クラーケンが2025年9月にBreakoutの買収を発表した際、この動きは暗号資産業界に対し「プロップトレーディングの時代到来」を明確に告げるものとなった。この取引は、大手暗号資産取引所によるプロップトレード事業への初の本格参入を意味する。クラーケンの機関投資家向けインフラとBreakoutの能力評価型ファンディングモデルを組み合わせる試みである。

「Breakoutは、資本そのものへのアクセスではなく、スキルの証明を基に資本を割り当てる仕組みを提供する」とクラーケン共同CEOのアルジュン・セティ氏は語る。「人脈から能力本位へ時代が急速に移行する中、われわれは学歴や経歴でなく、パフォーマンスの実績を正当に評価・報酬化するシステムを構築したいと考えている。」

この買収はより広い潮流を反映する。当初は個人投資家を中心としたトレードブームだったが、いまや本格的な機関投資家の参入と大規模な資本誘致の場に発展した。

ブームを支える主な数字

プロップトレーディング業界の成長は驚異的と言える。Googleトレンドによれば、「プロップトレーディング」の世界検索数は2020年から2025年の間に5000%以上増加した。検索数はここ最近で過去最高値を記録し、資金提供型トレードプログラムへの関心と需要の高まりを示す。

業界アナリストは、2024年時点でプロップトレード市場の規模は58億ドルに達し、2033年には145億ドルへの拡大が予測されると見積もる。これは年平均成長率でほとんどのフィンテック業界を上回る。2015年12月～2024年4月の間で、プロップトレード関連検索は1264%増加。伝統的投資に関する検索増加率（240%）を大幅に凌ぐ。

この市場の中でも暗号資産セグメントの成長はさらに急速である。最近の調査では、上位20プロップファームのうち90%が2025年8月にGoogle検索関心度の増加を記録。特に暗号資産ネイティブな企業で強い伸びが顕著となっている。

大手参入の注目理由

クラーケンのプロップトレード参入は孤立した動きではない。同取引所はすでにBreakoutの買収前に、NinjaTraderを15億ドルで買収し、さらにCapitalise.aiの取得に踏み切るなど、個人・プロ両方の取引者の全ライフサイクルをターゲットとする戦略性を打ち出していた。業界関係者の間では、これらの買収がクラーケンのIPO準備の一環ではないかとの憶測も広がる。

Breakoutの買収には明確な狙いがある。プロップトレードをKraken Proへ組み込むことで、有能なトレーダーの発掘と育成を目的としつつ、評価テスト手数料や利益分配による収益も確保する。Breakoutは2023年のサービス開始以来、すでに2万超の資金提供口座を発行しており、その顧客基盤がクラーケンの機関向け流動性とインフラを利用できるようになる。

プロップトレード業界にとって、この買収は価値観の裏付けとなる。規制を受ける機関グレードの取引所として定評あるクラーケンが、資金提供型モデルに本格投資することで、プロップトレードが個人投資家ブームの域を超え、より持続的な事業へと進化したとの評価が生まれる。

進化する競争環境

クラーケンとBreakoutによる提携は、暗号資産プロップトレードの競争環境を一変させた。2015年以降、業界のトップブランドと見なされるFTMOのような既存勢力は、他のプロップ企業に加え、ユーザーベースや資金力で圧倒する大手取引所との競争に直面することとなった。

FTMOは2025年7月に暗号資産ペアを22種追加し、スプレッドも改善。クリプトCFDの取り扱いは30超に拡大した。同社はチェコ拠点で100万人超のトレーダーへの実績や、Trustpilot評価4.8/5を維持しており、信頼性重視の業界において説得力がある。

一方、こうした買収は独自路線を打ち出すプラットフォームにも新たな好機をもたらした。取引所バックのプロップ企業が資本やインフラで優位を競う中、資金提供だけでなくトレーダーの育成に焦点を置いた新たな暗号資産ネイティブ企業も登場し始めている。

