Binance Academy

النقاط الرئيسية
Fogo هي سلسلة بلوكشين من الطبقة الأولى مبنية على آلة Solana الافتراضية ([SVM](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-the-solana-virtual-machine-svm))، ومُحسّنة خصيصًا للتداول اللامركزي والتطبيقات المالية.تدمج الشبكة عميل المدقّق Firedancer لتحقيق إنتاجية مرتفعة، وزمن استجابة منخفض، وموثوقية كبيرة. يهدف المشروع إلى سد الفجوة بين المنصات المركزية واللامركزية من حيث الأداء وتجربة المستخدم.تتضمن Fogo قائمة طلبات حدية "مُدمجة" وبنية برمجيات وسيطة أصلية على مستوى البروتوكول مباشرة، مما يقلل التجزئة والاعتماد على الخدمات الخارجية.رمز FOGO هو رمز الخدمة الأصلي ويُستخدم لدفع رسوم المعاملات، وتأمين عمليات التخزين، والحوكمة داخل المنظومة.



المقدمة
يحب الكثيرون فكرة التمويل اللامركزي ([DeFi](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) لأنها تمنحهم الحرية للتحكم بأموالهم. ولكن في الواقع، فإن استخدام التمويل اللامركزي يمكن أن يكون بطيئَا ومكلفًا ويصيبك بالإحباط أحيانًا مقارنة بالمنصات المركزية (CEX).
تم إنشاء Fogo لسد هذه الفجوة. إنها سلسلة بلوكشين تم تصميمها لغرض رئيسي واحد: التداول على نطاق واسع. من خلال استخدام آلة Solana الافتراضية (SVM) ونظام تدقيق جديد، تهدف Fogo إلى تقديم أفضل ما في العالمين: سرعة المنصة المركزية مع الاستقلالية الكاملة للمنصات اللامركزية.
ما هي Fogo؟
Fogo هي سلسلة بلوكشين من الطبقة الأولى قائمة على آلة Solana الافتراضية لديها مهمة واحدة رئيسية: أن تقدم بنية تحتية متكاملة للتداول على السلسلة. وعلى عكس بعض شبكات البلوكشين العامة التي تستضيف كل شيء من رموز NFT إلى الألعاب، فإن بنية Fogo مدمجة رأسيًا لتحقيق أقصى فعالية للمعاملات المالية.
الهدف الأساسي لسلسلة بلوكشين Fogo هو القضاء على المفاضلة ما بين السرعة واللامركزية. فهي تجمع بين حزمة تقنيات تتضمن مجموعة مختارة من المدققين، وتغذية أصلية بالأسعار، [ومنصة تداول لامركزية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) مُدمجة. وهذا يتيح للمتداولين التنفيذ الفوري المرتبط بمنصات مثل Binance (بينانس)، مع الاحتفاظ الكامل بأصولهم.
آلية عمل Fogo
كما ذكرنا، تعمل Fogo على آلة Solana الافتراضية، والتي تُعرف بقدرتها على تنفيذ عدة مهام في وقت واحد. ومع ذلك، أضافت Fogo ثلاث ميزات خاصة لتحسين أداء التداول أكثر.
1. دمج Firedancer
المحرك داخل Fogo يُسمّى Firedancer، وهو برنامج طوّرته Jump Crypto لتشغيل الشبكة. تم تصميمه لزيادة الإنتاجية بشكل كبير (عدد المعاملات في الثانية) وزيادة الموثوقية مع تقليل تكاليف تشغيل المدققين:
نهائية المعاملة في أقل من الثانية: يتم تأكيد المعاملات تقريبًا بشكل فوري.قابلية التوسع الفائقة: القدرة على معالجة مئات الآلاف من المعاملات في الثانية، مما يمنع ازدحام الشبكة.
2. قائمة الطلبات المُدمجة
معظم سلاسل البلوكشين تتطلب من المطوّرين بناء منصات لامركزية [كعقود ذكية منفصلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)، مما قد يؤدي إلى تشتت السيولة. تتبع Fogo نهجًا مختلفًا من خلال ما يُسمى قائمة الطلبات الحدية المُدمجة، والمبنية مباشرة في طبقة البروتوكول.
وهذا يعني أن [محرك التداول](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/understanding-matching-engines-in-trading) الأساسي مُدمج داخل السلسلة نفسها. يتفاعل مزوّدو السيولة والمُتداولون مع طبقة سيولة واحدة موحدة، ما ينتج عنه أسواق أعمق وتنفيذ بأسعار أفضل للجميع. وهذا يعكس كفاءة محرك منصة التداول المركزية ولكنه يعمل بالكامل على كود لامركزي.
3. أدوات التسعير المدمجة
عادةً، تحتاج سلاسل البلوكشين إلى خدمات خارجية (تُسمى "برمجيات وسيطة") لإخبارها بسعر البيتكوين أو الذهب. أحيانًا تكون هذه الخدمات بطيئة. تقدم Fogo تغذيات الأسعار ضمن بنيتها. يقوم مشغلو الشبكة (المدققون) بتقديم تحديثات الأسعار بشكل مستمر، مما يساعد على جعل البيانات أسرع وأكثر دقة.
حالات الاستخدام المُحتملة
تم تصميم بنية Fogo التحتية عالية الأداء لدعم التطبيقات المالية المُتطلّبة التي تواجه صعوبة على السلاسل الأبطأ.
التداول عالي التردد ([HFT](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/high-frequency-trading-hft)): يمكن لصنّاع السوق من المؤسسات تنفيذ استراتيجيات خوارزمية على السلسلة مع ضمان أن طلباتهم سيتم تنفيذها فورًا، وهو ما يشبه ما يحدث في أسواق الأسهم التقليدية.العقود الدائمة الآجلة وعقود المشتقات: تجعل فترة التأخير الصغيرة والدعم الأصلي للبرمجيات الوسيطة Fogo خيارًا مثاليًا لاستضافة منصات التداول اللامركزية للمشتقات، حيث يمكن أن تؤدي التأخيرات بمقدار ميلي ثانية إلى خسائر كبيرة.تسوية أصول العالم الحقيقي ([RWA](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)): تحتاج المؤسسات المالية التقليدية التي ترغب في تسوية الأصول على السلسلة إلى إنتاجية عالية وإنهاء فوري للمعاملات، وكلاهما توفره Fogo.مركز سيولة عبر الشبكات: يمكن أن تعمل Fogo كمركز سيولة لمنظومة آلة Solana الافتراضية الأوسع نطاقًا، مما يتيح تداول الأصول من السلاسل الأخرى القائمة على [Solana](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol) بكفاءة.
أوجه الأهمية بالنسبة للمستخدمين
تشبه التعامل مع المنصات المركزية: تتميز بسرعة الاستجابة، فلا يتعين عليك الانتظار لدقائق لترى ما إذا كانت عملية التداول التي أجريتها قد نجحت أم لا.أسعار أفضل: لأن محرك التداول موحد، فهناك سيولة أعمق، مما يعني أنك لن تخسر الكثير من القيمة عند إجراء مبادلات كبيرة.موثوقية عالية: تم تصميم تكنولوجيا Firedancer لمنع توقف الشبكة أو تعطلها، وهي مشكلة واجهتها الشبكات عالية السرعة سابقًا.انخفاض التكلفة: رسوم المعاملات منخفضة للغاية حتى مع ازدحام الشبكة.
رمز FOGO المميز
يُعد رمز FOGO المميز رمز الخدمة الأصلي الذي يُشغل شبكة Fogo. وله أربع حالات استخدام رئيسية:
رسوم المعاملات: يدفع المستخدمون رموز FOGO لتنفيذ المعاملات، وتقديم الطلبات، والتفاعل مع العقود الذكية.التخزين والأمان: يقوم المدققون والمفوّضون بتخزين رموز FOGO لتأمين الشبكة. والمشاركة النزيهة تُكافأ بعوائد التخزين، بينما تتم فرض عقوبات على التصرفات الخبيثة.الحوكمة: يمكن لحاملي رموز FOGO المشاركة في حوكمة البروتوكول، والتصويت على الترقيات، وتعديل المتغيرات في قائمة الطلبات المدمجة، والمبادرات الأخرى في المنظومة.عملة التداول: في منظومة Fogo، يمكن استخدام الرمز كعملة تسعير أساسية أو للحصول على خصومات على الرسوم في طبقة التداول الأصلية.
رموز Fogo (FOGO) على منصة Binance
قامت منصة Binance (بينانس) [بإدراج](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/support/announcement/detail/4ba222e6a62e4544a408ff1689682404) رمز FOGO للتداول في 15 يناير 2026. وتم إدراج الرمز مع تطبيق [علامة "ناشئة"](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/seed-tag)، مما يتيح التداول مقابل أزواج USDT وUSDC وTRY. بعد الإدراج، [أعلنت](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/support/announcement/detail/2647eff1e6224b13a77a855fd585b849) سوق Binance للتداول الفوري عن عرض ترويجي حيث يحصل المستخدمون المؤهلون على فرصة لمشاركة مجمع جوائز قيمته الإجمالية 38,000,000 FOGO على شكل قسائم رموز.
فترة العرض الترويجي: 15-01-2026 الساعة 13:00 (UTC) إلى 29-01-2026 الساعة 13:00 (UTC).
أفكار ختامية
لكي تصل العملات الرقمية إلى مليار مستخدم، يجب أن تكون سريعة ورخيصة. فلا أحد يرغب في دفع رسوم عالية أو الانتظار طويلًا حتى تكتمل المعاملة. Fogo تواجه هذه المشكلة بدفع تكنولوجيا سلاسل البلوكشين إلى أقصى حدودها. من خلال الجمع بين سرعة آلة Solana الافتراضية وقوة Firedancer مع التركيز على الخدمات المالية، تحاول Fogo بناء المنصة المثلى للتداول اللامركزي.
مقالات ذات صلة
[نبذة عن شبكة Solana (SOL)](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol)[ما هي آلة Solana الافتراضية؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-the-solana-virtual-machine-svm) [دليلك إلى فهم محركات المطابقة في التداول](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/understanding-matching-engines-in-trading) 
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) للمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى [شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) و[تحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

أهم النقاط
عملة Ripple USD (RLUSD) هي [عملة مستقرة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) مربوطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1 تصدرها شركة [Ripple](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ripple)، ومصممة خصيصًا للاستخدام المؤسسي والمدفوعات الدولية.العملة المستقرة مدعومة بالكامل باحتياطي منفصل من الودائع بالدولار الأمريكي، وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وغيرها من المعادِلات النقدية.يتم إصدار RLUSD بشكل أصلي على كل من XRP Ledger (XRPL) وشبكة [Ethereum](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum) لزيادة السيولة والتوافق التشغيلي عبر منظومة التمويل اللامركزي.تركز Ripple على الامتثال للوائح التنظيمية، حيث تصدر RLUSD بموجب ميثاق شركة ائتمان من إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS).



مقدمة
لأكثر من عقد من الزمن، كانت شركة Ripple لاعبًا أساسيًا في استخدام تكنولوجيا البلوكشين لتحسين الأنظمة المالية العالمية، خاصة من خلال أصلها الأصلي XRP. غير أنه مع تطور سوق الأصول الرقمية، ازدادت الحاجة إلى أصول مستقرة ومتوافقة مع اللوائح التنظيمية بشكل كبير. فأصبحت المؤسسات المالية والشركات بحاجة إلى سرعة سلسلة البلوكشين لكن مع استقرار الأسعار الذي توفره العملات المحلية المعتمدة.
ولتلبية هذا الطلب، أطلقت Ripple عملة Ripple USD (RLUSD). هذه العملة المستقرة تسد الفجوة بين أنظمة البنوك التقليدية واقتصاد العملات الرقمية الجديد. فهي تقدم وسيلة موثوقة لإرسال الدولارات الرقمية حول العالم. وفيما يلي سنلقي نظرة على كيفية عملها وأسباب أهميتها.
نبذة عن Ripple USD (RLUSD)
Ripple USD (RLUSD) هي عملة مستقرة مقومة بالدولار الأمريكي تصدرها شركة Standard Custody & Trust Company، LLC التابعة لشركة Ripple Labs. تم تصميم RLUSD للحفاظ على قيمة ثابتة تعادل دولار أمريكي.
تم إطلاق RLUSD لتلبي احتياجات الشركات الكبرى والمؤسسات. تعتمد Ripple على خبرتها الطويلة في العمل مع البنوك لتقديم دولار رقمي يلتزم بأعلى معايير الصناعة المالية العالمية. وهي مصممة للمهام ذات الحجم الكبير مثل تسوية عمليات التداول العابرة للحدود أو تحويل أموال الشركات.
كيف تعمل RLUSD؟
تعتمد RLUSD على نموذج شفاف وآمن يهدف إلى تعزيز ثقة المستخدمين من المؤسسات.
1. الاحتياطي
تعتمد الثقة في العملة المستقرة تمامًا على آلية الدعم، وRLUSD مدعومة بالكامل باحتياطي منفصل من الأصول. مقابل كل رمز RLUSD متداول، تحتفظ شركة Ripple بقيمة مساوية في:
ودائع نقدية بالدولار الأمريكي.سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل.معادلات نقدية أخرى.
يتم حفظ هذه الاحتياطيات في حسابات منفصلة لدى مؤسسات الإيداع الأمريكية، مما يضمن فصل أموال العملاء عن أموال شركة Ripple.
2. الامتثال التنظيمي والشفافية
يتم إصدار RLUSD بموجب "ميثاق شركة ائتمان" صادر عن إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS). تطبق ولاية نيويورك أحد أصعب الأطر التنظيمية في مجال العملات الرقمية، مما يضمن التزام RLUSD بقوانين صارمة فيما يتعلق بحماية المستهلك ومكافحة غسيل الأموال. وتنشر Ripple تقرير إثبات احتياطي شهريًا يوضح توافق الرصيد المصرفي مع إجمالي الرموز المميزة قيد التداول.
3. إصدار متعدد السلاسل
لضمان وصول واسع النطاق، يتم إصدار RLUSD بشكل أصلي على اثنتين من سلاسل البلوكشين الكبرى:
XRP Ledger (XRPL): المعروفة برسومها المنخفضة وسرعتها العالية، مما يجعلها مثالية للمدفوعات.Ethereum (ETH): مركز التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يسمح باستخدام RLUSD في مجموعة كبيرة من العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية.
حالات الاستخدام المحتملة
تم تصميم RLUSD لتكون طبقة أساسية لمجموعة متنوعة من التطبيقات المالية.
المدفوعات الدولية: تتيح RLUSD للشركات إرسال الأموال حول العالم بشكل فوري تقريبًا وبأقل الرسوم، مع تجنب التأخير الذي يسببه النظام المصرفي التقليدي (SWIFT).بيع وشراء العملات الرقمية بالعملات المحلية المعتمدة: تعمل كجسر موثوق بين العملات المحلية المعتمدة والأصول الرقمية، مما يسهل على المستخدمين تحويل الأموال إلى شبكة البلوكشين.التمويل اللامركزي والترميز: يمكن للمطورين استخدام RLUSD كأصل مستقر لأزواج التداول، وبروتوكولات الإقراض، وتسوية أصول العالم الحقيقي المرمّزة ([RWAs](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)).التسوية العالمية: يمكن للمؤسسات المالية استخدام RLUSD كأصل للتسوية في أسواق الصرف الأجنبي (FX) والمشتقات المالية.
Ripple USD (RLUSD) على Binance (بينانس)
قامت منصة Binance (بينانس) [بإدراج](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/support/announcement/detail/29ba8e4cfa1b45ea88653c029cedd0cd) رموز RLUSD للتداول في 22 يناير 2026. وتم إدراج الرمز المميز للتداول مقابل أزواج USDT وU وXRP. وبعد الإدراج، أعلنت Binance عن عرض للتداول بدون رسوم على أزواج RLUSD/USDT وRLUSD/U.
أفكار ختامية
إطلاق RLUSD يُعد خطوة كبيرة لشركة Ripple. ومن خلال إضافة عملة مستقرة تخضع للوائح التنظيمية بجانب XRP، تمتلك الشركة الآن مجموعة أدوات متكاملة لتحويل القيمة. توفر RLUSD الاستقرار الضروري للمدفوعات، بينما تضمن تكنولوجيا البلوكشين السرعة والأمان في تنفيذ المعاملات. مع تزايد التشديد التنظيمي حول العملات الرقمية عالميًا، من المرجّح أن تزداد أهمية العملات المستقرة الخاضعة للوائح التنظيمية مثل RLUSD.
مقالات ذات صلة
[نبذة عن Ripple (XRP)](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ripple)[ما هي العملات المستقرة؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[ما هي أصول العالم الحقيقي في التمويل اللامركزي والعملات الرقمية؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto) 
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) للمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى [شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) و[تحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
المعاملات القائمة على النوايا تتيح للمستخدمين تحديد النتيجة المرغوبة بدلًا من الخطوات المحددة لتحقيقها.يحوّل هذا النموذج تعقيد التنفيذ من المستخدم إلى وكلاء خارجيين متخصصين يُعرفون باسم "المحللون" أو "المُنفّذون".يمكن للمعاملات القائمة على النوايا أن تجعل تجربة التداول أكثر سلاسة وتوفّر في الرسوم وتحميك من بعض بوتات التداول.لكن توجد بعض أوجه القصور، مثل مخاطر المركزية المحتملة، والغموض فيما يتعلق بكيفية تنفيذ الوسطاء (المُنفِذون) لعمليات التداول.



المقدمة
في الأيام الأولى للتمويل اللامركزي ([DeFi](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi))، كان إجراء عملية تداول يشبه حل لغز. فكان عليك اكتشاف [رسوم المعاملة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum)، واختيار المسار الصحيح لعملية التداول، ثم تأمل ألا تفشل العملية. إذا ارتكبت خطأً، ستخسر المال.
صُممت المعاملات القائمة على النوايا لمعالجة هذه التحديات مما يجعل التمويل اللامركزي أكثر سهولة. بدلًا من إعطائك صندوق أدوات ومطالبتك ببناء السيارة، يعمل النظام كأنك تستقل سيارة أجرة: فقط أخبره بالمكان الذي تريد الوصول إليه وهو يتولى مهمة القيادة.
ما هي النوايا؟
في التمويل اللامركزي، النوايا هي هدفك. وبالتالي، على عكس المعاملة التقليدية التي تذكر تعليمات محددة (مثل "نفّذ (أ) ثم (ب) لتحصل على (ج)")، فإن النية تذكر ببساطة النتيجة المرجوة (مثل "أريد الحصول على (س)، وأنا مستعد لدفع (ص)"). وسوف نقارن فيما يلي بين نموذج النوايا الجديد والطريقة التقليدية.
الطريقة التقليدية: تقديم التوجيهات
هذه طريقة "افعلها بنفسك"، فعليك تقديم تعليمات محددة لسلسلة البلوكشين.
مثال: "خذ الرمز الخاص بي، واذهب إلى مُجمع محدد، وقم بالمبادلة، وادفع هذا المقدار من رسوم المعاملة، وأرسل الرمز الجديد إلى محفظتي."المشكلة: إذا تغيرت رسوم المعاملة أو أصبح المُجمع فارغًا، ستفشل عملية التداول الخاصة بك. لذا، يجب أن تعرف بالضبط كيف يعمل النظام بالضبط.
الطريقة الأحدث: إعلان النية
هذه طريقة "نفذها نيابة عني" التي وصفناها سابقًا، حيث تركّز على النتيجة النهائية.
مثال: "لدي 1 ETH وأريد الحصول على 2,000 USDC على الأقل. نفذ هذه المعاملة."الحل: لا يهمك أي مُجمع سيتم استخدامه أو كيف ستُدفع رسوم المعاملة، فقط تريد أن تتطابق النتيجة النهائية مع طلبك.
كيف تعمل الأنظمة القائمة على النوايا؟
في البنية التي تركز على النوايا، تتغير دورة حياة المعاملة بشكل كبير من نموذج مُجمع الذاكرة العام القياسي.
تعبير المستخدم: يقوم المستخدم بتوقيع رسالة (النية) يحدد فيها هدفه بدقة، مثل مبادلة الرمز (أ) بالرمز (ب) بسعر أدنى معين.التعهيد: يتم إرسال هذه النية إلى شبكة من الوكلاء الخارجيين، غالبًا ما يُطلق عليهم المُنفِذون أو الباحثون.التنفيذ: يتنافس المُنفِذون لإيجاد أفضل مسار لتنفيذ عملية التداول. قد يقومون بتجميع السيولة من مصادر متعددة، أو دمج عدة طلبات، أو استخدام مخزونهم الخاص لتلبية الطلب.التسوية: المُنفِذ الفائز ينفّذ الصفقة على السلسلة. في العديد من التصميمات، يدفع المُنفِذ رسوم المعاملة مقدمًا ويتم تعويضه من عملية التداول.
فوائد المعاملات القائمة على النوايا
تحسين تجربة المستخدم
النوايا تزيل التعقيدات التقنية في التمويل اللامركزي. فلن تحتاج للقلق بشأن ارتفاع رسوم المعاملات، أو فشل المعاملات، أو ربط الأصول عبر السلاسل المختلفة يدويًا. على سبيل المثال، التداول "بدون رسوم" ممكن لأن هؤلاء المُنفِذين يمكنهم دفع رسوم الشبكة بالرمز الأصلي (مثل [ETH](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum)) بينما يدفع المستخدم بالرمز الذي يقوم بمبادلته (مثل [USDC](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-usdc)).
الحماية من القيمة القصوى القابلة للاستخراج
في التداول التقليدي، يكون المستخدمون معرضين لهجمات القيمة القصوى القابلة للاستخراج ([MEV](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-maximal-extractable-value-mev))، مثل التداول بناءً على معلومات داخلية أو هجمات الساندويتش. وغالبًا ما تحمي الأنظمة القائمة على النوايا المستخدمين عبر نقل مخاطر التنفيذ إلى المُنفِذين. ونظرًا لأن عملية التداول لا تُنفذ إلا بتحقيق شروط المستخدم، يجد المُنفِذ حافزًا لحماية قيمة عملية التداول.
كفاءة رأس المال والتسعير الأفضل
من خلال تعهيد التنفيذ، يحصل المستخدمون على فرصة الوصول إلى سوق تنافسية للمُنفِذين الذين يبحثون عن أفضل الأسعار عبر مصادر السيولة على السلسلة وخارج السلسلة. يمكن للمُنفِّذين أيضًا دمج عدة صفقات معًا (تلاقي الرغبات)، مما يعزز الكفاءة ويقلل التأثير العام على الشبكة.
أمثلة على منصات التمويل اللامركزي للمعاملات القائمة على النوايا
العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي اعتمدت النماذج القائمة على النوايا لتعزيز خدماتها:
بروتوكول CoW: يستخدم المزادات الجماعية لمطابقة عمليات التداول وحماية المستخدمين من القيمة القصوى القابلة للاستخراج.UniswapX: يجمّع السيولة من مصادر متعددة ويقدم مبادلات بدون رسوم معاملات باستخدام آلية المزاد الهولندي.1inch Fusion: يتيح للمستخدمين تقديم طلبات ينفذها مُنفِذون محترفون يدفعون رسوم المعاملات.بروتوكول Across: يستخدم النوايا للربط السريع منخفض التكلفة بين السلاسل.
المخاطر والتحديات
رغم أن النوايا تجعل الحياة أسهل، ثمة بعض النقاط التي يجب الانتباه لها:
مخاطر المركزية: حاليًا، أن تكون مُنفذًا يتطلب الكثير من الجهد. وإذا اقتصر الأمر على بعض الشركات الكبيرة فقط، يصبح النظام أكثر مركزية.الثقة: عليك أن تثق بأن نظام المُنفِّذين يعمل بعدالة. ونظرًا لأن بعض العمليات تحدث خارج سلسلة البلوكشين الرئيسية، قد يصبح من الصعب رؤية ما يحدث مقارنة بالطريقة القديمة.
أفكار ختامية
المعاملات القائمة على النوايا تهدف لجعل التمويل اللامركزي سهلاً مثل استخدام تطبيقات المعاملات المصرفية. ومن خلال التركيز على ما تريد، وليس كيف تريد تنفيذه، تتلاشى التكنولوجيا في الخلفية. ومع تطور هذه التكنولوجيا، نتوقّع أن يصبح التداول أكثر سلاسة وأقل تكلفة وأكثر أمانًا لمستخدمي التمويل اللامركزي من جميع المستويات.
مقالات ذات صلة
[ما هو التمويل اللامركزي؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[ما هي مُجمعات السيولة في التمويل اللامركزي؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[دليلك إلى فهم الخسارة غير الدائمة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/impermanent-loss-explained) 
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) للمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى [شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) و[تحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
zkPass هو بروتوكول للتحقق من البيانات يركز على الخصوصية، ويعمل كجسر بين بيانات الويب 2 ومنظومة الويب 3.يستخدم بروتوكول zkPass الحوسبة متعددة الأطراف (MPC) وإثباتات المعرفة الصفرية (ZKP) لكي يتيح للمستخدمين إثبات حقائق حول بياناتهم بدون الإفصاح عن معلومات مفصلة.من الابتكارات الأساسية في بروتوكول zkPass خاصية "TransGate" التي تتيح للمستخدمين إنشاء إثباتات من أي موقع HTTPS باستخدام بروتوكول اتصال TLS ثلاثي الأطراف (3P-TLS) المعدل.يعالج zkPass مشكلات هامة تخص سيادة البيانات، حيث يلغي الحاجة لواجهات برمجة التطبيقات المركزية أو إجراءات توثيق الهوية للتطبيقات اللامركزية.



