Abychom věděli, kde a jak $BTC je, podívejme se na makroekonomické informace, onchain & graf BTC v různých časových rámcích.
BTC JE KDE V CYKLU?
O víkendu Bitcoin zaznamenal silný pokles, poprvé klesl pod hranici 80.000 USD od dubna 2025. Dlouhodobý prodejní tlak spolu s nedostatkem nových investic způsobil, že celý kryptoměnový trh se ponořil do červené.
Konkrétně, BTC v jednom okamžiku klesl téměř o 10 % na úroveň 75.709 USD, oficiálně ztratil více než 30 % hodnoty oproti svému historickému maximu. Není to jen Bitcoin, slabost se projevila v širším měřítku:
ETH klesl až o 17%
SOL také ztratil více než 17 % v krátkém čase
Podle dat z CoinGecko, když jsem se podíval na den 1/2/2026, trh s kryptoměnami během 24 hodin ztratil přibližně 111 miliard USD tržní kapitalizace. Současně bylo více než 1,6 miliardy USD pozic s pákou (long & short) likvidováno, hlavně soustředěno na BTC a ETH (podle Coinglass).
Všechny tyto čísla ukazují: toto není jen mírná korekce, ale fáze trhu, která je pod jasným tlakem distribuce.
PERSPEKTIVA ON-CHAIN: REALIZACE ZISKŮ PROBÍHÁ
Ki Young Ju – zakladatel & CEO společnosti CryptoQuant, uvedl velmi zajímavý názor, myslím, že byste ho měli sledovat:
„Bitcoin je v fázi realizace zisků. Index PnL měří zisky/ztráty na základě nákupní ceny všech peněženek a ukazuje, že trh je pod tlakem realizace zisků. Podle klasické teorii cyklu, můžeme vstoupit na medvědí trh. Jen makro likvidita bude dostatečně silná, aby přerušila tuto fázi realizace zisků, podobně jako v roce 2020.”
To vyvolává důležitou otázku:
👉 Bude BTC ještě klesat?
👉 A při současné ceně, mají lidé, kteří drží Bitcoin, skutečně ještě "zisk"?
DRŽITELÉ BTC V SOUČASNOSTI VYKAZUJÍ ZISK NEBO ZTRÁTU?
Shrnuto z mnoha zdrojů dat on-chain (cryptoquant, coinshares,...):
🔹 Cenová oblast 75.000 – 78.000 USD (02/2026):
Většina držitelů BTC stále vykazuje zisk, ale marže zisku se výrazně zmenšila.🔹 NUPL ~ +33,5%
→ Trh stále nad průměrnou nákupní cenou, ještě se nedostal do stavu celkových ztrát.🔹 Nicméně, podíl ziskových dodávek se výrazně snížil ve srovnání s obdobím, kdy BTC překročil 126.000 USD (10/2025).
🔹 Velké množství investorů, kteří nakoupili v rozmezí 90k – 120k, nyní již přešlo do nezrealizovaných ztrát.
Velryby & instituce:
MicroStrategy stále vykazuje velmi vysoký zisk (odhadem ~ +12.000 USD/BTC).
Některé organizace, které přišly pozdě, jako Metaplanet, nyní zažívají značné nezrealizované ztráty, protože nakoupily v oblasti vysokých cen (~105.000 USD).
👉 To naznačuje: současný prodejní tlak pochází převážně od těch, kteří realizují zisky brzy a od držitelů, kteří začínají čelit psychologickému tlaku, a ne proto, že by Bitcoin ztrácel svou základní hodnotu.
MAKROEKONOMICKÁ NESTABILITA & DLOUHODOBÁ DŮVĚRA
V kontextu stále napjatější globální geopolitiky – od USA, Číny až po Rusko – Bitcoin se těžko vyhne fázím silné volatility. Ale podle mě, to je nevyhnutelné na cestě k dospělosti globálního aktiva.
Zlato ztratilo tisíce let, prošlo nesčetnými krizemi, válkami a kolapsy měnových systémů, aby dosáhlo postavení, které má dnes.
👉 Bitcoin není výjimkou.
Pokud stále věříte v BTC, pak jsou tyto drsné fáze jen součástí cyklu.