次の展望：AI統合型取引開発

クラーケンによる買収は、プロップトレードの業界成熟を示すが、同時に新規プラットフォームが急速に解決を図る課題の存在も浮き彫りにした。Breakoutを含むほとんどのプロップ企業は、評価と資金供与だけに注力し、体系的なトレーダー育成は提供していない。

この点は非常に重要である。業界関係者によれば、最初の評価試験を合格するトレーダーは全体の5～10%に過ぎず、資金提供口座から実際に利益を得られる割合はさらに少ない。ボトルネックは資金不足ではなく、トレーダーの心理的・技術的課題にある。

こうした課題に取り組む中で、Fondeo.xyzは次世代型の暗号資産プロップトレードの象徴と見なされている。同プラットフォームはAIコーチングを資金提供型トレーダー体験に直接組み込み、トレード心理とトレードパフォーマンスの切り離せない関係に着目。従来モデルで苦戦するトレーダーにとって、資金と育成の融合はまったく新たな価値となる。

このアプローチはAIトレードツール全体のトレンドにも一致する。取引分野でAIを活用する世界市場は、2025年の245億3千万ドルから2029年に404億7千万ドルまで拡大が見込まれており、年平均成長率は13.3%に達する見通し。しかし、大半のAIツールは実行や分析に特化する一方、プロップ企業インフラにAIコーチングを統合する事例はまだ未開拓。Fondeo.xyzなどが草分け的な役割を果たしている。

トレーダーへの影響

これからプロップトレーダーを目指す人々にとって、クラーケンとBreakoutの提携はチャンスであると同時に警鐘でもある。一方で、機関投資家の参入により、信頼性やインフラ水準の向上、より堅実なプラットフォーム環境が整備される。Breakoutの利用者はクラーケン級のセキュリティや機関向け流動性、大手の信頼性を享受できる。

他方で、機関主導のプロップトレード市場は競争が一段と厳しく、シビアになりつつある。クラーケンはBreakoutの評価プログラムについて「意図的に厳格」だと明言し、資本投入前にリスク管理や戦略遵守の能力を厳密にチェックすると強調。大半の応募者は初回で合格できないという。

こうした背景から、市場内に自然なセグメント分化が生まれる。実力に自信のあるトレーダーはFTMOやBreakoutなど実績ある選択肢に向かう。一方で、資金確保と同時にスキル向上を重視したい人、特に暗号資産特有の24時間体制市場に対応したい人には、Fondeo.xyzのような統合型プラットフォームがより適している。

今後の展望：プロップトレーディングの制度化

クラーケンによるブレイクアウトの買収は、同様の動きの始まりに過ぎない可能性が高い。プロップトレーディングへの関心は過去最高水準に達し、市場規模は145億ドルにまで拡大すると予測されている。このため、他の大手取引所やフィンテック企業も同様の動静を検討する展開となる見通し。

業界関係者は統合が進むと予測する。支払いが不安定な中小企業や不透明な運営を行う企業は、資金力で勝る取引所系プラットフォームとの競争に苦しむ。一方、優れたテクノロジーやAIによるトレーダー育成、特定市場への特化などで差別化を図る事業者は、持続可能な市場を確保する。

グーグル・トレンドのデータが示す通り、プロップトレーディングへの関心は衰えていない。トレーダーには選択肢の拡大や基盤の強化、信頼性向上といった恩恵がある。業界全体にとっては、小口投資家の流行から機関投資家のアセットクラスへの転換が進行中であることを意味する。

クラーケンのセティ氏は「現代の資本プラットフォームは本来こうあるべきだ。透明性が高く、プログラム可能で、優位性があれば誰もが利用できる」と語る。2026年には、その優位性は単なる取引技術にとどまらず、どのプラットフォームで自身の力を磨くか—機関系の大手か、AI活用型の先進的事業者か—といった選択にかかる。

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