剛經歷完 10.11 加密市場暴跌，翻看頂級交易者與套利者的實戰覆盤，我深刻體會到：極端行情既是風險，也是機會。警報系統、資產分散、羣體協作與臨場反應，都是在混亂中活下來的核心祕訣。提前預判、實時風控、靈活調度資金，才能在劇烈波動中抓住屬於自己的那一瞬間。接下來，我將分享我的覆盤與一些新的思考，希望對大家有所啓發。
Vida 推文摘要
覆盤暴跌行情，作者提前預判特朗普關稅戰可能引發市場大清洗，凌晨暴跌後多資產出現極端下跌（如USDE、BETH等）。
作者通過監控巨鯨動向和市場機制，判斷暴跌主要由連環清算和流動性擠兌引發，果斷抄底有流動性價值的資產，成功獲利。
總結經驗：極端行情下，優先賭回錨更穩妥；實時監控和信息渠道能幫助抓住機會；遠離高槓杆，極端行情風險極高。
0xAA_Science 推文摘要
覆盤1011暴跌，作者描述了事件的時間線：川普宣佈重啓中美貿易戰並計劃加關稅，引發市場陰跌，隨後凌晨市場暴跌，多個資產出現脫錨（WBETH、BNSOL、USDE）。
作者憑藉對WBETH的熟悉和對市場機制的理解，判斷脫錨原因是暴跌導致連環清算和流動性擠兌，而非機制性風險，果斷抄底WBETH和USDE，成功獲利。
總結經驗：極端行情下，賭回錨比賭反彈更確定；信息羣體（Alpha羣）能幫助及時發現機會；遠離高槓杆合約，極端行情下風險極高。
風尋 (@0xfengxun) 推文摘要
作者在暴跌時被朋友叫醒，看到跌幅榜全是-80%，決定抄底幾個小幣，每個投入5萬U，但實際只買進去了10萬U，分別抄底了TUT和BOME，分別獲得了五倍和翻倍的收益。
小幣遍地機會，但買入難度大，很多想買的沒買進去，現在已經漲了五倍。
後續看到BNsol和BWETH突然崩盤，賬戶資金沒能全部調用，實際收益低於預期，主要因爲當時心態慌亂，沒能理清資金分佈。
總結：極端行情下小幣利潤高，但風險也大，心態和資金調度很重要，成功劇本下能翻倍，但也可能“粉身碎骨”。
0xPhiloA 推文摘要
作者覆盤了1011暴跌期間帶羣友抄底WBETH的全過程，強調了提前關注自選名單的重要性，第一時間發現價格異常並通知羣友抄底。
通過分析WBETH作爲幣安自家項目，認爲爆雷概率極低，鏈上和交易所之間存在巨大價差，選擇了“交易所買入→提到鏈上高價賣出→再回CEX買入”的套利路徑，實現了12倍收益。
由於大倉位在其他合約被爆，實際收益未能最大化，提醒大家極端行情下要防範交易所清算風險，及時將資產轉移到鏈上。
總結：套利機會來自於鏈上與交易所的價差，極端行情下要果斷行動並注意資產安全，提前關注自選名單能第一時間發現機會。
Your Quant Guy 推文摘要
作者詳細覆盤了暴跌期間的操作與思考，強調極端行情是發現短板和成長的機會。
時間線包括：第一波下跌時套利腳本自動減倉，後因平臺宕機及時停腳本，避免了更大風險；宕機期間通過自制機器人監控多賬戶倉位，保障資產安全。
第二波暴跌時錯過了最大套利機會，但隨後仍通過ETH價差套利和USDe抄底獲利。期間不斷監控腳本和倉位，及時調整策略，避免爆倉。
虧損主要來自Perp DEX和Lighter LLP，但整體仍盈利。
總結經驗：極端行情下風控至關重要，自動化工具（如機器人）能提升效率和安全；套利機會不僅限於主流幣，還可以關注WBETH、BNSOL等wrap代幣；策略需靈活調整，及時減倉規避風險。
Mr. Lin | Pendle Maxi 推文摘要
作者以“幣圈劇烈波動率=暴富時刻”爲主題，分享了通過HyperliquidX的HLP（Hyper Liquidity Vault）在極端行情下獲得高額收益的案例。
HLP允許用戶被動參與做市和清算機制，清算倉位越多，用戶分潤越高。以2024年12月清算潮爲例，BTC合約半小時內暴跌8%，HLP年化收益一度衝到600%以上。
本次清算潮，HLP單日進賬超百萬美金，年化收益達178%。Pendle羣友在清晨提前買入YT-hwHLP，利用20-35倍槓桿，短短几小時本金翻倍，且無需依賴內幕消息或手速。
結論：黑天鵝事件或大規模清算時，可以通過hwHLP等衍生金庫產品提前埋伏，做多波動率，獲得高額收益。普通用戶也能通過公開透明信息抓住機會。
涼粉小刀 (@liangfenxiaodao) 推文摘要
作者在暴跌後收到清算郵件，經歷了短暫的“平靜”，反而感到一種解脫，認爲這次暴跌是自己幣圈生涯的分水嶺。
回顧川普發幣以來的行情，AI meme板塊崩塌，SOL暴跌，現貨在關稅戰中碎片化，期間還經歷了WBETH脫錨、BSC和BONK行情的“遛狗”，倉位不斷流失，最終在Hyperliquid上的爆倉擊潰了心理防線。
之後一段時間心態極度不穩，頻繁FOMO、割肉、追漲殺跌，反思自己像剛入圈時一樣盲目操作。羣友多次勸誡要堅持自己的風格，但當時已無力調整。
現在選擇“清空杯子”，放空心態，從頭再來，以李小龍的“空杯心態”自勉，願與同行者共勉，迎接未來的風暴。
0x4848 推文摘要
作者覆盤了暴跌現場，強調這次沒有賺錢，只有虧錢的教訓。凌晨被手機震醒，最初未察覺異常，隨後發現大量不正常價差，因策略保護只減倉，錯過了大把利潤。
朋友倉位告急，幣安理財無法贖回，系統報錯，導致資金無法及時轉移，多個交易所也出現流動性不足，部分倉位無法平倉，甚至有標的到行情結束才知道結果。
覆盤總結：極端行情下，只有醒着、注意力集中且有大資金在現貨/合約賬戶的人才能抓住機會。大部分人不是交易員，資金分散或在理財產品裏，根本無法及時抄底。槓桿策略風險極高，很多“無風險”循環貸成了爆倉導火索。
現場第一手信息極爲寶貴，頂尖交易員提前準備好彈藥和心態，量化團隊則疲於應付，套利者一部分在安心睡覺，一部分在盯着程序報警。幣安USDE無法做合約保證金，產品設計上已規避部分風險。
憨巴龍王 (@dotyyds1234) 推文摘要
作者因將交易倉位與套利倉位分開管理，導致小號爆倉。原本採用“買1000做空900”的方式實現套利和做多，但這次調整爲“買1000做空1000”，小號單獨做多900，結果小幣暴跌幾乎歸零，槓桿雖不高但依然爆倉。
暴跌期間忘記補保證金，導致爆倉，感到非常懊惱。作者多次強調不要循環貸，過去鏈上高年化時都懶得去做循環，現在幣安20%年化也有人去循環，風險極高。
2025年行情針對套利資金，頭寸大、行情快，根本來不及補保證金或減倉，無論是循環貸還是小幣套利都極易爆倉。
總結：極端行情下，分倉和套利策略風險極高，循環貸和高槓杆不可取，暴跌時補保證金和及時減倉至關重要。
0xSunNFT 推文摘要
作者覆盤了暴跌期間的WBETH套利經歷，強調極端行情下鏈上與交易所之間的價差套利機會。
發現WBETH在幣安和鏈上價格出現巨大差異，果斷在幣安買入WBETH並提到鏈上高價賣出，短時間內實現高額收益。