مقدمة
لا تزال الفجوة بين الإنترنت التقليدي (الويب 2) ومنظومة البلوكشين ([الويب 3](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-evolution-of-the-internet-web-3-0-explained)) تمثل عقبة أمام الانتشار الجماهيري والاستخدام واسع النطاق. حيث يحتفظ الويب 2 بكميات ضخمة من بيانات المستخدمين القيّمة (مثل السجلات المالية، والهوية الاجتماعية، والبيانات القانونية). لكن لا يمكن لتطبيقات الويب 3 الوصول إلى هذه البيانات إلا من خلال الاعتماد على وسطاء مركزيين أو مطالبتك بالتخلي عن خصوصيتك.
تم تصميم بروتوكول zkPass لسد "فجوة البيانات" هذه، حيث إنه يستخدم التشفير ليتيح لك نقل سمعتك وبياناتك في العالم الحقيقي إلى سلسلة البلوكشين، وذلك دون ضرورة ائتمان وسيط على معلوماتك السرية. وفيما يلي نستعرض آلية عمل البروتوكول وأسباب أهميته.
نبذة عن zkPass
zkPass هو بروتوكول لامركزي يركز على الخصوصية، صُمم للتحقق من البيانات الخاصة. ويعمل كطبقة بنية تحتية تتيح للمستخدمين إثبات بياناتهم بشكل انتقائي من مصادر الويب 2 التقليدية (مثل البنوك أو منصات التجارة الإلكترونية أو قواعد بيانات الحكومة) إلى [العقود الذكية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) على الويب 3.
يتمثل الهدف الأساسي من zkPass في تمكين التحقق من صحة البيانات دون الكشف عنها. على سبيل المثال، يمكن للمستخدم أن يثبت لبروتوكول التمويل اللامركزي ([DeFi](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) أنه يملك درجة ائتمان تتجاوز 700 دون الكشف عن الدرجة الدقيقة أو اسمه أو سجل تقريره الائتماني.
آلية عمل zkPass
تعتمد بنية zkPass على ركيزتين من ركائز التشفير الحديث: الحوسبة متعددة الأطراف ([MPC](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-multi-party-computation-mpc-wallets)) وإثباتات المعرفة الصفرية ([ZKP](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-zero-knowledge-proof-and-how-does-it-impact-blockchain)). ومع ذلك، فإن أحد أبرز الابتكارات تكمن في كيفية تعامله مع بروتوكول الاتصال بالإنترنت القياسي المعروف باسم TLS (أمان طبقة النقل).
1. بروتوكول TLS ثلاثي الأطراف (3P-TLS)
عند تسجيل الدخول إلى الموقع الإلكتروني لأحد البنوك، فإنك تستخدم بروتوكول HTTPS الذي يعتمد على اتصال TLS ثنائي الأطراف القياسي بينك (العميل) وبين البنك (الخادم). وهذا يضمن التشفير، لكن البيانات تكون مرئية لك أنت فقط.
يقدم zkPass آلية "TLS ثلاثي الأطراف"، وتتضمن:
المُثبِت (المستخدم): الشخص الذي يصل إلى البيانات.المُدقق (عقدة zkPass): الكيان الذي يشهد نقل البيانات.الخادم الشبكي: مصدر البيانات (مثل Google، أو Amazon، أو Chase Bank).
في هذا الإعداد، يشارك المُدقق في الاتصال لضمان أن البيانات أصلية وتأتي من الخادم الصحيح. ومع ذلك، وبفضل البروتوكولات التشفيرية المستخدمة، لا يرى المُدقق البيانات غير المشفَّرة على الإطلاق. بل يشاهد دليلًا رياضيًّا فقط على أن تبادل البيانات قد حدث.
2. TransGate
تسمى واجهة المستخدم لهذه التكنولوجيا TransGate. وتعمل كبوابة تتيح للمستخدمين إنشاء إثباتات المعرفة الصفرية من أي موقع ويب HTTPS. عند تفعيل TransGate، يمكن للمستخدم اختيار حقول بيانات محددة من صفحة الويب وتغليفها في إثبات معرفة صفرية. بعد ذلك يمكن رفع هذا الإثبات إلى سلسلة البلوكشين ليتم التحقق منه بواسطة [التطبيقات اللامركزية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps).
3. إنشاء إثبات المعرفة الصفرية
بعد استرجاع البيانات ومشاهدتها عبر بروتوكول 3P-TLS، يتم تحويلها إلى إثبات معرفة صفرية. وهذه طريقة تشفيرية يثبت فيها طرف لطرف آخر بأن عبارةً ما صحيحة دون الكشف عن مدخلات هذه العبارة. وهذا يضمن أن المعلومات الشخصية الحساسة لا تُغادر بيئة المستخدم المحلية بصيغة قابلة للقراءة.
حالات الاستخدام المحتملة
يمكن استخدام zkPass في مجموعة كبيرة من التطبيقات من خلال ربط البيانات خارج السلسلة بفائدة على السلسلة.
التمويل اللامركزي والإقراض بدون ضمانات كافية: حاليًا، غالبًا ما تتطلب القروض في التمويل اللامركزي ضمانات زائدة لأن البروتوكولات لا تعرف الجدارة الائتمانية للمستخدم. ويمكن للمستخدمين استخدام zkPass لإثبات وضعهم المالي خارج السلسلة (مثل أرصدة الحسابات المصرفية أو درجات الائتمان)، مما يتيح الحصول على معدلات إقراض أفضل دون نشر معلوماتهم الشخصية.التحقق من الهوية (DID): يمكن للمستخدمين إثبات هوياتهم الفريدة، أو أن أعمارهم تزيد عن 18 عامًا، أو أنهم مواطنين بدولة معينة (للامتثال لتعليمات توثيق الهوية) دون رفع صور جوازات سفرهم إلى عدة قواعد بيانات، وبالتالي تقليل مخاطر سرقة الهوية.الألعاب والتواصل الاجتماعي: يمكن للاعبين التحقّق من ملكيتهم للأصول أو الإنجازات في ألعاب الويب 2 (مثل Steam أو Epic Games) للحصول على مكافآت في منظومة الويب 3.اقتصاد صناع المحتوى: بإمكان المؤثّرين إثبات ملكيتهم للحسابات التي يتجاوز عدد متابعيها 100 ألف متابع بشكل مجهول الهوية للوصول إلى عضويات حصرية في المنظمات المستقلة اللامركزية أو الحصول على عقود تسويقية حصرية.
مزايا zkPass
حماية الخصوصية: يضمن البروتوكول سيادة البيانات. ويحتفظ المستخدمون بالتحكم الكامل في بياناتهم، ويشاركون فقط "النتائج" (الإثباتات) بدلًا من "البيانات غير المعالجة".لا حاجة لواجهة برمجة التطبيقات: على عكس البرمجيات الوسيطة التقليدية التي تتطلب من شركات الويب 2 توفير وصول لواجهة برمجة التطبيقات، يعمل zkPass مع أي موقع HTTPS عادي. ويساعد هذا على التخلص من الاعتماد على عمالقة الويب 2 "للسماح" بنقل البيانات.التوافق التشغيلي: تتميز الإثباتات الناتجة بأنها متوافقة مع مجموعة كبيرة من شبكات البلوكشين، مما يجعلها أداة متعددة الاستخدامات لمستقبل متعدد السلاسل.مكافحة الغش: من خلال التحقق من البيانات مباشرةً من الخادم المصدر عبر TLS، فإنه يمنع المستخدمين من تزييف لقطات الشاشة أو التلاعب بكود HTML المحلي لتزوير البيانات.
رمز ZKP المميز
رمز ZKP المميز هو الوقود الذي يُشغّل شبكة zkPass. ويمثل العملة الرئيسية المُستخدمة لدفع مقابل الخدمات التي تحول بياناتك الخاصة إلى إثباتات آمنة.
تم إنشاء رمز ZKP وفق معيار ERC-20 مع حد أقصى للمعروض يبلغ مليار رمز. كما يستخدم تكنولوجيا من [LayerZero](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-layerzero-zro) لضمان عمل الرمز المميز بسلاسة وأمان عبر سلاسل البلوكشين المختلفة.
هناك أربع حالات استخدام رئيسية لرمز ZKP:
الدفع: يدفع المستخدمون والتطبيقات برموز ZKP لإنشاء الإثباتات والتحقق من البيانات.وديعة الضمان: يجب على مشغلي العقد (المُدققين) في الشبكة حجز رموز ZKP كتعهد للقيام بمهامهم بشكل صحيح. وإذا أساؤوا التصرف يخسرون رموزهم.الوصول: يحتاج المطورون والشركات إلى رموز ZKP لاستخدام أدوات وميزات الخصوصية في zkPass.التصويت: يتيح امتلاك الرمز المميز للمجتمع التصويت على التغييرات في النظام.
رموز zkPass (ZKP) على Binance
قامت منصة Binance (بينانس) بإدراج رموز ZKP للتداول في 7 يناير 2026. وقد تم إدراج الرمز مع تطبيق [علامة "ناشئة"](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/seed-tag)، مما يتيح تداوله مقابل أزواج USDT وUSDC وTRY. بعد الإدراج، [أعلنت](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/support/announcement/detail/952a98b6bb06436ca441416ce218e273) سوق Binance للتداول الفوري عرضًا ترويجيًا يتيح للمستخدمين المؤهلين فرصة المشاركة في مُجمّع جوائز تصل قيمته الإجمالية إلى 7,400,000 ZKP على شكل قسائم رموز مميزة.
أفكار ختامية
إن الطلب على ربط الهوية والسمعة في العالم الحقيقي بسلسلة البلوكشين في تزايد مستمر. لكن يجب ألا يأتي هذا الارتباط على حساب خصوصية المستخدمين. يقدم بروتوكول zkPass حلًا ذكيًا لهذه المشكلة؛ إذ يستخدم الإنترنت الآمن الحالي (بروتوكول HTTPS) ويضيف طبقة تحقق "عمياء" باستخدام تكنولوجيا الحوسبة متعددة الأطراف وإثباتات المعرفة الصفرية، مما يجعل مشاركة البيانات أكثر أمانًا وأكثر قابلية للتوسع.
مقالات ذات صلة
[ما هو LayerZero (ZRO)؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-layerzero-zro) [ما هو ZKsync وما آلية عمله؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-zksync-and-how-does-it-work)[ما هو إثبات المعرفة الصفرية وكيف يؤثر على سلسلة البلوكشين؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-zero-knowledge-proof-and-how-does-it-impact-blockchain) 
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد، وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على [شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) و[تحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
Meteora (MET) هي منصة سيولة لامركزية قائمة على سلسلة بلوكشين Solana. تهدف إلى جعل التداول وكسب العائدات وإطلاق الرموز المميزة أكثر كفاءة في منظومة التمويل اللامركزي على Solana.بدأ المشروع في عام 2021 باسم Mercurial Finance، وتغيّر اسمه لاحقًا إلى Meteora في 2023. وتتضمن أبرز ابتكاراته صانع سوق السيولة الديناميكي (DLMM) وصانع السوق الآلي الديناميكي (DAMM)، وكلاهما يضبط السيولة والرسوم في الوقت الفعلي بحسب ظروف السوق.تُستخدم رموز MET في الحوكمة، ومكافآت [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[التخزين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)، ومشاركة الرسوم، وتشجيع السيولة على المنصة.تركز Meteora على تحسين كفاءة استخدام رأس المال، وخفض تكاليف التداول (أي تقليل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)[الانزلاق السعري ](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained))، ودعم الإطلاق العادل للرموز المميزة.



مقدمة
Meteora (MET) هي منصة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[تمويل لامركزي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) تعمل على تحسين إدارة السيولة على سلسلة بلوكشين Solana. من خلال أدوات مرنة مثل صانع السوق الديناميكي والخزائن التي تحسّن العائدات، تتيح Meteora للمستخدمين والمشروعات خيارات أكثر فعالية ومرونة للتداول والتمويل.
نبذة عن Meteora
Meteora عبارة عن نظام سيولة يعمل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)[كمنصة تداول لامركزية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) وبنية تحتية لدعم مشاريع [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol)[Solana](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol) في مجال التمويل اللامركزي. عند إطلاقها في عام 2021 كانت تحمل اسم Mercurial Finance، وتركز بشكل أساسي على تداول العملات المستقرة. 
بعد إعادة تسمية المنصة في 2023، وسّعت Meteora من نطاقها لتشمل أنواعًا أكثر من الأصول ودمجت تقنيات جديدة. صُممت المنصة لحل مشكلات شائعة في التمويل اللامركزي مثل إهدار رأس المال، [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[ومجمعات السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) المجزأة، وتأثير ارتفاع الأسعار أثناء التداولات، والمزايا غير العادلة في مبيعات الرموز المميزة.
آلية عمل Meteora
صانع سوق السيولة الديناميكي (DLMM)
يعد صانع سوق السيولة الديناميكي من أهم ميزات Meteora، حيث يقسم السيولة إلى "مقاطع سعرية" أو "سِلال" صغيرة. وهذا يعني أن [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/liquidity-provider)[مزودي السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/liquidity-provider)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/liquidity-provider) يمكنهم وضع رموزهم المميزة في النطاقات السعرية التي يتوقعون وجود نشاط تداول بها. 
على عكس صناع السوق التقليديين حيث تظل الرسوم ثابتة، يغير صانع سوق السيولة الديناميكي الرسوم تلقائيًا. خلال الفترات المتقلبة، تزداد الرسوم لحماية مزودي السيولة من الخسائر، وتنخفض أثناء استقرار السوق لاستقطاب المزيد من التداولات.
صانع السوق الآلي الديناميكي (DAMM)
يوسّع صانع السوق الآلي الديناميكي فكرة صانع السوق الآلي، حيث يسمح بخيارات بسيطة لتقديم السيولة ومستويات رسوم قابلة للتعديل. كما تضم النسخة الأحدث من صانع السوق الآلي الديناميكي حماية إضافية من بوتات الشراء غير العادل للرموز المميزة أثناء عمليات الإطلاق، وهو ما يجعل مبيعات الرموز المميزة أكثر عدالة للمستخدمين العاديين.
الخزائن الديناميكية
خزائن Meteora تتيح الاستخدام المستمر للرموز المميزة بدلًا من أن تظل خاملة، حيث تقوم بإقراض الأصول غير المستخدمة تلقائيًا إلى بروتوكولات الإقراض على Solana. ويقوم برنامج مراقبة بمتابعة السوق وتحريك الأموال لتعزيز الأرباح من رسوم التداول وفوائد الإقراض في آنٍ واحد.
أدوات إطلاق الرموز المميزة
لضمان الإطلاق العادل للرموز المميزة الجديدة، تستخدم Meteora خزائن Alpha ومنحنيات الربط الديناميكية. هذه الميزات تمنع البوتات من السيطرة المبكرة، وتحجز السيولة أثناء الإطلاق حفاظًا على الاستقرار، وتضبط أسعار الرموز المميزة بناءً على الطلب، وهو ما يساعد في خلق عمليات إطلاق متوازنة وجديرة بالثقة للرموز المميزة.
رموز MET المميزة
رموز MET هي الرموز الأصلية لمنصة Meteora ولها استخدامات متعددة:
الحوكمة: يمكن لحاملي MET التصويت على التغييرات والتحديثات وتوزيع الرسوم أو المكافآت.التخزين والمكافآت: المستخدمون الذين يقومون بتخزين MET يحصلون على مكافآت من رسوم التداول وخصومات على رسوم المنصة.حوافز السيولة: تُستخدم رموز MET لتشجيع مزودي السيولة ودعم نمو المنظومة.
تم إطلاق الرمز المميز من خلال ما يعرف باسم "خطة صعود العنقاء" (Phoenix Rising Plan)، التي أتاحت 48% من جميع الرموز المميزة منذ البداية، مع طرح باقي الرموز تدريجيًا لدعم النمو المستدام.
في نوفمبر 2025، تم إدراج Meteora (MET) للتداول على منصة Binance مع تطبيق [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/seed-tag)[علامة ناشئة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/seed-tag)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/seed-tag).
تكامل المنظومة
تعمل Meteora عن قرب مع مشروعات Solana مثل Jupiter لتوجيه التداول وKamino أو Solend لخيارات عائدات إضافية. ويتميز تصميمها التقني بأنه معياري ومبني على Rust، ما يُسهّل على المطوّرين التكامل معها أو البناء عليها.
نقاط يجب وضعها في الاعتبار
رغم أن Meteora تطرح تكنولوجيا جديدة، هناك بعض المخاطر التي يجب وضعها في الاعتبار:
تقلبات السوق: كميات كبيرة من الرموز المميزة التي تم تحريرها مبكرًا قد تسبب تذبذبًا كبيرًا في الأسعار.مخاطر العقود الذكية: كلما زاد تعقيد المنتجات والمزايا زاد احتمال وجود أخطاء برمجية بها رغم عمليات التدقيق الأمني.الاعتماد على Solana: بطء أو انقطاع شبكة Solana قد يؤثر في أداء المنصة.مشاركة الحوكمة: نجاح اللامركزية يعتمد على المشاركة الواسعة والنشطة من المستخدمين.
أفكار ختامية
تُقدم Meteora بروتوكولًا يتمتع بميزات تقنية مبتكرة تهدف إلى تحسين توفير السيولة وكفاءة التداول على Solana. والنهج الديناميكي للتعامل مع الرسوم وتركيز السيولة، بالإضافة إلى آليات مُصممة للإطلاق العادل للرموز المميزة، يجعلها مميزة عن صنّاع السوق الآليين التقليديين.
مقالات ذات صلة
[ما هي مجمعات السيولة في التمويل اللامركزي؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[ما المقصود بتخزين العملات الرقمية وما آلية عمله؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[ما هي Solana (SOL)؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol)
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد، وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
تسميم عناوين سلاسل البلوكشين هي عملية احتيالية في عالم العملات الرقمية يستغل فيها المهاجمون التشابه بين عناوين المحافظ لخداع المستخدمين وإرسال الأموال إلى محافظ خاطئة.يقوم المحتالون بإنشاء عناوين محافظ تشبه تلك التي يتعامل معها المستخدم عادةً ويقومون "بتلويث" سجل معاملاته عبر إرسال معاملات صغيرة من هذه العناوين الاحتيالية.طبيعة معاملات البلوكشين غير القابلة للتراجع تزيد من خطورة وتأثير هذه الهجمات الاحتيالية.يتطلب الحد من هذه الهجمات تحسينات على مستوى البروتوكول والمحافظ وتوعية المستخدمين إلى جانب تحليل سلاسل البلوكشين والمراقبة في الوقت الفعلي.



