DeFi ngày nay có một lỗi cấu trúc: cài đặt mặc định của nó, thông tin và hành động là công khai.
Mỗi giao dịch dự định, mỗi ngưỡng thanh lý và mỗi số dư ví đều có thể nhìn thấy trên toàn cầu, trước, trong và sau khi thực hiện. Trong khi tính minh bạch là cần thiết để xây dựng niềm tin ban đầu, nó đã tạo ra một bề mặt tấn công kinh tế khổng lồ.
Sự hiển thị này là nguyên liệu thô cho MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa). Đây là một loại thuế vô hình nơi các bot thực hiện giao dịch trước, sau và "sandwich" vì chúng có thể thấy ý định trước khi nó xảy ra. Đây không phải là lý thuyết; đây là một ngành công nghiệp trị giá hàng triệu đô la về khai thác giá trị, phát triển hoàn toàn dựa trên thực tế rằng chiến lược của bạn là công khai.
Để DeFi phát triển từ "thí nghiệm công khai" thành cơ sở hạ tầng tài chính thực sự, chúng ta đang thiếu một lớp quan trọng: Bảo mật.
DeFi Bảo mật không phải là về sự bí mật vì sự bí mật. Nó là về việc chuyển từ "minh bạch triệt để" sang "tiết lộ có chọn lọc." Đây là những gì điều đó thực sự có nghĩa, và tại sao nó là điều kiện tiên quyết cho giai đoạn tiếp theo của quy mô.
Bảo mật Tài chính là yêu cầu cho Vốn
Vốn nghiêm túc, các tổ chức, nhà tạo lập thị trường và quỹ chuyên nghiệp không thể hoạt động hiệu quả trên cơ sở DeFi hiện tại.
Trong tài chính truyền thống, không có thực thể nào phát sóng hàng tồn kho, khả năng chịu rủi ro, hoặc lịch trình tái cân bằng của họ cho thế giới trước khi thực hiện. Làm như vậy trong DeFi là tự sát hoạt động.
Nếu thị trường biết chính xác điểm thanh lý ở đâu, các nhà giao dịch săn mồi sẽ tìm kiếm nó.
Nếu họ thấy một vị trí lớn đang chuyển động, họ sẽ theo dõi trước.
Nếu không có bảo mật, các bên tham gia buộc phải chọn giữa khả năng kết hợp của DeFi và bảo vệ lợi thế của họ. Cho đến khi điều này được khắc phục, "DeFi Thể chế" vẫn không khả thi.
Tuân thủ và Bảo mật không phải là những khái niệm đối lập
Có một câu chuyện sai lầm rằng bạn phải chọn giữa bảo mật và tuân thủ.
Công nghệ bảo mật hiện đại hỗ trợ tiết lộ có chọn lọc: khả năng chứng minh một tuyên bố mà không tiết lộ dữ liệu nền tảng.
Ví dụ, chứng minh "Tôi đáp ứng quy tắc AML" mà không tiết lộ danh tính của bạn với internet công khai. Đây là con đường duy nhất đến "DeFi tương thích quy định" mà không quay lại tài chính giám sát toàn diện.
"Bảo mật" thực sự là gì?
Một hiểu lầm phổ biến là rằng "bảo mật" đồng nghĩa với "mờ đục." Điều đó là sai. Hệ thống vẫn cần khả năng xác minh. Chúng ta cần nghĩ về bảo mật trong ba lớp khác nhau:
1. Bảo mật Luồng Đặt hàng (Che giấu Ý định)
Mục tiêu: Ngăn chặn các cơ hội MEV phụ thuộc vào khả năng nhìn thấy trước giao dịch.
Thực tế: Khi một người dùng nhấp vào "hoán đổi", thế giới không nên biết họ đang mua gì cho đến khi giao dịch được thực hiện. Che giấu ý định này làm trung hòa các cuộc tấn công sandwich.
2. Bảo mật Trạng thái (Che giấu Vị trí)
Mục tiêu: Ngăn chặn việc săn lùng thanh lý, sao chép danh mục đầu tư và rò rỉ chiến lược.
Thực tế:Tỷ lệ tài sản chính xác không nên là thông tin công khai. Người dùng nên có khả năng cho vay và vay mà không vẽ mục tiêu lên lưng.
