Расшифровка высокой доли "раннего ухода" в мире крипты
Комплексное исследование, проведенное Chainplay в сотрудничестве со Storible, только что выявило устрашающие цифры: 45% криптопроектов, получивших поддержку венчурных капиталистов (VC), официально прекратили свою деятельность. Это не "усталость" или "недостаток ликвидности" - это полное исчезновение с рынка.
Но шок не заканчивается на этом. 77% выживших проектов зарабатывают менее 1000 долларов в месяц, что достаточно, чтобы понять, что большинство "выживает", а не действительно существует как прибыльный бизнес с устойчивой моделью.
Ситуация ясна: Уровень успеха криптопроектов с поддержкой венчурного капитала крайне низок, что отражает жестокую и неопределенную природу рынка блокчейна.
⸻
Помогают ли средства крупных фондов улучшить шансы на выживание?
Может быть, вы думаете, что если в вас инвестируют крупные венчурные капитальные фонды, такие как Polychain Capital или Yzi Labs, шансы на выживание будут выше? Ошибка! Исследования показывают, что даже эти знаменитые венчурные капитальные фонды наблюдают, как большая часть их инвестиций в крипту оказывается неэффективной или полностью разоряется.
Это подтверждает одну реальность: даже с деньгами, связями и стратегией - криптопроекты все равно легко могут "умереть" если не решат такие основные проблемы, как:
• Как добиться признания на рынке
• Как преодолеть правовые барьеры
• И как выжить в море конкурентов, полных "vaporware" (продукты, которые сильно преувеличены, но не имеют реальной ценности)
⸻
Действительно ли проекты с большим финансированием могут "выжить"?
Исследования показывают, что единственный фактор, который явно связан с высокой долей выживания: объем привлеченного капитала.
• Проекты, собравшие более 50 миллионов долларов: значительно выше шансы на выживание
• Проекты, собравшие менее 5 миллионов долларов: крайне высокая доля неудач
Что это значит? Это значит, что в условиях, когда крипто "сжигает деньги" так быстро, как ураган, стартапы, которые получают больше финансирования, имеют больше времени для:
• Пройти через крипто-зиму
• Создание реального продукта
• Привлечение талантов и
• Упорство в стратегии развития рынка, даже если нет немедленной прибыли
Однако наличие денег не означает бессмертия, оно просто помогает купить больше времени, чтобы... не исчезнуть слишком рано.
⸻
Почему проекты в крипте, получившие инвестиции, терпят массовые неудачи?
Понять "что" недостаточно, важнее понять "почему". Вот основные причины, по которым почти половина криптопроектов, поддерживаемых венчурными капиталистами, терпит неудачу:
1. Чрезмерная волатильность рынка
• Рынок крипты поднимается и падает, каждый сезон медвежьего рынка - это "геноцид".
2. Отсутствие практического применения
• Многие проекты не выходят за рамки "спекуляции", не имеют продукта, который действительно нужен обычным пользователям.
3. Операционные и технические риски
• Создание системы блокчейна - сложное дело: от технологий, децентрализованных сообществ до законодательства. Недостаток компетенции приведет к раннему уходу.
4. Неясная правовая ситуация
• В многих странах крипта все еще в серой зоне. Проекты могут подвергаться штрафам, блокировкам или принудительной остановке деятельности только из-за "недостатка лицензий".
5. Жесткая конкуренция и явление "vaporware"
• Слишком много проектов, нацеленных на один пирог. Многие из них имеют только красивый whitepaper, остальные - это просто ноль.
6. Неправильный дизайн токеномики
• Если модель токенов инфляционная, несбалансированная или не создает реальных стимулов для пользователей => проект легко разорится, даже если у него хороший продукт.
⸻
Уроки для инвесторов и основателей
Для венчурных инвесторов:
• Тщательная проверка: Не смотрите только на репутацию основателя или блеск. Углубитесь в продукт, рынок, модель дохода и дизайн токена.
• Приоритет устойчивости: Проект должен иметь реальную полезность, а не полагаться только на ожидания роста цен.
• Подготовьте себя к долгосрочным инвестициям: Блокчейн не похож на традиционные стартапы. Нужно проявлять терпение.
• Умное распределение: При высокой доле неудач необходимо диверсифицировать инвестиции в разные области и этапы.
Для основателей блокчейна:
• Сосредоточьтесь на решении настоящих потребностей: Создавайте то, что нужно пользователям, а не то, что вы считаете "классным".
• Создание сильной, гибкой команды: Хорошая техника, понимание законодательства и адаптация к рынку.
• Умные расходы: Даже если есть деньги, нужно быть экономным. Неправильное сжигание капитала = быстрая смерть.
• Активная правовая позиция: Не недооценивать законодательство. Нужен советник с самого начала.
• Надежный дизайн токеномики: Обеспечьте предложение, стимулы использования и устойчивую модель.
⸻
Будущее инвестиций в крипту: Нужно быть более трезвым, чем когда-либо.
Это исследование является тревожным сигналом для всех, кто участвует на крипторынке - от крупных фондов до индивидуальных инвесторов.
Истина в том, что деньги продолжают поступать, но большинство не приносит пропорциональных результатов. Проекты с большими финансированиями имеют более высокий уровень выживания, но они не застрахованы от неудач.
Поэтому инвестиции в крипту не для мечтателей. Это требует трезвости, тщательного исследования, глубокого понимания технологий и готовности принимать высокие риски.
Если вы хотите следить за последними тенденциями в инвестициях в крипту, прочитайте нашу статью о событиях, формирующих будущее этого рынка и все более активном участии традиционных финансовых учреждений.