مقدمة
مع تطور تكنولوجيا سلاسل البلوكشين والعملات الرقمية، طور المجرمون الإلكترونيون أساليب أكثر ذكاءً لاستغلال المستخدمين. من الأساليب الشائعة والمثيرة للمشكلات بشكل متزايد ما يُعرف باسم تسميم عناوين البلوكشين. تهدف هذه العملية الاحتيالية إلى خداع المستخدمين وحثهم على إرسال أموالهم إلى عناوين محافظ تبدو شبيهة بالعناوين التي يتعاملون معها عادةً. ونظرًا لأن معاملات البلوكشين نهائية ولا يمكن التراجع فيها، فإن من يقع في هذا الخطأ للأسف قد يتكبد خسائر كبيرة.
في هذا المقال، نستعرض آلية عمل هجمات تسميم عناوين البلوكشين، والتقنيات التي يستخدمها المحتالون، وأمثلة من الواقع توضح تأثيرها، بالإضافة إلى استراتيجيات الوقاية منها.
نبذة عن هجمات تسميم العناوين في العملات الرقمية
تحدث هذه العملية الاحتيالية عندما يقوم المحتالون بإنشاء عناوين محافظ مشابهة إلى حد كبير للعناوين الشرعية التي يتعامل معها المستخدم بشكل متكرر. ثم يرسلون معاملات صغيرة تبدو غير ضارة من هذه العناوين "الشبيهة" إلى محفظة الضحية، مما يؤدي إلى إدراج هذه العناوين "الوهمية" في سجل معاملات الضحية أو دفتر عناوينه، مما يزيد من احتمال اختيار المستخدم لعنوان خبيث عن طريق الخطأ عند إجراء معاملته التالية.
عناوين محافظ البلوكشين عبارة عن سلاسل طويلة من رموز النظام السداسي العشري التي يصعب تذكرها. ولهذا، غالبًا ما يقوم المستخدمون بنسخ ولصق العناوين أو اختيارها من قائمة العناوين الحديثة المعروضة في محافظهم، مما يمنح المحتالين فرصة لإدخال عناوين خبيثة قد تبدو مألوفة.
كيف يقوم المهاجمون بإنشاء عناوين مشابهة؟
يستخدم المحتالون برامج الكمبيوتر لإنشاء العديد من عناوين المحافظ بشكل متكرر حتى يجدوا تلك التي تتطابق رموز بدايتها ونهايتها مع العنوان العادي المستهدف. وعادةً ما تعرض تطبيقات المحافظ عددًا قليلًا فقط من الرموز الأولى والأخيرة للعناوين، لذا قد تخدع هذه التشابهات المستخدمين ليظنوا أن العنوان الزائف عنوانًا حقيقيًا.
الخطوات التقليدية في هجوم تسميم العناوين
دراسة الضحية: يراجع المحتال نمط معاملات الضحية لمعرفة عناوين المحافظ التي يستخدمها بشكل متكرر.إنشاء عناوين زائفة: باستخدام أدوات مؤتمتة، يقوم المحتال بإنشاء عناوين مشابهة لتلك التي يستخدمها الضحايا.تلويث سجل المعاملات: يقوم المحتال بإرسال مدفوعات صغيرة من هذه العناوين الزائفة إلى محفظة الضحية لإدراجها في سجل معاملاته.الإيقاع بالضحية: لاحقًا، عندما يرسل الضحية العملات الرقمية ويختار عنوانًا من سجل أنشطته الحديثة، قد يختار العنوان الخاطئ عن طريق الخطأ ويرسل الأموال إلى المحتال.
مثال واقعي: الهجوم على أحد حيتان العملات الرقمية في 2024
في حادثة بارزة وقعت في مايو 2024، أقدم [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-crypto-whales-and-how-can-you-spot-them)[أحد حيتان العملات الرقمية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-crypto-whales-and-how-can-you-spot-them)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-crypto-whales-and-how-can-you-spot-them) عن طريق الخطأ على إرسال ما يقارب من 68 مليون دولار أمريكي من [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc)[عملات البيتكوين المربوطة (WBTC)](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) إلى عنوان أحد المحتالين على شبكة Ethereum. حيث قام المهاجم بتزوير أول ستة رموز من عنوان الضحية الحقيقي ليبدو العنوان المزيف مقنعًا. بعد استلام الأموال، قام المحتال بنقل الأصول عبر عدة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/crypto-wallet-types-explained)[محافظ عملات رقمية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/crypto-wallet-types-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/crypto-wallet-types-explained).
وبعد مفاوضات، أعاد المحتال مبلغ 68 مليون دولار الأصلي بعد عدة أيام، لكنه احتفظ بحوالي 3 ملايين دولار كأرباح نتيجة ارتفاع السعر. تضمنت الحملة وراء هذا الهجوم عشرات الآلاف من العناوين المزيفة التي استهدفت في الأغلب المستخدمين ذوي الخبرة الذين يمتلكون أرصدة محافظ كبيرة، مما يعكس مدى تطور وحجم هذه العمليات الاحتيالية.
من هم الضحايا؟
عادةً ما يكون الضحايا من المستخدمين النشطين في العملات الرقمية الذين يمتلكون كميات كبيرة منها مقارنة بالمستخدمين العاديين.على الرغم من أن معظم العناوين المزيفة لا تتمكن من خداع المستخدمين بنجاح، فإن إجمالي المبالغ المسروقة قد يصل إلى مئات الملايين.يقلل الكثير من الضحايا المخاطر عبر إجراء تحويلات صغيرة "كاختبار" قبل إرسال مبالغ كبيرة.
كيفية منع هجمات تسميم العناوين
التحسينات على مستوى البروتوكول
العناوين سهلة التذكر: تتيح أنظمة مثل نظام أسماء نطاقات البلوكشين (BNS)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum-name-service-ens)[وخدمة أسماء Ethereum (ENS)](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum-name-service-ens)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum-name-service-ens) أسماء سهلة التذكر بدلًا من السلاسل الطويلة من رموز نظام السداسي العشري، مما يقلل من احتمالية الوقوع في أخطاء.زيادة تكلفة إنشاء العناوين: يمكن أن يساعد إدخال آليات تُبطئ عملية إنشاء العناوين أو تستخدم مجموعات رموز أكبر في جعل عملية إنشاء العناوين الزائفة أصعب وأعلى تكلفة.
تطوير المحافظ وواجهات الاستخدام
وضوح أكبر للعناوين: يمكن للمحافظ إظهار أجزاء أطول من العناوين، أو تنبيه المستخدمين عند إرسال الأموال إلى عناوين مشابهة لعناوين مزيفة معروفة.حجب التحويلات المريبة: من الممكن للمحافظ ومستكشفات البلوكشين إخفاء أو تمييز تحويلات الرموز المميزة المزيفة أو التي قيمتها صفر التي تُستخدم في هذه العمليات الاحتيالية.
وعي المستخدم وتطبيق أفضل الممارسات
الاختبار قبل الإرسال: احرص دائمًا على إجراء تحويلات صغيرة كاختبار قبل إرسال مبالغ كبيرة.الاحتفاظ بقوائم العناوين الموثوقة: استخدم القوائم البيضاء الشخصية لتجنب اختيار عناوين احتيالية بالخطأ.استخدام أدوات الأمان: يمكنك استخدام الامتدادات أو التطبيقات التي تكشف محاولات التصيد وهجمات تسميم العناوين.
مراقبة سلاسل البلوكشين في الوقت الفعلي
يمكن للأدوات الفورية اكتشاف الأنماط غير المعتادة المرتبطة بتسميم العناوين وتنبيه المستخدمين أو منصات التداول أو الفرق الأمنية لوقف الاحتيال قبل حدوث خسائر كبيرة.
أفكار ختامية
تسميم عناوين سلاسل البلوكشين هي عملية احتيالية منتشرة ومكلفة تستغل تعقيد عناوين المحافظ وتبني المستخدمين للطرق الأسهل في التعامل معها. ونظرًا لأن معاملات العملات الرقمية لا يمكن التراجع عنها، فإن أصغر الأخطاء قد تؤدي إلى خسائر فادحة.
تتطلب الوقاية من هذه العمليات الاحتيالية تعاونًا جماعيًا يشمل تطوير بروتوكولات سلاسل البلوكشين، وتصميم المحافظ بشكل أكثر ذكاءً، وتوعية المستخدمين، واستخدام أنظمة مراقبة متقدمة. من خلال فهم كيفية حدوث هذه الهجمات واتباع إجراءات الأمان، يمكن لمجتمع العملات الرقمية تقليل المخاطر والحفاظ على الأمان.
مقالات ذات صلة
[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-multisig-scams-and-how-to-avoid-them)[ما هي عمليات الاحتيال متعددة التوقيعات وكيف يمكن تجنبها؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-multisig-scams-and-how-to-avoid-them)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-multisig-scams-and-how-to-avoid-them) [5 نصائح لتأمين أرصدتك من العملات الرقمية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/5-tips-to-secure-your-cryptocurrency-holdings)[ما المقصود بالبيتكوين المربوط (WBTC)؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) 
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد، وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، راجع [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
يتيح لك التشفير المتماثل بالكامل (FHE) إجراء عمليات حوسبة على البيانات المشفَّرة دون الحاجة إلى فك تشفيرها.يعمل على تحسين الأمان عبر الحفاظ على خصوصية البيانات حتى عند استخدامها في أنظمة غير موثوقة.يُعدالتشفير المتماثل بالكامل هامًا لحماية الخصوصية في مجالات مثل تحليل البيانات، والذكاء الاصطناعي، وتكنولوجيا سلاسل البلوكشين.تم تطوير تكنولوجيا التشفير المتماثل بالكامل لتكون مقاومة للحوسبة الكمومية، وقابلة للدمج، وقابلة للتحقق العلني.تشمل حالات الاستخدام قطاعات مثل التمويل، والرعاية الصحية، والتجزئة، والمؤسسات الحكومية، مع إمكانية إحداث طفرة في كيفية إدارة خصوصية البيانات عبر الإنترنت.

مقدمة
مع ازدياد أهمية خصوصية البيانات، يرغب الأفراد والشركات في إيجاد وسائل أفضل لحماية بياناتهم. ليس فقط عند تخزينها أو نقلها، ولكن أيضًا عند استخدامها. التشفير المتماثل بالكامل (FHE)، هو نوع جديد من [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee)[التشفير](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee) يجعل ذلك ممكنًا. على عكس التشفير التقليدي الذي يتطلب فك تشفير البيانات للعمل عليها، يسمح لك التشفير المتماثل بالكامل إجراء العمليات الحسابية والتحليل على البيانات مع الحفاظ على تشفيرها طوال الوقت.
نبذة عن التشفير المتماثل بالكامل
التشفير المتماثل بالكامل هو نوع خاص من تكنولوجيا التشفير، يتيح لأجهزة الكمبيوتر معالجة المعلومات المشفَّرة دون "رؤية" البيانات الفعلية. بمعنى آخر، يمكنك إرسال بياناتك السرية إلى خادم سحابي أو شركة أخرى، ويمكنهم تنفيذ أعمال مفيدة عليها (مثل اكتشاف الأنماط أو تشغيل البرامج) دون معرفة محتوى بياناتك فعليًا.
توفر طرق التشفير التقليدية حماية للبيانات أثناء التخزين والنقل، لكنها تتطلب فك التشفير قبل معالجتها، وهو ما قد يعرضها لمخاطر من المخترقين أو التسريبات العرضية للبيانات. يُغير التشفير المتماثل بالكامل ذلك من خلال الحفاظ على تشفير البيانات خلال جميع العمليات، وهو ما يقدم مستوى أمان أعلى بكثير.
آلية عمل التشفير المتماثل بالكامل
يعمل التشفير المتماثل بالكامل عبر تحويل البيانات إلى رمز سري ([](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/cipher)[نص مشفّر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/cipher)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/cipher)) يمكن معالجته رياضيًا. وعند الحصول على النتيجة المشفَّرة وفك تشفيرها، ستجد أنها متطابقة مع النتيجة التي ستحصل عليها إذا عملت على البيانات الأصلية.
يتيح ذلك تنفيذ إجراءات عملية يستطيع من خلالها المستخدمون أو المؤسسات:
تخزين ومشاركة البيانات المشفَّرة عبر بنية تحتية هجينة ومتعددة السُحب.إجراء عمليات معقدة مثل التحليلات التنبؤية أو الذكاء الاصطناعي على مجموعات بيانات مشفَّرة.ضمان عدم قدرة مزودي الخدمات السحابية أو الحكومات أو المخترقين على الوصول إلى المعلومات الحساسة في شكل نص عادي.
الميزات الرئيسية للتشفير المتماثل بالكامل
قابلية الدمج والتوافق التشغيلي
يتيح التشفير المتماثل الخصوصية القابلة للدمج، أي أنه يمكن دمج عمليات الحوسبة المشفَّرة عبر أنظمة مختلفة دون التضحية بالتوافق التشغيلي، وهو ما يجعلها مناسبة لتطبيقات مثل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[سلاسل البلوكشين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)، حيث يمكن دمج الخصوصية القابلة للبرمجة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/on-chain)[على السلسلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/on-chain)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/on-chain) بسلاسة عبر بروتوكولات وخدمات متعددة.
مقاومة الحوسبة الكمومية
استنادًا إلى افتراضات التشفير القائم على الشبكة، فإن مخططات التشفير المتماثل بالكامل آمنة بعد الحسوبة الكمومية. وهذا يضمن بقاء البيانات المشفَّرة محمية حتى في مواجهة تهديدات [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies)[الحوسبة الكمومية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies) المستقبلية، ويوفر أساسًا أمنيًا يستشرف المستقبل.
قابلية التحقق العلني
يتيح التشفير المتماثل بالكامل لأي طرف التحقق من صحة عمليات الحوسبة على البيانات المشفَّرة دون الكشف عن البيانات الأساسية. وتُعزز هذه الخاصية الثقة في الأنظمة اللامركزية المفتوحة للعامة، وهذا يشمل شبكات البلوكشين.
فوائد التشفير المتماثل بالكامل
تعزيز خصوصية البيانات: يحافظ على بقاء البيانات الحساسة مُشفَّرة في جميع الأوقات، مما يقلل من مخاطر الكشف أثناء المعالجة.أمان انعدام الثقة: لن تحتاج إلى الثقة الكاملة في مزود الخدمة السحابية أو أي أطراف خارجية، حيث إن معلوماتك ستظل غير قابلة للقراءة.الامتثال التنظيمي: يساعد الشركات على الالتزام بالقواعد الصارمة لحماية البيانات الشخصية والحساسة.تمكين التطبيقات المتقدمة: يسهِّل تنفيذ الذكاء الاصطناعي بأمان، وتعلم الآلة، وتحليلات البيانات الضخمة على مجموعات البيانات المشفَّرة، والتي كانت في السابق غير قابلة للاستخدام بسبب مخاوف الخصوصية.
حالات استخدام عملية
الخدمات المالية
يتيح التشفير المتماثل بالكامل التحليل التنبؤي المشفَّر مثل اكتشاف الاحتيال، ونمذجة مخاطر الائتمان، وتوقعات الاستثمار. ويتيح للمؤسسات المالية الامتثال للوائح الخصوصية أثناء مشاركة وتحليل البيانات الحساسة.
الرعاية الصحية وعلوم الحياة
يمكن للمستشفيات والمؤسسات البحثية معالجة بيانات التجارب السريرية والسجلات الصحية بأمان على المنصات السحابية دون كشف معلومات المرضى. وهذا من شأنه تسريع وتيرة إجراء الأبحاث ويشجّع على مشاركة البيانات ضمن ضوابط خصوصية صارمة.
الخدمات الاستهلاكية والتجزئة
يستطيع تجار التجزئة إجراء تحليلات سلوكيات المستهلكين المشفَّرة واستعلامات البحث المشفَّرة، وهو ما يحقق التوازن بين تحقيق الأرباح من البيانات والحفاظ على خصوصية المستخدمين عبر حماية معلومات العملاء الحساسة.
الجهات الحكومية والخدمات العامة
تستطيع الحكومات نقل بيانات المواطنين والتعاون بين المؤسسات على السلسلة بأمان، مما يضمن الخصوصية في أنظمة الرعاية الصحية والضرائب والتحقق من الهوية، مع الحفاظ على إمكانية التدقيق والرقابة التنظيمية.
أفكار ختامية
يمثل الشفير المتماثل بالكامل نقطة تحول في علم التشفير وأمن البيانات. ويقدِّم طريقة لاستخدام المعلومات الحساسة بأمان حتى عند معالجتها في أماكن لا تتحكم فيها بالكامل.
مع تزايد التحول الرقمي في العالم، وازدياد صرامة اللوائح التنظيمية المتعلقة بالخصوصية، ستزداد أهمية تقنيات مثل التشفير المتماثل بالكامل من أجل حماية البيانات. مستقبلًا، قد يقود التشفير المتماثل بالكامل إلى عالم تصبح فيه الخصوصية جزءًا أساسيًا من كل خطوة في الإنترنت، مما يجعل البيانات آمنة بشكل تلقائي.
مقالات ذات صلة
[أجهزة الكمبيوتر الكمومية والعملات الرقمية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/symmetric-vs-asymmetric-encryption)[التشفير المتناظر وغير المتناظر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/symmetric-vs-asymmetric-encryption)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/symmetric-vs-asymmetric-encryption) [ما هو التشفير بين الطرفين (E2EE)؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee) 
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، راجع [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) و[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[تحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).










النقاط الرئيسية
اقتراح تحسين شبكة Ethereum (EIP) هو مستند رسمي يُستخدم لاقتراح ميزات جديدة أو تغييرات على شبكة Ethereum.تُعد اقتراحات تحسين شبكة Ethereum الآلية الأساسية لحوكمة المجتمع وترقيات البروتوكول في منظومة Ethereum اللامركزية.يقوم فيتاليك بوتيرين والمطوّرون الرئيسيون الآخرون بمراجعة هذه الاقتراحات لتوجيه تطوير البروتوكول.يراجع المطوّرون الخبراء، بمن فيهم المؤسس فيتاليك بوتيرين، هذه المستندات لضمان استمرار تطوير الشبكة بأمان وفعالية.



مقدمة
شبكة Ethereum هي شبكة لامركزية تعتمد على مجتمع عالمي من المطوّرين والمساهمين لاتخاذ القرارات. على عكس شركات البرمجيات المركزية التي يتحكم مجلس إدارتها في القرارات والتحديثات، تستخدم Ethereum عملية تعاونية لتنفيذ التغييرات.
تُعد اقتراحات تحسين شبكة Ethereum (EIP) الطريقة القياسية لاقتراح ومناقشة وتنفيذ هذه التغييرات.
آلية عمل اقتراحات تحسين شبكة Ethereum في الحوكمة
تمثل اقتراحات تحسين شبكة Ethereum عملية أساسية لطريقة اتخاذ القرارات في الشبكة اللامركزية. فبينما يتحكم الكود في تنفيذ العقود الذكية، فإن تطور هذا الكود يتطلب التنسيق والتقدير البشري.
في الأيام الأولى لشبكة Ethereum، برزت تحديات الحوكمة نتيجة حادثة المنظمة المستقلة اللامركزية التي أدّت فيها ثغرة إلى خسائر كبيرة، فاضطر المجتمع إلى مناقشة الحلول. في النهاية، قرر المجتمع تنفيذ [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks)[عملية انقسام السلسلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks) لإصلاح الضرر. أثبت ذلك أن القواعد المكتوبة في الكود ليست دائمًا مثالية، وأن القرارات البشرية ضرورية في بعض المواقف.
اليوم، لا يزال قادة مثل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin)[فيتاليك بوتيرين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin) يساهمون في توجيه هذه التغيرات من خلال مراجعة اقتراحات تحسين شبكة Ethereum ومشاركة الأبحاث، لكن العملية مفتوحة لمساهمة جميع أفراد المجتمع.
مثال واقعي: اقتراح EIP-1559
لفهم تأثير اقتراحات تحسين شبكة Ethereum، من المفيد إلقاء نظرة على أحد المعايير البارزة التي غيّرت اقتصاديات الشبكة: اقتراح EIP-1559.
أعاد اقتراح EIP-1559، الذي تم تنفيذه خلال [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-the-ethereum-london-hard-fork)[انقسام سلسلة لندن](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-the-ethereum-london-hard-fork)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-the-ethereum-london-hard-fork) في عام 2021، تشكيل آلية [](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum)[تسعير رسوم التحويل على الشبكة](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum)[](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum). قبل هذه الترقية، كان على المستخدمين تقدير المبلغ الذي سيدفعونه للمدققين، مما كان يؤدي غالبًا إلى دفع مبالغ زائدة أو تأخر المعاملات.
قدّم اقتراح EIP-1559 صيغة أكثر قابلية للتنبؤ تتضمن عنصرين:
الرسوم الأساسية: الحد الأدنى من رسوم التحويل على الشبكة المطلوب للمعاملة. وهذه الرسوم يتم "حرقها" (إزالتها من التداول)، مما يقلل من إجمالي مخزون رموز Ether بمرور الوقت.رسوم أولوية (إكرامية): مدفوعات إضافية اختيارية تقدمها مباشرة للمدققين لتسريع معالجة معاملتك.
منذ اعتماد اقتراح EIP-1559، يتم احتساب الرسوم الأساسية تلقائيًا بناءً على ازدحام الشبكة، مما يساعد في جعل التكاليف أكثر استقرارًا وقابلية للتنبؤ للمستخدمين.
دور الإجماع والترقيات
اقتراحات تحسين Ethereum لا تتعلق بالكود فحسب؛ بل إنها تتعلق بالوصول إلى إجماع. غالبًا ما تخضع الاقتراحات لنقاشات دقيقة قبل قبولها.
على سبيل المثال، الانتقال من [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/proof-of-work-explained)[إثبات العمل](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/proof-of-work-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/proof-of-work-explained) إلى [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)[دليل ربط الحصة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)، المعروف باسم "[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know)[الاندماج](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know)"، كان نتيجة سنوات من التطوير والنقاشات حول المواصفات الفنية وتصميم المدققين. وقد لعب فيتاليك بوتيرين دورًا نشطًا في هذه المناقشات، وساعد في توضيح هدف الانتقال للجمهور الأكبر.
بينما تؤدي بعض الاقتراحات إلى "ترقيات بروتوكول" (تغييرات متوافقة مع الإصدارات السابقة)، يتطلب البعض الآخر، مثل الاستجابة لعملية القرصنة على المنظمة المستقلة اللامركزية أو الترقيات الكبرى، تنفيذ عمليات انقسام السلسلة.
أفكار ختامية
تضع اقتراحات تحسين شبكة Ethereum خارطة الطريق لمستقبل شبكة Ethereum؛ حيث إنها توفر طريقة واضحة ومنظمة لأي شخص لاقتراح تحسينات على سلسلة البلوكشين. سواء كان ذلك في تعديل آلية الرسوم (مثل اقتراح EIP-1559) أو تغيير محرك الشبكة بالكامل (مثل الاندماج)، فإن اقتراحات تحسين شبكة Ethereum تمثل الجسر بين الأفكار البشرية والتطور التقني.
مقالات ذات صلة
[آلية عمل رسوم التحويل على شبكة Ethereum](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum) [ما هي ترقية Pectra لشبكة Ethereum؟](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-the-ethereum-pectra-upgrade) [دليلك الشامل إلى ترقية اندماج Ethereum](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know) [من هو فيتاليك بوتيرين؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin)
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية وأكاديمية Binance غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجب تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يُرجى مراجعة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الأساسية
Zcash (ZEC) هي عملة رقمية انقسمت عن البيتكوين في عام 2016، وصُممت لتوفير خصوصية أفضل للمستخدمين.تستخدم الشبكة تكنولوجيا تُعرف باسم دليل المعرفة الصفرية (zk-SNARKs)، وهو بروتوكول أمني التحقق من المعاملات دون الكشف عن هوية المُرسل أو المُستقبل أو مبلغ المعاملة.تستخدم Zcash خوارزمية Equihash في التعدين، وهي تختلف عن SHA-256 التي تستخدمها البيتكوين، وأفضل طريقة لتعدينها باستخدام الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs).تستخدم Zcash خوارزمية تعدين تسمى Equihash، وهي مختلفة عن SHA-256 التي تستخدمها البيتكوين، لذا يحتاج المُعدّنون إلى أجهزة خاصة لتعدين ZEC.



