ความรู้สึก “หวาดกลัวอย่างรุนแรง” ได้กลับมาสู่ตลาดอีกครั้งในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนมกราคม โดยบรรยากาศนี้นำไปสู่การเปิดสถานะ Short เป็นฝ่ายครองตลาด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลหลายจุดชี้ว่ามี altcoins หลายตัวที่อาจจุดชนวนให้เกิดการล้างพอร์ตขนาดใหญ่จากปัจจัยเฉพาะของแต่ละเหรียญ
ในสัปดาห์นี้ Altcoins อย่าง Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) และ River (RIVER) อาจก่อให้เกิดการล้างพอร์ตเกือบ 5 พันล้าน USD ร่วมกัน ต่อไปนี้คือเหตุผลประกอบ
1. Ethereum (ETH)
แผนที่การล้างพอร์ต 7 วันของ Ethereum แสดงให้เห็นถึงความไม่สมดุลอย่างชัดเจนระหว่างมูลค่ารวมที่อาจจะถูกล้างของสถานะ Short กับสถานะ Long
โดยหาก ETH กลับไปแตะ 3,200 USD ในสัปดาห์นี้ ผู้เทรดฝั่ง Short อาจเจอกับการล้างพอร์ตเป็นมูลค่าสูงกว่า 4.8 พันล้าน USD
มีเหตุผลชัดเจนที่ทำให้นักเทรดควรระมัดระวัง นักวิเคราะห์ CW โดยใช้ข้อมูล Ethereum Whale vs. Retail Delta ชี้ให้เห็นว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมา whales ได้กลับมาควบคุม ETH อีกครั้ง โดยตัวชี้วัดเปลี่ยนจากค่าลบเป็นค่าบวกและยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
นักลงทุนรายย่อยกำลังถูกล้างพอร์ต ในขณะที่ whales เพิ่มสถานะ Long มากขึ้น ผู้ที่ได้รับผลกระทบจากการร่วงลงคือรายย่อย Whales จะยังสร้างความกลัวต่อไปจนกว่ารายย่อยจะยอมแพ้ นักวิเคราะห์ CW กล่าว
รายงานล่าสุดจาก BeInCrypto ยังเผยว่า ขณะที่ ETH หล่นต่ำกว่า 3,000 USD whales หลายรายกลับเพิ่มการสะสมเหรียญ ซึ่งพฤติกรรมนี้อาจเป็นตัวส่งแรงเหวี่ยงให้ราคาฟื้นตัวและสร้างความเสียหายรุนแรงกับสถานะ Short
2. Chainlink (LINK)
เช่นเดียวกับ ETH ขณะนี้ LINK กำลังประสบกับความไม่สมดุลบนแผนที่การลิควิดในตลาดของตน ทั้งนี้ ความรู้สึกด้านลบในตลาด altcoin ช่วงปลายเดือนมกราคม ได้ผลักดันให้นักเทรดอนุพันธ์จัดสรรทุนและใช้เลเวอเรจมากขึ้นกับการเปิดสถานะชอร์ตใน LINK
ด้วยเหตุนี้ นักเทรดกลุ่มนี้จะเผชิญกับการขาดทุนมหาศาลหาก LINK ฟื้นตัว หาก LINK ดีดตัวกลับไปที่ 13 USD ในสัปดาห์นี้ มูลค่ารวมสะสมของสถานะชอร์ตที่อาจโดนลิควิดอาจสูงกว่า 40 ล้าน USD
ในขณะเดียวกัน จากข้อมูลของ CryptoQuant พบว่า จำนวน LINK บนตลาดแลกเปลี่ยนแตะระดับต่ำสุดใหม่ประจำเดือนมกราคม แผนภูมิแสดงให้เห็นว่า แม้ราคาจะลดลง แต่นักลงทุนยังคงสะสม LINK และทยอยถอนออกจากตลาดแลกเปลี่ยน พฤติกรรมนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นระยะยาวในสินทรัพย์นี้
นอกจากนี้ ข้อมูลจากแพลตฟอร์มวิเคราะห์ออนเชน Santiment ชี้ให้เห็นว่า LINK ถือเป็นหนึ่งใน altcoin ที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงหลังจากเกิดการปรับฐานของตลาดล่าสุด
หาก แรงกดดันในการสะสม เพิ่มขึ้นท่ามกลางราคาที่ลดลง ก็อาจเกิดแรงดีดกลับที่ไม่คาดคิดขึ้น ซึ่งจะยิ่งเพิ่มความเสี่ยงการลิควิดของผู้ขายชอร์ต LINK ในสัปดาห์นี้
3. River (RIVER)
River คือโปรโตคอลด้านการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่สร้างระบบ stablecoin แบบ chain-abstraction โดยช่วยให้ผู้ใช้สามารถนำสินทรัพย์ค้ำประกันบนบล็อกเชนหนึ่ง และเข้าถึงสภาพคล่องบนบล็อกเชนอีกแห่งได้ โดยไม่ต้องใช้บริดจ์หรือสินทรัพย์แบบ wrapped
มูลค่าตลาดของ RIVER ขยับสวนทางกับตลาดโดยรวมและแตะ จุดสูงสุดใหม่เหนือ 1.6 พันล้าน USD ในขณะที่เมื่อเดือนก่อน มูลค่าตลาดยังต่ำกว่า 100 ล้าน USD
ความพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ได้ผลักดันเทรดเดอร์หลายคนให้เข้าสู่พฤติกรรม FOMO ซึ่งส่งผลให้มีการถือสถานะ long เป็นหลัก และอาจทำให้ฝั่ง long มีมูลค่าการลิควิดในระดับสูง
ถ้า RIVER กลับทิศทางผิดไปจากที่คาดและร่วงลงต่ำกว่า 60 USD ในสัปดาห์นี้ สถานะ long อาจจะเผชิญกับการลิควิดได้ถึง 35 ล้าน USD
สถานการณ์นี้เป็นไปได้หรือไม่? ข้อมูล on-chain ได้แสดงสัญญาณเตือนหลายอย่าง โดยข้อมูลจาก Etherscan ชี้ให้เห็นว่า กระเป๋าเงิน 5 อันดับแรกของ River ถือครองเหรียญมากกว่า 96.6% ของอุปทานทั้งหมด ซึ่งแสดงให้เห็นความกระจุกตัวอย่างรุนแรง
มันถูกควบคุมโดยกลุ่มคนวงใน นั่นแหละทวีตนี้ อยู่ระหว่างโดนควบคุมราคา โดยเริ่มจาก MYX, COAI, AIA และจบลงเกือบเป็นศูนย์ โปรดระวัง, Honey นักลงทุน กล่าว
ขณะที่นักลงทุนบางรายยังคง เชื่อมั่น ว่า RIVER จะขึ้นไปถึง 100 USD ในเร็วๆ นี้ แต่บางคนก็เริ่ม แสดง ความไม่มั่นใจและกังวลกับการกลับตัวลงของราคา โดยหากเกิดการกลับตัว ก็มีโอกาสนำไปสู่ความเสี่ยงในการลิควิดสถานะ long ของ RIVER อย่างมีนัยสำคัญด้วย
altcoin เหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างของพลวัตตลาดในกลุ่ม altcoin ช่วงปลายเดือนมกราคม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นตรงกันว่าตลาด altcoin กำลัง ค่อยๆ คัดเลือก เหรียญมากขึ้น ดังนั้นจึงมีเพียงสินทรัพย์ที่ได้รับความสนใจจากสถาบันเท่านั้น ที่จะยังคงได้รับเงินทุนและเติบโตในระยะยาว
