Цена спота говорит вам, где находится крипто.
Производные инструменты говорят вам, почему это хрупко.
Большинство крипто ловушек строятся на рынке фьючерсов — а не на графике, на которую вы смотрите.
Две метрики имеют большее значение, чем большинство индикаторов вместе взятых:
Ставки финансирования и открытый интерес.
Вот как профессионалы их читают.
Ставки финансирования: кто платит за то, чтобы оставаться в игре?
Финансирование существует, чтобы поддерживать постоянные фьючерсы в соответствии со спотом.
Когда финансирование положительное, длинные позиции оплачивают короткие.
Когда оно отрицательное, короткие позиции оплачивают длинные.
В крипто крайности важнее, чем направление.
Когда цена поднимается, а финансирование резко возрастает, это говорит о чем-то важном:
Слишком много трейдеров находятся в длинных позициях — и они платят за то, чтобы оставаться в длинных.
Это не значит, что цена должна немедленно упасть.
Это означает, что рост становится хрупким.
Почему?
Потому что переполненные позиции не нуждаются в плохих новостях, чтобы развалиться.
Им просто нужно, чтобы цена перестала расти.
Вот почему многие вершины крипто формируются тихо — не с крахами, а с истощением финансирования.
Открытый интерес: Входят ли новые деньги — Или только плечо?
Открытый интерес (ОИ) показывает, сколько плеча активно.
• Цена вверх + ОИ вверх = новые позиции входят
• Цена вверх + ОИ стабильный/вниз = позиции закрываются
• Цена вниз + ОИ вверх = трейдеры наклоняются в неправильную сторону
Самая опасная ситуация в крипто:
Растущая цена + растущий ОИ + агрессивное финансирование
Это не сила.
Это накопление плеча.
Когда цена движется против этого плеча — даже слегка — ликвидации каскадируются. Вот когда вы видите внезапные падения без заголовка, без катализатора, без предупреждения.
Не манипуляция.
Просто математика.
Спот против Перпс: Сигнал, который большинство трейдеров пропускает
Сильные движения крипто ведутся покупками спота.
Слабые движения ведутся вечным плечом.
Если цена растет, но:
Объем спота слабый
Открытый интерес растет
Финансирование растет
Вы не видите спрос.
Вы видите позиционирование.
И позиционирование временно.
Вот почему многие прорывы терпят неудачу в крипто. Они не основаны на реальных покупках — они основаны на заимствованной уверенности.
Как профессионалы используют эту информацию
Они не шортят только потому, что финансирование высоко.
Они не игнорируют каждое увеличение ОИ.
Они используют это как контекст.
Высокое финансирование + ключевое сопротивление = осторожность
Растущий ОИ после ликвидности = риск ловушки
Сброс ОИ + стабильная цена = потенциальная база
Цель не в том, чтобы предсказать события ликвидации.
Цель — избежать участия в них.
Крипто не наказывает за плохие идеи.
Оно наказывает за переполненные.
Финансирование и открытый интерес показывают, в какую сторону наклоняется толпа — прежде чем цена напомнит им, почему плечо работает в обе стороны.
#liquidation #Openinterest $ETH