مقدمة
تم إطلاق Zcash في عام 2016 بواسطة زوكو ويلكوكس أوهيرن ومجموعة من العلماء، حيث بدأت العملة كمشروع باسم Zerocoin (ثم أصبحت Zerocash). وقد تم تصميم المشروع ليكون [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks)[عملية انقسام سلسلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks) عن قاعدة كود البيتكوين مع تركيز خاص على الأمان وعدم الإفصاح عن الهوية، مما يتيح للمستخدمين إخفاء بياناتهم المالية عن العرض العام.
آلية عمل Zcash: الخصوصية ودليل المعرفة الصفرية
التكنولوجيا الأساسية التي تستخدمها Zcash هي أداة تشفير تُعرف باسم [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained)[دليل المعرفة الصفرية (zk-SNARKs)](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained)
في معاملات العملات الرقمية التقليدية، تؤكد الشبكة الدفع من خلال التحقق من عنوان المُرسل ومبلغ المعاملة. ويشبه ذلك كتابة شيك يمكن للجميع رؤية تفاصيله.
على النقيض من ذلك، توفر Zcash "معاملات محمية" بحيث يمكنك إثبات أن لديك المال وأنك أرسلته، دون إظهار التفاصيل فعليًا. وتٌستخدم تكنولوجيا دليل المعرفة الصفرية لتشفير المعلومات بحيث تستطيع الشبكة تأكيد صحة المعاملة، لكن لا يمكن لأي شخص آخر رؤية هوية المُرسل أو المُستلم أو المبلغ. ومع ذلك، إذا أراد المستخدمون ذلك، يمكنهم جعل معاملاتهم عامة تمامًا كما في حالة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[البيتكوين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bitcoin).
خوارزميات التجزئة
بينما تستخدم البيتكوين خوارزمية التجزئة SHA-256 لآلية إجماع إثبات العمل، تستخدم Zcash خوارزمية مختلفة يُطلق عليها Equihash. وهذا الاختلاف يعني أن الأجهزة والبرمجيات المصممة لتعدين البيتكوين غير متوافقة مع Zcash. كما أن Zcash تستخدم أحجام كتل أكبر وأوقات تجزئة مختلفة، في محاولة لزيادة معدل التجزئة على الشبكة.
آلية تعدين Zcash (ZEC)
على غرار البيتكوين، تستخدم Zcash آلية إجماع إثبات العمل. ويتعين على مُعدّني ZEC التنافس في حل المسائل التشفيرية لإنتاج كتل جديدة والحصول على مكافآت الكتل.
رغم أنه من الممكن تقنيًا تعدين عملات Zcash باستخدام أجهزة الكمبيوتر العادية (التي تستخدم أنظمة تشغيل Linux أو Mac أو Docker)، فقد ازدادت صعوبة الشبكة كثيرًا منذ إطلاقها. لذلك، أصبح تعدين ZEC باستخدام كمبيوتر شخصي أمر شبه مستحيل ونادرًا ما يكون مربحًا.
لتعدين Zcash بشكل فعال، يُنصح باستخدام:
أجهزة تعدين ASIC: هي أنظمة أجهزة صُممت خصيصًا لتعدين العملات الرقمية.مُجمعات التعدين: الانضمام إلى مُجمع تعدين يتيح للمُعدنين دمج قوة الحوسبة لزيادة الكفاءة و تعزيز فرص كسب المكافآت التي يتم توزيعها بالتناسب بين أعضاء المُجمع.
من يدير Zcash؟
تم تطوير Zcash في البداية بواسطة شركة Electric Coin Company (ECC). وفي خطوة نحو المزيد من اللامركزية، نقلت الشركة العلامة التجارية والتراخيص إلى مؤسسة Zcash. وبحلول عام 2024، أعلنت شركة ECC نيتها التراجع أكثر، مع تسليم قرارات الحوكمة بالكامل للمؤسسة.
غير أن ميزات الخصوصية في Zcash تُثير المخاوف لدى الحكومات والجهات التنظيمية، وقد أدى ذلك إلى نقاشات حول مستقبل اعتماد ZEC والعملات الرقمية الأخرى التي تركز على الخصوصية في الاقتصاد العالمي الخاضع للوائح التنظيمية.
Grayscale تطلب إنشاء صندوق مؤشرات متداولة لـ Zcash
في نهاية عام 2025، تقدمت شركة Grayscale، وهي شركة لإدارة الأصول الرقمية، بطلب لإنشاء [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/etf)[صندوق مؤشرات متداولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/etf)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/etf) لعملة Zcash. إذا تمت الموافقة على إنشاء الصندوق، فإنه سيتيح للمستثمرين التقليديين شراء أسهم تمثل ZEC من خلال حسابات الوساطة التقليدية الخاصة بهم، دون الحاجة لإدارة محافظ العملات الرقمية أو المفاتيح الخاصة.
أفكار ختامية
Zcash عبارة عن مشروع عملة رقمية يركز على الخصوصية على سلسلة البلوكشين ويستخدم تكنولوجيا دليل المعرفة الصفرية (zk-SNARKs). وتتيح تكنولوجيا الخصوصية للمستخدمين إبقاء تحويلات الأموال الخاصة بهم سرية دون فقدان القدرة على التحقق من صحة المعاملات.
مقالات ذات صلة
[نبذة عن البيتكوين وآلية عملها](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[دليلك إلى فهم zk-SNARK و zk-STARK](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained) [دليلك إلى فهم عمليات انقسام السلسلة وترقيات البروتوكول](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks) 
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد، وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يُرجى مراجعة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
APRO عبارة عن برمجيات وسيطة لامركزية مُصممة لتقديم بيانات موثوقة وآمنة لتطبيقات سلاسل البلوكشين المختلفة.تستخدم مزيجًا من العمليات على السلسلة وخارج السلسلة لتوفير البيانات في الوقت الفعلي عبر طريقتين: دفع وسحب البيانات.تتضمن المنصة ميزات متقدمة مثل التحقق المدعوم بالذكاء الاصطناعي، والعشوائية القابلة للتحقق، ونظام شبكة مكون من طبقتين لضمان جودة البيانات وسلامتها.تدعم APRO العديد من أنواع الأصول، من العملات الرقمية والأسهم إلى بيانات الأصول والألعاب، عبر أكثر من 40 شبكة بلوكشين مختلفة.يمكنها أيضًا المساعدة في تقليل التكاليف وتحسين الأداء من خلال العمل بالتعاون مع البنية التحتية للبلوكشين ودعم التكامل السلس.

مقدمة
تحتاج العقود الذكية على سلاسل البلوكشين غالبًا إلى الوصول إلى بيانات العالم الحقيقي لكي تعمل بشكل صحيح. وهنا يأتي دور البرمجيات الوسيطة؛ حيث تقوم بربط شبكات البلوكشين بالمعلومات الخارجية. منصة APRO (AT) هي خدمة برمجيات وسيطة لامركزية توفر بيانات دقيقة وآمنة وبتكلفة مناسبة لمجموعة من الاستخدامات مثل التمويل، والألعاب، والذكاء الاصطناعي، [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/blockchain-use-cases-prediction-markets)[وأسواق التنبؤ](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/blockchain-use-cases-prediction-markets)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/blockchain-use-cases-prediction-markets).
آلية عمل APRO
تمتلك APRO شبكة فريدة من طبقتين. الطبقة الأولى تُسمى OCMP، وهي مجموعة من [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes)[العُقَد](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes) التي تجمع وترسل البيانات إلى [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[سلسلة البلوكشين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work). تقوم هذه العُقَد بفحص بعضها البعض للتحقق من الدقة. أما الطبقة الثانية، والتي تُعرف باسم شبكة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-eigenlayer)[EigenLayer](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-eigenlayer)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-eigenlayer)، فتعمل بمثابة حَكَم للتحقق الإضافي من البيانات وحل أي نزاعات. يساعد هذا الإعداد في تقليل المخاطر والحفاظ على أمان النظام.
يجب على المشاركين في الشبكة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[تخزين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking) الرموز المميزة كنوع من الضمان. إذا أرسلوا بيانات غير صحيحة أو أساؤوا استخدام النظام، فقد يفقدون جزءًا من رموزهم المُخزنة. ويمكن للمستخدمين خارج هذه العُقَد أيضًا الإبلاغ عن السلوكيات المشبوهة من خلال تخزين ودائع ضمان، مما يساعد في الحفاظ على نزاهة الشبكة.
إرسال البيانات: دفع وسحب البيانات
توفر APRO البيانات لسلاسل البلوكشين بطريقتين رئيسيتين:
دفع البيانات: تُرسل العُقَد التحديثات بشكل منتظم أو عند حدوث تغيرات معينة في الأسعار. يضمن ذلك أن تكون البيانات حديثة ويساعد في توسيع النظام دون زيادة أعباء شبكة البلوكشين.سحب البيانات: بدلًا من التحديثات المتواصلة، يتم الحصول على البيانات فقط عند الحاجة إليها. تساعد هذه الطريقة في تقليل التكاليف وتحسين السرعة والمرونة، خاصة لتطبيقات [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[التمويل اللامركزي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) ومنصات التداول التي تحتاج إلى معلومات محدثة دائمًا.
تستخدم الطريقتان التشفير والإجماع بين العُقَد لضمان صحة البيانات وموثوقيتها.
الأصول والشبكات المدعومة
تغطي APRO مجموعة كبيرة من أنواع البيانات، من بينها:
العملات الرقمية والرموز المميزة.[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[أصول العالم الحقيقي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto) مثل الأسهم، [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-bonds-and-how-do-they-work)[والسندات](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-bonds-and-how-do-they-work)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-bonds-and-how-do-they-work)، والسلع، والعقارات.التوجهات الشائعة على وسائل التواصل الاجتماعي ومؤشرات الاقتصاد الكلي.نتائج الأحداث لأسواق التنبؤ.بيانات الألعاب وغيرها.
تعمل APRO مع أكثر من 40 سلسلة بلوكشين، بما في ذلك [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[بيتكوين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum)[وEthereum](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum)، [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bnb-chain)[وسلسلة BNB](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bnb-chain)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bnb-chain) (وغيرها من السلاسل المتوافقة مع [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/ethereum-virtual-machine-evm)[آلة Ethereum الافتراضية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/ethereum-virtual-machine-evm)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/ethereum-virtual-machine-evm))، و[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-aptos)[Aptos](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-aptos)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-aptos) و[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol)[Solana](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol) و[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-the-open-network-ton)[TON](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-the-open-network-ton)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-the-open-network-ton).
الحفاظ على دقة وسلامة البيانات
تمنح APRO الأولوية لنزاهة البيانات وأمان النظام من خلال:
جمع البيانات من مصادر متعددة مستقلة لتجنب الاعتماد على مصدر واحد فقط.استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي لاكتشاف البيانات غير الطبيعية أو الأخطاء بسرعة.تطبيق طريقة تُعرف بمتوسط السعر المُرجح بالحجم والوقت لحساب أسعار الأصول بشكل عادل ودقيق.تحفيز السلوك النزيه من خلال مكافآت التخزين والعقوبات.الشراكة مع شركات أمنية لتدقيق النظام بشكل دوري.استخدام طبقة أحكام خاصة لحل النزاعات حول البيانات مع الحفاظ على الخصوصية.
دالة APRO العشوائية القابلة للتحقق
تقدم APRO كذلك دالة عشوائية قابلة للتحقق، والتي توفر أرقامًا عشوائية عادلة ولا يمكن التلاعب بها. وهذا أمر مهم للألعاب، [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)[والمنظمات المستقلة اللامركزية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)، وغيرها من استخدامات سلاسل البلوكشين التي تعتمد على العشوائية.
تم بناء دالة APRO العشوائية القابلة للتحقق باستخدام خوارزميات توقيع متطورة وخطوات تحقق ذكية، لذا تتميز بأنها أسرع من الحلول التقليدية. كما تتضمن تدابير لمقاومة هجمات [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-front-running)[التداول بناءً على معلومات داخلية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-front-running)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-front-running) وتدعم التكامل السريع عبر طبقة وصول موحدة متوافقة مع عقود [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/solidity)[Solidity](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/solidity)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/solidity) وVyper الذكية.
تشمل الاستخدامات الشائعة مكافآت عادلة في ألعاب اللعب بغرض الكسب، واختيار أعضاء لجان الحوكمة اللامركزية، وحماية العقود المالية على السلسلة، وإنشاء سمات مميزة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-nft)[لرموز NFT](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-nft)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-nft).
التكامل السلس ودعم المجتمع
توفر APRO [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/application-programming-interface)[واجهات برمجة تطبيقات](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/application-programming-interface)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/application-programming-interface) سهلة الاستخدام ووثائق واضحة لمساعدة المطوّرين في ربط تطبيقات سلاسل البلوكشين الخاصة بهم بخدمة البرمجيات الوسيطة بسرعة. كما تعمل بشكل وثيق مع مشروعات سلاسل البلوكشين من خلال برامج مثل APRO Bamboo التي تساعد في خفض التكاليف وتحسين معالجة البيانات. ويدعو تحالف APRO المطورين وأفراد المجتمع للانضمام إلى منظومة مشتركة تشجع على التعاون والنمو.
أفكار ختامية
APRO (AT) عبارة عن منصة برمجيات وسيطة لامركزية متعددة الاستخدامات تم تصميمها لتسهيل نقل البيانات بشكل آمن ودقيق وفعّال من حيث التكلفة عبر مجموعة واسعة من أنظمة البلوكشين وأنواع الأصول. وهذا المزيج من تقنياتها المبتكرة (بما في ذلك الشبكة المزدوجة، والتحقق المُعزز بالذكاء الاصطناعي، والعشوائية القابلة للتحقق) يجعلها ملائمة لمتطلبات التمويل اللامركزي، وترميز أصول العالم الحقيقي، والألعاب، وغيرها الكثير.
مقالات ذات صلة
[ما هو بروتوكول EigenLayer؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-eigenlayer)[ما المقصود بالخدمات التي تخضع للتدقيق النشط؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-actively-validated-services-avs)[ما المقصود بالمنظمة المستقلة اللامركزية؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)[حالات استخدام سلاسل البلوكشين: أسواق التنبؤ](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/blockchain-use-cases-prediction-markets)
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يُرجى مراجعة [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
Pendle هي منصة تمويل لامركزي تتيح للمستخدمين فصل وتداول الأرباح (العائدات) التي يحصلون عليها من الاستثمار في أصول رقمية محددة.تقوم المنصة بتقسيم هذه الأصول إلى قسمين: الرموز الأساسية التي تمثل الاستثمار الأصلي، ورموز العائدات التي تمثل الأرباح الإضافية من ذلك الاستثمار.تُستخدم رموز PENDLE المميزة لمكافأة المستخدمين والمساعدة في حوكمة المنصة ومشاركة الرسوم مع الأشخاص الذين يقومون بحجز رموزهم (vePENDLE).



مقدمة
في عالم العملات الرقمية [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[والتمويل اللامركزي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)، يبحث المستخدمون دائمًا عن طرق أفضل لكسب دخل من استثماراتهم. تقدم منصة Pendle حلًا لهذا عبر فصل الاستثمار المبدئي عن الأرباح الناتجة عنه، بحيث يمكن للمستخدمين تداول أو إدارة كل جزء كما يشاءون. هذه الآلية تفتح آفاقًا جديدة عبر استخدام أفكار التمويل التقليدي في التمويل اللامركزي، مما يجعل تداول العائدات أكثر سهولة ومرونة.
نبذة عن Pendle
Pendle عبارة عن منصة مفتوحة يمكن لأي شخص من خلالها تداول أجزاء من الأصول الرقمية المُدرة للعائدات. وتعمل المنصة على تقسيم هذه الأصول إلى:
الرموز الأساسية: تمثل المبلغ الأساسي الذي استثمرته ويمكنك المطالبة باسترداده بعد فترة محددة. ونظرًا لفصل العائدات، فإن تكلفة الرموز الأساسية تكون أقل عادة من الأصول الكاملة، مما يوفر خيار "العائدات الثابتة".رموز العائدات: تمثل الأرباح التي يولدها الأصل، مثل الفوائد أو المكافآت. وامتلاك رموز العائدات يتيح لك الحصول على هذه الأرباح ويمنحك فرصة للمراهنة على ربحية الأصول مستقبلًا.
يمنحك هذا النظام حرية اختيار ما إذا كنت ترغب في تحقيق دخل ثابت أو المغامرة لكسب أرباح أعلى أو حماية نفسك من الخسائر.
آلية عمل Pendle
تحويل العائدات إلى أجزاء قابلة للتداول
تأخذ منصة Pendle الرموز المُدرة للعائدات [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens)[وتربطها](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens) في نموذج قياسي يُطلق عليه "العائد القياسي"، ثم يتم تقسيمها إلى رموز أساسية ورموز العائدات. على سبيل المثال، عند [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[تخزين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking) رموز Ether (ETH) على بروتوكول Lido تحصل على رموز [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/steth)[stETH](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/steth)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/steth) والتي تدر مكافآت تخزين. وتقوم منصة Pendle بربط هذه الرموز وتحويلها إلى SY-stETH ثم إنشاء PT-stETH (رموز ETH الأصلية التي قمت بخزينها) ورموز YT-stETH (مكافآت التخزين).
لكل رمز تاريخ استحقاق محدد يُمكنك خلاله المطالبة بالمبلغ الأساسي، أما رموز العائدات فتنتهي صلاحيتها مع توقف الأرباح بعد ذلك الوقت.
صانع السوق الآلي على منصة Pendle
يُسهل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-automated-market-maker-amm)[صانع السوق الآلي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-automated-market-maker-amm)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-automated-market-maker-amm) لمنصة Pendle تداول الرموز الأساسية ورموز العائدات بكفاءة من خلال [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[مجمع سيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) واحد لكل أصل. ويستخدم آلية المبادلات السريعة لتمكين تداول الرموز الأساسية ورموز العائدات في نفس الوقت بالحد الأدنى من [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)[الانزلاق السعري](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained) وتقليل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[الخسارة غير الدائمة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/impermanent-loss-explained).
رموز PENDLE و vePENDLE
تشجع رموز PENDLE المميزة المستخدمين على تقديم السيولة والمشاركة في حوكمة المنصة. فالمستخدمون الذين يقومون بحجز رموز PENDLE الخاصة بهم يحصلون على رموز vePENDLE، التي تمنحهم حقوق التصويت على آلية مشاركة المكافآت، وتعزز أرباحهم، وتمنحهم حصة من رسوم البروتوكول. وهذا يشجع المستخدمين على الالتزام طويل الأمد مع المنصة.
كيف تستفيد من Pendle؟
تتيح منصة Pendle عدة طرق لإدارة أرباحك من العملات الرقمية:
ضمان عائدات ثابتة: شراء الرموز الأساسية بسعر مُخفض والاحتفاظ بها حتى موعد الاستحقاق للحصول على ربح متوقع.المراهنة على تغير العائدات: شراء رموز العائدات لتحقيق الأرباح إذا ارتفعت أرباح الأصل أو استقرت في المستقبل.الحماية ضد انخفاض العائدات: بيع رموز العائدات أو استخدام استراتيجيات متقدمة لتفادي تراجع العائدات.تحقيق أرباح من تقديم السيولة: إتاحة الأموال لمجمعات Pendle للحصول على مكافآت من رسوم التداول المحققة.
الخطوات القادمة لمنصة Pendle
تركز خارطة الطريق المستقبلية لمنصة Pendle على التوسع والقدرة على خدمة عدد أكبر من المستخدمين:
ميزات مُحسنة في الإصدار V2: تطوير آليات رسوم ديناميكية، والمساهمة في الحوكمة، وتحسين واجهة المستخدم لتمكين إنشاء مجمعات خارجية وتحسين توازن السيولة.Citadels: التوسع خارج منظومات آلة Ethereum الافتراضية إلى السلاسل غير المتوافقة معها، مثل Solana وTON، إلى جانب إطلاق منتجات متوافقة مع سياسات توثيق الهوية تستهدف المؤسسات المالية التقليدية.Boros: منتج جديد يقدم العقود الدائمة للعائدات التي تتيح للمستخدمين تداول تدفقات العائدات العائمة مقابل الثابتة عبر مصادر عائدات متنوعة، بدءًا من أسواق معدلات التمويل على العقود الدائمة، وهو ما يوسع نطاق البروتوكول ليشمل مجالات عائدات التمويل المركزي والتمويل اللامركزي.
مخاطر يجب دراستها
على غرار جميع منصات التمويل اللامركزي، ثمة مخاطر في استخدام منصة Pendle؛ فقد خضعت العقود الذكية للتدقيق، لكن احتمالية وجود ثغرات أو هجمات تظل قائمة. كما أن الأصول الأساسية التي تولد العائدات قد تكون متقلبة. ومنتجات العائدات المُرمزة لها تواريخ انتهاء صلاحية، لذا يتعين على المستخدمين متابعة وإدارة صفقاتهم بنشاط. بالإضافة إلى هذا، قد تؤدي الحوكمة من خلال رموز vePENDLE إلى ظهور مخاطر إذا تركزت قوة التصويت بصورة كبيرة في يد جهة واحدة.
أفكار ختامية
تقدم منصة Pendle رؤية جديدة للتعامل مع الأرباح وإدارة عائدات العملات الرقمية عبر تقسيم الاستثمارات إلى أجزاء قابلة للتداول. هذه المرونة يمكن أن تناسب مجموعة كبيرة من المستخدمين، بدءًا من المستثمرين المبتدئين إلى المتداولين المحترفين والمؤسسات. ومع استمرارية الابتكار وخطط التوسع عبر المنظومات المختلفة، تظل Pendle مشروعًا مثيرًا للاهتمام في عالم العائدات اللامركزية، حيث تساعد على الربط بين عالم العملات الرقمية ومفاهيم التمويل التقليدي.
مقالات ذات صلة
[ما المقصود بتخزين السيولة؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-liquid-staking)[نبذة عن مُجمعات التمويل اللامركزي وآلية عملها](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-yield-curve-and-how-to-use-it)[ما هو منحنى العائدات وكيف يمكنك الاستفادة منه؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-yield-curve-and-how-to-use-it)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-yield-curve-and-how-to-use-it)  [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[دليلك إلى فهم الخسارة غير الدائمة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/impermanent-loss-explained) 
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة، وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد، وقد لا تسترد قيمة المبلغ المٌستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية وأكاديمية Binance غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
أداة تحليل تداول العملات الرقمية هي أداة تعكس كيفية حدوث التداولات فعليًا، مع مراعاة عمق قائمة الطلبات، والرسوم، وخصومات الرموز المميزة. فهي تقارن التكاليف الحقيقية للتداول بين منصات التداول.عبر تجاوز الأسعار المعروضة، تقوم الأداة بحساب تأثير السيولة والانزلاق السعري على التنفيذ الفعلي، مما يكشف التكلفة الحقيقية خلف الأسعار الموضحة.كما أن أداة تحليل تداول العملات الرقمية توفر مقارنات عادلة وموحدة. متوسط السعر لكل منصة، والرسوم، والتكلفة الفعلية تظهر جميعها جنبًا إلى جنب لسهولة المقارنة.تتميز الأداة بتحديثات مباشرة في الوقت الفعلي، بحيث يتم تحديث الأسعار وقائمة الطلبات تلقائيًا، وهو ما يعكس ما يحدث في السوق حاليًا.تم تصميم الأداة لتناسب جميع أنواع المتداولين؛ فهي سهلة الاستخدام لأي شخص، لكنها توفر في الوقت نفسه عمقًا تحليليًا قويًا للراغبين بذلك.

أداة تحليل تداول العملات الرقمية هي أداة تعكس كيفية حدوث التداولات فعليًا، مع مراعاة عمق قائمة الطلبات، والرسوم، وخصومات الرموز المميزة. فهي تقارن التكاليف الحقيقية للتداول بين منصات التداول." naturalWidth="1600" naturalHeight="330" adaptive="0">

مقدمة
اختيار منصة التداول الأكثر فعالية من حيث التكلفة للتداول يبدو أمرًا بسيطًا. لكن حتى عندما تبدو الأسعار متشابهة على منصات التداول المختلفة، فإن معلومات مثل الرسوم، [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained)[والسيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)[والانزلاق السعري](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained) قد تغير بشكل كبير التكلفة النهائية للتداول.
تلغي أداة تحليل تداول العملات الرقمية هذا التخمين من خلال محاكاة تنفيذ التداول فعليًا بين المنصات في الوقت الفعلي. بدلًا من عرض الأسعار المدرجة فقط، فإنها تحاكي تنفيذ عملية التداول بشكل واقعي عبر عدة منصات أثناء حدوثها.
تحلل الأداة عمق [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work)[قائمة الطلبات](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work)، وتطبق رسوم التداول وخصومات الرموز المميزة، وتحسب التكلفة الإجمالية بالدولار الأمريكي وبالعملة الأصلية. في الصورة التالية، يمكنك مشاهدة أداة تحليل تداول العملات الرقمية تقارن تكاليف تنفيذ عملية تداول BTC/USDT بين عدة منصات في الوقت الفعلي.

