Về vàng và hàng hóa cơ bản:
Dù thị trường có tồn tại sự bất đồng hay không, logic cốt lõi của vàng vẫn chỉ có hai yếu tố: tính phòng ngừa rủi ro và nhu cầu công nghiệp/dự trữ.
Về các câu chuyện, thuyết âm mưu liên quan đến việc 'đánh bại đô la', có thể bỏ qua một cách cơ bản.
Ở mức giá hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro của vàng còn hấp dẫn hay không? Đây mới là điều đáng suy nghĩ hơn. Xét theo tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro, nó không còn rẻ.
Khi bạn nhận thấy ngày càng nhiều người xung quanh bắt đầu đồng thuận nhìn nhận tích cực đối với vàng, ít nhất nên giữ một chút nghi ngờ.
Tình hình hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ và áp lực cấu trúc:
Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi, mức kháng cự trở nên rất rõ ràng.
PE gần 30, không thể nói là rẻ, đồng thời cũng đang bước vào giai đoạn công bố báo cáo tài chính dày đặc, rủi ro chưa biến mất, chỉ là bị hoãn định giá.
Thay đổi biên giới của hệ thống tài chính:
Ngành ngân hàng Mỹ bắt đầu thực hiện chính sách cắt giảm 10% trên thẻ tín dụng, kiểm soát rủi ro, ngắn hạn có thể gây bất lợi cho ngân hàng. Nó đáng được theo dõi liên tục về tác động lên tiêu dùng, việc làm và dòng tiền của doanh nghiệp.
Dấu hiệu sớm của thị trường bò không cấu trúc:
Thị trường bắt đầu xuất hiện đặc điểm "trăm hoa đua nở", một số hướng phân khúc đã khởi động trước:
Đầu tư bất động sản, ngành công nghiệp không gian, drone, công nghiệp quốc phòng, năng lượng mặt trời gập lại, CUP và các chủ đề khác.
Việc làm, suy thoái và kỳ vọng lãi suất:
Dữ liệu việc làm vẫn đang được giải thích lại, thị trường không có câu trả lời nhất quán về "liệu có vào suy thoái hay không", hoặc câu trả lời này là do bị dẫn dắt.
Về việc giảm lãi suất:
Thị trường dữ liệu hiện tại và "dư luận" có khả năng cao sẽ không giảm lãi suất vào tháng 1.
Hiện tại chủ yếu là "giao dịch kỳ vọng" chứ không phải "thực tế hiện thực hóa", thời điểm và định giá thị trường có sự không khớp rõ ràng.
Trong khi đó, thị trường có kỳ vọng giảm lãi suất 150bp trong năm.
Về tiền điện tử:
Trái lại, các cổ phiếu Mỹ với câu chuyện trung tâm là tiền điện tử (từ Coinbase đến BMNR) có hiệu suất tạm thời nhạt nhòa.
Lão Hắc gần như đã đầy kho, và chiến lược mang tính tấn công.
Góc nhìn cấp 1, vốn dài hạn đang bị giữ lại điều gì?
a16z công bố huy động khoảng 15 tỷ USD trong lĩnh vực AI và tiền điện tử.
Ý nghĩa của loại vốn này không nằm ở lợi nhuận ngắn hạn.
Là sự đặt cược dài hạn;
Là ảnh hưởng đến hướng đi của ngành;
Khả năng phân bổ liên tục về tài nguyên và sinh thái;
Thích hợp hơn để làm tham khảo hướng đi, chứ không phải tín hiệu ngắn hạn.
Những gì đáng đầu tư hơn, luôn là thị trường mà bạn có thể hiểu, hoặc có khả năng tăng trưởng.
Giữ sự kiềm chế, có giá trị hơn việc theo đuổi sự đồng thuận.
