📌 Những điểm chính
Treehouse mang thu nhập cố định vào crypto, phản ánh các sản phẩm tài chính truyền thống như trái phiếu và trái phiếu kho bạc.
Người dùng có thể gửi ETH hoặc token staking thanh khoản (LST) để nhận tETH, cái mà kiếm được lợi suất tối ưu thông qua arbitrage thông minh.
Tỷ lệ chào bán phi tập trung (DOR) giới thiệu các tỷ lệ lãi suất chuẩn cho crypto, bắt đầu với Ethereum.
Cách tiếp cận của Treehouse nhằm tiêu chuẩn hóa các tỷ lệ DeFi, giảm phân mảnh thị trường và mở khóa các sản phẩm lợi suất lâu dài có thể dự đoán.
🚀 Giới thiệu
Kiếm lợi nhuận ổn định trong DeFi không phải là dễ dàng. Lãi suất khác nhau rất nhiều giữa các nền tảng, và không có tiêu chuẩn rõ ràng để so sánh các tùy chọn. Đó là nơi mà Treehouse xuất hiện.
Treehouse đang xây dựng phiên bản tương đương của các thị trường thu nhập cố định trong crypto, bắt đầu với Ethereum. Nó cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào lợi suất ổn định và có thể dự đoán hơn, và mở khóa một nền tảng cho các sản phẩm tài chính DeFi tiên tiến hơn.
💡 Thu nhập cố định trong crypto là gì?
Trong tài chính truyền thống, thu nhập cố định đề cập đến các khoản đầu tư có thể dự đoán như trái phiếu—các sản phẩm mang lại lợi nhuận định kỳ, đã biết theo thời gian.
Treehouse mang mô hình này đến DeFi, cho phép bạn kiếm được lợi suất ổn định hơn trên tài sản kỹ thuật số của mình mà không cần phải tìm kiếm giao thức hoặc tỷ lệ một cách thủ công.
🌳 Treehouse là gì?
Treehouse là một giao thức phi tập trung giới thiệu thu nhập cố định vào DeFi thông qua hai đổi mới chính:
tAssets (như tETH): Các token tạo ra lợi suất do arbitrage và tối ưu hóa tỷ lệ thông minh.
Tỷ lệ chào bán phi tập trung (DOR): Các tỷ lệ lãi suất chuẩn trên chuỗi, giống như phiên bản SOFR của Ethereum.
🔁 tETH là gì?
tETH là những gì bạn nhận được khi gửi ETH hoặc LST như stETH vào giao thức Treehouse.
Nó không chỉ là một lớp bọc—nó chủ động quét hệ sinh thái Ethereum để tìm kiếm các cơ hội lợi suất tốt nhất (như staking so với chênh lệch cho vay), thực hiện arbitrage thông minh và chuyển lợi nhuận trở lại cho người nắm giữ.
🌱 Các lợi ích bổ sung:
Tối ưu hóa lợi suất tự động—không cần phải săn lùng tỷ lệ thủ công.
Phân thưởng điểm cho người dùng sớm thông qua chương trình khuyến khích nội bộ của Treehouse.
📉 DOR (Tỷ lệ chào bán phi tập trung) là gì?
DOR là một tỷ lệ lãi suất chuẩn trên chuỗi—giống như SOFR, nhưng dành cho Ethereum. Nó trả lời câu hỏi: Tỷ lệ cho vay trung bình công bằng cho ETH là gì?
Được xây dựng thông qua sự đồng thuận phi tập trung, DOR dựa vào nhiều vai trò:
Các nhà điều hành: Phối hợp các nguồn cung cấp tỷ lệ (Treehouse là lần đầu tiên).
Các thành viên: Gửi dữ liệu tỷ lệ bằng cách sử dụng các công cụ của Treehouse.
Người ủy quyền: Những người dùng ủy quyền tAssets để bỏ phiếu tỷ lệ.
Các nền tảng tham chiếu: Các nền tảng sử dụng DOR để định giá (các giao thức DeFi, sàn giao dịch, v.v.).