عبر تجاوز الأسعار المعروضة، تقوم الأداة بحساب تأثير السيولة والانزلاق السعري على التنفيذ الفعلي، مما يكشف التكلفة الحقيقية خلف الأسعار الموضحة." naturalWidth="1600" naturalHeight="939" adaptive="0">

توضح الأداة للمستخدمين التكلفة الحقيقية (بما في ذلك الرسوم) ليعرفوا ما سيحصلون عليه فعليًا عند تنفيذ تداولاتهم. والهدف واضح: مساعدة المستخدمين على اتخاذ قرارات تداول مستنيرة قائمة على جودة التنفيذ الفعلي وليس الأسعار المعروضة فقط.
سواء كنت مبتدئًا تبحث عن مقارنات بسيطة، أو محترفًا يحلل أداء التنفيذ، تمنحك أداة تحليل تداول العملات الرقمية رؤية واضحة وواقعية عن تكلفة الصفقات الفعلية بين المنصات المختلفة. تدعم الأداة حاليًا منصات تداول رئيسية مثل Binance وBybit وCoinbase وOKX، وتتم إضافة المزيد من المنصات بشكل منتظم.
يمكنك الوصول إلى أداة تحليل تداول العملات الرقمية عبر [](http://binance.github.io/crypto-trade-analyzer)[binance.github.io/crypto-trade-analyzer](http://binance.github.io/crypto-trade-analyzer)[](http://binance.github.io/crypto-trade-analyzer).
فئة المستخدمين التي تستهدفها الأداة
تم تصميم أداة تحليل تداول العملات الرقمية لأي شخص يرغب في تحسين كفاءة تكلفة تداولاته:
المبتدئون الذين يودون تعلُّم كيفية حساب تكلفة التداول بعيدًا عن السعر المعروض.المتداولون المنتظمون الذين يهدفون إلى تقليل التكاليف عبر مئات الصفقات.متداولو المراجحة الذين يبحثون عن فروقات الأسعار واختلافات السيولة بين منصات التداول.المتداولون بأحجام كبيرة الذين يريدون التنفيذ بأقل سعر فعلي ممكن.أي مستخدم يقارن بين منصات التداول قبل فتح حساب أو نقل أموال.
آلية عمل أداة تحليل تداول العملات الرقمية
تدمج أداة تحليل تداول العملات الرقمية بيانات السوق بشكل مباشر، وهياكل رسوم منصات التداول، وتفضيلات المستخدمين لتقدير التكلفة الحقيقية لتنفيذ عملية التداول في كل منصة مدعومة. والهدف منها هو عرض السعر الفعلي الذي سيدفعه أو يحصل عليه المتداول بعد احتساب الرسوم والانزلاق السعري.
تتلخص العملية في أربع خطوات رئيسية:
جمع بيانات السوق في الوقت الفعلي: تعتمد الأداة على قائمة طلبات منصة التداول للحصول على الأسعار المباشرة لزوج التداول الذي تحدده. وهذا يضمن أن الحسابات دائمًا تعتمد على ظروف السوق الحالية.محاكاة تنفيذ الطلبات: بدلًا من الاكتفاء بمراجعة أفضل سعر [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/bid-price)[عرض](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/bid-price)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/bid-price) وأفضل سعر [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/asking-price)[طلب](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/asking-price)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/asking-price)، تقوم الأداة بتحليل قائمة الطلبات لكل مستوى على حدة. وتحدد ماذا لو حاول شخص تنفيذ هذا الحجم من البيع أو الشراء الآن. يُظهر متوسط السعر المرجح بالحجم ([](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/volume-weighted-average-price-vwap-explained)[VWAP](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/volume-weighted-average-price-vwap-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/volume-weighted-average-price-vwap-explained)) مدى تأثير نشاط التداول على التكاليف، ويكشف الفرق بين السعر المعروض والسعر الفعلي لتنفيذ الطلبات الكبيرة.تطبيق الرسوم والخصومات: كل منصة تداول تطبق رسوم صانع سوق ومستفيد، ومستويات الحساب (التي تحدد معدل الرسوم بناءً على حجم التداول)، وخصومات الرمو المميزة. تطبق الأداة هذه المُعطيات تلقائيًا في كل عملية حساب بحيث تعكس النتائج التكلفة الحقيقية لللتنفيذ بعد الرسوم، وتشمل النتائج سعر التنفيذ الأساسي والسعر النهائي بعد الخصومات.تحويل ومقارنة النتائج: تُعرض جميع النتائج في تنسيق موحد يشمل: متوسط سعر التنفيذ، والرسوم (بالعملة الأصلية والدولار الأمريكي)، والانزلاق السعري، والسعر الفعلي بعد الرسوم. ويتم ترتيب المنصات من الأعلى كفاءة من حيث التكلفة إلى الأدنى، مع تحديثات مباشرة تعكس بيانات السوق الجديدة في الوقت الفعلي.
السعر، والرسوم، والانزلاق السعري
عند تقييم تكاليف التداول، من المهم النظر أبعد من سعر السوق المعروض. فالرقم الذي يراه المستخدم على منصة التداول، سواء أفضل سعر عرض أو أفضل سعر طلب، لا يمثل الصورة الكاملة لتكلفة التداول الفعلية. فالتكلفة التي يدفعها المتداولون أو يحصلون عليها في النهاية تعتمد على ثلاثة عوامل رئيسية: السعر، والرسوم والانزلاق السعري.
سعر السوق وعمق قائمة الطلبات
يعكس السعر توازنًا بين المشترين الراغبين في الحصول على أسعار منخفضة والبائعين الذين يستهدفون البيع بأعلى سعر. لكن التكلفة الفعلية تتوقف على وجود مشاركين راغبين في التداول عند ذلك السعر بالضبط. يمكن تنفيذ الصفقات الصغيرة على الفور بأفضل سعر متاح. أما التداولات الكبيرة غالبًا ما تتطلب العمل عبر مستويات سعرية متعددة، وهو ما يتسبب في تغيُّر الأسعار. تقوم الأداة بفحص قائمة الطلبات بالكامل وليس المستوى الأعلى فقط لتقييم السيولة المتاحة.
رسوم التداول
كل عملية تداول تتحمل تكلفة، عادة بحسب ما إذا كانت تضيف إلى الطلبات المتاحة أو تنقص منها:
رسوم صانع السوق: تُفرض عند إضافة السيولةرسوم المستفيد: تُفرض عند إزالة السيولة
بما أن الأداة تحاكي التنفيذ الفوري، فهي تفترض سلوك المستفيد تلقائيًا. علاوة على ذلك، تأخذ في الحسبان التفضيلات الفردية مثل:
قد تعتمد مستويات الرسوم على حجم التداول أو مستوى الحساب.قد تطبق الخصومات المعتمدة على رموز مميزة (مثلًا، دفع الرسوم باستخدام BNB على منصة Binance (بينانس)).المعدلات المخصصة أو الترويجية عند توفرها.
تضمن الأداة أن النتائج متوافقة مع ما يدفعه المتداولون فعليًا عندما تكون الأسعار قابلة للمقارنة.
الانزلاق السعري
أحيانًا لا تسير عملية التداول كما هو مخطط لها. الانزلاق السعري هو ما يحدث عندما يختلف سعر التنفيذ عن السعر الذي رأيته في البداية، وغالبًا نتيجة تغير الأسعار أثناء معالجة الطلبات، خصوصًا في التداولات الكبيرة التي تُنفذ عبر مستويات سعرية مختلفة في قائمة الطلبات.
على سبيل المثال، شراء 1 BTC بسعر 110,000$ قد يتم تنفيذه بمتوسط سعر تقريبًا 110,050$ إذا وصل الطلب إلى مستويات طلب أعلى.
تقوم الأداة بقياس أثر السيولة المحدودة وحركة قائمة الطلبات على التكلفة — أي ما يتنازل عنه المتداول عند الشراء أو البيع.
السعر الفعلي
السعر الفعلي هو ما يدفعه المستخدم فعليًا في عملية التداول بعد احتساب ظروف السوق، والرسوم، والانزلاق السعري. وهذا الرقم يوضح التكلفة الحقيقية للتنفيذ.
يظهر الأداء كرقم واضح، مُدرج بالعملة المحلية بجانب الدولار الأمريكي، ليتمكن المستخدمون من معرفة مدى ربحية التداولات بين المنصات المختلفة بمختلف العملات الرقمية.
كيفية استخدام الأداة
تقوم أداة تحليل تداول العملات الرقمية بتحليل كل عملية تداول وتوضيح كيفية عمل الأرقام بالضبط. وترشد المستخدمين في كل خطوة، من تحديد ما يتداولونه، وصولًا إلى مقارنة منصات التداول وفق ترتيب واضح.
اختَر زوج التداول واتجاه الطلب: ابدأ بتحديد زوج التداول المطلوب وتحديد اتجاه الطلب (شراء أو بيع). ستقوم الأداة تلقائيًا بجلب البيانات اللحظية من المنصات المدعومة لذلك الزوج تلقائيًا. بمجرد الاختيار، تبدأ الأداة بمراقبة قائمة الطلبات المعنية في الوقت الفعلي.أدخل حجم عملية التداول: بعد ذلك أدخل مبلغ التداول. يمكنك تحديد الحجم إما بالأصل الأساسي (مثلًا BTC) أو بأصل التسعير (مثلًا USDT). وهذه المرونة تتيح للمستخدمين محاكاة عمليات التداول كما تتم فعليًا على منصة التداول (مثلًا شراء 0.5 BTC أو دفع 55,000 USDT).اختَر المنصات للمقارنة: تدعم الأداة العديد من منصات التداول الشهيرة. يمكن للمستخدم اختيار المنصات التي يود استبعادها وتلك التي يود استخدامها، للحصول على المقارنات المهمة بالنسبة له فقط. بعد اختيار المنصة، تشترك الأداة في قائمة طلبات منصة التداول، وتحسب تفاصيل التكلفة.راجع تفضيلات الحساب: لكل منصة هيكل رسوم مختلفة، وأسعار مُخفضة، ومستويات للمستخدمين. من خلال تفضيلات الحساب، يمكن للمستخدمين ضبط:فئة المستخدمخصومات الرموز (مثلًا عن الدفع برموز BNB)رسوم مخصصة، إذا وجدت
تؤثر هذه التفضيلات مباشرة على النتيجة المحسوبة وتمنح المحاكاة دقة أكبر بما يتناسب مع ظروف تداول كل مستخدم.
استعرض النتائج والمقارنة: بعد ضبط جميع الخيارات، تحسب الأداة:متوسط سعر التنفيذ — متوسط السعر المرجح بالحجم لكل الطلبات المنفذةالانزلاق السعري — مبلغ الانزلاق المطلقالقيمة الاسمية — إجمالي قيمة التداولات قبل تطبيق الرسومالرسوم — تكاليف التداول معروضة بعملة أصل التسعير والدولار الأمريكيالدفع: المبلغ الفعلي للرسومالرسوم الفعلية للمستفيد: معدل الرسوم المطبقة (مثل: 0.1000%)صافي مبلغ الاستلام/الإنفاق — المبلغ الفعلي المُستلَم (لطلبات البيع) أو المُنفَق (لطلبات الشراء) بعد جميع التكاليف.
تظهر كل منصة تداول كبطاقة تعرض تفاصيل التكلفة في الوقت الفعلي، ويتم إبراز البطاقة التي تحمل أفضل نتيجة بوضع شارة "الأفضل" بوضوح عليها. يتم تحديث النتائج تلقائيًا مع تغير بيانات السوق، لضمان أن المقارنات دائمًا تعكس الظروف الحالية.
تفسير مؤشر "نسبة الادخار": إلى جانب عرض أفضل منصة تداول، تعرض الأداة أيضًا معدل ما سيدخره المتداول أو سيخسره مقارنة بالمنصات الأخرى لنفس عملية التداول. وهذا يمنح المتداولين نظرة سريعة على الاختلاف في التكلفة بين منصات التداول المختارة.
نصائح وأوجه القصور
تمنح أداة تحليل تداول العملات الرقمية المستخدمين فكرة جيدة عن تكلفة عمليات التداول، لكنها ليست مثالية دائمًا. نظرًا لأن الأسواق تتحرك بسرعة، قد لا تتطابق النتائج الفعلية تمامًا مع ما تتنبأ به الأداة. ومعرفة متى يمكنك الاعتماد عليها وكذلك أوجه القصور بها يساعدك على تفسير النتائج بدقة.
نصائح لاستخدام الأداة بشكل فعال
استخدام أحجام طلبات واقعية: الطلبات الضخمة في المحاكاة يمكن أن تسبب انزلاقًا سعريًا كبيرًا إذا تجاوزت السيولة المتاحة. للمقارنة العادلة، أدخل أحجام تداول مشابهة لما يتم تنفيذه عادةً.تحديث تفضيلات منصات التداول: مستويات الرسوم والخصومات المعتمدة على الرموز قد تتغير. ضبط إعدادات الحساب في الأداة يضمن أن الحسابات تعكس الوضع الفعلي للتداولات.راقب الأسواق المتقلبة بعناية: أثناء التقلبات العالية، يتغير عمق قائمة الطلبات بين التحديثات. لذا، فإن التحديث أو التمهل قليلًا قد يمنع نتائج مُضللة.مقارنة عدة أزواج تداول: تختلف السيولة بشكل كبير بين أزواج التداول. فالمنصة التي تمنح أفضل سعر تنفيذ لزوج التداول BTC/USDT قد لا تكون الأفضل بالنسبة لزوج التداول ETH/BUSD أو لأزواج العملات الرقمية البديلة الأصغر حجمًا.مراجعة مؤشر "نسبة الادخار" بعناية: حتى نسب التوفير الصغيرة يمكن أن تتراكم بشكل كبير مع التداولات المتكررة بمرور الوقت. تبرز الأداة هذه الاختلافات لمساعدتك في تحسين الكفاءة على المدى الطويل.
أوجه قصور يجب الانتباه إليها
محاكاة وليست تنفيذًا فعليًا: تقدِّر الأداة كيفية تنفيذ التداولات بناءً على عروض المشترين والبائعين في الوقت الحالي باستخدام قائمة الطلبات. لكن النتيجة الفعلية قد تختلف، خاصة عند تقلب الأسواق أو عند ضعف النشاط.محاكاة موجهة للمستفيد: يفترض النموذج تنفيذًا فوريًا بأسلوب السوق ولا يحتسب خصومات صانع السوق أو التنفيذ الجزئي أو استراتيجيات التنفيذ المتقدمة.لا ضمان للسيولة المستقبلية: تتغير قوائم الطلبات بسرعة؛ فما تراه متاحًا قد يختفي مع تغير التكلفة. لذا من الأفضل اعتبارها نظرة سريعة ولكن ليست وعدًا بالتنفيذ.احتمالية اختلاف القواعد بين المنصات: يعتمد قبول الطلبات على تفاصيل مثل فروق الأسعار، ومبالغ التداول، وأقل قيمة للمعاملة. رغم أن هذه القواعد تنطبق دائمًا، فإنها تختلف من منصة لأخرى.التحويل إلى الدولار يعتمد على مصادر خارجية: تظهر القيم أيضًا بالدولار الأمريكي باستخدام تسعير جهة خارجية، وقد تظهر فروقات طفيفة أثناء التحركات السريعة أو الأعطال.
أفكار ختامية
سابقًا، كان من الصعب قياس تكاليف التداول؛ لكن الآن جعلت أداة تحليل تداول العملات الرقمية هذه المهمة واضحة وسهلة. بدلًا من التنقل بين منصات التداول، تجمع لك الأداة كل المعلومات في شاشة واحدة، وتستعرض كل شيء في مكان واحد: السيولة المتاحة، والرسوم المطبقة، وخصومات الرموز المميزة، والتكلفة المتوقعة.
قبل هذه الأداة، كان عليك حساب تكاليف التنفيذ بين منصات التداول يدويًا أو باستخدام الجداول الإلكترونية أو الافتراضات بشأن مستويات الرسوم. غير أن هذه الأداة تخلصت من هذا العناء عبر إجراء هذه المقارنات ببيانات قائمة الطلبات الحقيقية في الوقت الفعلي.
تركز الأداة على النتائج، وليس فقط الأسعار المعروضة. وتوضح كيفية التوفير، أو أداء عمليات التداول، أو كيف تؤثر السيولة على السعر، مما يحول التفاصيل التقنية الصعبة إلى إرشادات مباشرة.
تحدث عمليات التداول الآن بسرعة هائلة وفي أماكن متعددة. وتساعد أداة تحليل تداول العملات الرقمية المتداولين الراغبين في معرفة أدق التفاصيل. فسيرى المبتدئون في عالم التداول أن هذه الأداة توضح عناصر كل عملية تداول، ويستخدمها المحترفون أيضًا في تقييم وتحسين أدائهم في التداول.
في نهاية المطاف، تمثل الشفافية العنصر الأكثر أهمية هنا، حيث تعمل الأداة على توضيح وإبراز المعلومات التي كانت غامضة بسبب التفاصيل، بل وجعلها قابلة للقياس ومقارنتها بالمعلومات الأخرى.
مقالات ذات صلة
[ما أنواع الطلبات التي يمكنك استخدامها على منصة Binance (بينانس)؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-order-types-can-you-use-on-binance)[دليلك إلى التداول في سوق Binance للتداول الفوري](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/your-guide-to-binance-spot-trading)[ما المقصود بقائمة الطلبات وما آلية عملها؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work)[فهم دور محركات المطابقة في التداول](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/understanding-matching-engines-in-trading)[دليلك إلى فهم الفرق بين سعر الطلب والعرض والانزلاق السعري](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجوز تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصيةً بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين مناسبين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية الكامل [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[هنا](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد، وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance المسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

أهم النقاط الرئيسية
يتيح صناع سوق السيولة المركّزة لمزوّدي السيولة تحديد نطاقات سعرية معينة لأصولهم بدلًا من توزيعها عبر جميع النطاقات السعرية المحتملة.يمكن لهذا النموذج أن يقدم كفاءة أكبر من خلال تركيز الأموال في التداولات الفعلية، مما يعني أن مزودي السيولة بإمكانهم تحقيق رسوم أعلى بنفس رأس المال.على عكس النماذج التقليدية، يتطلب صناع سوق السيولة المركّزة مراقبة السوق بشكل أكثر تكرارًا. إذا خرج السعر عن النطاق المخصص، يتوقف تحقيق الرسوم.على الرغم من أن العائدات المحتملة أعلى، فإن مخاطر الخسارة غير الدائمة قد تكون أكبر أيضًا إذا تحرك السوق بسرعة ضد صفقتك.



مقدمة
في الأيام الأولى [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[للتمويل اللامركزي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)، كان توفير السيولة في الغالب أمرًا سلبيًا؛ حيث تقوم بإيداع رموزك المميزة في [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[مجمع سيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)، ويقوم العقد الذكي بنشر السيولة الخاصة بك عبر كل نطاق سعري محتمل. وهذا النموذج، المعروف باسم صانع السوق الآلي القياسي، كان سهل الاستخدام ولكنه ليس فعالًا بدرجة كبيرة.
تخيّل أنك تحاول بيع الماء؛ في نموذج صانع السوق الآلي القياسي، ستقوم بإنشاء سلسلة من المتاجر يفصل بين كل منها ميل على طول الطريق الرئيسي الذي يمر بالبلد، حتى في المناطق المهجورة حيث لا يمر أحد. غيّر صانع سوق السيولة المركّزة هذا المفهوم؛ حيث يتيح إنشاء "المتاجر" فقط في المناطق الحيوية من الطريق.
ما المقصود بالسيولة المركّزة؟
باختصار، السيولة المركّزة هي سيولة يتم تخصيصها ضمن نطاق سعري مخصص. في إصدارات صناع السوق الآليين القديمة (مثل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work)[Uniswap V2](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work))، كانت السيولة تُوزع بشكل موحّد، مما يعني أن جزءًا كبيرًا من أصول المجمع لم يُستخدم فعليًا في التداول، خصوصًا لأزواج [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[العملات المستقرة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) التي غالبًا لا تتغير أسعارها كثيرًا.
مع صناع سوق السيولة المركّزة (مثل Uniswap V3)، يمكنك اختيار تخصيص رأس مالك فقط لنطاق سعري محدد. على سبيل المثال، توفير السيولة لزوج عملات مستقرة يتراوح سعره بين 0.99$ و1.01$. وهذا يجعل السيولة "مركّزة" حول سعر السوق الحالي حيث الحاجة تكون أكبر.
آلية عمل صناع سوق السيولة المركّزة
1. العلامات السعرية (Ticks)
لتمكين النطاقات المخصصة، يقوم صانع سوق السيولة المركّزة بتقسيم النطاق السعري إلى أجزاء صغيرة ومميزة تسمى العلامات السعرية. يمكنك اعتبار العلامات السعرية حدودًا تفصل بين النطاقات السعرية المختلفة. عند إنشاء صفقة، تختار علامة سعرية دنيا وأخرى عليا لتكون حدود سيولتك.
2. السيولة النشطة
تكون سيولتك "نشطة" فقط عندما يظل السعر السوقي الحالي ضمن النطاق الذي اخترته. ما دام السعر داخل النطاق الذي حددته، فإنك تكسب رسوم تداول.
لكن إذا تحرك السعر صعودًا أو هبوطًا وتجاوز حدود العلامات السعرية التي حددتها، تصبح صفقتك غير نشطة. في هذه الحالة، تتوقف سيولتك عن تحقيق الرسوم.
3. كفاءة رأس المال
أكبر ميزة لصناع سوق السيولة المركّزة هي كفاءة رأس المال. نظرًا لأنك لا توزع أموالك على أسعار متباعدة، يمكنك توفير رأس مال إجمالي أقل لتكسب نفس مقدار الرسوم الذي يحصل عليه شخص آخر في نموذج صانع السوق الآلي القياسي.
على سبيل المثال، يمكن للمستخدم الذي يوفر السيولة في نطاق مركّز أن يحقق نفس الرسوم اليومية باستخدام 1,000$ التي يحققها مستخدم آخر في مجمع تقليدي باستخدام 5,000$، لأن الأموال المركّزة تُستخدم بكفاءة أكبر.
المخاطر: المتابعة المستمرة عن كثب
على الرغم من أن صانع سوق السيولة المركّزة يقدم عائدات أفضل، فإنه أصعب في إدارتها من صانع السوق الآلي القياسي.
الخروج من النطاق: إذا خرج السعر عن النطاق الذي اخترته، تتحول السيولة الخاصة بك فعليًا إلى أحد الأصلين وتبقى دون استخدام. وتتوقف عن تحقيق دخل من الرسوم حتى يعود السعر أو تنقل صفقتك يدويًا.الخسارة غير الدائمة: نظرًا لأن سيولتك مركّزة، فإن تأثير تغيّر الأسعار يكون مضاعفًا. إذا تحركت السوق ضدك، فقد تواجه الخسارة غير الدائمة أسرع بكثير من المُجمع القياسي.التعقيد: إدارة مُجمعات صناع السوق الآليين القياسية أسهل؛ حيث يتوقف دورك عند إجراء الإيداع. أما صانع سوق السيولة المركّزة، فيتطلب منك تحليل السوق ووضع الاستراتيجية. وبعض المستخدمين يلجأون حتى لاستراتيجيات نظرية الألعاب لتحسين صفقاتهم، مع تحديثها باستمرار بحسب تحركات السوق.
أفكار ختامية
أسهم نموذج صانع سوق السيولة المركّزة في تعزيز عمق وكفاءة أسواق التمويل اللامركزي، حيث أتاح للمتداولين الاستفادة من أسعار أفضل، ولمزوّدي السيولة تحقيق عائدات أعلى على أصولهم. غير أن هذا النموذج حوّل توفير السيولة من دخل سلبي إلى استراتيجية استثمار نشطة. إذا كنت جديدًا في عالم التمويل اللامركزي، يمكنك البدء بمبالغ صغيرة أو الالتزام بمجمعات صناع السوق الآليين القياسية حتى تتقن مفاهيم النطاقات والعلامات السعرية الخاصة بصناع سوق السيولة المركّزة.
مقالات ذات صلة
[ما هو صانع السوق الآلي؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-an-automated-market-maker-amm)[دليلك إلى فهم الخسارة غير الدائمة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[ما هي مجمعات السيولة في التمويل اللامركزي؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لك "كما هو" بغرض تقديم المعلومات العامة ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجب تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، كما أنه لا يُعد توصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب الاستشارة من مستشارين متخصصين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مُقدمًا من طرف خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة تخص الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو تزيد، وقد لا تسترد قيمة المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية، وأكاديمية Binance غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجوز تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

الأفكار الأساسية
الفائدة المفتوحة هي إجمالي عدد العقود الآجلة وعقود الخيارات النشطة التي لم يتم إغلاقها أو تسويتها بعد.تعكس عدد المتداولين الذين لديهم صفقات مفتوحة لا تزال نشطة.عندما ترتفع الفائدة المفتوحة، فهذا غالبًا ما يشير إلى دخول أموال جديدة إلى السوق. وعندما تنخفض، فهذا يوحي بأن الأموال تغادر السوق.تساعدنا الفائدة المفتوحة على فهم حجم الاهتمام والنشاط في زوج التداول (العقد)، لكنها لا تخبرنا بشكل مباشر إلى أين ستتجه الأسعار.تختلف الفائدة المفتوحة عن حجم التداول الذي يحسب جميع العقود المتداولة خلال فترة معينة. أما الفائدة المفتوحة، فتحسب فقط العقود التي لا تزال مفتوحة.