3. Bảo mật Logic & Dữ liệu (Che giấu "Công thức Bí mật")
Mục tiêu: Cho phép các chiến lược riêng tư và đánh giá dựa trên dữ liệu.
Thực tế: Điều này cho phép logic hầm riêng tư (che giấu các chiến lược tạo ra alpha) hoặc sử dụng dữ liệu ngoài chuỗi (như điểm tín dụng thực tế) để tạo điều kiện cho một khoản vay trên chuỗi mà không tiết lộ dữ liệu thô.
Hộp công cụ Công nghệ
Chúng ta cuối cùng đã đến một điểm mà mật mã và phần cứng tồn tại để biến điều này thành hiện thực. Quan trọng là phân biệt công cụ đúng cho công việc đúng:
Điện toán Bảo mật / TEEs (Môi trường Thực thi Đáng tin cậy)
Công việc của nó: Bảo vệ mã và dữ liệu trong quá trình sử dụng trong một môi trường cách ly phần cứng.
Tốt nhất cho: Thực thi bảo mật nhanh chóng, đa mục đích và logic phức tạp. (Đây là lĩnh vực mà iExec chuyên về, kết nối sức mạnh tính toán Web2 với niềm tin Web3).
Bằng chứng Không Kiến thức (ZK)
Công việc của nó: Chứng minh tính chính xác của các quy tắc mà không tiết lộ đầu vào nền tảng.
Tốt nhất cho: Tiết lộ có chọn lọc, chuyển đổi trạng thái riêng tư và các bằng chứng tuân thủ.
Mã hóa Toàn phần Homomorphic (FHE)
Công việc của nó: Cho phép tính toán trực tiếp trên dữ liệu được mã hóa.
Tốt nhất cho: Tính toán kiểu hợp đồng thông minh được mã hóa.
MPC An toàn (Tính toán Nhiều Bên)
Công việc của nó: Nhiều bên cùng tính toán kết quả mà không tiết lộ đầu vào cho nhau.
Tốt nhất cho: Giám sát phân tán, hệ thống RFQ và kiểm soát ngưỡng.
ZK, FHE và MPC cung cấp bảo mật mật mã, trong khi TEEs cung cấp bảo mật thực thi.
Các Trường Hợp Sử Dụng Thực Tế
Khi chúng ta thực hiện những lớp này, chúng ta mở khóa một loại tài chính trên chuỗi mới:
Hoán đổi Chống MEV: Định tuyến riêng tư để loại bỏ các cuộc tấn công sandwich.
Cho vay Bảo mật: Che giấu các yếu tố sức khỏe cụ thể để giảm thiểu các trò chơi thanh lý săn mồi.
Đường ray Thể chế: Thực hiện các giao dịch kích thước khối mà không báo hiệu thị trường.
Chiến lược Hầm Riêng: Phân bổ tinh vi mà không phát sóng mọi động thái cho các nhà giao dịch sao chép.
Tín dụng Trên chuỗi: Chứng minh một người dùng đáp ứng tiêu chí tín dụng mà không tiết lộ dữ liệu tài chính thô.
Điểm Rút ra cho Người xây dựng
Mục tiêu của DeFi Bảo mật là tiết lộ có chọn lọc: bảo vệ thông tin nhạy cảm trong khi giữ cho các kết quả có thể chứng minh và thực thi.
Sự chuyển mình này phù hợp với an ninh, bảo vệ người dùng và yêu cầu thể chế mà không hy sinh đổi mới cốt lõi của DeFi: thanh toán có thể lập trình, có thể xác minh.
Đối với những người xây dựng, nhiệm vụ rất đơn giản: quyết định cái gì cần che giấu (ý định, trạng thái, logic) và cái gì cần giữ lại có thể kiểm toán (quy tắc, bằng chứng, ràng buộc). Các giao thức làm đúng điều này sẽ cung cấp thực thi công bằng hơn và người dùng an toàn hơn.
Có quan tâm phát triển những trường hợp sử dụng này với iExec vào năm 2026 không? Kiểm tra chúng tôi tại https://www.iex.ec/ecosystem-map
$RLC #Privacy #TEE #FHE #ZK #defi
