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비트코인 (BTC)은 장기 보유자 매도가 하루 만에 61% 급증하고, 11월 이후 최저 수준의 ETF 수요, 그리고 핵심 지지선 부근에서 하락형 차트 패턴이 형성되면서 동시에 네 가지 경고 신호를 보내고 있다.

무슨 일이 있었나: 보유자 매도 가속화

장기 보유자는 1월 21일 약 75,950 BTC를 매도했다. 그 다음 날 이 수치는 약 122,486 BTC로 급증했다.

61% 증가라는 수치는 점진적 분배가 아니라 날카로운 가속을 의미한다. 장기 보유자 NUPL이 6개월 최저 수준으로 떨어졌음에도 여전히 ‘믿음’ 구간에 머물러 있어, 이 매도자들은 여전히 수익 구간에 있다.

기술적 측면에서는 12시간 차트에서 헤드앤숄더 패턴이 형성 중이며, 넥라인은 약 86,430달러 부근에 자리 잡고 있다.

하락 돌파가 발생할 경우 약 9~10%의 추가 하락 여지가 있다는 의미다.

CryptoQuant 애널리스트 @KriptoMevsimi는 현재 시장을 잠재적으로 “비트코인 역사상 가장 큰 장기 물량 출회”라고 표현하며, 비트코인이 “가격 사이클뿐 아니라 누가 어떤 목적으로 보유하는지의 전환을 겪고 있을 수 있다”고 덧붙였다.

한편, 현물 ETF는 1월 21일로 끝나는 한 주 동안 약 11억 9,000만 달러 규모의 순매도를 기록했다. 이 공백은 단기 투기적 매수자들이 메우고 있으며, 1주~1개월 보유 코호트의 공급 비중은 1월 11일 이후 4.6%에서 5.6%로 상승했다.

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왜 중요한가: 지지 구조 약화

기술적 하락 신호, 가속화되는 장기 매도, 약화되는 ETF 자금 흐름, 그리고 증가하는 투기적 참여가 맞물리며 시장을 취약한 상태로 만들고 있다.

단기 트레이더들은 일반적으로 하락 시 매수하고 반등 시 매도하는 경향이 있어, 장기적이고 탄탄한 지지를 제공하지 못한다.

비트코인은 단기 압력을 완화하기 위해 12시간 봉 기준 90,340달러 이상에서 강한 마감을 할 필요가 있으며, 92,300달러는 보다 의미 있는 회복 구간으로 여겨진다. 86,430달러가 붕괴될 경우 하락형 패턴의 완전한 이탈이 확인되며, 현재 매수자 구성이 투기 쪽으로 기울어 있는 만큼, 지지가 무너지는 순간 하락 속도가 빠르게 가속될 수 있다.

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