TAKŽE, JE BITCOIN UŽ VYPRODÁN?
Odpověď na mou otázku je: NE.
Bitcoin rozhodně nemá nedostatek kupujících, ale nachází se v situaci:
„Demand Vacuum” – mezera v poptávce
To znamená:
Poptávka po nákupech nezmizela
Ale je extrémně slabá
Nové peněžní toky nejsou dost silné na to, aby absorbovaly prodejní tlak
V současnosti je MicroStrategy téměř symbolem nesmrtelné důvěry v Bitcoin, neustále nakupuje a inspiruje komunitu HODL. Ale samotná MicroStrategy nemůže podporovat celý trh.
👉 Co Bitcoin skutečně potřebuje nyní je:
Makroekonomické peněžní toky
Nová likvidita
A zejména uvolněná měnová politika, například FED začíná snižovat úrokové sazby
Když se makroekonomická dynamika vrátí, poptávka už nebude "vakuum" – a tehdy Bitcoin sám promluví o své hodnotě.
A TAKÉ NEMŮŽE CHYBĚT PŘEHLED CHARTU BTC
Dnes se podíváme na BTC v měsíčním rámci, pokud se podíváte na Fibonaccimu, pak pokud jste již někdy použili, můžete vidět, že mezi 0.382 a 0.5 (66k - 78k) je "klíčová obranná linie" býků v největším časovém rámci. Pokud se nám podaří udržet tuto oblast, dalším cílem BTC bude stále překonání starého maxima směrem k vyšším úrovním.
A také to znamená, že BTC má stále potenciál dostat se do této oblasti, pokud se tak stane, BTC klesl přibližně o 48,78 %, RSI - také na bodu přetíženosti | Cena je stále nad oblastí ichimoku, trend vzestupu bude pokračovat
Ale nahoře je pouze měsíční rámec, abychom mohli vidět širší pohled na BTC, ale pro obchodování je třeba zohlednit denní rámec a další menší rámce. V denním rámci si myslím, že cena se bude pohybovat nahoru/dolů, ale celkově BTC zůstává v klesajícím trendu, takže buďte opatrní, abyste se příliš nenechali unést FOMO během krátkých cenových vzestupů, měli byste se zaměřit na scalping.
🔹RSI: RSI je pod 50 a má klesající tendenci, což naznačuje, že klesající momentum stále dominuje. Skutečnost, že RSI ještě nespadlo hluboko do přeprodané oblasti (<30), naznačuje, že prodejní tlak ještě zcela neskončil, ale také nám ukazuje, že cena brzy uzavře toto klesání, protože je blízko bodu přeprodanosti.
🔹MACD: MACD je pod Signální čarou a histogram udržuje zápornou hodnotu, což naznačuje, že střednědobý klesající trend stále platí. Zatím není vidět jasný signál pro vzestupnou divergenci, takže současný MACD podporuje scénář slabého bočního pohybu nebo pokračujícího poklesu spíše než brzkého obratu. Poměrně podobné jako v rámci 1 Měsíc.
🔹Ichimoku: Cena klesla pod mrak Kumo, mrak přední má tendenci zhoustnout a sklonit se dolů, což odráží strukturu trendu, která se změnila na medvědí. Tenkan a Kijun jsou nad cenou, hrají roli dynamické rezistence; dokud se cena nevrátí nad mrak, trend vzestupu nebude znovu potvrzen.
🔹Bollingerovy pásma: Cena se drží na dolním pásmu Bollingerova pásma, což naznačuje, že trh je slabý a čelí trvalému prodejnímu tlaku. Pásmo se předtím rozšířilo a pak zúžilo, což ukazuje, že došlo k silné volatilitě, v současnosti může trh vstoupit do fáze krátkodobé akumulace blízko oblasti podpory, než si vybere další směr.
=> Denní rámec BTC se nakláněl k medvědímu / distribuci, prioritou je sledovat reakci ceny na podporu níže. Jen když se RSI vrátí nad 50, MACD zúží zápornou trajektorii a cena se vrátí do mraku Ichimoku, tak můžeme mluvit o udržitelné korekci.
