貝萊德在數字資產領域的最新舉措爲不斷髮展的貝萊德比特幣交易所交易產品景觀增添了收入角度。
貝萊德申請iShares比特幣優質收入ETF
貝萊德，全球最大的資產管理公司，管理資產達14萬億美元，已提交了一份關於新的iShares比特幣優質收入ETF的申請。該擬議基金旨在讓投資者接觸比特幣，同時尋求通過衍生品策略產生額外收益。
根據申請，該ETF將結合對基礎加密貨幣的直接接觸與生成收入的工具，如備兌權證和與期權相關的策略。此外，該產品的結構旨在吸引希望獲得數字資產敞口但又優先考慮定期收入而非純價格升值的投資者。
基於期權的比特幣收入策略
該文件解釋了ETF打算採用覆蓋性看漲期權策略，並在其比特幣持有中收取期權溢價。在實踐中，該基金將持有比特幣並對該頭寸出售看漲期權，旨在獲取期權溢價收入作爲額外的回報來源。
然而，這種方法可能會限制上行空間，如果比特幣急劇上漲，由於基金出售的看漲期權可能被執行。因此，投資者可以從期權生成的收入流中受益，這有助於在波動市場中平滑回報，並可能吸引更保守的投資者。
監管路徑和美國證券交易委員會（SEC）批准流程
新的ETF仍需美國證券交易委員會（SEC）審查和潛在的加密ETF批准。如果獲得批准，該工具將加入不斷擴大的美國上市加密相關交易所交易產品的名單，其中許多是在近年來關鍵監管決策後推出的。
此外，面向收入的結構可以幫助擴大加密產品的投資者基礎，超越投機交易者。該文件強調，ETF將在受監管的交易所上市交易，爲機構和顧問提供一種熟悉的方式，以獲取比特幣的敞口。
機構和零售對以收入爲焦點的比特幣敞口的訪問
如果監管機構批准，iShares工具將爲機構和零售投資者提供一種訪問比特幣的方式，並附帶收入聚焦的設計。這種設計反映了對收入聚焦比特幣策略日益增長的需求，這些策略可以適應多元化投資組合並滿足分配目標。
然而，與任何基於期權的產品一樣，投資者需要權衡收入生成與放棄上行空間之間的權衡。因此，對於優先考慮現金流和風險管理而非捕捉比特幣價格波動的每一個階段的投資者，這種結構可能會很具吸引力。
黑石更廣泛的加密擴展
iShares比特幣溢價收入ETF標誌着黑石公司在數字資產和黑石比特幣基金方面的更廣泛推動的又一步。早期產品已經爲客戶提供了現貨和期貨基礎的比特幣敞口，強化了該公司在傳統金融和加密生態系統之間的重要通道角色。
此外，最新的文件強調大型資產管理公司正在嘗試結合傳統收入策略與加密敞口的更復雜結構。到2024年，這一趨勢反映了一個成熟的市場，其中以收益爲中心的產品正在與純貝塔產品並存。
總之，黑石提議的iShares比特幣溢價收入ETF將直接比特幣敞口與基於期權的收入策略相結合，可能爲尋求受監管、以收益爲導向的加密市場訪問的投資者提供一種新工具。
