В условиях продолжительного падения рынка самая трудная часть — не понести убытки, а контролировать поведение, когда тренд уже сломался. В последние периоды Bitcoin неоднократно вводил инвесторов в попытки «ловли дна». Каждое снижение выглядело достаточно глубоким, чтобы поверить, что дно на месте, но на самом деле эти движения были лишь нижними ступенями в более широкой, ослабевающей структуре.
С пика около $97,000 Bitcoin последовательно пробил основные уровни поддержки на $86,000 и $73,000, прежде чем упасть к области $60,000 и осуществить технический отскок обратно примерно к $66,000–$76,000. Проблема не в том, на сколько процентных пунктов упала цена, а в том, что рынок продолжает формировать более низкие минимумы, указывая на то, что текущее покупательское давление все еще недостаточно, чтобы развернуть тренд.
На недельной временной рамке техническая картина становится яснее. Биткойн потерял свою структуру долгосрочного восходящего тренда после решительного пробоя ниже MA50 и MA100. Это уже не стандартный откат в рамках восходящего тренда, а сигнал о том, что среднесрочный и долгосрочный импульс существенно ослабел. В предыдущих циклах, когда цена торговалась ниже этих скользящих средних, рынок обычно требовал длительной фазы консолидации или дальнейшего снижения, прежде чем образовалось истинное дно.
В настоящее время недельная MA200 вокруг уровня $57,000 остается последней долгосрочной поддержкой. Это не гарантированная зона покупки, а скорее область, где может произойти техническая реакция из-за слияния долгосрочных защитных потоков. Однако MA200 действует как поддержка только до тех пор, пока она держится. В более негативном сценарии, если MA200 решительно не удастся, долгосрочная защитная структура будет аннулирована.
В этом случае, основываясь на более высоких временных рамках полос Боллинджера, нижняя полоса вокруг региона $53,000 становится технически правдоподобной областью для рынка, чтобы искать новое равновесие. Это не прогноз цены, а разумный технический сценарий, если нисходящий тренд продолжится и давление на продажу останется нерешенным.
Именно в этой среде DCA необходимо тщательно пересмотреть. DCA во время длительного нисходящего тренда не является по своей сути ошибочным, но DCA без дисциплины чрезвычайно опасен. Наиболее распространенной ошибкой является равномерное распределение капитала с течением времени и наиболее агрессивная покупка во время резких распродаж с предположением, что цена уже «дисконтировала достаточно». Этот подход не снижает риск — он только увеличивает стресс позиции, пока тренд остается незавершенным.
Правильный DCA на ослабляющемся рынке должен выполняться на основе подтверждения, а не эмоций. Когда тренд слабый и волатильность остается высокой, размеры позиций должны быть небольшими. Только когда цена демонстрирует способность удерживать долгосрочные уровни поддержки, волатильность сжимается, и рынок перестает устанавливать новые минимумы, следует увеличить экспозицию. Объем DCA важнее, чем частота DCA, потому что распределение наибольшего капитала, когда неопределенность наивысшая, — это просто еще одна форма ловли падающего ножа.
Даже если рынок кажется исчерпанным после длительного падения, это не означает, что дно образовалось. В этой фазе терпение имеет большее значение, чем смелость. Ловля дна не заключается в агрессивной покупке, а в наблюдении, сохранении капитала, поддержании психологической устойчивости и ожидании, пока вероятности не начнут меняться в вашу пользу. Дно подтверждается только после его прохождения, и те, кто выживает достаточно долго, участвуют в следующем цикле.
Не ловите падающий нож. Пусть нож укроется на полу - затем поднимите его.
#Fualnguyen #LongTermAnalysis #LongTermInvestment
