Инвесторы, которые в начале года были поглощены геополитической нестабильностью, на следующей неделе могут переключить внимание на перспективы прибыли компаний, связанных с искусственным интеллектом, и на динамику процентных ставок, поскольку ожидается публикация множества отчетов о прибылях и заседание Федеральной резервной системы.
На этой неделе американские акции пережили нестабильный период из-за последствий агрессивной позиции президента Дональда Трампа по приобретению Гренландии, которая грозила новой торговой войной с Европой.
Первоначально рынки переживали спад: акции, цены на облигации и доллар США резко упали, что было необычным явлением. Однако позже на этой неделе основные фондовые индексы восстановились после того, как Трамп отказался от угроз введения пошлин, что указывало на близость сделки по Гренландии.
«Последние несколько дней были похожи на короткие, но бурные американские горки», — сказал Юнг-Ю Ма, главный инвестиционный стратег PNC Financial Services Group.«Я не знаю, осталось ли это совсем позади, но, по крайней мере, острая фаза, похоже, позади».
Инвесторы стремятся получить представление о преимуществах искусственного интеллекта для прибыли.
Предстоящая отчетная неделя может привлечь внимание к перспективам прибыли американских корпораций, поскольку ожидается, что в целом прибыль в этом году существенно вырастет, включая рост прибыли более широкого круга компаний.
Примерно пятая часть компаний, входящих в индекс S&P 500, должна опубликовать квартальные результаты, в том числе Apple (AAPL.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (META.O) и Tesla (TSLA.O) — четыре компании из «Великолепной семерки» с самой высокой капитализацией.
После третьего подряд года двузначной доходности индекс S&P 500 вырос примерно на 1% к началу 2026 года. Оценка индекса также превышает 22-кратный показатель ожидаемой прибыли компаний, входящих в S&P 500, что значительно выше его долгосрочного среднего значения в 15,9, поэтому «планка прибыли должна быть выполнена», — сказал старший эксперт Крис Галипо.Стратег по рыночным стратегиям в компании Franklin Templeton.
«Мы можем отвлекаться на экономические данные, мы можем отвлекаться на геополитику, например, ситуацию в Гренландии, но в конечном итоге движущей силой является прибыль», — сказал Галипо.
По состоянию на четверг результаты отчетности представили 59 компаний, и 81% из них превзошли прогнозы аналитиков по прибыли. По словам Таджиндера Дхиллона, руководителя отдела исследований прибыли в LSEG, ожидается, что прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, выросла на 9,1% в четвертом квартале прошлого года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В 2026 году ожидается рост прибыли компаний S&P 500 более чем на 15%.
Ключевой темой этого сезона отчетности является вопрос о том, начинают ли компании получать выгоду от инвестиций в искусственный интеллект.
Сомнения в том, что масштабные инвестиции в центры обработки данных и другую инфраструктуру принесут прибыль, оказали давление на акции технологических и других компаний, связанных с искусственным интеллектом, в конце 2025 года, после того как эта группа компаний была ключевым фактором роста американского фондового рынка, который вступает в свой четвертый год «Важно услышать от крупных компаний, входящих в индекс S&P 500, что они продолжают продвигать эти способы использования и инициативы в области искусственного интеллекта, чтобы люди поверили, что это не просто история строительства и инфраструктуры», — сказала Ма из PNC.
Прогноз процентной ставки ФРС, в центре внимания — независимость.
Инвесторы в целом ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений, когда в среду, по завершении двухдневного заседания, вынесет решение по денежно-кредитной политике. После того, как центральный банк США снижал ставки на четверть процентного пункта на каждом из своих последних трех заседаний в 2025 году, фьючерсы на процентные ставки ФРС закладывают в цену как минимум еще одно такое снижение в этом году, согласно данным LSEG.
«Мы ожидаем, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке возьмет длительную паузу, поскольку ставка федеральных фондов близка к нейтральной, риски снижения активности на рынке труда начали снижаться, а инфляция достигла своего пика», — заявил Майкл Пирс, главный экономист по США в Oxford Economics.Краткосрочные прогнозы по процентным ставкам могут отойти на второй план из-за вопросов, касающихся политической независимости ФРС. Заседание состоится после того, как в этом месяце стало известно, что председатель ФРС Джером Пауэлл столкнулся с юридическими угрозами со стороны администрации Трампа, которые Пауэлл назвал «предлогом» для достижения резкого снижения процентных ставок, которого добивается Трамп.
Тем временем Трамп обдумывает решение по кандидатуре на замену Пауэллу, срок полномочий которого на посту председателя истекает в мае. Решение может быть принято в ближайшее время.
Инвесторы будут сохранять бдительность в отношении геополитических непредсказуемых факторов или других политических предложений администрации.
«Если, например, ситуация с Гренландией выйдет из-под контроля, и тогда возникнет угроза введения пошлин и все в этом роде, это, безусловно, подорвет доверие и, вероятно, окажет давление на рынок», — сказал Галипо.