المقدمة
إذا كنت تتداول العقود الآجلة أو [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-options-trading)[عقود الخيارات](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-options-trading)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-options-trading)، فإنك غالبًا قد سمعت عن الفائدة المفتوحة. والفائدة المفتوحة هي مفهوم يوضح عدد العقود النشطة حاليًا التي لم تتم تسويتها في السوق. وهذا يساعد المتداولين على فهم مدى الاهتمام الذي يحظى به عقد معين ومدى [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained)[سيولته](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained) (أي مدى سهولة تداوله).
في هذا المقال، سنوضح معنى الفائدة المفتوحة، وآلية عملها، وأسباب أهميتها، وأوجه المقارنة بينها وبين المصطلحات الأخرى ذات الصلة مثل حجم التداول.
ما المقصود بالفائدة المفتوحة؟
تشير الفائدة المفتوحة إلى إجمالي عدد العقود الآجلة أو عقود الخيارات التي لا تزال مفتوحة ولم يتم إغلاقها عبر تداولات التعويض أو تنفيذ العقود أو انتهاء صلاحيتها؛ فهي تمثل عدد الصفقات النشطة في السوق.
ببساطة، إذا اشتريت عقدًا آجلًا، بينما أصبح شخص آخر الطرف المقابل من خلال بيع نفس العقد، تزداد الفائدة المفتوحة لأنه أصبح هناك صفقة جديدة نشطة. وإذا باع أحد المتداولين عقدًا واشترى متداول آخر نفس العقد، لكن المشتري يغلق صفقة قائمة، تظل الفائدة المفتوحة كما هي.
على سبيل المثال، تخيل أنه لا توجد عقود مفتوحة، ثم يشتري أحد المتداولين 10 عقود جديدة. سيؤدي هذا إلى ارتفاع الفائدة المفتوحة إلى 10. لاحقًا، إذا تم إغلاق 5 عقود وفتح 10 عقود إضافية، تزداد الفائدة المفتوحة بمقدار 5 لتصل إلى 15.
كيف تتغير الفائدة المفتوحة؟
تتغير الفائدة المفتوحة في كل يوم تداول، بحسب عدد الصفقات التي يفتحها أو يغلقها المتداولون:
ترتفع الفائدة المفتوحة عندما يتم إنشاء عقود جديدة أكثر من تلك التي يتم إغلاقها. وعادةً ما يعني ذلك دخول مشاركين جدد إلى السوق أو إضافة المتداولين إلى صفقاتهم.تتقلص الفائدة المفتوحة عندما يتم إغلاق أو تسوية عقود أكثر من العقود الجديدة التي يتم فتحها، حيث إن هذا قد يعكس مغادرة المتداولين للسوق أو تقليل صفقاتهم.لا تتغير الفائدة المفتوحة عندما يتم نقل ملكية العقود من متداول إلى آخر فقط دون فتح أو إغلاق صفقات جديدة.
يمكن أن تساعد التغيرات في الفائدة المفتوحة المتداولين على فهم تدفق الأموال [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment)[وتوجه السوق](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment).
مقارنة الفائدة المفتوحة بحجم التداول
غالبًا ما يتم الخلط بين الفائدة المفتوحة [وحجم التداول](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/volume)، لكنهما يشيران إلى مفاهيم مختلفة:
حجم التداول يحسب إجمالي عدد العقود المتداولة خلال فترة معينة، سواء كانت عقودًا جديدة أو صفقات مغلقة، حيث يعكس مدى نشاط السوق.الفائدة المفتوحة تحسب عدد العقود التي لا تزال نشطة ومفتوحة في وقت معين. وتعكس عدد الصفقات النشطة.
على سبيل المثال، إذا باع أحد المتداولين 10 عقود إلى متداول آخر قام بشرائها، يرتفع حجم التداول بمقدار 10، لكن الفائدة المفتوحة تظل ثابتة؛ حيث إن الصفقات انتقلت كما هي من متداول لآخر فقط.
أسباب أهمية الفائدة المفتوحة
الفائدة المفتوحة مفيدة لأنها تقدم مؤشرات حول سيولة السوق، أي مدى سهولة الشراء أو البيع دون التأثير على الأسعار بشكل كبير. فارتفاع الفائدة المفتوحة يعني عادةً زيادة عدد المشاركين وسيولة أفضل.
كما توفر دلالة حول توجه السوق. فإذا ارتفعت الفائدة المفتوحة مع الأسعار، فقد يشير ذلك إلى أن الاتجاه الصاعد يدعمه تدفق جديد للأموال. وإذا ارتفعت الفائدة المفتوحة بينما انخفضت الأسعار، فقد يدل ذلك على ضغط بيع متزايد.
غير أن الفائدة المفتوحة وحدها لن تخبرك ما إذا كانت الأسعار سترتفع أم ستنخفض. لذا يُفضّل استخدامها مع مؤشرات وأدوات تحليل أخرى لتقليل المخاطر.
أفكار ختامية
في تداول العقود الآجلة والخيارات، تُعد الفائدة المفتوحة مؤشرًا أساسيًا يوضح عدد العقود التي لا تزال مفتوحة ونشطة. ومراقبة الفائدة المفتوحة يساعد المتداولين على فهم مدى الاهتمام الذي يحظى به العقد ومدى سيولته.
وبينما لا تخبرك الفائدة المفتوحة باتجاه الأسعار بشكل مباشر، فإن تغيّرها يمكن أن يكشف ما إذا كانت هناك أموال جديدة تتدفق إلى السوق أو أن المستثمرين يسحبون استثماراتهم. والجمع بين هذه المعلومات واستخدام الأدوات الأخرى يساعدك في اتخاذ قرارات تداول أفضل.
مقالات ذات صلة
[نبذة عن تداول عقود الخيارات](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-options-trading)[ما المقصود بمعدلات التمويل في أسواق العملات الرقمية؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-funding-rates-in-crypto-markets)[ما هو التداول على الأساس وما آلية عمله؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-basis-trading-and-how-does-it-work)[ما هي توجهات سوق العملات الرقمية؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment)[ما المقصود بالسيولة؟ وما سبب أهميتها؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained)
إخلاء المسؤولية: يتم عرض هذا المحتوى "كما هو" لأغراض تقديم المعلومات ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجب تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة مهنية أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب مشورة مستقلة من مستشارين متخصصين. قد لا تكون المنتجات المذكورة في هذا المقال متاحة في منطقتك. وإذا كان هذا المقال مُقدمًا من جهة خارجية، يُرجى العلم أن وجهات النظر الواردة هنا تخص الجهة الخارجية ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. يمكن أن تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. فقد تنخفض أو ترتفع قيمة استثمارك وقد لا تسترد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية وأكاديمية Binance غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجب تفسير هذا المحتوى على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة مهنية أخرى. لمزيد من المعلومات، يمكنك الاطلاع على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

النقاط الرئيسية
Quant هي منصة تكنولوجيا مالية تساعد الأنظمة المالية التقليدية على الاتصال بمختلف سلاسل البلوكشين باستخدام واجهات برمجة تطبيقات موحدة.Overledger هي بوابة واجهة برمجة التطبيق الخاصة بمنصة Quant والتي تتيح للتطبيقات الاتصال بعدة سلاسل بلوكشين وأنظمة مؤسساتية في نفس الوقت.تقدم المنصة Quant Flow لعمليات الدفع القابل للبرمجة، وQuantNet للتسوية باستخدام الرموز المميزة، وQuant Fusion للتنفيذ عبر سجلات مالية متعددة، وPayScript لأتمتة المنطق المالي.QNT هو الرمز الأصلي للشبكة، ويُستخدم في دفع رسوم المعاملات على تجميعة متعددة السجلات المالية، لتسهيل التحويلات عبر السلاسل، ودعم عملية التخزين للمشاركة في العُقد.



نبذة عن Quant
Quant هي منصة تكنولوجيا مالية تساعد في ربط الأنظمة المالية التقليدية بشبكات البلوكشين. طبقة التوافق التشغيلي في المنصة، Overledger، تستخدم إطار عمل موحد لواجهة برمجة التطبيقات لربط السجلات المالية المختلفة وأنظمة الدفع ومنصات الأصول الرقمية. وهذا يتيح للمؤسسات مشاركة البيانات والتفاعل عبر الأنظمة دون تغييرات كبيرة في البنية التحتية الحالية.
تم تطوير تكنولوجيا Quant بالتعاون مع بنك إنجلترا، وشبكة Regulated Liability في إنجلترا، والبنك المركزي الأوروبي. وتستخدمها بنوك عالمية لتحسين الكفاءة التشغيلية ودعم تمويل رقمي متوافق مع اللوائح التنظيمية. يمكن للشركات أيضًا استخدام برمجيات Quant لتمكين المدفوعات القابلة للبرمجة، وتسوية الأصول باستخدام الرموز المميزة، وتفعيل الوظائف عبر السلاسل في تطبيقاتهم.
الميزات الرئيسية
Overledger
Overledger هو نظام قائم على واجهة برمجة التطبيق يساعد الشركات على ربط أنظمتها الحالية بعدة شبكات بلوكشين من خلال واجهة واحدة موحدة. تعمل واجهة برمجة التطبيق ([](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/application-programming-interface)[API](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/application-programming-interface)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/application-programming-interface)) بمثابة جسر بين البرمجيات، مما يسمح لها بإرسال واستقبال المعلومات.
من خلال الحفاظ على اتساق تنسيقات الطلب والاستجابة، يتيح Overledger للمطورين العمل عبر [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[سلاسل بلوكشين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) مختلفة دون الحاجة لمعرفة التفاصيل التقنية لكل شبكة. كما يدعم Overledger تطوير [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)[التطبيقات اللامركزية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps) متعددة السلاسل التي يمكن أن تعمل على عدة سلاسل بلوكشين في وقت واحد.
Quant Flow
Quant Flow عبارة عن منصة قائمة على واجهة برمجة التطبيق تتيح للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية ومزودي خدمات المدفوعات إدخال الأموال الرقمية القابلة للبرمجة إلى أنظمتها الحالية. يمكن أن تساعد المنصة، القائمة على تكنولوجيا Overledger، في أتمتة عمليات الحساب ودعم المدفوعات التي تحفزها أحداث معينة. تشمل Quant Flow ميزات الامتثال، ومراقبة الاحتيال، وضوابط [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained)[السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained) لمساعدة المؤسسات في إدارة المخاطر والحفاظ على الرقابة على الأموال.
QuantNet
QuantNet هو نظام يساعد المؤسسات المالية على نقل الأموال المُرمزة والأصول الرقمية عبر شبكات مختلفة دون الاعتماد على سجلات مالية منفصلة أو عمليات يدوية. بدلًا من استخدام كل مؤسسة لأنظمة معزولة خاصة بها، يوفر QuantNet بوابة واحدة تربط سلاسل البلوكشين العامة والخاصة، وشبكات المدفوعات، ومنصات الأصول.
تصميم QuantNet المعتمد على معيار ISO 20022 يعني أنه يلتزم بالمعيار العالمي المشترك للمراسلات المستخدم في القطاع المالي. وهذا يتيح للأنظمة المختلفة التواصل بتنسيق موحد، مما يقلل الحاجة لأدوات تسوية إضافية أو برامج وسيطة. يمكن لـ QuantNet أيضًا أتمتة العمليات بعد التداول وتنسيق نقل الأصول عبر الأنظمة المختلفة.
Quant Fusion
Quant Fusion هو إطار يربط بين سلاسل البلوكشين العامة مع [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains)[الشبكات المُصرح بها](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains). يتيح ذلك للمؤسسات نقل البيانات والأصول عبر الأنظمة دون الاعتماد على الجسور أو الرموز المميزة المربوطة. تم بناء Fusion حول عنصرين رئيسيين: التجميعة متعددة السجلات المالية (MLR) وشبكة الشبكات.
تتيح التجميعة متعددة السجلات المالية من Quant معالجة الأنشطة وتسويتها عبر عدة سلاسل بلوكشين في وقت واحد، على عكس التجميعات التقليدية التي تتصل بسلسلة واحدة فقط. تتيح شبكة الشبكات للمشاركين ربط [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes)[العُقد](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes) أو سلاسل البلوكشين الخاصة بهم لإنشاء نظام مترابط.
تتسم تجميعة Fusion بالمرونة ويمكنها دعم أنواع عديدة من سلاسل البلوكشين مع مرور الوقت، بما يشمل الشبكات العامة، وأنظمة المؤسسات، والبيئات الخاضعة للوائح التنظيمية التي تتطلب توافقًا خاضعًا للرقابة. للحفاظ على الخصوصية، لا تقدم Quant Fusion [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/block-explorer)[مستكشف كتل](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/block-explorer)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/block-explorer) عام تقليدي، بل يمكن للمستخدمين بدلًا من ذلك عرض معلومات حول نشاطهم الخاص مثل الأرصدة، وتفاصيل المعاملات، [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[والعقود الذكية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) من خلال واجهات برمجة تطبيقات مُخصصة وواجهات مستخدم.
PayScript
Quant PayScript هي أداة برمجة مالية تتيح للبنوك والشركات تحديد كيفية انتقال الأموال وسلوكياتها. تدعم الأداة الحسابات المصرفية التقليدية [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[والعملات المستقرة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)، مما يتيح المدفوعات التلقائية، والتدفقات السلسة، والإدارة الأكثر كفاءة للمعاملات المعقدة. ومن خلال استخدام محرك قواعد Quant PayScript، يمكن للمؤسسات تحديد تعليمات واضحة لتدفقات الأموال دون الحاجة لمهارات برمجة متخصصة.
حالات الاستخدام
العملات الرقمية للبنوك المركزية ([](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[CBDCs](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)): يمكن للمؤسسات العامة اختبار ونشر نماذج العملات الرقمية للبنوك المركزية باستخدام أدوات التوافق التشغيلي التي تقدمها Quant التي تربط أنظمة الدفع والسجلات المالية الخاصة والشبكات الخاضعة للوائح التنظيمية.سلاسل التوريد المؤسسية: تستطيع الشركات تبسيط عمليات التسوية، وتتبع الأصول، وأتمتة الامتثال من خلال ربط منصات سلاسل التوريد بشبكات البلوكشين عبر واجهات برمجة تطبيق Quant.التنفيذ عبر الشبكات: يمكن للمؤسسات معالجة المعاملات أو تنفيذ العقود الذكية عبر عدة سلاسل بلوكشين عامة وخاصة باستخدام بيئة السجلات المالية المتعددة على Quant Fusion.المدفوعات القابلة للبرمجة: يمكن للمؤسسات أتمتة الرواتب، ومعاملات الضرائب، ووظائف الخزانة، والمعاملات المرتبطة بأحداث معينة باستخدام أدوات الدفع على Quant Flow.التسوية باستخدام الرموز المميزة: بإمكان البنوك والمنصات المالية تسوية الودائع والصناديق والأصول المُرمزة بشكل فوري عبر بنية QuantNet المشتركة والممتثلة للوائح التنظيمية.
رمز QNT المميز
[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/quant/USD)[QNT](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/quant/USD)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/quant/USD) هو الرمز المميز الأصلي لمنظومة Quant، وله عدة استخدامات:
رسوم التحويل على الشبكة: يمكن استخدام QNT لدفع رسوم المعاملات على التجميعة متعددة السجلات المالية. وعند الإيداع، يعمل كرمز أصلي للتجميعة.التحويلات عبر السلاسل: يمكن لرموز QNT تسهيل الإيداع والسحب لرموز [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/erc-20)[ERC-20](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/erc-20)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/erc-20) على التجميعة متعددة السجلات المالية، مما يدعم نموذج الأصول [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)[عبر السلاسل](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability).التخزين: يمكن لمشغلي العُقد الذين يتولون مهام التسلسل أو التحقق [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[تخزين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking) رموز QNT. ويمكن للمشاركين كسب مكافآت QNT مقابل المساهمة في عمليات الشبكة وتأمينها.
أفكار ختامية
صُممت Quant لمساعدة المؤسسات المالية على التوجه نحو بنية تحتية رقمية أكثر اتصالًا وقابلية للبرمجة. تتيح طبقة التوافق التشغيلي للأنظمة التواصل عبر السجلات المالية المتعددة، بينما تدعم منتجات مثل Quant Flow، وQuantNet، وQuant Fusion، وPayScript التسوية باستخدام الرموز المميزة والتنفيذ عبر الشبكات. تهدف هذه الأدوات معًا إلى تبسيط كيفية تبني المؤسسات المالية لتكنولوجيا البلوكشين وبناء حلول الأموال الرقمية الممتثلة للوائح التنظيمية.
مقالات ذات صلة
[ما هي سلاسل البلوكشين المعيارية؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-modular-blockchains)[ما هي تجميعات المعرفة الصفرية؟ تقنية التوسع من الطبقة الثانية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-zk-rollups-the-layer-2-scalability-technique)[ما هي سلاسل التطبيقات؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-appchains-application-specific-blockchains)
إخلاء المسؤولية: يتم عرض هذا المحتوى "كما هو" لأغراض تقديم المعلومات ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجب تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة مهنية أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يتعين عليك طلب مشورة مستقلة من مستشارين متخصصين. قد لا تكون المنتجات المذكورة في هذا المقال متاحة في منطقتك. وإذا كان هذا المقال مُقدمًا من جهة خارجية، يُرجى العلم أن وجهات النظر الواردة هنا تخص الجهة الخارجية ولا تعكس بالضرورة آراء Binance Academy. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. يمكن أن تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. فقد تنخفض أو ترتفع قيمة استثمارك وقد لا تسترد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية وBinance Academy غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجب تفسير هذا المحتوى على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة مهنية أخرى. لمزيد من المعلومات، يمكنك الاطلاع على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

أبرز النقاط الرئيسية
بروتوكول Lorenzo عبارة عن منصة لإدارة الأصول تتيح إدخال الاستراتيجيات المالية التقليدية على السلسلة من خلال منتجات مُرمزة.يدعم البروتوكول الصناديق المتداولة على السلسلة، وهي نسخ مُرمزة من أنظمة الصناديق التقليدية، وتوفر تعرضًا لاستراتيجيات تداول مختلفة.يستخدم Lorenzo خزائن بسيطة ومركبة لتنظيم وتوجيه رأس المال نحو استراتيجيات مثل التداول الكمي، والعقود الآجلة المُدارة، واستراتيجيات التقلب، ومنتجات العائدات المهيكلة.BANK هو الرمز المميز الأصلي للبروتوكول، ويُستخدَم في الحوكمة، وبرامج الحوافز، والمشاركة في نظام التصويت مقابل حجز الرموز المميزة (veBANK).



نبذة عن بروتوكول Lorenzo
بروتوكول Lorenzo هو منصة لإدارة الأصول تتيح إدخال الاستراتيجيات المالية التقليدية على السلسلة عبر منتجات مُرمزة. يتيح البروتوكول للمستخدمين والمؤسسات الوصول إلى استراتيجيات عائدات ومحافظ استثمارية منظمة دون الحاجة إلى بناء أو إدارة بنية تكتية مالية خاصة بهم.
الاستراتيجيات مثل التداول الكمي أو المحافظ الاستثمارية القائمة على التقلب عادةً ما تتطلب أدوات متخصصة وبيانات وإدارة مستمرة. يبسّط Lorenzo هذه العملية من خلال طبقة التجريد المالي التي تدير تخصيص رأس المال، وتدير الاستراتيجيات، وتتابع الأداء، وتوزع العائدات نيابةً عن التطبيقات والمستخدمين.
يتيح هذا التصميم للمحافظ وتطبيقات الدفع ومنصات أصول العالم الحقيقي تقديم ميزات تركز على العائدات بطريقة موحدة، ويوفر لك وصولًا مباشرًا لاستراتيجيات مالية متنوعة على السلسلة.
آلية عمل بروتوكول Lorenzo
الإيداعات وتخصيص رأس المال
يدير Lorenzo إيداعات المستخدمين عبر خزائن، وهي عبارة عن [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[عقود ذكية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) مصممة للاحتفاظ بالأصول وتخصيصها لاستراتيجيات مالية محددة. عند إيداع أصول مدعومة في الخزانة، يُصدر العقد [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens)[رموز مُجمع السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens) التي تعكس حصتك من الاستراتيجية الأساسية.
يتم التخصيص بعد ذلك بواسطة طبقة التجريد المالي، وهي نظام Lorenzo الخلفي لتنسيق الحفظ، واختيار الاستراتيجية، وتوجيه رأس المال. وبحسب إعدادات الخزانة، يمكن تخصيص أموالك لاستراتيجية واحدة أو توزيعها عبر محافظ متعددة تتبع أهداف تخصيص محددة مسبقًا وإرشادات المخاطر.
تتبع الاستراتيجية والأداء
بعد توجيه رأس المال، يتم توليد العائدات من خلال استراتيجيات تداول [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/off-chain)[خارج السلسلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/off-chain)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/off-chain) يشغلها مدراء معتمدون أو أنظمة مؤتمتة. قد تدير هذه الفرق أنشطة مثل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading)[المراجحة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading)، أو صناعة السوق، أو استراتيجيات قائمة على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/volatility)[التقلب](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/volatility)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/volatility) باستخدام محافظ احتجازية وحسابات فرعية على منصات التداول بصلاحيات محددة.
عندما تحقق الاستراتيجيات نتائج، يتم الإبلاغ عن بيانات الأداء بشكل دوري على السلسلة. وتقوم العقود الذكية بتحديث [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/net-asset-value-nav)[صافي قيمة الأصول (NAV)](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/net-asset-value-nav)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/net-asset-value-nav) للخزانة، ومكونات المحفظة الاستثمارية، والعائدات الفردية، مما يوفر منظورًا يتمتع بالشفافية ويمكن التحقق منه حول أداء الاستراتيجية.
توزيع وسحب العائدات
يعتمد توزيع العائدات على تصميم الخزانة أو المنتج الذي تختاره. بعض الخزائن تُغذي مباشرةً الصناديق المتداولة على السلسلة، وهي منتجات استثمارية مُرمزة تشبه [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/etf)[صناديق المؤشرات المتداولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/etf)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/etf) التقليدية ولكنها تعمل بالكامل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/on-chain)[على السلسلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/on-chain)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/on-chain). وبحسب البنية، قد يتم تسليم العائدات عبر نمو صافي قيمة الأصول أو مكافآت يمكن المطالبة بها أو مدفوعات عند أجل محدد.
عند طلب السحب، يتم حرق رموز مُجمع السيولة الخاصة بك وتسوية الأصول المقابلة في الخزانة. بالنسبة للاستراتيجيات خارج السلسلة، تتم التسوية عبر شركاء الحفظ قبل تحويل الأصول مرة أخرى إلى عقد الخزانة. عند اكتمال العملية، تتلقى إيداعك الأولي بالإضافة إلى أي عائدات متراكمة.
المميزات الرئيسية
يطرح Lorenzo العديد من خيارات الصناديق المتداولة على السلسلة التي تحول محافظ الاستراتيجيات الأساسية إلى رموز مميزة على السلسلة، يمكن الاحتفاظ بها أو تداولها أو استخدامها في المنظومة الأشمل.
stBTC
stBTC هو رمز Lorenzo لتخزين السيولة ([](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)[LST](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)) للمستخدمين الذين يقومون بتخزين البيتكوين باستخدام بروتوكول Babylon، حيث يمثل رموز BTC المُخزنة ويتيح لك تحقيق العائدات مع الحفاظ على سيولة أصولك. يمكن استرداد رموز stBTC بعملة BTC بنسبة 1:1، كما يمكن توزيع مكافآت إضافية من خلال رموز تراكم العائدات.
enzoBTC
enzoBTC هو رمز [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc)[البيتكوين المربوط](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) الذي يصدره بروتوكول Lorenzo والمدعوم بعملة BTC بنسبة 1:1. ويوفر الرمز المميز نهجًا بديلًا لاستخدام البيتكوين في التمويل اللامركزي، مع الحفاظ على قيمته متوافقة مع BTC. يمكنك أيضًا إيداع enzoBTC في خزينة عائدات Babylon على Lorenzo لتحقيق مكافآت التخزين بشكل غير مباشر، مما يوفر بديلًا لتخزين رموز BTC الأصلية مباشرةً عبر البروتوكول.
+USD1 و+sUSD1
+USD1 و [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD)[+sUSD1](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD) هي منتجات قائمة على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[العملات المستقرة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) تعتمد على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1)[USD1](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1)، وهو دولار اصطناعي تصدره شركة World Liberty Financial Inc. (WLFI). ويُعد USD1 رمز إعادة توازن يؤدي إلى زيادة رصيدك عند كسب العائدات، بينما +sUSD1 هو رمز تراكم القيمة يعكس العائدات من خلال نمو صافي قيمة الأصول. وكلاهما يوفر لحاملي العملات المستقرة عائدات سلبية متعددة الاستراتيجيات عبر بنية مبسطة على السلسلة.
+BNB
+BNB هو النسخة المُرمزة لصندوق Hash Global BNB Fund (BNBA) الذي يُدخل استراتيجيات عائدات [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bnb)[BNB](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bnb)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bnb) المؤسسية على السلسلة. ويعكس كل رمز مميز حصة من صافي قيمة أصول الصندوق، والتي تنمو عبر أنشطة مثل تخزين BNB وتشغيل [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes)[العُقَد](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-nodes) وحوافز المنظومة. يتم تسليم العائدات من خلال العوائد من خلال ارتفاع صافي قيمة الأصول، مما يوفر طريقة بديلة للوصول إلى عملة BNB مع إدارتها بشكل احترافي.
رمز BANK المميز
[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/lorenzo-protocol/USD)[BANK](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/lorenzo-protocol/USD)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/lorenzo-protocol/USD) هو الرمز الأصلي لبروتوكول Lorenzo، ويبلغ [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/total-supply)[المخزون الإجمالي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/total-supply)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/total-supply) له 2.1 مليار رمز، ويتم إصداره على سلسلة BNB الذكية ([](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)[BSC](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)) ويمكن حجزه لإنشاء رموز veBANK، ما يؤدي إلى تفعيل مزايا إضافية عبر المنظومة. وثمة عدة حالات استخدام لرموز Bank من بينها:
التخزين: يمكن للمستخدمين [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[تخزين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking) رموز BANK للوصول إلى امتيازات معينة على البروتوكول، بما في ذلك حقوق التصويت، والوصول إلى الميزات، وإمكانية التأثير على مؤشرات الحوافز.الحوكمة: تُستخدم رموز BANK كرمز حوكمة للبروتوكول، حيث يمكن للحائزين التصويت على المقترحات المتعلقة بتحديثات المنتجات، وتعديلات الرسوم، واستخدام صناديق نمو المنظومة، والتغييرات المستقبلية لإصدار الرموز.المكافآت: قد يحصل المستخدمون النشطون للبروتوكول على مكافآت برموز BANK، حيث تُخصص نسبة من إيرادات البروتوكول المستمرة لتمويل مُجمع مكافآت مستدام للمستخدمين الذين يتفاعلون مع المنصة أو يشاركون في التصويت أو الأنشطة المجتمعية.
في نوفمبر 2025، تم إدراج بروتوكول Lorenzo (BANK) للتداول على منصة Binance (بينانس) مع تطبيق [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/seed-tag)[علامة ناشئة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/seed-tag)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/seed-tag).
أفكار ختامية
يوفر Lorenzo إطار عمل على السلسلة للوصول إلى استراتيجيات العائدات المنظمة من خلال نظام يتسم بالوضوح والشفافية. ومن خلال دمج الخزائن وطبقة التجريد المالي ومنتجات الصناديق المتداولة على السلسلة، يمكنك المشاركة في التخزين، والتداول الكمي، والمحافظ الاستثمارية متعددة الاستراتيجيات دون إدارة البنية التحتية الأساسية. من خلال منتجات مثل stBTC وenzoBTC و+sUSD1 و+BNB، يتيح البروتوكول أشكالًا متعددة من التعرض للعائدات مع الحفاظ على السيولة وشفافية العمليات على السلسلة.
مقالات ذات صلة
[شركة BlackRock والبيتكوين: فهم صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf)[ما هي أصول العالم الحقيقي في التمويل اللامركزي والعملات الرقمية؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[ما هي الأسهم المُرمّزة؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-tokenized-stocks)
إخلاء المسؤولية: يتم عرض هذا المحتوى "كما هو" لأغراض تقديم المعلومات ولأغراض تعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا يجب تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يجب عليك طلب مشورة مستقلة من مستشارين متخصصين. قد لا تكون المنتجات المذكورة في هذا المقال متاحة في منطقتك. وإذا كان هذا المقال مُقدم من جهة خارجية، يُرجى العلم أن وجهات النظر الواردة هنا تخص الجهة الخارجية ولا تعكس بالضرورة آراء Binance Academy. يُرجى الاطلاع على [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. يمكن أن تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. فقد تنخفض أو ترتفع قيمة استثمارك وقد لا تسترد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية وBinance Academy غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا يجب تفسير هذا المحتوى على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى. لمزيد من المعلومات، يمكنك الاطلاع على [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning)[](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

