Економічні дані США в центрі уваги, оскільки ринки зважують вплив зниження ставки ФРС

Фінансові ринки США входять у вирішальний тиждень, оскільки інвестори оцінюють вплив очікуваного зниження процентної ставки Федеральним резервом поряд з густим графіком економічних даних, які можуть сформувати напрямок ринку у найближчій перспективі.

Згідно з PANews, незважаючи на загалом м’які сигнали від Федерального резерву, ринки акцій і облігацій США демонструють різноспрямовану динаміку, що відображає постійну невизначеність, пов'язану зі сповільненням імпульсу в деяких секторах штучного інтелекту та змішаними макроекономічними сигналами.

Ключові дані США для тестування ринкового наративу

Очікується, що майбутні релізи з Міністерства праці США та інших агентств нададуть чіткіше уявлення про стан економіки США, особливо коли ринки намагаються оцінити, наскільки сталим може бути цикл пом'якшення Федеральної резервної системи.

Ключові показники, на які слід звертати увагу, включають:

Дані про зайнятість у ненавчальних підприємствах та безробіття

Інфляція споживчих цін (CPI)

Роздрібні продажі

Показники виробничої активності

Разом ці дані допоможуть визначити, чи достатньо уповільнення інфляції та охолодження ринку праці для підтримки подальшого монетарного пом'якшення.

Щотижневий макроекономічний календар подій

Понеділок

21:30 (UTC+8): Грудневий індекс виробництва Нью-Йоркського ФРС

22:30 (UTC+8): Промова губернатора Федеральної резервної системи Адріани Куглер

23:30 (UTC+8): Президент Нью-Йоркського ФРС Джон Вільямс обговорює економічні перспективи

Вівторок

21:30 (UTC+8):

Рівень безробіття у США за листопад

Листопадові дані про зайнятість у ненавчальних підприємствах (сезонно відрегульовані)

Жовтневі роздрібні продажі в порівнянні з попереднім місяцем

Середа

22:05 (UTC+8): Вступні слова Джона Вільямса на конференції Нью-Йоркського ФРС з структури валютного ринку 2025 року

Четвер

01:30 (UTC+8): Промова президента ФРС Атланти Рафаеля Бостіка

21:30 (UTC+8):

CPI за листопад у США та базовий CPI (в річному та місячному вимірі)

Початкові заяви на безробіття (тиждень, що закінчується 13 грудня)

Грудневий індекс виробництва ФРС Філадельфії

Дані CPI розглядаються як переломний момент для долара

Учасники ринку широко вважають, що майбутній реліз CPI США є найкритичнішою подією тижня. З огляду на те, що інфляція все ще складає близько 3%, перевищуючи довгострокову ціль ФРС у 2%, дані допоможуть визначити, чи може цикл зниження ставок центрального банку продовжуватися без перерви.

CPI, що нижче очікувань, може підсилити очікування подальшого пом'якшення, потенційно додаючи тиск на зниження до долара США.

CPI, що перевищує очікування, може кинути виклик м'якому прогнозу та спровокувати перегляд припущень щодо зниження ставок.

Прогноз ринку

Хоча очікуване зниження ставки Федеральної резервної системи надало певну підтримку ризиковим активам, невизначеність щодо стійкості інфляції, стійкості ринку праці та секторальних тисків — зокрема в акціях, пов'язаних з ШІ — продовжує обмежувати напрямкову впевненість.

У результаті ринки, ймовірно, залишаться дуже чутливими до надходження даних, з очікуваною волатильністю навколо ключових релізів пізніше цього тижня.