Глубокий обзор доходности фондовых рынков по всему миру
Известно, что фондовый рынок США является лидером мировой финансовой системы, его капитализация составляет около 40% от общей капитализации мировых фондовых рынков.
Фондовый рынок США не только огромен по масштабу, но и демонстрирует впечатляющие показатели доходности. По состоянию на конец 2025 года среднегодовая доходность индекса S&P 500 — ключевого показателя крупного американского рынка — за 50-летний период составила впечатляющие 11,1%!
Что касается этого явления, многие пользователи интернета задаются вопросом: не должны ли фонды развивающихся стран, таких как Индия, с более высокими темпами роста ВВП, обеспечивать более высокую доходность по сравнению с США?
Однако реальность иная. Между темпами роста ВВП страны и доходностью ее фондового рынка существует лишь слабая положительная корреляция, а в некоторых случаях даже наблюдается отрицательная зависимость.
Чтобы наглядно проиллюстрировать эту проблему, давайте проигнорируем налоги и сравним историческую доходность фондовых рынков США с доходностью основных рынков мира. Ниже приведены данные по среднегодовой доходности за последние 10 лет и общей накопленной доходности.
Прежде всего, сравним фондовый рынок США с совокупными показателями «рынков с развитием» и «рынков развитых стран». Рынки с развитием включают такие страны, как Бразилия, Индия, Южная Африка — регионы, демонстрирующие стремительный рост. Рынки развитых стран — это, помимо США, такие страны, как Западная Европа, Япония, Южная Корея, Австралия, Канада — зрелые экономики.
**Сравнение по регионам:**
| Регион | Среднегодовая доходность за 10 лет | Накопленная доходность |
| :--- | :--- | :--- |
| **США** | **14,7%** | **295%** |
| Рынки развитых стран | 8,7% | 130% |
| Рынки с развитием | 8,2% | 120% |
Из этих данных становится очевидно, что, в целом, фондовые рынки развивающихся стран значительно уступают рынкам развитых стран, кроме США. Этот неоспоримый факт опровергает наивное предположение, что «чем выше темпы роста ВВП, тем выше доходность фондового рынка». Более того, даже внутри группы развитых стран доходность рынков, не входящих в США, значительно ниже, чем у американского рынка.
Давайте произведем расчет: если вы инвестировали 100 000 долларов США в американский фондовый рынок 10 лет назад, сегодня ваш капитал составил бы 395 000 долларов. Если бы вы инвестировали в рынки развитых стран, кроме США, ваш капитал составил бы всего 230 000 долларов — примерно 58% от суммы, полученной при инвестициях в американские активы.
Еще более тревожным является тот факт, что если бы вы сделали ставку на развивающиеся рынки с высокими темпами роста ВВП, ваш капитал составил бы лишь 220 000 долларов — это всего 57% от доходности, полученной от инвестиций в фондовый рынок США!
Может быть, некоторые считают, что обобщенные категории рынков скрывают отдельные успешные рынки, снижая общую среднюю доходность. Тогда давайте сосредоточимся на конкретных странах, представляющих интерес для китайских инвесторов, и посмотрим, насколько эффективны отдельные рынки.
**Сравнение фондовых рынков отдельных стран:**
| Регион | Среднегодовая доходность за 10 лет | Накопленная доходность |
| :--- | :--- | :--- |
| **США** | **14,7%** | **295%** |
| Канада | 12,4% | 222% |
| Италия | 11,1% | 187% |
| Франция | 9,8% | 155% |
| Южная Корея | 9,5% | 148% |
| Индия | 8,8% | 132% |
| Австралия | 8,0% | 116% |
| Германия | 7,9% | 114% |
| Сингапур | 7,9% | 114% |
| Япония | 7,8% | 112% |
| Великобритания | 7,7% | 110% |
| Китай | 5,4% | 69% |
Из приведенной таблицы ясно видно, что даже при «одиночных сражениях» с другими рынками американский фондовый рынок остается на первом месте. Возьмем, к примеру, Индию: если вы вложили 100 000 долларов 10 лет назад, сегодня у вас было бы 232 000 долларов — это всего 59% от доходности, полученной от инвестиций в американские рынки!
В заключение, мое мнение однозначно: фондовый рынок США — это безусловно самый сильный фондовый рынок в мире!
Следует отметить, что большинство компаний, входящих в индекс S&P 500, являются транснациональными корпорациями. В совокупности около 40% их выручки приходится на регионы за пределами США. Следовательно, инвестиции в фондовый индекс США фактически означают участие в росте мировой экономики и населения.
Именно поэтому я настоятельно рекомендую: инвестируйте исключительно в американские рынки, не нужно тратить усилия на диверсификацию за пределами США ради «снижения рисков», так как это с высокой вероятностью приведет к снижению общей доходности ваших инвестиций.
В США есть известная поговорка: «Если не можешь победить их, присоединяйся к ним!»
Поэтому мой финальный инвестиционный совет: берегите свою жизнь и финансы — инвестируйте полностью в американские рынки! Откажитесь от борьбы с отдельными акциями и покупайте только индексные фонды!
Если вы хотите узнать больше о моем опыте и взглядах на инвестиции и финансовую грамотность, посетите веб-сайт Amazon или Google Play Books, чтобы приобрести и прочитать мою китайскую книгу по финансам «Путь к богатству» или ее английскую версию «The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence».