全球股市收益率深度盤點

一個衆所周知的事實是：美國股市作爲全球資本市場的領頭羊，其體量極其龐大，市值約佔全球股市總市值的40%。

美股不僅規模宏大，其回報表現更是令人矚目。截至2025年底，代表美股大盤風向標的標普500指數，在過去長達50年的時間跨度裏，平均年化收益率達到了驚人的11.1%！

針對這一現象，常有網友提出疑問：像印度這類GDP增速較高的新興國家，其股市的投資回報理應超越美國纔對。

然而事實並非如此。一個國家的GDP增長速度與該國股市的收益率之間，實際上僅存在非常微弱的正相關性，在某些特定情境下，二者甚至呈現出負相關的走勢。

爲了更直觀地說明問題，我們不妨忽略稅收因素，簡單對比一下美國股市與全球其他主要經濟體股市的歷史回報率。以下數據涵蓋了各市場過去十年的平均年化收益率及累計投資收益率。

首先，我們將美國股市與“新興市場”及“發達國家市場”的整體表現進行橫向對比。其中，新興市場涵蓋了巴西、印度、南非等異軍突起的發展中地區；而發達國家市場則指除美國以外的西歐、日本、韓國、澳大利亞、加拿大等成熟市場。

**地區表現對比：**

| 地區 | 十年年化收益率 | 累計收益率 |

| :--- | :--- | :--- |

| **美國** | **14.7%** | **295%** |

| 發達市場 | 8.7% | 130% |

| 新興市場 | 8.2% | 120% |

通過數據不難發現，作爲一個整體，新興國家的股市收益率大幅落後於美國以外的發達國家。這一無可爭辯的事實，有力地反駁了“GDP增速越高、股市收益就越高”這一想當然的結論。與此同時，即便是在發達國家陣營中，非美市場的收益率也顯著遜色於美國。

讓我們算一筆賬：如果您在10年前將10萬美元投入美國股市，如今您將擁有39.5萬美元的資產。但如果您當時選擇投資美國以外的發達國家股市，您的資產僅爲23萬美元，約等於前者的58%。

更令人唏噓的是，若您押注於GDP高速增長的新興市場，您最終僅能擁有22萬美元，這僅僅相當於投資美股收益的57%！

或許會有朋友認爲，寬泛的市場分類可能掩蓋了部分表現優異的個別股市，拉低了整體的平均回報。那麼，我們不妨聚焦幾個華人投資者較爲關心的具體國家股市，看看它們的單兵作戰能力是否能讓人刮目相看。

**主要國家股市表現對比：**

| 地區 | 十年年化收益率 | 累計收益率 |

| :--- | :--- | :--- |

| **美國** | **14.7%** | **295%** |

| 加拿大 | 12.4% | 222% |

| 意大利 | 11.1% | 187% |

| 法國 | 9.8% | 155% |

| 韓國 | 9.5% | 148% |

| 印度 | 8.8% | 132% |

| 澳大利亞 | 8.0% | 116% |

| 德國 | 7.9% | 114% |

| 新加坡 | 7.9% | 114% |

| 日本 | 7.8% | 112% |

| 英國 | 7.7% | 110% |

| 中國 | 5.4% | 69% |

從上表可以清晰地看到，即便是與其他國家的股市“單打獨鬥”，美股依然穩居榜首，獨佔鰲頭。以印度爲例，若您10年前投入10萬美元，如今的資產爲23.2萬美元，僅相當於同期投資美股收益的59%！

綜上所述，我的結論非常明確：美股是當之無愧的世界最強股市！

值得一提的是，標普500指數成分股中的絕大多數企業均爲跨國公司。作爲一個整體，它們約40%的營收源自美國以外的地區。因此，投資美股指數，本質上已經是在享受全球經濟和人口增長帶來的紅利。

正因如此，我誠摯建議大家：投資鎖定美股即可，無需爲了所謂的“分散風險”而去配置美國以外的股市，那樣做極大概率會導致您的整體投資收益率縮水。

美國有一句經典的諺語：“如果你不能打敗他們，就加入他們吧！”

在此，我給大家的終極投資建議是：珍愛生命與財富，全倉美股！放棄個股博弈，只買指數基金！

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