Nhà đầu tư đang xem xét lại các cách tiếp cận để bảo vệ vốn: vàng và bitcoin đang tìm kiếm một vị trí mới trong danh mục đầu tư
Vào đầu năm 2026, trên các thị trường tài chính toàn cầu, việc xem xét lại các nguyên tắc truyền thống trong việc hình thành danh mục đầu tư ngày càng gia tăng. Trước bối cảnh giá vàng tăng mạnh, sự biến động của các tài sản kỹ thuật số vẫn tiếp diễn và sự không chắc chắn vĩ mô cao, các nhà đầu tư ngày càng tích cực tìm kiếm các cách bảo vệ vốn thay thế.
Các phương pháp truyền thống để phòng ngừa rủi ro ngày càng bị nghi ngờ, và các cuộc thảo luận về vai trò của các tài sản bảo vệ - trước hết là vàng và bitcoin - đang lên một tầm cao mới. Các chuyên gia và những người tham gia thị trường ngày càng nói không phải về sự cạnh tranh giữa những công cụ này, mà về khả năng hợp tác.
Vàng củng cố vị thế 'nơi trú ẩn an toàn'
Sự tăng vọt giá vàng một lần nữa làm bùng lên tranh cãi về các công cụ bảo toàn giá trị đáng tin cậy nhất. Trong tuần này, giá $XAU đã đạt mức cao nhất lịch sử mới - 4.830 USD mỗi ounce. Động lực thị trường vẫn duy trì ổn định, và các nhà phân tích không loại trừ khả năng đạt được mốc tâm lý 5.000 USD trong thời gian tới.
Trong một tuần, giá vàng đã tăng gần 250 USD, điều này xác nhận vị thế thống trị của nó như một tài sản bảo vệ trong điều kiện căng thẳng địa chính trị, rủi ro lạm phát và sự không ổn định của các thị trường tiền tệ.
Vàng và bitcoin: đối thủ hay đồng minh
Trên nền tảng sự tăng giá của các kim loại quý, nhà phân tích định lượng nổi tiếng PlanB đã đề xuất xem xét lại sự tương tác giữa vàng và bitcoin. Theo ông, các tài sản này nên được xem xét không phải như những lựa chọn thay thế mà như những yếu tố bổ sung cho danh mục đầu tư.
Theo phân tích đã thực hiện, vàng và bitcoin thể hiện các hồ sơ tương tự về tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận khi đánh giá theo hệ số Kalmar. Điều này có nghĩa là với sự phân bổ hợp lý, việc sử dụng chung của chúng có thể nâng cao độ bền của danh mục đầu tư và cải thiện các chỉ số dài hạn của nó.
Bitcoin vẫn tụt lại phía sau so với các tài sản bảo vệ cổ điển
Mặc dù có những kỳ vọng tích cực dài hạn đối với vàng kỹ thuật số, động thái hiện tại của bitcoin rõ ràng khác với hành vi của các công cụ bảo vệ truyền thống. Sự tăng giá gần đây của vàng và bạc không đi kèm với sự di chuyển tương tự của giá đồng tiền mã hóa đầu tiên.
Sự khác biệt này cho thấy rằng trong ngắn hạn, thị trường vẫn chưa coi bitcoin là một tài sản bảo vệ thực sự, phản ứng với sự gia tăng rủi ro toàn cầu giống như các kim loại quý.
Giá trị độc đáo của tài sản kỹ thuật số
Trong khi đó, người sáng lập dịch vụ phân tích Decentrader, được biết đến với bút danh filbfilb, nhấn mạnh rằng giá trị của bitcoin không chỉ giới hạn ở động thái giá của nó. Theo ông, lợi thế chính của tiền điện tử vẫn là khả năng thực hiện giao dịch với bất kỳ khối lượng nào mà không cần phải nhận được sự cho phép từ các cơ quan tài chính hoặc nhà nước tập trung.
Tính chất này đã làm cho bitcoin trở thành một công cụ tài chính độc nhất, giữ được sự liên quan của nó ngay cả trong những giai đoạn mà nó không cho thấy sự tăng trưởng đồng bộ với các tài sản bảo vệ truyền thống.
Tìm kiếm mô hình danh mục đầu tư mới
Do đó, trong điều kiện thực tế tài chính đang thay đổi, các nhà đầu tư ngày càng rời xa các mẫu hình quen thuộc. Thay vì lựa chọn giữa vàng và bitcoin, thị trường dần dần hướng tới ý tưởng đa dạng hóa, trong đó cả hai tài sản đều có thể chiếm vị trí của mình - mỗi cái với chức năng và khung thời gian riêng.
