Toți am auzit-o. Este acolo sus, alături de „cumpără ieftin, vinde scump” în Hall of Fame al sfaturilor de tranzacționare evidente. Toată lumea este de acord cu asta. Puțini oameni o fac.
De ce? Pentru că tăierea pierderilor doare. Lăsarea profiturilor să crească este înfricoșătoare (mai ales în macro-ul actual). Și ambele merg direct împotriva modului în care sunt configurate creierele umane.
Totuși, acea frază simplă se află în centrul aproape fiecarei cariere de tranzacționare profitabilă construite vreodată. Așa că să vorbim despre cum fac traderii asta în lumea reală.
De ce creierul tău urăște această regulă
Creierul tău a evoluat pentru a evita lucrurile rele și a reține lucrurile bune. Tranzacționarea pune această conexiune la test.
Când o tranzacție este în pierdere, instinctul tău este să aștepți, poate că va reveni. Așa că eviți să te confrunți cu consecințele rele ale deciziei tale. Nu este o pierdere decât dacă vinzi, nu-i așa?
Când o tranzacție este câștigătoare, instinctul tău este să iei banii înainte să dispară. Asta se numește aversiune față de pierdere, și de aceea atât de mulți traderi ajung cu câștiguri mici și pierderi mari. Tranzacționarea din răzbunare urmează de obicei.
Obiectivul aici este simplu: Fă ca câștigul mediu să fie mai mare decât pierderea medie. Sau, și mai bine, să ai un câștigător mare care să poată acoperi mai multe pierderi mici.
Reducerea pierderilor: Gândește în probabilități
Reducerea pierderilor nu înseamnă să ai dreptate mai puțin — înseamnă să greșești ieftin. „Nu contează dacă ai dreptate sau greșești, ci cât de mulți bani câștigi când ai dreptate și cât pierzi când greșești.”
Traderii profesioniști presupun că vor greși mult. Își construiesc acea așteptare în procesul și profilul lor de risc. Când o tranzacție se îndreaptă împotriva lor dincolo de ceea ce au planificat inițial, se retrag fără dramă.
„Dacă ai o poziție în pierdere care te face inconfortabil, soluția este foarte simplă: Ieși, pentru că te poți întoarce oricând.”
O pierdere mică este doar un punct de date. O pierdere mare schimbă comportamentul.
Traderii care reușesc tratează ieșirile ca pe o muncă administrativă plictisitoare. Doar un simplu „asta nu a funcționat, să vedem ce urmează.”
Lăsând profiturile să crească: Jumătatea mai dificilă
Reducerea pierderilor este inconfortabilă — dar lăsând profiturile să crească este și mai greu.
Când o tranzacție merge în favoarea ta, mintea ta începe imediat să calculeze ce ai putea cumpăra cu câștigurile sau cât de mult câștigi doar pentru ziua respectivă. Ideea de a pierde acele câștiguri pare mai rea decât durerea unei pierderi inițiale. Așa că traderii ies prea devreme, din nou și din nou.
Rezultatul? Sunt plătiți pentru a avea dreptate, dar nu suficient pentru a acoperi atunci când greșesc.
Lăsând profiturile să crească înseamnă a permite pieței să facă munca. Înseamnă a rezista tentației de a micro-gestiona fiecare fluctuație. Înseamnă a da tendințelor puternice timp să se arate.
Matematica care face asta să funcționeze
Această regulă nu este filozofică — este matematică (este destul de simplă, totuși).
Imaginează-ți un trader care câștigă jumătate din tranzacțiile sale. Dacă pierderile lor în medie sunt de 1 unitate și câștigurile în medie sunt de 2 unități, sunt profitabili în timp.
Dar inversează — câștiguri mici, pierderi mari — și chiar să ai dreptate 60% din timp nu te va salva.
Reducerea pierderilor protejează partea de jos. Lăsând profiturile să crească extinde partea de sus. Împreună, acestea înclină probabilitatea în favoarea ta, mai ales dacă urmărești pariuri asimetrice.
Aceasta este întreaga joacă. O tendință bună plătește pentru zece pierderi mici și curba de capital începe să aibă sens.
Arma secretă a traderului: Profilul de risc
Traderii care urmează această regulă cel mai bine nu se bazează pe voință. Se bazează pe un profil de risc solid.
Ei decid dinainte:
• Cât de mult sunt dispuși să piardă
• În ce condiții ies
• Ce semnale indică că o tranzacție încă funcționează
Prin a lua aceste decizii înainte ca emoțiile să intervină, își elimină cea mai mare parte a dezbaterii interioare atunci când contează cel mai mult, mai ales în timpul publicării datelor economice cu impact mare.
Tranzacționarea devine mai puțin despre a fi curajos și mai mult despre a fi pregătit. Pe scurt, totul despre reducerea pierderilor și lăsarea profiturilor să crească este despre îmbrățișarea pierderilor mici fără ego și permiterea câștigurilor mari fără frică.
E rândul tău: Cum gestionezi pierderile și câștigurile tale? Împărtășește-ți abordarea în comentarii.
