Ультра-богатые инвесторы, которые держат большую долю своего состояния в криптовалюте, все чаще обращаются к децентрализованным финансам (DeFi), чтобы разблокировать ликвидность, избегая необходимости продавать свои цифровые активы.

Согласно словам Жерома де Тишея, основателя Cometh, многие клиенты с высоким уровнем дохода, такие как семейные офисы, контролируют десятки или даже сотни миллионов долларов в биткойнах, эфирах и стейблкоинах, однако сталкиваются с трудностями при заимствовании у традиционных банков. Чтобы решить эту проблему, такие компании, как Cometh, используют протоколы DeFi, включая Aave, Morpho и Uniswap, для структурирования кредитов, обеспеченных криптовалютой, которые напоминают кредитование в стиле Ломбард в традиционных финансах.

Вместо того чтобы ликвидировать криптовалюту для финансирования роскошных трат — таких как путешествия, улучшение недвижимости или большие жизненные расходы — инвесторы могут заложить свои цифровые активы в качестве залога и занять стейблкоины или эквивалентную ликвидность. Это позволяет им сохранять долгосрочную экспозицию, избегать триггеров налогов на прирост капитала и быстро получать наличные.

Скорость является ключевым преимуществом. Кредит, обеспеченный биткойном, на платформе DeFi может быть выполнен за считанные секунды, в то время как сопоставимый кредит Ломбард в частном банке может занять дни из-за проверок кредитоспособности и требований к документации. Многие протоколы DeFi также не требуют разрешений, предлагая дополнительный уровень конфиденциальности для заемщиков, которые ценят дискретность.

Тем не менее, риски выше. Волатильность цен на криптовалюту может привести к быстрой ликвидации залога, если стоимость активов упадет ниже необходимых порогов. В результате эти стратегии обычно требуют активного мониторинга и управления рисками.

Cometh позиционирует себя как мост для традиционных инвесторов, входящих в DeFi, помогая клиентам ориентироваться в инструментах, которые могут быть технически сложными. Компания недавно получила лицензию MiCA во Франции, что позволяет ей расширять свои регулируемые операции в Европейском Союзе.

Помимо криптовалюты, Cometh также исследует способы применения стратегий в стиле DeFi к традиционным финансовым активам, таким как акции и облигации, через рамки токенизации, связанные с идентификаторами ISIN.