🚨 NHẬT BẢN VỪA RÚT CÁI NÚT — CÁC THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU CÓ 48 GIỜ
Nhật Bản sắp làm điều mà hầu hết mọi người nghĩ là không thể.
Hôm nay, Ngân hàng Nhật Bản lại tăng lãi suất — đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ vào lãnh thổ mà hệ thống tài chính hiện đại chưa bao giờ phải tiêu hóa.
Đây không phải là câu chuyện của Nhật Bản.
Đây là một BÀI KIỂM TRA ÁP LỰC TOÀN CẦU.
Trong nhiều thập kỷ, Nhật Bản sống sót nhờ vào lãi suất gần bằng không.
Đó là sự hỗ trợ sự sống của hệ thống.
Bây giờ nó đã gone… và toán học trở nên tàn nhẫn.
🔥 Tại sao điều này làm vỡ mọi thứ NHANH
Nhật Bản ngồi trên ~$10 NGHÌN TỶ ĐÔ LA nợ — ngày càng tăng hàng ngày.
Lợi suất cao =
→ Chi phí phục vụ nợ bùng nổ
→ Lãi suất ăn mòn doanh thu chính phủ
→ Độ linh hoạt ngân sách chết
Không có nền kinh tế hiện đại nào thoát khỏi điều này một cách sạch sẽ:
→ Vỡ nợ
→ Tái cấu trúc
→ Hoặc lạm phát
Và Nhật Bản không bao giờ vỡ nợ một mình.
🌍 Cú sốc toàn cầu ẩn giấu
Nhật Bản nắm giữ hàng nghìn tỷ tài sản nước ngoài:
• Hơn $1T trong Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ
• Hàng trăm tỷ trong cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu
Những khoản nắm giữ đó chỉ có ý nghĩa khi lợi suất Nhật Bản trả không gì cả.
Bây giờ? Trái phiếu trong nước cuối cùng cung cấp lợi nhuận thực.
Sau khi phòng ngừa rủi ro tiền tệ… Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ mất tiền cho các nhà đầu tư Nhật Bản.
Đó không phải là hoảng loạn.
Đó là SỐ HỌC.
Vì vậy, vốn trở về nhà.
Ngay cả vài trăm tỷ repatriating cũng không phải là “trật tự”…
Đó là một KHOẢNG TRỐNG THANH KHOẢN.
💣 Kích hoạt thực sự: giao dịch carry yen
Hơn $1 NGHÌN TỶ ĐÔ LA được vay rẻ bằng yen và triển khai vào:
→ Cổ phiếu
→ Tiền điện tử
→ Thị trường mới nổi
Khi lãi suất Nhật Bản tăng và yen mạnh lên:
→ Các giao dịch carry bị tháo gỡ
→ Lời gọi ký quỹ xảy ra
→ Bán tháo bắt đầu
→ Mối tương quan quay về MỘT
Mọi thứ đều bán.
Cùng nhau.
⚠️ Và nó trở nên tồi tệ hơn…
→ Chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Nhật đang thu hẹp
→ Nhật Bản có ít lý do hơn để tài trợ cho thâm hụt của Mỹ
→ Chi phí vay mượn của Mỹ tăng
Và BoJ có thể chưa dừng lại.
Tăng thêm một lần nữa?
→ Yen tăng vọt
→ Giao dịch carry phát nổ mạnh hơn
→ Tài sản rủi ro cảm nhận ngay lập tức
Nhật Bản không thể chỉ in thêm nữa.
Lạm phát đã ở mức cao:
In → Yen yếu đi → Nhập khẩu tăng vọt → Áp lực trong nước bùng nổ
$ENSO $SCRT $SENT
