشهر المقبل، حتى 59.83، فقد تشهد العقود الآجلة للذهب #GOLD انخفاضًا عند 4398 دولارًا، وقد تختبر العقود الآجلة للفضة#Silver أدنى مستوياتها عند 78.885 دولارًا.
إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي موقف في عقود الذهب والفضة الآجلة على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.

في كل أزمة ديون سيادية أو اهتزاز مالي :
الذهب هو المستفيد الأول#GOLD الفضة تستفيد ولكن بتقلب أعلى#Silver
الذهب :$XAU
مخزن للقيمة
حماية من التضخم والأزمات النقدية
2.الفضة :$XAG
ملاذ آمن + معدن صناعي
عائد محتمل أعلى لكن بمخاطر أكبر
ولهذا نرى طلبًا متزايدًا عليهما عالميًا.
3. ماذا عن الأسهم؟#stokes
أسهم البنوك تحت ضغط مباشر
الأسواق ذات التقييمات المرتفعة معرضة لتصحيحات قوية
نقص السيولة = هبوط سريع
الأكثر تأثرًا:
وول ستريتأسهم التكنولوجياالأسواق الناشئة
كيف يؤثر ذلك على الدول العربية؟
التأثير غير مباشر لكنه حقيقي:
الأسواق المالية :
احتمال خروج استثمارات أجنبية
زيادة التذبذب في البورصات
العملات :
أي اضطراب في الدولار = ضغط على العملات المرتبطة به
التضخم :
ارتفاع الذهب أو النفط = زيادة تكاليف المعيشة
ماذا يفعل الفرد العاقل؟
(دون خوف أو تهور)
تنويع الاستثمارات#InvestSmart تقليل المخاطر العالية#RiskControl الاحتفاظ بجزء تحوّطي (سيولة / ذهب)تجنب المضاربات السريعة في فترات عدم اليقين

ما يحدث حاليًا في سوق السندات اليابانية ليس خبرًا عابرًا، بل تطور خطير يراقبه المستثمرون والبنوك المركزية حول العالم، لأنه قد يتحول إلى أكبر صدمة مالية منذ أزمة 2008.
ماذا يحدث في اليابان؟
اليابان تمتلك :
ثاني أكبر سوق سندات حكومية في العالم بعد الولايات المتحدةحجم سوق يتجاوز 7 تريليونات دولاردينًا حكوميًا يفوق 260% من الناتج المحلي الإجمالي
_النموذج الياباني خلال 30 عامًا :
أسعار فائدة شبه صفريةتدخل مباشر من البنك المركزي لشراء السنداتتمويل مستمر للعجز دون تكلفة تذكر
_ما الذي تغيّر؟
عودة التضخم بقوة التضخم الأساسي في طوكيو (بدون الغذاء والفوائد) سجل حوالي 2.0% على أساس سنوي في يناير 2026.
بنك اليابان بدأ التخلي التدريجي عن سياسة الفائدة الصفرية
ارتفاع عوائد السندات اليابانية
النتيجة :
انخفاض حاد في أسعار السندات القديمةخسائر محتملة للبنوك، وصناديق التقاعد، وشركات التأميناهتزاز الثقة في “أكثر سوق كان يُعتبر آمنًا”
_ لماذا يقلق العالم كله؟
لأن اليابان ليست دولة عادية في النظام المالي العالمي :
المستثمر الياباني من أكبر ممولي العالم
كان يقترض بفائدة شبه صفرية ويستثمر في:
السندات الأمريكيةالأسهم العالميةالأسواق الناشئة

الآن ماذا يحدث؟
العائد داخل اليابان أصبح مغريًا
رؤوس الأموال تعود إلى الداخل الياباني
بيع أصول خارجية لتغطية الخسائر
هذا يعني :
سحب سيولة مفاجئ من الأسواق العالمية
التأثير على الدولار الأمريكي :
على المدى القصير:
ارتفاع الدولار كملاذ آمن
على المدى المتوسط:
ضغط على الدولار إذا اضطر الفيدرالي لخفض الفائدة أو ضخ سيولة
النتيجة:
تقلبات حادة وعدم استقرار في سعر الدولار

Očekávání snížení úrokové sazby na krátkodobém horizontu poklesla po oznámení federálního výboru o stabilizaci úrokové sazby a jeho prohlášení, v němž potvrdil sílu a stabilitu americké ekonomiky, což vedlo k očekáváním, že úroková sazba nebude snížena na příštím zasedání v červnu.
Federální rozdělení a důvody jeho rozhodnutí
A od členů federálního výboru pro stabilizaci a tendenci k trpělivosti se odtrhl pouze Stefan Miran, nejnovější člen, jehož mandát skončí příští sobotu, a s ním Christopher Waller, jeden z předních kandidátů na nástupce Jeroma Powella v polovině tohoto roku. Deset členů federálního výboru hlasovalo pro stabilizaci, zatímco Miran a Waller považovali snížení úrokové sazby o 25 bazických bodů na lednovém zasedání.