الأفكار الأساسية
Linea هي أحد حلول التوسع من الطبقة الثانية لشبكة Ethereum تستخدم تجميعات المعرفة الصفرية لتقديم معاملات أسرع وأقل تكلفة.الشبكة متوافقة تمامًا مع آلة Ethereum الافتراضية، مما يتيح تشغيل أي تطبيق أو عقد ذكي قائم على شبكة Ethereum بسلاسة على شبكة Linea.تتميز بنية Linea بوجود مُسَلسِل، ومُثبِت، وموصل لجسر الربط، يتعاونون معًا لمعالجة المعاملات بسرعة وأمان.يمكن للمطورين استخدام نفس الأدوات والبنية التحتية كما هو الحال على Ethereum، مع تكاملات أصلية مع MetaMask وInfura لتسهيل الانضمام والتوسع.

نبذة عن Linea
Linea هي أحد حلول التوسع من الطبقة الثانية لشبكة Ethereum تستخدم تجميعات المعرفة الصفرية لتقديم معاملات أسرع وأقل تكلفة. بدلًا من معالجة كل معاملة مباشرة على Ethereum، تقوم Linea بمعالجة المعاملات خارج السلسلة ثم تقدم إثبات صحة للشبكة. وهذا النهج يقلل من الازدحام على شبكة Ethereum مع الاستفادة من أمن الشبكة في الوقت نفسه.
تتميز Linea بالتوافق مع شبكة Ethereum الافتراضية، مما يعني أن المطورين يمكنهم إعادة نشر عقود Ethereum الذكية الحالية على Linea بجهد لا يُذكر. وهذا يميز الشبكة عن سلاسل البلوكشين المتوافقة مع آلة Ethereum الافتراضية، التي قد تتطلب تغييرات وتعديلات.
Linea من تطوير شركة Consensys، الشركة التي تقف وراء MetaMask (محفظة العملات الرقمية الشهيرة) وInfura (مزود بنية تحتية لسلاسل البلوكشين). تدعم MetaMask شبكة Linea بشكل افتراضي من خلال نقطة نهاية Infura RPC، مما يمنح المستخدمين اتصالًا مباشرًا بالشبكة.
آلية عمل Linea
تجميعات المعرفة الصفرية
تستخدم Linea [تجميعات المعرفة الصفرية](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-zk-rollups-the-layer-2-scalability-technique) لمعالجة المعاملات خارج السلسلة على دفعات ثم تقديم ملخص لتلك الدفعات مرة أخرى إلى [Ethereum](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-ethereum). كل ملخص يكون مصحوبًا بإثبات المعرفة الصفرية ([ZKP](https://academy.binance.com/en/glossary/zero-knowledge-proofs))، وهو إثبات تشفيري يؤكد أن جميع المعاملات صحيحة دون الكشف عن تفاصيلها.
تعتمد Linea على نوع محدد من الإثبات يُسمى دليل المعرفة الصفرية الموجزة غير التفاعلية ([zk-SNARK](https://academy.binance.com/en/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained)). ويتيح zk-SNARK لطرف واحد إثبات صحة أحد البيانات دون الكشف عن المعلومات الأساسية. تتميز الإثباتات بأنها موجزة، مما يعني الحفاظ عليها صغيرة وفعالة للتحقق حتى بالنسبة لعمليات الحوسبة الكبيرة، وغير تفاعلية، مما يعني أنها تحتاج فقط إلى أن تُمرر مرة واحدة من المُثبت إلى المدقق دون الحاجة إلى مزيد من التواصل.
نظرًا لأن إثباتات zk-SNARK مضغوطة ويمكن التحقق منها بسرعة، يمكن لشبكة Linea معالجة المزيد من المعاملات بتكلفة أقل مع الاستفادة من الأمان الذي تتميز به Ethereum. يختلف هذا النهج عن [تجميعات Optimistic](https://academy.binance.com/en/articles/optimistic-vs-zero-knowledge-rollups-what-s-the-difference)، التي تستخدم [آلية إثبات الاحتيال](https://academy.binance.com/en/glossary/fraud-proof) وعادةً ما تتطلب فترة انتظار لمدة سبعة أيام للسحب. مع تجميعات المعرفة الصفرية، يتم إثبات الصلاحية من خلال إثباتات تشفيرية تُقدم مباشرة إلى شبكة Ethereum، مما يتيح للمُستخدمين سحب الأموال بشكل أسرع ودون أي تكلفة إضافية.
بنية Linea
المُسلسل
عند تقديم معاملة على Linea، يحدد المُسلسل ترتيب معالجتها. فيجمع المعاملات من [مُجمع الذاكرة](https://academy.binance.com/en/glossary/mempool)، ويجمعها في كتل، وينفذ تلك الكتل، ويولد ملخصات للنتائج تُعرف باسم آثار التنفيذ، ثم يتم تمرير هذه الآثار إلى المُثبت للتحقق من صحة العمليات الحسابية.
نظرًا لأن جميع بيانات المعاملات يجب أن تُنشر في النهاية على Ethereum، حيث تكون تكلفة التخزين مرتفعة، يقوم المُسلسل أيضًا بضغط هذه المعلومات لتقليل تكاليف التخزين. ومن خلال الحفاظ على صغر حجم الكتل، يساعد المُسلسل Linea على الحفاظ على الكفاءة وانخفاض التكلفة مع الحفاظ على صحة البيانات.
المُثبِت
يأخذ المُثبت آثار التنفيذ التي ينتجها المُسلسل ويولد إثبات zk-SNARK. ويتحقق هذا الإثبات التشفيري من أن الكتلة الكاملة من المعاملات قد تمت معالجتها بشكل صحيح، دون الحاجة لإعادة تشغيل أو كشف كل معاملة فردية. بالنسبة لمدققي Ethereum، يجعل هذا التحقق أسرع وأقل استهلاكًا للموارد، حيث يحتاجون فقط إلى التحقق من الدليل بدلًا من معالجة كل معاملة. 
موصل جسر الربط
يدير موصل جسر الربط التواصل بين شبكتي Linea وEthereum وغيرهما من [سلاسل البلوكشين](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work). ويعمل جنبًا إلى جنب مع خدمة الرسائل القياسية لشبكة Linea، وهي نظام من [عقود ذكية](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-smart-contracts) وبروتوكولات داعمة تُسهل تحويل الأصول والبيانات عبر الشبكات. 
يضمن الموصل انتقال الرموز المميزة بشكل آمن بين Ethereum وLinea بينما ينقل أيضًا التحديثات الرئيسية للحالة، مثل تغييرات [شجرة Merkle](https://academy.binance.com/en/glossary/merkle-tree) وإثباتات الصلاحية. تشمل خارطة طريق Linea خططًا لإلغاء مركزية هذا المكون بمرور الوقت، مما يقلل الاعتماد على مشغل مركزي ويساهم في تحقيق أهداف أمان الشبكة.
آلية عمل المعاملات على Linea
التقديم: يتم توقيع المعاملة في [محفظة](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-web3-wallets) وإرسالها إلى Linea، حيث تدخل إلى مُجمع الذاكرة، وهي منطقة احتفاظ مؤقتة للمعاملات المعلقة.بناء الكتلة: يتحقق المُسلسل مما إذا كانت المعاملة صالحة، ويتم ترتيب المعاملات الصالحة (غالبًا حسب الرسوم) وتوضع في الكتلة وتُنفذ. ثم يتم إصدار إيصال بمجرد تضمين المعاملة.تحديث الحالة: تقوم المعاملة بتحديث حالة Linea وتُخزَّن في آثار التنفيذ. في هذه المرحلة، تكون المعاملات قد انتهت مبدئيًا، مما يعني أنها مؤكدة على Linea ولكن لم يتم الانتهاء منها بعد على Ethereum.التجميع: يتم تجميع عدة كتل في دفعة واحدة بحيث يمكن إثباتها معًا، مما يقلل التكاليف حيث يمكن لإثبات واحد تغطية العديد من المعاملات.إنشاء الإثبات: يتم إنشاء إثبات المعرفة الصفرية للدفعة، مما يؤكد أن جميع المعاملات تم تنفيذها بشكل صحيح دون الحاجة إلى إعادة تشغيلها على Ethereum.الإنهاء: يتم تقديم الإثبات والدفعة إلى شبكة Ethereum. وبمجرد التحقق، تصل المعاملات إلى مرحلة الإنهاء التام وتُسجَل بشكل دائم.
رمز Linea المميز
رمز LINEA المميز هو الرمز الأصلي لشبكة Linea وهو مُصمم لدعم كل من Linea وEthereum. على عكس سلاسل البلوكشين من [الطبقة الثانية](https://academy.binance.com/en/glossary/layer-2) الأخرى، [رسوم التحويل على الشبكة](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum) على Linea تُدفع برموز ETH. والرمز المميز غير مرتبط بالحوكمة ولا يتضمن تخصيصات للمطلعين أو المستثمرين أو الفريق. بدلًا من ذلك، يحصل المستخدمون والمطورون مباشرة على رموز LINEA كمكافآت، مما يساعد في نمو المنظومة بطريقة أكثر انفتاحًا وتركيزًا على المجتمع.
تقدم Linea أيضًا آلية حرق مزدوجة. نظرًا لأن رسوم التحويل على الشبكة تُدفع برموز ETH، يتم تخصيص جزء من صافي أرباح الشبكة لتقليل مخزون الرمز المميز. يتم استخدام 20% من صافي أرباح ETH في [حرق](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-a-coin-burn) ETH، بينما يتم استخدام 80% المتبقية لحرق رموز LINEA. وهذا النظام يساعد على إنشاء علاقة مباشرة بين النشاط على شبكة Linea وندرة الرمزين المميزين.
Linea (LINEA) في برنامج Binance للتوزيعات المجانية للحائزين
في 8 سبتمبر 2025، [أعلنت](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/support/announcement/detail/366ed788034d439fb59be294a59126ab) منصة Binance (بينانس) أن رموز LINEA هي المشروع السابع والثلاثين في برنامج Binance للتوزيعات المجانية للحائزين. وقد تأهل المستخدمون الذين اشتركوا برموز BNB الخاصة بهم في منتجات Simple Earn و/أو منتجات العائدات على السلسلة من 25 إلى 28 أغسطس للحصول على توزيعات LINEA المجانية. وتم تخصيص ما مجموعه 720,099,900 رمز LINEA للبرنامج، وهو ما يمثل 1% من إجمالي مخزون الرمز المميز.
تم إدراج رموز LINEA مع تطبيق [علامة ناشئة](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag)، مما يتيح تداولها مقابل أزواج التداول USDT، وUSDC، وBNB، وFDUSD، وTRY.
أفكار ختامية
Linea هي شبكة من الطبقة الثانية مُصممة كأحد حلول توسع Ethereum مع الحفاظ على توافقها مع مبادئ الأمان والتصميم الخاصة بشبكة Ethereum. يساهم استخدام الشبكة لتجميعات المعرفة الصفرية في تعزيز الكفاءة، كما يتيح التوافق الكامل مع آلة Ethereum الافتراضية للمطورين نشر التطبيقات بسلاسة. بالنسبة للمستخدمين، يعني هذا معاملات أسرع بتكلفة أقل. ومن خلال استخدام رموز ETH لدفع رسوم التحويل على الشبكة ودمج آلية حرق مزدوجة، ستستمر الأنشطة على Linea في دعم وتعزيز منظومة Ethereum.
مقالات ذات صلة
[ما هي المعضلة الثلاثية الأبعاد لسلاسل البلوكشين؟](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-the-blockchain-trilemma)[من هو فيتاليك بوتيرين؟](https://academy.binance.com/en/articles/who-is-vitalik-buterin)[ما هي شبكات البيتكوين من الطبقة الثانية؟](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks)
إخلاء المسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويتعين عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مقدمًا من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة [إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجب تفسير هذا المقال على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على [شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

أهم النقاط
الأسهم المُرمّزة هي تمثيلات قائمة على البلوكشين لأسهم الشركات التقليدية، وتسمح للمستثمرين بالحصول على تعرض لسوق الأسهم من خلال الأصول الرقمية.عادةً ما تكون هذه الأسهم مدعومة بنسبة 1:1 بأسهم حقيقية محفوظة تحت وصاية منظمة، مما يسمح للمستثمرين بتتبع حركة أسعار الأسهم دون امتلاك الأصل الأساسي بشكل مباشر.بينما تقدم الأسهم المُرمّزة مزايا مثل الملكية الجزئية وإمكانية الوصول العالمي، فإنها غالباً ما تفتقر إلى حقوق التصويت وتعمل ضمن أطر قانونية قيد التطوير.تُظهر الأسهم المُرمّزة كيفية جلب التمويل التقليدي إلى البلوكشين، مع أن مستقبلها سيعتمد على وضوح التنظيمات وزيادة تبني السوق.

ما هي الأسهم المُرمّزة؟
الأسهم المُرمّزة هي نسخ رقمية من أسهم الشركات التقليدية تصدر على البلوكشين. فهي تتيح للمستثمرين الحصول على تعرض لأسهم الأسواق التقليدية من خلال رموز مبنية على البلوكشين، بدلاً من الاعتماد على البورصات التقليدية أو حسابات الوساطة.
كل سهم مُرمّز يهدف إلى عكس سعر السهم الأساسي وغالباً ما يكون مدعوماً بنسبة 1:1 بأسهم حقيقية محفوظة لدى مؤسسة منظمة. في بعض الحالات، قد تتبع الأسهم المُرمّزة أسعار السوق بشكل اصطناعي باستخدام أدوات مالية أو مصادر أسعار بديلة.
وبما أنها تعمل على شبكات البلوكشين، يمكن تداول الأسهم المُرمّزة على مدار الساعة، وشراؤها بأجزاء صغيرة، والوصول إليها على مستوى العالم، مما يقلل من الاعتماد على الوسطاء. ومع ذلك، غالباً ما تكون سيولتها أقل ولا تشمل حقوق التصويت. كما أنها تظل ضمن بيئة تنظيمية قيد التطوير، حيث قد تختلف الأنظمة والقوانين بين الولايات القضائية المختلفة.
أنواع الأسهم المُرمّزة
عادةً ما تكون الأسهم المُرمّزة مبنية على طريقتين رئيسيتين:
الرموز المدعومة بأصول: تصدرها كيانات منظمة تقوم بشراء وحفظ أسهم حقيقية للشركة تحت وصاية منظمة. تتبع هذه الرموز القيمة السوقية لتلك الأسهم، ويتم التحقق من دعمها من خلال عمليات تدقيق منتظمة.الرموز الاصطناعية: تحاكي تحركات أسعار الأسهم باستخدام المشتقات المالية، [الأوراكلز الخاصة بالبلوكشين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/blockchain-oracles-explained) أو [العقود الذكية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) دون امتلاك الأسهم الحقيقية. تقدم نفس درجة التعرض السعري لكنها تحمل مخاطر أعلى من حيث الاستقرار السعري و[مخاطر الطرف المقابل](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/counterparty-risk).
كيف تعمل الأسهم المُرمّزة
الحفظ
تبدأ العملية بمؤسسات مالية مرخصة تقوم بشراء وحفظ أسهم شركات متداولة في الأسواق العامة بشكل آمن. توضع هذه الأسهم تحت وصاية منظمة وتعد بمثابة الأصل الذي يدعم الرموز المقابلة الصادرة على [البلوكشين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work).
يُطلب من الأمناء الالتزام بتنظيمات الأوراق المالية في ولاياتهم القضائية والحفاظ على تخزين آمن للأصول. عادةً ما يُجرى تدقيق منتظم وتُنشر [إثباتات الاحتياطي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/proof-of-reserves-por) للتحقق من تطابق عدد الرموز المتداولة مع عدد الأسهم الحقيقية المحفوظة.
[الترميز](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/tokenization) والإصدار
بعد تأمين الأسهم، يقوم المُصدر [بسك](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/mint) رموز رقمية تمثل الأصول الأساسية على البلوكشين. تمت برمجة هذه الرموز لتعكس السعر السوقي للأسهم الحقيقية، حيث يتم تحديث القيم في الوقت الفعلي عبر مصادر بيانات وأوراكلز البلوكشين للحفاظ على تعرض سعري دقيق.
عادةً ما تُستخدم جهات مثل [Chainlink](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-chainlink-link) لتوفير بيانات الأسعار المُحققة، وإثباتات الاحتياطي، والتواصل عبر السلاسل من خلال بروتوكول التوافق بين السلاسل (CCIP). تساعد هذه الآليات في الحفاظ على تسعير دقيق واتساق للأسهم المُرمّزة عبر عدة شبكات بلوكشين، مثل [Solana](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-solana-sol) و[Ethereum](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-ethereum).
التداول
بمجرد إصدارها، يمكن تداول الأسهم المُرمّزة في كل من منصات التداول المركزية ([CEXs](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-s-the-difference-between-a-cex-and-a-dex)) والمنصات اللامركزية ([DEXs](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)). وبسبب تواجدها على شبكات البلوكشين، يمكن نقل هذه الرموز وتبادلها بطريقة مشابهة للأصول الرقمية الأخرى. وتُدار عمليات التداول والتسوية عبر العقود الذكية التي تنفذ الصفقات تلقائياً وتُسجلها على البلوكشين.
الاسترداد
يمكن لحملة الأسهم المُرمّزة استبدال رموزهم بعملات مستقرة أو عملة نقدية استناداً إلى القيمة الحالية للأسهم الأصلية. عند حدوث عملية استرداد، يتم [حرق](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn) الرموز المقابلة، لإبقاء إجمالي المعروض من الرموز متوافقاً مع عدد الأسهم الحقيقية المحفوظة لدى الوصي.
مزايا الأسهم المُرمّزة
التداول على مدار الساعة (24/7): يمكن تداول الأسهم المُرمّزة في أي وقت، مما يتيح للمستثمرين الاستجابة للأحداث السوقية فوراً دون انتظار افتتاح التداول في البورصات التقليدية.الملكية الجزئية: يُتيح الترميز للمستثمرين شراء أجزاء أصغر من الأسهم بدلًا من وحدات كاملة، مما يخفض حاجز الدخول للمشاركة.إمكانية الوصول العالمية: يمكن للمستثمرين الوصول إلى الأسهم المُرمّزة عبر منصات البلوكشين، دون الحاجة إلى وسطاء محليين أو إجراءات ورقية معقدة. ومع ذلك، قد تعتمد الإتاحة على التنظيمات المحلية وترخيص المنصة.التسوية السريعة: تتم معالجة الصفقات [على السلسلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/on-chain) ويمكن أن تُسوى خلال ثوانٍ، مما يوفر سرعة إنجاز أعلى مقارنة بدورات التسوية التقليدية في الأسواق.التكامل مع التمويل اللامركزي (DeFi): يمكن للأسهم المُرمّزة التفاعل مع بروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يسمح للمستخدمين باستخدامها كـ[ضمان](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/collateral)، أو المشاركة في [تجمعات السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)، أو تبني [استراتيجيات توليد العائد](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-yield-farming-in-decentralized-finance-defi).
المخاطر والتحديات
يمكن للأسهم المُرمّزة تسهيل وصولك وتداولك للأسهم التقليدية عبر البلوكشين، لكنها تأتي أيضًا مع بعض المخاطر التي عليك فهمها. بيئة التنظيم للأصول المُرمّزة ما تزال في طور التطور وتختلف بين الدول، ما قد يؤثر على كيفية إصدار هذه الرموز وتداولها والوصول إليها من قبل المستثمرين.
الاحتفاظ بسهم مُرمّز يمنحك تعرضاً لسعر الأصل، لكنه عادة لا يمنح نفس الحقوق كالمساهمين التقليديين مثل التصويت أو حضور اجتماعات الشركة. كما أن الأسهم المُرمّزة تعتمد في عملها على الأمناء، ومصدري الرموز، والعقود الذكية. ويمكن أن تؤثر مشاكل مثل الأعطال الفنية، أو الإدارة السيئة، أو انخفاض النشاط التداولي على استقرارها وموثوقيتها بشكل عام.
ونظراً لصغر سوق الأسهم المُرمّزة حتى الآن، قد تكون [السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/liquidity-explained) محدودة، مما يصعّب شراء أو بيع كميات كبيرة بسرعة. قبل الاستثمار، من المهم أن تجري البحث بنفسك، وتستخدم منصات موثوقة، وتفهم التنظيمات التي تنطبق في منطقتك.
أفكار ختامية
تجمع الأسهم المُرمّزة بين الأسهم التقليدية وتكنولوجيا البلوكشين لتوفير طريقة أكثر سهولة ومرونة للتعرض للأسواق العالمية. ومع ميزات مثل التداول على مدار الساعة، والملكية الجزئية، والتسوية الأسرع، تُقدم فرصًا جديدة للمستثمرين الراغبين في الربط بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية.
مع ذلك، ما زالت الأسهم المُرمّزة منتجاً ناشئاً، ويجب أخذ عوامل مثل عدم وضوح التنظيمات، وحجم السوق، ومخاطر الحفظ بعين الاعتبار. عليك أن تأخذ وقتك لفهم كيفية عمل هذه الأسهم، وأن تتابع المستجدات التنظيمية، ولا تستثمر إلا المبالغ التي يمكنك تحمل مخاطر فقدانها.
مزيد من القراءة
[ما هو ترميز البيانات ولماذا هو مهم؟](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-data-tokenization-and-why-is-it-important)[ما هي الأصول الحقيقية (RWA) في التمويل اللامركزي والكريبتو؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto) [ما هي مجمعات التمويل اللامركزي (DeFi Aggregators) وكيف تعمل؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)
تنويه: يتم تقديم هذا المحتوى لك "كما هو" لأغراض المعلومات العامة والتعليمية فقط، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع. يجب ألا يُفسر على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى، كما لا يُقصد به التوصية بشراء منتج أو خدمة معينة. عليك طلب المشورة المناسبة من مستشارين محترفين مختصين. قد لا تكون المنتجات المشار إليها في هذا المقال متاحة في منطقتك. إذا كان المقال من مساهمة طرف ثالث، يرجى ملاحظة أن وجهات النظر المعبر عنها تخص الطرف الثالث فقط، ولا تعبر بالضرورة عن رأي أكاديمية Binance. يرجى مراجعة [التنويه الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) للمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية متقلبة. قد ترتفع أو تنخفض قيمة استثمارك وربما لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل أكاديمية Binance أية مسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا ينبغي اعتبار هذا المحتوى نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة [شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) و[إشعار المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

