Giới thiệu
Thị trường tiền điện tử đã xóa khoảng 100 tỷ đô la giá trị vào cuối Chủ nhật khi các nhà giao dịch định giá vào rủi ro của một cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ một phần liên quan đến việc tài trợ cho Bộ An ninh Nội địa. Cuộc tranh cãi ở Washington đã gia tăng sau vụ nổ súng tại Minneapolis liên quan đến các đặc vụ liên bang, khiến các thượng nghị sĩ đảng Dân chủ chỉ ra rằng họ sẽ chặn bất kỳ gói chi tiêu nào bao gồm tài trợ cho DHS trừ khi có các cải cách được thực hiện. Trong meantime, dữ liệu cho thấy thị trường rộng lớn hơn đang giảm: tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm từ khoảng 2,97 nghìn tỷ đô la xuống còn 2,87 nghìn tỷ đô la trong khoảng sáu tiếng rưỡi. Bitcoin (CRYPTO: BTC) đã giảm 3,4% trong 24 giờ qua, trong khi Ether (CRYPTO: ETH) giảm 5,3%. Giữa sự bán tháo, hơn 360 triệu đô la trong các vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý, bao gồm khoảng 324 triệu đô la trong các hợp đồng dài hạn, theo dữ liệu theo dõi thị trường. Bối cảnh chính trị đang phát triển đã nhấn mạnh mức độ nhạy cảm của thị trường tiền điện tử với các tiêu đề vĩ mô và rủi ro chính sách.
Các điểm chính
Vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm khoảng 100 tỷ đô la trong chưa đầy một ngày, từ khoảng 2,97 nghìn tỷ đô la xuống 2,87 nghìn tỷ đô la trong vòng sáu tiếng rưỡi.
Bitcoin (CRYPTO: BTC) đã giảm khoảng 3,4% trong 24 giờ, trong khi Ether (CRYPTO: ETH) giảm khoảng 5,3% trong cùng khoảng thời gian.
Hơn 360 triệu đô la các vị trí tiền điện tử có đòn bẩy đã bị thanh lý trong thời gian này, với 324 triệu đô la trong số đó là các vị trí dài hạn.
Các thị trường dự đoán đã định giá xác suất tăng lên về việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa vào cuối tháng Giêng, với các cược khoảng 80% trên cả Kalshi và Polymarket.
Các diễn biến chính trị—bao gồm các cuộc tranh luận về tài trợ DHS và các ngôn từ thuế quan rộng hơn—đã tạo ra tâm trạng rủi ro thấp hơn khiến cảm xúc trên toàn bộ thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống giảm sút.
Các mã được đề cập: $BTC, $ETH
Tâm lý: Trung lập
Ảnh hưởng giá: Tiêu cực. Sự bán tháo rộng rãi phản ánh rủi ro chính trị cao và tâm lý rủi ro thấp trong số các nhà đầu tư.
Ý tưởng giao dịch (Không phải lời khuyên tài chính): Giữ. Với những tiêu đề tiếp tục phát triển, sự kiên nhẫn và quản lý rủi ro vẫn là điều khôn ngoan trong khi theo dõi các phát triển chính sách.
Bối cảnh thị trường: Phiên giao dịch minh họa cách rủi ro chính trị và sự không chắc chắn về chính sách có thể tràn vào các thị trường tiền điện tử, củng cố mối liên hệ giữa rủi ro tiêu đề, điều kiện thanh khoản và khẩu vị rủi ro trong một lĩnh vực vẫn nhạy cảm với các yếu tố vĩ mô.
Tại sao nó quan trọng
Sự giảm giá vào cuối tuần nhấn mạnh cách mà giá tiền điện tử theo dõi chặt chẽ các tiêu đề địa chính trị và quy định, đặc biệt khi chúng chạm vào cơ chế tài trợ của chính phủ Hoa Kỳ. Cuộc chiến tài trợ DHS nằm ở giao điểm của chính sách an ninh và thực thi nhập cư, những vấn đề đã ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro và dòng vốn trong các loại tài sản. Khi các nhà lập pháp trao đổi ngôn từ về các khoản chi tiêu DHS và giám sát ICE, các nhà giao dịch đang điều chỉnh lại các vị trí trong một thị trường vẫn bị chi phối bởi các cược có đòn bẩy và thanh khoản nhanh chóng. Hệ quả ngay lập tức là một sự giảm giá mạnh hơn trong các tài sản thanh khoản nhất, với các altcoin hoạt động như các điểm tấn công cho xu hướng giảm rộng hơn do sổ đặt hàng mỏng hơn và biến động cao hơn trong các giai đoạn như vậy.
Các thành viên thị trường cũng đang cân nhắc các yếu tố kích thích rộng hơn ngoài cuộc tranh luận ngân sách. Phiên giao dịch mà chứng kiến sự sụt giảm tiền điện tử được nhấn mạnh bởi các tiêu đề như đe dọa thuế quan từ lãnh đạo Hoa Kỳ và căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông, những yếu tố có xu hướng làm giảm khẩu vị rủi ro trong các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử. Trong môi trường này, các nhà giao dịch đã chuyển sang các tài sản phòng thủ và bảo hiểm, nhưng ngay cả những câu chuyện trú ẩn an toàn trong tiền điện tử cũng không cung cấp được sự bảo vệ như thường lệ. Các động lực cho thấy tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng khi các thời hạn chính trị giao nhau với các quyết định chính sách, thử thách khả năng quản lý đòn bẩy và duy trì thanh khoản của các nhà giao dịch trong các giai đoạn căng thẳng.