Vertiv Holdings provádí změny ve svých reportovacích metrikách, přičemž tento kvartál je poslední pro zveřejnění růstu kvartálních objednávek a akumulace objednávek. Pokud zůstanou objednávky stabilní na čtvrtletní bázi, růst na roční bázi se urychlí na přibližně 70 % na základě snadnějších srovnání s předchozím rokem, s akumulací objednávek ve výši přibližně 10,2 miliardy dolarů. Na základě této akumulace by směrování příjmů pro fiskální rok 2026 mohlo překročit 13 miliard dolarů s přibližně 3 miliardami dolarů v zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (přibližně 5,8500 dolarů na akcii), s možností dosáhnout 14-14,5 miliardy dolarů v příjmech a 3,3-3,4 miliardy dolarů v zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (přibližně 6,7500 dolarů na akcii).

Pentair se zdá být podhodnocena, i když vykazuje zlepšení v růstu organických prodejů napříč svým portfoliem. Očekává se, že segment bazénů dosáhne středního jednostranného růstu v roce 2026, podpořeného oznámenými zvyšováními cen. Obecně růst základních prodejů o 2-3 % spolu s iniciativami produktivity v hodnotě 70 milionů dolarů poskytuje jasnou cestu k naplnění očekávání trhu, pokud jde o růst zisku na akcii o přibližně 10 %.

Dover Corporation vykázala silný výkon marže i přes obtížné podmínky růstu. Tento kvartál představuje důležitý obrat s potenciálem zrychlit základní růst na úroveň 3-4 % s návratem trhů s chlazením k růstu a s tím, že se další cyklické podniky setkávají s jednoduššími srovnáními. Očekává se, že tento moment bude pokračovat až do roku 2026. Společnost ukazuje potenciál dosáhnout základního růstu 4-6 %, dodatečné marže v rozmezí 35-40 % a další podporu z operací zpětného odkupu akcií.

nVent Electric je připravena dosáhnout silných výsledků v příjmech a ziscích za tento kvartál, hlavně díky růstu prodeje organických ochranných systémů o přibližně 30 %. Mezi hlavní ukazatele výkonnosti, které je třeba sledovat, patří objednávky (nárůst o 30-40 %) a marže (nárůst o 1 procentní bod ve srovnání s předchozím čtvrtletím na přibližně 21 % základní provozní marže). Pro fiskální rok 2026 se očekává, že vedení nařídí relativně konzervativní prodejní směrnice, které ukazují na růst základního prodeje v rozmezí vysokých jednociferných až nízkých dvouciferných čísel s páku marže 25-30 %. To by mělo odpovídat odhadům trhu ve výši přibližně 4.0700 dolarů, což představuje více než 20 % růst. Pokračující síla v chladicích kapalinách a infrastruktuře datových center/facilit může vést k dalšímu nárůstu.

Víceoborový sektor nabízí atraktivní investiční příležitosti s pohybem firem na různých tržních podmínkách. Wolf Research identifikoval několik výjimečných společností připravených na růst v nadcházejících čtvrtletích. Zde je analýza nejlepších konkurentů v tomto rozmanitém sektoru.
JohnsonControls vede skupinu s možností překonat svůj cíl pro první čtvrtletí fiskálního roku 2026 s základním růstem kolem 3%. Zatímco pokles marže zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací o 300 bazických bodů na čtvrtletní bázi odpovídá běžné sezónnosti, existuje možnost nárůstu, pokud se vedení podaří dosáhnout zlepšení produktivity a procesů. Společnost očekává dodatečné navádění s marží 55%, která zahrnuje výhody z poklesu amortizace. Očekává se, že objednávky vzrostou o nízkou až střední jednocifernou hodnotu i přes obtížné srovnání, přičemž pokračující akumulace objednávek vykazuje vysoký růst v jednociferné až nízké dvouciferné hodnotě. Odhad JCI na fiskální rok 2026 ve výši přibližně 4.5500 dolarů se zdá být konzervativním odhadem, nikoli stropem.

Americká bitcoinová společnost podporovaná Trumpem zvýšila své držení na 5843 bitcoinů
Společnost American Bitcoin ($ABTC) #AmericanBitcoin , což je bitcoinová těžařská společnost podporovaná rodinou Trump, zvýšila své držení bitcoinů na téměř 5843 bitcoinů, čímž se zařadila mezi 20 největších vlastníků bitcoinů na světě.
Od svého prvního uvedení na burzu Nasdaq v září 2025 zaznamenala společnost návratnost na bitcoinu ve výši 116 %, což odráží rychlé akumulace prostřednictvím těžby a selektivních nákupů.