Estamos vivenciando uma impossibilidade estatística:
Na última terça-feira, os títulos japoneses de 30 anos registraram o que chamamos de sessão de “6 sigma”.
Dois dias atrás, a prata teve um desempenho ainda melhor: estava em 5 sigma na alta e, em seguida, atingiu 6 sigma na queda. EM UMA ÚNICA SESSÃO.
E o ouro agora? Subiu 23% em menos de um mês. Estamos muito perto de um evento de 6 sigma.
Isso significa três eventos de 6 sigma em UMA SEMANA.
Porque chamamos de sigma:
Aqui estão os episódios do tipo 6-sigma que vimos anteriormente:
– A quebra de outubro de 1987, queda de 22% em uma sessão
– A queda da Covid-19 em março de 2020
– A alta do franco suíço em janeiro de 2015
– O petróleo WTI entrando em território negativo em abril de 2020
Mas nunca tivemos 3 eventos ocorrendo em uma semana.
Um evento de 6-sigma quase NUNCA é desencadeado por uma simples notícia macroeconômica.
É importante entender isso porque estamos falando de tensões internas na mecânica do sistema.
Como você sabe, o mercado de títulos japonês está no centro do sistema financeiro global, e não vou me aprofundar nesse assunto, mas uma variação de 6 sigmas em um mercado tão grande não passa despercebida.
Ver uma variação de 6 sigmas na prata alguns dias depois nos faz refletir bastante.
E Ouro & Prata ?
Quando um pilar do financiamento global se torna instável, a alavancagem tende a diminuir, e duas coisas acontecem simultaneamente: venda forçada de certos ativos e compra forçada de proteção em outros.
Historicamente, os metais preciosos costumam estar entre os beneficiados.
É exatamente nesses momentos que vários eventos de alta magnitude (6-sigma) aparecem em diferentes classes de ativos.
Vou repetir: ver três eventos de 6-sigma consecutivos não é normal.
O ouro e a prata estão dizendo, explicitamente, que estamos vivendo uma verdadeira mudança de paradigma.
Estudo diariamente o mercado para lhe entregar o melhor conteúdo possível.
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