Цього разу біткоїн впав на 7%, основною причиною стала посилена ліквідність через номінацію голови ФРС, висока кредитна важкість та продаж ризикових активів, що супроводжувалося технічними зламами, утворюючи "політичну зміну + фінансовий тиск + емоційний резонанс". Станом на 31 січня 2026 року біткоїн досяг мінімуму 81000 доларів, за 24 години ліквідації перевищили 1,4 мільярда доларів, понад 200 тисяч людей постраждали.

1. Прямий детонатор: кадрові зміни в ФРС та зміна очікувань щодо політики

  1. Яструбна номінація шоку

    30 січня Трамп номінував колишнього члена ради ФРС Кевіна Уоша на посаду наступного голови, відомого своєю "яструбною позицією + практичним монетаризмом", який виступає за "паралельне зниження процентних ставок і скорочення балансу" — скорочення балансу забирає ліквідність з ринку, стримує інфляцію, створює простір для зниження ставок, що інтерпретується як сигнал про "оплату з боку приватного сектору".

  2. Ринковий ланцюгова реакція

    Доларовий індекс зростає, доходність облігацій США стрімко зростає, ризиковий апетит різко падає, біткоїн, як високо ризикований актив, підлягає одночасному продажу, а його статус «цифрового золота» втрачає свою притулкову властивість.

  3. Дані та висловлювання каталізатор

    29 січня заступник голови ФРС натякнув, що «не виключає прискорення зменшення балансу та попереднього підвищення процентних ставок», у поєднанні з зростанням даних PPI в США, посилює очікування зменшення ліквідності.

Два, основний ланцюг передачі: ліквідність паніка та ризикова взаємодія

  1. Левериджна паніка

    Біткоїн впав нижче 85000, 83000 та інших ключових рівнів підтримки, спровокувавши програмне зупинення збитків та вибух багатьох позицій, формуючи «падіння — вибух — повторне падіння» негативний зворотний зв'язок, загальна сума ліквідацій за 24 години перевищила 1,4 мільярда доларів.

  2. Взаємодія ризикових активів

    Акції технологічних компаній США, золото, срібло одночасно різко впали (золото впало більше ніж на 12%, срібло впало більше ніж на 36%), кошти масово виводяться з високоризикових активів, взаємозв'язок біткоїна з акціями технологічних компаній США посилюється, слідуючи за різким падінням.

  3. Великі гравці та програмне знищення

    Великі гравці заздалегідь зафіксували прибуток, програмна торгівля збільшує волатильність, спреди купівлі-продажу розширюються, навіть маленька угода може викликати великі коливання, прискорюючи падіння.

Три, технічний аналіз та структура ринку сприяють

  1. Ключові рівні втрачені

    Падіння нижче 0.786 рівня Фібоначчі (близько 85400 доларів), підтримка стає тиском, денний обсяг падає, кошти продовжують виходити, технічна корекція, як правило, є продовженням падіння.

  2. Структура ринку слабка

    Попередні великі підвищення, переповнені довгі позиції, обсяги опціонів на купівлю досягають рекорду, в умовах екстремального настрою будь-яка погана новина легко викликає панічний продаж.

Чотири, подальші наслідки та ключові спостереження

  • Короткостроковий

    Відновлення потребує стабільності на рівні 85400 доларів тиску, інакше продовжиться слабкість; слідкуйте за процесом номінації Вашингтона, протоколами засідань ФРС та інфляційними даними.

  • Середньостроковий

    Якщо зменшення балансу реалізується, ліквідність крипторинку може залишатися під тиском, ризик високих левериджних стратегій зростає; слід бути обережними щодо повторюваних політичних очікувань та макроекономічних коливань.