أبرز النقاط
Stacks عبارة عن بلوكشين من الطبقة الثانية مصمم لتوسيع وظائف Bitcoin من خلال إضافة دعم للعقود الذكية والتطبيقات اللامركزية (DApps).يستخدم Stacks آلية توافق تسمى إثبات التحويل (PoX) لربط كتلته بسلسلة Bitcoin، مما يمكّن الشبكة من الاستفادة من أمان Bitcoin.sBTC هو رمز مميز مدعوم بالبيتكوين بنسبة 1:1 على Stacks، ويتيح استخدام BTC في العقود الذكية وتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi).STX هو الرمز الأصلي للبروتوكول، ويُستخدم لدفع رسوم المعاملات، ودعم التكديس، ومكافأة المعدنين، وتحفيز الموقعين على عمليات التحويل.



ما هو Stacks؟
Stacks عبارة عن بلوكشين من الطبقة الثانية صُمّم لتوسيع وظائف Bitcoin من خلال إضافة دعم للعقود الذكية والتطبيقات اللامركزية (DApps). يعمل البروتوكول بالتكامل مع Bitcoin، حيث يستخدم طبقة الأمان والتسوية الخاصة به كأساس للميزات القابلة للبرمجة.
من خلال آلية التوافق المسماة إثبات التحويل (PoX)، يربط Stacks كتلته بسلسلة Bitcoin، مما يسمح بالتحقق من نشاط الشبكة عبر Bitcoin. تستخدم الشبكة لغة Clarity البرمجية الأصلية للعقود الذكية والتي تستطيع الوصول لحالة Bitcoin، إضافة إلى sBTC، وهو أصل مدعوم بالبيتكوين يمكّن BTC من التحرك بين Bitcoin وStacks بطريقة لامركزية.
تسمح هذه الميزات لـ Stacks بدعم تطبيقات مثل بروتوكولات التمويل، الأصول الرقمية، وأنظمة الهوية التي تتصل بـ Bitcoin بينما تحافظ على أمان واستقرار شبكة Bitcoin.
كيف يعمل Stacks
إثبات التحويل
إثبات التحويل (PoX) هو [آلية التوافق](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-blockchain-consensus-algorithm) التي تربط Stacks بـ [Bitcoin](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-bitcoin). يقوم PoX بتوسيع نموذج إثبات العمل الخاص بـ Bitcoin ([PoW](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/proof-of-work-explained)) عبر استخدام BTC لتأمين وتشغيل شبكة Stacks، دون الحاجة إلى أجهزة [التعدين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) الجديدة أو استهلاك الطاقة الإضافي.
في PoX، ينقل المعدنون BTC إلى Stackers، الذين يقومون بقفل رموز STX الخاصة بهم، وهي الرمز الأصلي للبروتوكول، لدعم توافق الشبكة. كلما التزم المعدّن بكمية أكبر من BTC، زادت فرص اختياره لإنتاج الكتلة التالية. يحصل المعدّن المختار على رموز STX جديدة ورسوم المعاملات، بينما يحصل Stackers على مكافآت BTC للحفاظ على استقرار الشبكة.
عندما يستوفي Stackers متطلبات التكديس، يمكنهم أيضاً العمل كموقعين، ويصادقون الكتل الجديدة ويجيزون عمليات الإيداع والسحب لـ sBTC. كل كتلة من Stacks تُسجل على سلسلة Bitcoin، ممّا يعني أن عكس أي معاملة على Stacks يتطلب عكس معاملة على Bitcoin. هذا التصميم يسمح لـ Stacks بوراثة أمان Bitcoin مع إضافة قابلية البرمجة ووظائف [العقود الذكية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) فوقها.
الميزات الرئيسية
sBTC
sBTC هو أصل مدعوم بالبيتكوين بنسبة 1:1 على شبكة Stacks ويمثل الـ BTC، مما يسمح لك باستخدام عملتك على تطبيقات التمويل اللامركزي ([DeFi](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) والتطبيقات [على السلسلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/on-chain) الأخرى. يعمل sBTC من خلال ربط مفتوح ثنائي الاتجاه [الربط](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/pegged-currency)، حيث يدير الموقعون والعقود الذكية عمليات الإيداع والسحب بشكل جماعي.
لكي تصدر sBTC، تقوم بإيداع BTC في محفظة ربط sBTC على سلسلة Bitcoin. يتحقق مجموعة لامركزية من الموقعين من الإيداع ثم [يصدرون](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/mint) كمية مساوية من sBTC على Stacks. يمكنك بعد ذلك استخدام sBTC لأغراض مثل التداول أو [الإقراض](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-crypto-lending-and-how-does-it-work) أو التفاعل مع العقود الذكية بينما تبقى عملاتك BTC مؤمنة وقابلة للتحقق على شبكة Bitcoin.
عندما ترغب في التحويل مرة أخرى، يمكنك إرسال sBTC إلى بروتوكول Stacks، والذي [يحرق](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn) الرموز ويطلق الـ BTC المقابل من محفظة الربط إلى عنوانك على Bitcoin. يتم التحقق من كل معاملة بواسطة عدة موقعين للحفاظ على الأمان. هذا الهيكل يساعد على تقليل مخاطر الطرف المقابل، وتجنب نقطة الفشل الواحدة، وضمان أن كل BTC يبقى قابلاً للتحقق على طبقة Bitcoin الأساسية.
Clarity
Clarity هي لغة البرمجة المستخدمة للعقود الذكية على شبكة Stacks. تم تصميمها لجعل العقود أسهل في القراءة والفهم والتحقق، مما يقلل من خطر السلوك غير المتوقع بعد التنفيذ. تعمل Clarity مباشرة على الـ [بلوكشين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) بدلاً من أن تكون مترجمة، مما يسمح لأي شخص بفحص والتحقق من منطق العقد قبل تنفيذه.
ولأن كل [كتلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/block) من Stacks مرتبطة بكتلة Bitcoin، يمكن لعقود Clarity أيضاً الوصول لبيانات Bitcoin. على سبيل المثال، يمكن للعقد التحقق مما إذا كانت هناك معاملة معينة على Bitcoin قبل تنفيذ وظيفة ما على Stacks. هذا يتيح للمطورين بناء تطبيقات وأدوات مالية يمكنها التفاعل مع حالة Bitcoin أثناء عملها على شبكة Stacks.
التكديس الثنائي
التكديس الثنائي هو ميزة على شبكة Stacks تتيح لك كسب مكافآت بالبيتكوين. للمشاركة، يمكنك قفل BTC لإصدار sBTC، ثم التسجيل في التكديس الثنائي لبدء كسب المكافآت الموزعة بـ sBTC. إذا قمت أيضاً بقفل رموز STX الخاصة بك، يمكنك زيادة حصتك من المكافأة. أثناء تسجيل أصولك، يمكنك الاستمرار باستخدامها ضمن التطبيقات اللامركزية على Stacks، وتوزع المكافآت في نهاية كل دورة حسب مستوى مشاركتك.
حالات الاستخدام
تمويل Bitcoin اللامركزي (DeFi): يمكن للمطورين إنشاء بروتوكولات للإقراض والتداول وتحقيق العوائد باستخدام Bitcoin كـ [ضمان](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/collateral)، مما يوسّع دوره في التمويل اللامركزي.الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs): يمكن إصدار وإدارة الرموز غير القابلة للاستبدال عبر عقود Clarity الذكية على بلوكشين Stacks، وتبقى جميع المعاملات مربوطة ومُسَوَّاة على سلسلة Bitcoin.الهوية: يتيح نظام تسمية البلوكشين (BNS) للمستخدمين تسجيل أسماء مستخدمين ومساحات أسماء لامركزية، ما يربط الهويات على السلسلة ببيانات [خارج السلسلة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/off-chain) دون تحكم مركزي.
رمز STX
رمز [STX](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/stacks/USD) هو الرمز الأصلي لمنظومة Stacks، ويُستخدم داخل البروتوكول لأغراض متعددة، منها:
رسوم الشبكة: عند التفاعل مع التطبيقات أو إرسال المعاملات على Stacks، تدفع الرسوم بـ STX. تتجه هذه الرسوم إلى المعدنين الذين يعالجون المعاملات ويساعدون في الحفاظ على أمان واستقرار الشبكة.مكافآت التكديس: من خلال قفل رموز STX الخاصة بك، يمكنك المشاركة في آلية توافق PoX. هذا النظام يربط Stacks بـ Bitcoin ويكافئك بالـ BTC لمساهمتك في أمان الشبكة وتشغيلها.الحوافز: يتم توزيع رموز STX الجديدة على المعدنين مكافأة لهم لإنتاج كتل جديدة على شبكة الطبقة الثانية. يحصل الموقعون الذين يساعدون في نقل الأصول من Stacks إلى Bitcoin، والمعروفون بعمليات التحويل، أيضاً على مكافآت STX للحفاظ على موثوقية المعاملات بين السلاسل.
أفكار ختامية
Stacks هو [شبكة طبقة ثانية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks) تقدم العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية لـ Bitcoin مع الحفاظ على أمانه وبساطته. من خلال توافق PoX، يتصل Stacks مباشرة بـ Bitcoin، مما يمكن من استخدامات جديدة مثل DeFi، الرموز غير القابلة للاستبدال، والأصول القابلة للبرمجة على بيتكوين. وبفضل ميزات مثل Clarity وsBTC والتكديس الثنائي، يمكنك التفاعل مع Bitcoin بطرق أكثر مرونة مع ضمان إمكانية التحقق الكامل على الطبقة الأساسية.
مراجع إضافية
[من يمتلك أكبر كمية من البيتكوين؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/who-owns-the-most-bitcoin)[BlackRock و Bitcoin: فهم صندوق Bitcoin ETF](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf)[شرح الورقة البيضاء الخاصة بـ Bitcoin](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained)
تنويه: يتم تقديم هذا المحتوى لك كما هو لغرض المعلومات العامة والتعليم فقط، بدون أي تعهد أو ضمان من أي نوع. لا يجب اعتباره نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى، ولا يُقصد منه الترويج لشراء أي منتج أو خدمة معينة. يجب عليك استشارة مستشاريك المهنيين المناسبين. قد لا تكون المنتجات المذكورة في هذا المقال متوفرة في منطقتك. حيثما يتم تقديم المقال من قبل طرف ثالث، يرجى العلم أن الآراء المعبر عنها تخص المساهم من الطرف الثالث ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يرجى قراءة [التنويه الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) لمزيد من التفاصيل. أسعار الأصول الرقمية قد تكون متقلبة. قيمة استثمارك قد تنخفض أو ترتفع وقد لا تسترد المبلغ المستثمر. أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية و Binance Academy غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. يجب عدم اعتبار هذه المادة نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى. لمزيد من المعلومات، راجع [شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) و[التحذير من المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).

الأفكار الأساسية
Momentum عبارة عن مركز للتمويل اللامركزي مبني على سلسلة بلوكشين Sui، ويقدم خدمات التداول، والتخزين، وإدارة الأصول ضمن منظومة موحدة.تقدم المنصة منصة Momentum اللامركزية لتداول السيولة المركزة، وxSUI لتخزين السيولة، وMSafe لإدارة الخزينة الآمن متعدد التوقيعات.تتوسع Momentum خارج سلسلة بلوكشين Sui من خلال تكنولوجيا Wormhole للتشغيل البيني عبر السلاسل، مما يتيح للمُستخدمين الوصول إلى الأصول وتداولها من عدة سلاسل بلوكشين.
MMT هو الرمز المميز الأصلي للبروتوكول، ويُستخدم للربط من خلال نموذج الرمز المميز المحتجز للتصويت، والحوكمة، ومكافآت المجتمع، والوصول المميز داخل المنظومة.

نبذة عن Momentum
Momentum عبارة عن مركز شامل للتمويل اللامركزي مبني على سلسلة بلوكشين Sui، وتعمل المنصة كأساس للسيولة في منظومة Sui، حيث تقدم أدوات للتداول، والتخزين، وإدارة الأصول داخل بيئة واحدة. 
على منصة Momentum، يمكنك:
تداول أصول Sui الأصلية والأصول عبر السلاسل على منصة Momentum اللامركزية، وهي منصة تداول لامركزية تقدم فروقات أسعار أقل ونسبة انزلاق سعري أقل.تخزين رموز SUI والحصول على رموز xSUI، وهي رموز مميزة للسيولة تكسب مكافآت التخزين بينما تظل قابلة للاستخدام عبر تطبيقات التمويل اللامركزي.إدارة الأموال بأمان مع MSafe، محفظة متعددة التوقيعات لعمليات الخزينة واستحقاق الرموز المميزة.الوصول إلى خزائن Momentum، التي تقدم استراتيجيات مختارة تولّد العائدات تلقائيًا بناءً على النشاط على السلسلة.
السمات الأساسية 
منصة Momentum اللامركزية
منصة Momentum اللامركزية هي [منصة تداول لامركزية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) مبنية على سلسلة بلوكشين [Sui](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-sui-sui) باستخدام نموذج سيولة مُركّزة مشابه لمنصة [Uniswap](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work) V3. وهذا التصميم يتيح [لمقدمي السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/liquidity-provider) تخصيص رأس المال ضمن نطاقات سعرية محددة، مما يزيد الكفاءة ويقلل من [الانزلاق السعري](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/slippage) للتجار.
تستخدم منصة التداول كتل المعاملات القابلة للبرمجة (PTB) على Sui لتجميع الإجراءات، مثل المبادلة، وإضافة السيولة، [والتخزين](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-staking)، في معاملة واحدة، مما يساعد على تحسين التنفيذ وتقليل التكاليف. من خلال دمج التشغيل البيني عبر السلاسل مع [Wormhole](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-wormhole-w)، وهو عبارة عن بروتوكول [للتوافق التشغيلي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)، تدعم منصة Momentum اللامركزية التداول عبر شبكات متعددة مع تقديم رسوم معاملات منخفضة وأدوات إدارة سيولة متقدمة لكل من المستخدمين من الأفراد والمؤسسات.
xSUI
xSUI هو [رمز تخزين السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-liquid-staking) الذي يمثل رموز SUI المُخزّنة في منظومة Momentum. وعندما تقوم بتخزين SUI من خلال Momentum، ستحصل على رموز xSUI في المقابل، والتي تستمر في كسب مكافآت التخزين مع الحفاظ على السيولة بالكامل.
يمكن استخدام xSUI عبر تطبيقات [التمويل اللامركزي](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) مثل أسواق الإقراض، أو [مُجمّعات السيولة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)، أو [كضمان](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/glossary/collateral)، مما يتيح لك كسب عائدات إضافية دون حجز رموز SUI. وهذا النهج يحد من عقبات المشاركة في عملية التخزين، مما يتيح لأي شخص كسب المكافآت والمساهمة في أمان شبكة Sui.
محفظة MSafe
محفظة MSafe هي [محفظة متعددة التوقيعات](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-a-multisig-wallet) مُصممة لإدارة الخزينة بشكل آمن وتوزيع الرموز المميزة على سلاسل البلوكشين القائمة على Move، بما في ذلك Sui، [وAptos](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-aptos)، [وMovement](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-movement-move). وتتيح لك المحفظة تحديد قواعد موافقة مخصصة للمعاملات، مما يضيف طبقة أمان إضافية لحركة الأموال وإجراءات الحوكمة.
يمكن للمؤسسات استخدام MSafe لحجز الرموز المميزة وجدولة إصدارها وتحريرها من خلال [عقود ذكية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) شفافة على السلسلة، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بالعمليات اليدوية أو السيطرة المركزية. تتصل المحفظة أيضًا بمتجر [تطبيقات لامركزية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps) متنوع، مما يتيح للفرق التفاعل مع بروتوكولات التمويل اللامركزي بأمان تحت تفويض متعدد التوقيعات.
جدول إطلاق المنتجات
تستعد Momentum لإطلاق عدة منتجات جديدة في عام 2026. في الربع الأول من عام 2026، تخطط المنصة لإطلاق منصة تداول لامركزية للعقود الدائمة، مما يضيف دعمًا لتداول [المشتقات](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-decentralized-derivatives-and-how-do-they-work-in-defi) [والعقود الآجلة الدائمة](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-perpetual-futures-contracts) على سلسلة بلوكشين Sui. ومن المقرر أيضًا إطلاق مختبر إنشاء الرموز المميزة على Momentum في الربع الأول من العام كمنصة مخصصة للمشروعات القائمة، حيث تقدم شراكات استراتيجية، ودعم للسيولة، وتوزيع شفاف للرموز المميزة.
في الربع الثاني من عام 2026، من المتوقع أن يتم إطلاق Momentum X كمنصة على مستوى مؤسسي تدمج التداول والامتثال في نظام واحد. وستتضمن المنصة، المبنية على حزم تكنولوجيا Sui، إطارًا عالميًا [لتوثيق الهوية](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-kyc-know-your-customer) [ومكافحة غسيل الأموال](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-anti-money-laundering-aml) يتيح للمستخدمين الموثقين الوصول إلى الأصول المُرمزة والأسواق من خلال منصة آمنة وموحدة.
رمز MMT المميز
[MMT](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/price/momentum-token) هو الرمز المميز الأصلي لبروتوكول Momentum، المتاح على شبكة Sui، ويُستخدم في منظومة Momentum لأغراض متنوعة، من بينها:
آلية الربط: تستخدم رموز MMT نموذج الرمز المميز المحتجز للتصويت. وعند ربط رموز MMT، ستحصل على رموز veMMT، التي تمنحك سلطة حوكمة بناءً على المبلغ الذي قمت بربطه ومدة الحجز. الحوكمة: يمكن لحائزي رموز veMMT التصويت على الاقتراحات، وتحديثات المتغيرات، وجداول الإصدارات، وغيرها من قرارات الحوكمة التي تشكل اتجاه المنظومة.مكافآت المجتمع: يتم توزيع رموز MMT لتشجيع المشاركة في الشبكة، ومكافأة المُستخدمين الذين يتداولون، أو يقدمون السيولة، أو يصوتون، أو يساهمون في نمو المنظومة.الوصول المميز: يمنحك الاحتفاظ برموز veMMT إمكانية الوصول إلى مزايا معينة داخل المنظومة، بما في ذلك المشاركة المبكرة في خزائن العائدات الجديدة، والتوزيعات ذات الأولوية في مختبر إنشاء الرموز المميزة، والوصول المبكر إلى المنتجات والميزات القادمة.
Momentum (MMT) في برنامج Binance للتوزيعات المجانية للحائزين
في 3 نوفمبر 2025، [أعلنت](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/support/announcement/detail/105591654043469c97c4d545cbed182e) منصة Binance (بينانس) أن رموز MMT هي المشروع السادس والخمسين في برنامج Binance للتوزيعات المجانية للحائزين. وقد تأهل المستخدمون الذين اشتركوا برموز BNB الخاصة بهم في منتجات Simple Earn و/أو منتجات العائدات على السلسلة في الفترة من 17 إلى 19 نوفمبر للحصول على التوزيعات المجانية لرموز MMT. وتم تخصيص ما مجموعه 7.5 مليون رمز MMT للبرنامج، وهو ما يمثل 0.75% من إجمالي مخزون الرمز المميز عند الإنشاء.
تم إدراج رموز MMT مع تطبيق [علامة ناشئة](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag)، مما يتيح تداولها مقابل أزواج USDT، وUSDC، وBNB، وTRY.
أفكار ختامية
Momentum عبارة عن مركز للتمويل اللامركزي على سلسلة بلوكشين Sui يجمع بين التداول، والتخزين، وإدارة الأصول في إطار عمل واحد. من خلال منتجات مثل منصة Momentum اللامركزية وxSUI وMSafe، توفر المنصة البنية التحتية للسيولة، والحوكمة، وتوليد العائدات عبر الشبكات القائمة على Move. وفي ظل التخطيط لإطلاق عدة منتجات جديدة في عام 2026، تحتفظ Momentum بمكانتها المميزة في دعم تطوير ونمو منظومة Sui.
مقالات ذات صلة
[ما هي مُجمِّعات التمويل اللامركزي وما آلية عملها؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)[كيفية تحليل مشروعات التمويل اللامركزي (DeFi)](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/how-to-analyze-defi-projects)[ما هو Uniswap V4؟](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/academy/articles/what-is-uniswap-v4)
إخلاء المسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويتعين عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مقدمًا من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة [إخلاء المسؤولية الكامل](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجب تفسير هذا المقال على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على [شروط الاستخدام](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/terms) [وتحذير المخاطر](https://cf-workers-proxy-exu.pages.dev/en/risk-warning).