🚨 IMPOSIBILUL A AVUT LOC
Am fost martorii a ceva care este statistic aproape imposibil.$ROSE
Într-o SĂPTĂMÂNĂ, trei piețe diferite au înregistrat mișcări de tip 6-sigma: $JTO
• Obligațiuni (japoneze 30Y)
• Argint
• Aur $XAU
Un eveniment 6-sigma ar trebui să aibă loc o dată la 500 de milioane de observații.
Cu toate acestea, am văzut trei dintre ele, unul după altul, în clase de active complet diferite.
Acest lucru singur îți spune că nu este aleatoriu.
Aceasta este o tensiune structurală în interiorul sistemului financiar.
Să simplificăm:
În piețe, “sigma” măsoară cât de extremă este o mișcare în comparație cu comportamentul normal.
1σ → normal
2σ → comun
3σ → rar
4σ → excepțional
5σ → extrem de rar
6σ → eveniment la nivel de sistem
Mișcările 6-sigma apar de obicei doar în timpul: • Crash-uri de piață
• Colapsuri valutare
• Defalcări de lichiditate
• Liquidări forțate
Exemple: – Crash-ul bursier din 1987
– Crash-ul COVID din martie 2020
– Șocul francului elvețian (2015)
– Petrolul devenind negativ (2020)
Dar trei într-o săptămână? Asta nu s-a întâmplat niciodată.
Iată de ce contează:
Evenimentele 6-sigma nu vin din titluri.
Ele vin din ruperea efectului de levier: • Apeluri de marjă
• Vânzări forțate
• Tensiune pe garanții
• Dezinvestiri de poziții
Aceasta este infrastructura sistemului care eșuează.
Piața obligațiunilor japoneze este una dintre cele mai mari piețe de finanțare de pe Pământ.
O mișcare 6-sigma acolo înseamnă că lichiditatea globală este sub presiune.
Apoi argintul explodează în volatilitate.
Acum aurul a crescut cu peste 23% în mai puțin de o lună, apropiindu-se de aceeași zonă statistică.
Această combinație este puternică:
• Obligațiunile reflectă încrederea în guverne
• Aurul și argintul reflectă încrederea în valute
Când ambele se destabilizează împreună, semnalează stres în cadrul monetar în sine.
Ce se întâmplă în acele momente?
Levierul se contractă.
Capitalul iese din risc.