🔥CHÚ Ý🔥
PHẦN 1: KHI CHỦ SỞ HỮU THẾ GIỚI KHÔNG CÒN NGƯỜI MUA, THẾ GIỚI THAY ĐỔI CHỦ SỞ HỮU
💸Mỹ đang rơi vào một CÁI BẪY NỢ với những hậu quả toàn cầu…
📉 26% của khoản nợ THỰC HIỆN TRONG 12 THÁNG TỚI
📉 Gần 10 TRIỆU ĐÔ LA cần được tái tài trợ với lãi suất CAO HƠN NHIỀU so với năm 2020
📉Vào năm 2020, khi 29% đã hết hạn, lãi suất là 0%. Hôm nay, lãi suất cơ bản là 5.5% và chi phí tái tài trợ đã tăng gấp bốn lần
👉Khi lãi suất là 0%, nó có thể duy trì
▪️Trong hầu hết thập kỷ qua, lãi suất gần như bằng không. Điều đó có nghĩa là Bộ Tài chính Hoa Kỳ có thể phát hành nợ gần như không phải trả lãi đáng kể.
▪️Nếu bạn phát hành $10 TRILLION nợ với lãi suất 0%, chi phí hàng năm cho lãi suất gần như là $0.
▪️Điều đó khiến CHI PHÍ LÃI SUẤT NỢ PHẢI TRẢ trở thành một khoản chi tiêu biên trong ngân sách liên bang.
▪️Vì vậy, chính phủ có thể vay nợ để tài trợ cho các biện pháp kích thích, chiến tranh, chương trình xã hội, v.v., mà không phải lo lắng về việc trả lãi.
👉Nhưng bây giờ… tái tài trợ 10 TRILLION với lãi suất 5% trở nên tốn kém hơn nhiều.
▪️Khi chính phủ Hoa Kỳ phát hành nợ, họ đang vay tiền. Đổi lại, họ hứa:
▪️Trả lại vốn vào một ngày trong tương lai (1 năm, 3 năm, 10 năm, v.v.)
▪️Trả lãi suất mỗi năm cho đến khi trả lại vốn đó (đó là “lợi suất” của trái phiếu).
▪️Thế nhưng: khi những trái phiếu đó đáo hạn, chính phủ không có tiền để trả lại tất cả.
▪️Vậy điều họ làm là:
▪️Vay lại (phát hành trái phiếu mới) để trả các trái phiếu đáo hạn.
▪️Đó là tái tài trợ: thay thế nợ cũ bằng nợ mới.
📉 VÍ DỤ ĐƠN GIẢN:
💸Hãy tưởng tượng rằng vào năm 2020, Bộ Tài chính đã phát hành $1 TRILLION trái phiếu với lãi suất 1% → Trả $10.000 triệu mỗi năm cho lãi suất.
💸Những trái phiếu đó đáo hạn vào năm 2024.
💸Để trả họ, phát hành $1 TRILLION mới với lãi suất 5%.
→ Bây giờ trả $50.000 triệu mỗi năm cho lãi suất.
💸Tổng số nợ không thay đổi, nhưng chi phí lãi suất đã tăng 5 lần.
Và chuyện gì xảy ra nếu KHÔNG CÓ NGƯỜI MUA sẵn sàng mua nhiều nợ như vậy⁉️
▪️Bộ Tài chính phải đưa ra lãi suất cao hơn để thu hút họ.
▪️Điều đó làm tăng lợi suất trái phiếu.
▪️Và lãi suất đó lây lan ra toàn bộ hệ thống: thế chấp, vay, tín dụng, cổ phiếu…
Và xét thấy rằng bây giờ các ngân hàng trung ương có nhiều vàng hơn trái phiếu Mỹ lần đầu tiên trong 30 năm, rằng Trung Quốc đang bán trái phiếu và châu Âu đe dọa sẽ bán, tình hình trở nên phức tạp.
📉 Việc tăng lãi suất làm chậm nền kinh tế vì làm tăng chi phí cho toàn bộ hệ thống tài chính...
📉Bởi vì các khoản vay mà các ngân hàng cho người dân, thế chấp và TẤT CẢ, tính lãi suất của họ bằng cách cộng thêm một khoản vào lợi suất trái phiếu của chính phủ.
📉Bởi vì nếu không, họ sẽ cho chính phủ vay trực tiếp (mua trái phiếu) thay vì cho bạn.
Và Bộ Tài chính và FED đang làm gì⁉️
▪️Bộ Tài chính đang MUA LẠI TRÁI PHIẾU.
▪️FED đã dừng QT (bán trái phiếu) và chuyển sang mua $40B trái phiếu mỗi tháng.
▪️FED hiện đang duy trì hệ thống để Bộ Tài chính có thể phát hành mà không gây ra hỗn loạn, nhưng khi các khoản đáo hạn này tăng nhanh, có thể họ sẽ phải tăng cường việc mua lại trái phiếu để không làm tăng lợi suất trái phiếu.
📍Nhiều việc mua lại có nghĩa là phát hành nhiều hơn → nhiều lạm phát hơn → ít niềm tin hơn vào đồng đô la.
📍Và trong bối cảnh đó, #Bitcoin trở nên mạnh mẽ trong khi Hoa Kỳ tiến bước, từng bước một, trong vòng xoáy kết thúc đế chế mà Ray Dalio mô tả.