過程中遇到鏈上gas費暴漲、提幣延遲等問題，但依然堅持套利操作，最終獲得滿意回報。
總結：極端行情下，鏈上與交易所的價差套利機會巨大，但需要快速反應和技術支持，提前準備自選名單和套利路徑至關重要。
0xdoug 推文摘要
作者在暴跌期間主要關注WBETH和USDE的脫錨機會，強調極端行情下鏈上與交易所之間的價差套利。
發現WBETH在幣安和鏈上價格出現巨大差異，果斷在幣安買入WBETH並提到鏈上高價賣出，短時間內實現高額收益。
過程中遇到鏈上gas費暴漲、提幣延遲等問題，但依然堅持套利操作，最終獲得滿意回報。
總結：極端行情下，鏈上與交易所的價差套利機會巨大，但需要快速反應和技術支持，提前準備自選名單和套利路徑至關重要。
比特傻 (@bitfool1) 推文摘要
作者通過回顧歷史暴跌（2020年312、2021年519、2024年85、2025年2月3日、2025年10月11日），總結極端行情的宏觀誘因和市場表現，包括疫情、經濟危機、政策變動、巨鯨出貨、槓桿鏈式清算等。
每次暴跌後，市場往往會經歷一段橫盤或持續下跌，隨後迎來單邊上漲，尤其是主流幣（BTC、ETH）表現堅挺，山寨幣則跌幅慘烈，爆倉量巨大。
經典應對方式包括：提前掛單接插針、暴跌後擇時買入主流幣超跌、休息等待大機會。強調暴跌是牛市底部的信號，主流幣更抗跌，山寨幣風險極高。
經驗總結：極端行情下，提前準備、理性擇時、主流幣優先，避免高槓杆和盲目抄底，歷史規律值得參考。
彙總與學習總結
主要經驗與教訓
極端行情下的套利機會
多位作者強調鏈上與交易所之間的價差套利（WBETH、USDE等），極端行情下套利空間巨大，但需要提前準備自選名單、套利路徑和技術支持，快速反應至關重要。
風控與資金管理
自動化工具（如機器人、腳本）能提升風控效率，及時減倉、補保證金、分散倉位是避免爆倉的關鍵。高槓杆和循環貸風險極高，極端行情下容易“無風險套利變爆倉導火索”。
心態與覆盤
暴跌後及時覆盤，保持“空杯心態”，避免FOMO和盲目操作，理性面對虧損和爆倉，調整心態重新出發。歷史規律顯示，暴跌後市場常有反彈機會，但需耐心等待，不宜盲目追漲殺跌。
主流幣與山寨幣的差異
主流幣（BTC、ETH）在極端行情中更抗跌，山寨幣跌幅慘烈，抄底需謹慎。暴跌後優先關注主流幣超跌機會，山寨幣風險極高，爆倉量巨大。
信息與羣體協作
信息羣體（Alpha羣、微信羣）能幫助及時發現市場異常和套利機會，現場第一手信息極爲寶貴。頂尖交易員提前準備彈藥和心態，量化團隊需應對極端行情的挑戰。
產品機制與市場設計
某些產品（如幣安USDE）設計上已規避部分極端風險，用戶需瞭解產品機制，避免因流動性或贖回限制導致資金無法及時轉移。
我們可以學到什麼？
極端行情是風險與機會並存的時刻，提前準備、理性覆盤、風控優先、主流幣優先是應對暴跌的核心策略。
快速反應和技術支持能幫助抓住套利機會，但高槓杆和循環貸不可取，分倉和資金調度需謹慎。
保持空杯心態，理性面對虧損，歷史規律值得參考，暴跌後市場常有反彈但需耐心等待。
信息羣體和自動化工具能提升效率和安全，現場信息極爲重要，頂尖交易員和量化團隊需提前佈局。
瞭解產品機制，規避流動性和贖回風險，極端行情下資金安全和風控是第一位。
這些經驗和教訓不僅適用於幣圈，也適用於其他高波動金融市場，值得所有投資者借鑑。