📊 Tỷ lệ đặt cược Ethereum của Treehouse (TESR) Curve
Đường cong TESR là DOR đầu tiên của Treehouse, sử dụng lợi suất staking Ethereum để xác định một đường cong lợi suất chuẩn.
Tương tự như cách tài chính truyền thống sử dụng lợi suất trái phiếu, TESR giúp các giao thức xây dựng các sản phẩm thu nhập cố định nhất quán, minh bạch.
🧰 Các trường hợp sử dụng của DOR & TESR
Hệ thống hạ tầng của Treehouse cho phép:
Các hợp đồng hoán đổi lãi suất (IRS) để phòng ngừa sự biến động tỷ lệ.
Các sản phẩm kho bạc trên chuỗi, như trái phiếu gốc crypto.
Các đường cong lợi suất để định giá các khoản vay, tiết kiệm và các sản phẩm DeFi có cấu trúc khác.
Điều này mở đường cho sự chấp nhận của các tổ chức và quản lý rủi ro tốt hơn trong DeFi.
⚠️ Rủi ro tETH
Giống như tất cả các giao thức DeFi, có những rủi ro tồn tại:
Sự thất bại của giao thức (ví dụ: stETH không còn liên kết, sụp đổ cho vay).
Các lỗi hợp đồng thông minh.
Các lỗi Oracle hoặc nguồn dữ liệu không chính xác.
Các pool cho vay đông đúc, dẫn đến lợi suất giảm.
🛡️ Cách Treehouse giảm thiểu rủi ro
Treehouse đã thực hiện nhiều biện pháp bảo vệ:
Quỹ bảo hiểm để trang trải các khoản lỗ bất ngờ.
Bảo vệ giá cố định do giao thức sở hữu (PPP) mua tETH giá rẻ trong thời gian biến động.
Kế hoạch ứng phó với việc không còn liên kết cho các gián đoạn staking thanh khoản lớn.
Những biện pháp này nhằm bảo vệ người dùng trong khi duy trì hạ tầng lợi suất đáng tin cậy.
🌲 Tiện ích của TOKEN TREE
Token TREE cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái Treehouse:
Phí truy vấn: Được thanh toán bằng TREE khi sử dụng dữ liệu DOR.
Sự đảm bảo của các thành viên: Đảm bảo việc gửi tỷ lệ đáng tin cậy.
Phần thưởng: Được phân phối cho các thành viên và người ủy quyền để có dữ liệu chính xác.
Quản trị: Bỏ phiếu cho các nâng cấp và quyết định quan trọng.
Các khoản tài trợ đổi mới: Các sáng kiến được quỹ DAO tài trợ và mở rộng hệ sinh thái.
📦 Airdrop cho HODLer Binance: TOKEN TREE
Treehouse đã được chọn làm dự án thứ 29 cho các Airdrop HODLer Binance.
Vào ngày 28 tháng 7 năm 2025, những người dùng đã đăng ký BNB vào Simple Earn hoặc Lợi suất trên chuỗi (từ ngày 10-13 tháng 7) đã nhận được một phần trong tổng số 12.5 triệu token TREE (1.25% tổng cung).
TOKEN TREE hiện đã được niêm yết trên Binance với Seed Tag, và giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB, FDUSD và TRY.
🧠 Những suy nghĩ kết thúc
Treehouse đang xây dựng nền tảng cho thu nhập cố định trong DeFi—làm cho lợi suất trở nên minh bạch, ổn định và so sánh được.
Với tETH, DOR và đường cong TESR, Treehouse có thể định hình lại cách mà người dùng, giao thức và các tổ chức tương tác với lợi suất trong crypto.
📚 Đọc thêm
Tỷ lệ tài trợ trong các thị trường crypto là gì?
Các sản phẩm phái sinh phi tập trung là gì?
4 cách để tự nghiên cứu về các trang trại lợi suất DeFi
🛑 Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không phải là lời khuyên tài chính. Tài sản kỹ thuật số rất biến động. Vui lòng tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đầu tư.
