#BREAKING: O MANUAL DE 2008 ESTÁ SE REPETINDO...
$BTC E OS SINAIS ESTÃO PISCANDO EM VERMELHO
O ouro (#Gold) rompendo acima de cinco mil e a prata acima de cem não é um movimento normal de mercado. Esses são fluxos de pânico. Quando ativos físicos disparam tão rapidamente, significa que o capital está fugindo do risco, não perseguindo retornos. A prata saltando sete por cento em uma única sessão mostra como o grande capital está reduzindo riscos de forma agressiva.
Os preços físicos confirmam o medo. Na China, uma onça ultrapassa cento e trinta e quatro, e no Japão, cerca de cento e trinta e nove. A lacuna entre o papel e o físico nunca foi tão grande e só aparece quando a confiança no sistema se quebra. As pessoas não estão comprando porque querem exposição. Estão comprando porque querem segurança de todo o resto.
A próxima fase é a onda de liquidação forçada. Quando os mercados caem, grandes players despejam ativos de papel para cobrir perdas, enquanto a demanda física continua subindo. Isso cria oscilações violentas antes do eventual reajuste de preços, muito mais alto.
O Fed e o governo dos EUA estão encurralados. Se as taxas forem cortadas para estabilizar as ações, o ouro pode disparar para seis mil instantaneamente. Se as taxas permanecerem altas para proteger o dólar, então os mercados de ações, imóveis e crédito enfrentam estresse severo. Não há resultado sem dor porque a carga da dívida subjacente é muito grande e a confiança já está escapando.
Esta semana marca uma mudança estrutural e ignorá-la é perigoso. Os mercados de financiamento, metais e os spreads globais estão se movendo juntos de uma forma que geralmente precede grandes deslocamentos. Até as criptomoedas sentirão o choque quando a liquidez rotacionar e a volatilidade disparar. Movimentos em ativos físicos frequentemente lideram ciclos de risco mais amplos e $BTC reage nitidamente quando o medo acelera.
