Протокол Walrus: Почему говорят, что «доступность данных» — это настоящая арена Layer2?
【Я не владею токенами $WAL и не имею никаких связей/интересов с командой Walrus Protocol, эта статья является независимым исследовательским анализом и не является инвестиционной рекомендацией, рыночные риски несите на себя】
Скоростные соревнования Layer2 завершились, следующей точкой принятия решений являются затраты и безопасность доступности данных (DA) — это и есть ключевая точка входа @walrusprotocol, а также ключевая игровая точка модульной трассы.
Ключевой анализ: Walrus нацелен на модульный DA агрегационный уровень, основной задачей является предоставление более дешевого и безопасного хранения данных транзакций для Rollup, достигая оптимальных затрат через интеграцию с основной сетью Ethereum, Celestia, децентрализованными хранилищами и т. д., их кодировка Red-Stuff обеспечивает эффективность хранения, превышающую Filecoin и Arweave в 100 раз. Но модель безопасности страдает от «эффекта бочки», сильно полагаясь на безопасность нижнего уровня DA.
Хардкорные тесты & количественная оценка конкурентов: Симуляция тестовой сети показала, что стоимость DA на Ethereum снижается на 60-70%, при этом внешние DA, такие как Celestia, в не перегруженные периоды снижаются более чем на 95%; в сравнении с Celestia, который фокусируется на едином DA, его преимущество заключается в гибкости агрегации, а не в замене, в сравнении с Irys акцент делается на преимуществах затрат по запросу. Основной вызов: после внедрения EIP-4844 на Ethereum стоимость DA в основной сети значительно снизится, что повлияет на его рентабельность.
Оценка рисков (высокий/средний/средний): высокий приоритет → безопасность основывается на самом слабом DA, существует риск зависимости от технологий; средний приоритет → на данный момент интегрировано только 67 проектов, экосистема все еще на ранней стадии, требуется больше подключений Rollup для формирования сетевого эффекта, и Mysten Labs может сталкиваться с опасениями по поводу распределения ресурсов; средний приоритет → ответственность за хранение кросс-цепочных DA неясна, регулирование адаптации неопределенно.
Ключевые наблюдения: количество интегрированных Rollup, доля использования каждого уровня DA, реальные доходы протокола (не инфляционные стимулы), темпы роста объема хранимых данных.
Резюме: Walrus по сути является «оптимизатором стоимости DA», важным дополнением для экосистемы Sui, связывающим ценность с модульной волной, не разрушителем, а поставщиком ключевых компонентов, в настоящее время сотрудничество и данные основной сети имеют большее значение, чем цена токена (в настоящее время в их основной сети хранится 1,11 ПБ данных, рыночная капитализация составляет около 600 миллионов долларов).
Вы верите, что Walrus как агрегатор DA сможет прорваться в конкуренции с Celestia и Irys? Является ли основной конкурентоспособностью модульной трассы стоимость или экосистема?
