Trong một giai đoạn giảm giá kéo dài của thị trường, phần khó khăn nhất không phải là việc chịu thua lỗ, mà là kiểm soát hành vi khi xu hướng đã bị phá vỡ. Trong thời gian qua, Bitcoin đã liên tục dẫn dắt các nhà đầu tư vào những nỗ lực “bắt đáy”. Mỗi lần giảm đều trông có vẻ sâu đủ để tin rằng đã có một đáy, nhưng trên thực tế, những động thái đó chỉ là những bước đi thấp hơn trong một cấu trúc rộng hơn, đang yếu đi.
Từ đỉnh khoảng $97,000, Bitcoin đã lần lượt phá vỡ các mức hỗ trợ chính ở mức $86,000 và $73,000, trước khi giảm xuống khu vực $60,000 và thực hiện một đợt phục hồi kỹ thuật về khoảng $66,000–$76,000. Vấn đề không phải là giá đã giảm bao nhiêu điểm phần trăm, mà là thực tế rằng thị trường vẫn tiếp tục hình thành các đáy thấp hơn, cho thấy áp lực mua hiện tại vẫn chưa đủ để đảo ngược xu hướng.
Trên khung thời gian hàng tuần, bức tranh kỹ thuật trở nên rõ ràng hơn. Bitcoin đã mất cấu trúc xu hướng tăng dài hạn sau khi phá vỡ quyết định dưới MA50 và MA100. Đây không còn là một sự điều chỉnh tiêu chuẩn trong một xu hướng tăng, mà là một tín hiệu cho thấy động lực trung hạn đến dài hạn đã yếu đi đáng kể. Trong các chu kỳ trước, khi giá giao dịch dưới các đường trung bình động này, thị trường thường yêu cầu một giai đoạn tích lũy kéo dài hoặc giảm thêm trước khi một đáy thực sự được hình thành.
Hiện tại, MA200 hàng tuần quanh mức $57,000 đứng như là hỗ trợ dài hạn cuối cùng còn lại. Đây không phải là một khu vực mua đảm bảo, mà là một khu vực mà phản ứng kỹ thuật có thể xảy ra do sự hội tụ của các dòng phòng thủ dài hạn. Tuy nhiên, MA200 chỉ hoạt động như một hỗ trợ miễn là nó giữ vững. Trong một kịch bản tiêu cực hơn, nếu MA200 thất bại một cách quyết định, cấu trúc phòng thủ dài hạn sẽ bị vô hiệu hóa.
Trong trường hợp đó, dựa trên các dải Bollinger ở khung thời gian cao hơn, dải dưới quanh khu vực $53,000 trở thành một khu vực kỹ thuật khả thi cho thị trường tìm kiếm một điểm cân bằng mới. Đây không phải là một dự đoán giá, mà là một kịch bản kỹ thuật hợp lý nếu xu hướng giảm kéo dài và áp lực bán vẫn chưa được giải quyết.
Chính trong môi trường này mà DCA phải được xem xét lại một cách cẩn thận. DCA trong một xu hướng giảm kéo dài không phải là sai lầm về bản chất, nhưng DCA mà không có kỷ luật thì cực kỳ nguy hiểm. Sai lầm phổ biến nhất là phân bổ vốn đều đặn theo thời gian và mua một cách quyết liệt nhất trong các đợt bán tháo mạnh với giả định rằng giá đã "giảm giá đủ." Cách tiếp cận này không giảm rủi ro - nó chỉ làm tăng căng thẳng vị thế khi xu hướng vẫn chưa hoàn thành.
DCA đúng cách trong một thị trường đang suy yếu phải được thực hiện dựa trên sự xác nhận, không phải cảm xúc. Khi xu hướng yếu và độ biến động vẫn cao, kích thước vị thế nên nhỏ. Chỉ khi giá thể hiện khả năng giữ các mức hỗ trợ dài hạn, độ biến động nén lại, và thị trường ngừng tạo ra các mức thấp hơn thì mới nên tăng cường độ tiếp xúc. Khối lượng DCA quan trọng hơn tần suất DCA, vì việc triển khai vốn lớn nhất khi sự không chắc chắn cao nhất chỉ đơn giản là một hình thức khác của việc bắt một con dao rơi.
Ngay cả khi thị trường có vẻ đã kiệt sức sau một đợt giảm kéo dài, điều đó không có nghĩa là một đáy đã được hình thành. Trong giai đoạn này, sự kiên nhẫn quan trọng hơn lòng dũng cảm. Câu cá đáy không phải là mua một cách quyết liệt, mà là quan sát, bảo toàn vốn, duy trì khả năng tâm lý, và chờ đợi cho đến khi xác suất bắt đầu chuyển dịch có lợi cho bạn. Một đáy chỉ được xác nhận sau khi nó đã qua, và những người sống sót đủ lâu là những người tham gia vào chu kỳ tiếp theo.
Đừng bắt một con dao rơi. Hãy để con dao nằm trên sàn - rồi hãy nhặt nó lên.
#Fualnguyen #LongTermAnalysis #LongTermInvestment