Xác suất chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa vào thứ Bảy, ngày 31 tháng 1, là 80% trên Polymarket. Nguồn: Polymarket
Ngoài sự căng thẳng chính sách ngay lập tức, các nhà đầu tư theo dõi các chỉ báo rủi ro đang diễn ra đã trở thành một phần không thể thiếu của thị trường tiền điện tử trong các giai đoạn bất ổn. Cuộc đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ kéo dài nhất—kéo dài 43 ngày—đã cung cấp một trường hợp thử nghiệm cho cách tài sản kỹ thuật số phản ứng với tình trạng tắc nghẽn chính trị kéo dài. Bitcoin đã giảm từ mức đỉnh trước đó gần 126.080 đô la xuống chỉ dưới 100.000 đô la trong thời gian đó, cho thấy rằng ngay cả các tài sản lớn cũng có thể trải qua sự suy giảm rõ rệt khi niềm tin giảm sút. Câu chuyện thị trường rộng lớn hơn trong thời gian đó bao gồm vàng vượt trội hơn các tài sản kỹ thuật số, cho thấy rằng nhiều nhà đầu tư ưa thích các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống trong bối cảnh bất ổn vĩ mô và địa chính trị gia tăng.
Khung tâm lý vào thời điểm đó cũng phản ánh trong Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam của Crypto, đã giảm sâu hơn vào "sợ hãi cực độ" khi các nhà đầu tư củng cố cược rủi ro thấp, ngay cả khi một số người công nhận cơ hội đảo ngược trong các altcoin rủi ro cao. Giai đoạn gần đây này củng cố bài học rằng các thị trường tiền điện tử, mặc dù đã phát triển và đổi mới, vẫn rất nhạy cảm với các tín hiệu chính sách của Hoa Kỳ và lịch trình chính trị, đặc biệt khi kết hợp với các rủi ro thanh khoản có đòn bẩy.
Thay đổi giá của Bitcoin trong lần đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ trước đó. Nguồn: CoinGecko
Khi thị trường tiêu hóa lập trường đang phát triển ở Washington, các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các thị trường xác suất cho bất kỳ sự đánh giá lại nào về thời gian đóng cửa. Đến Chủ nhật, các thị trường dự đoán đã báo hiệu một xác suất cao—khoảng 80% vào ngày 31 tháng 1—phản ánh sự đồng thuận rằng tình trạng bế tắc chính trị có thể kéo dài đến cuối tháng. Giá định giá này phản ánh sự kết hợp giữa sự thận trọng của tổ chức và xu hướng lịch sử đối với sự căng thẳng chính sách làm phức tạp giá tài sản khi các dự luật tài trợ đang ở trong tình trạng không chắc chắn.
Nhìn lại, sự kết hợp giữa các thời hạn tài chính, các cuộc tranh luận chính sách thực thi nhập cư và sự không chắc chắn vĩ mô rộng hơn đã tạo ra một môi trường khó khăn cho các tài sản rủi ro. Trong khi một số người tham gia lập luận rằng những giai đoạn như vậy cuối cùng sẽ dẫn đến sự đảo ngược, thời gian vẫn chưa chắc chắn, và điều kiện thanh khoản trong các thị trường tiền điện tử có thể xấu đi nhanh chóng trong trường hợp không có giải pháp chính sách rõ ràng. Trong thời gian gần, các nhà giao dịch có khả năng sẽ theo dõi bất kỳ dấu hiệu nào của sự thỏa hiệp về tài trợ DHS, cũng như triển vọng đang phát triển cho chính sách tiền tệ và tài khóa của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro trên toàn bộ các loại tài sản.
Hiệu suất tương đối của vàng, thường là một thước đo cho khẩu vị rủi ro thấp, vẫn là một yếu tố để theo dõi như một chỉ báo so với độ biến động của tiền điện tử trong thời kỳ chính trị bất ổn. Sự căng thẳng đang diễn ra giữa các yếu tố rủi ro cao và rủi ro thấp đảm bảo rằng hành động giá trong các tài sản tiền điện tử lớn sẽ tiếp tục được hình thành bởi các dòng chảy do tiêu đề dẫn dắt, ngay cả khi các yếu tố cơ bản lâu dài—bao gồm việc áp dụng của tổ chức và sự phát triển mạng lưới—tiếp tục phát triển phía sau.
Cointelegraph cam kết với báo chí độc lập, minh bạch. Bài báo này được sản xuất theo Chính sách Biên tập của Cointelegraph và nhằm cung cấp thông tin chính xác và kịp thời. Người đọc được khuyến khích xác minh thông tin một cách độc lập. Đọc Chính sách Biên tập của chúng tôi tại https://cointelegraph.com/editorial-policy
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Thị trường tiền điện tử giảm 100 tỷ đô la khi nỗi lo về việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa lơ lửng trên Tin tức tiền điện tử – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và các cập nhật blockchain.
