Серебро восстанавливается после своего самого сильного внутридневного разворота с финансового кризиса 2008 года. Металл сейчас стоит более $110 после падения более чем на 7% от рекордного уровня в понедельник свыше $117.

Сильная волатильность драгоценных металлов отражает более широкий кризис доверия к фиатным валютам и государственному долгу. Когда золото превысило $5.000, а серебро испытало свои самые сильные колебания за 17 лет, рынки сигнализируют о большой неопределенности в отношении финансовой устойчивости крупнейших экономик — настроение, которое может распространиться на другие рискованные активы, включая криптовалюты.

Рекордный рост встречает значительное падение

Белый металл испытал крупнейший внутридневной рост с глобального финансового кризиса и вырос на 14%, прежде чем большинство прибыли снова было потеряно в конце американской торговли. После того как поддержка была найдена около $103, серебро поднялось выше $110, где потери теперь сокращены до менее 5%, после того как азиатские покупатели вышли на рынок.

Золото также упало после достижения $5.111,07 и стабилизировалось вокруг $5.100.

Торговля с обесцениванием подталкивает рост

Рост драгоценных металлов свидетельствует о растущем бегстве от валют и государственных облигаций среди инвесторов, реагирующих на растущие финансовые опасения. Массовая продажа на японском облигационном рынке на прошлой неделе подчеркнула нарастающий скептицизм по поводу крупных государственных расходов в развитых экономиках.

Макс Белмонт из First Eagle Investment Management отметил, что золото исторически служит мерой рыночной тревоги. Оно защищает от неожиданных инфляционных данных, резких падений на рынках и геополитических напряженностей.

Индекс доллара упал почти на 2% за шесть торговых дней на фоне спекуляций о том, что США помогут Японии поддержать иену. Это усиливает опасения о независимости центрального банка и непредсказуемой линии администрации Трампа.

Технические предупреждения возникают

Несмотря на исторические росты, Heraeus Precious Metals предупреждает, что рост может быть чрезмерным. Они указывают на технические измерения, показывающие перепроданность, и на сжатое соотношение золота и серебра, которое теперь составляет 50 к 100 по сравнению с годом ранее.

Клаудио Вевел из J. Safra Sarasin предупреждал, что серебро обычно падает больше, чем золото, после длительных ростов цен из-за своей большей волатильности. Он считает, что соотношение риска и доходности может ухудшиться, если моментум будет потерян.

Важные уровни для наблюдения

Способность серебра преодолеть $110 станет решающей для направления в краткосрочной перспективе. Восстановление к ценовому уровню закрытия в понедельник на $115,50 может создать рассказ о V-образном восстановлении, в то время как падение ниже $105 будет сигнализировать о более глубокой коррекции впереди.

Рынки теперь ожидают номинации Трампа на пост главы центрального банка и решения FOMC на этой неделе, где ожидается, что центральный банк приостановит снижение процентных ставок.