🚨S.U.A. VOR CĂDEA ÎN PIAȚA GLOBALĂ ÎN SĂPTĂMÂNA ACEASTA!!
Piețele nu sunt pregătite pentru ceea ce urmează.
Trump a anunțat o altă închidere a guvernului începând cu 31 ianuarie.
Această închidere este diferită - va dărâma sistemul financiar.
Dacă deții active acum, TREBUIE să citești asta:
Riscul nu este evident din prima privire.
Se acumulează încet, apoi lovește totul deodată.
Iată unde lucrurile încep să se destrame:
1⃣Blackout-ul de Date (VIX)
Fed-ul depinde complet de date.
O închidere oprește datele:
→ BLS
→ BEA
→ CPI
→ Raportele de locuri de muncă
Fără date = fără transparență.
Când modelele și algoritmii își pierd intrările, incertitudinea crește.
Și când incertitudinea crește, volatilitatea este recalibrată mai sus.
VIX-ul nu prețuiește o pierdere bruscă a datelor macro.
2⃣Lovitura de Garanție (Piețele Repo)
Titlurile de trezorerie ale S.U.A. sunt pilonul garanției globale. Dar:
→ Fitch a retrogradat deja S.U.A.
→ Moody’s a avertizat că disfuncția politică este negativă pentru credit
O retrogradare în timpul unei închideri ar forța tăieri mai mari ale repo imediat.
Marje mai mari = mai puțină lichiditate.
Așa începe stresul de finanțare.
3⃣Înghețul Lichidității (Scurgerea RRP)
Când incertitudinea crește, dealerii se retrag și adună numerar. Am mai văzut asta înainte:
→ Stres repo
→ Întărirea bilanțului
→ Împrumuturi mai lente
Dar acum este mai rău.
Facilitatea Reverse Repo este practic epuizată - nu mai există un tampon de lichiditate rămas.
Dacă dealerii ezită să împrumute împotriva titlurilor de trezorerie din cauza riscurilor politice, piețele de finanțare pe termen scurt se pot bloca rapid.
4⃣Încetinirea Creșterii (PIB)
Fiecare săptămână de închidere scade cu aproximativ 0,2% din PIB.
Într-o economie puternică, asta este gestionabil.
În 2026, creșterea este deja în scădere.
Asta ar putea face diferența între o perioadă ușoară și o recesiune.
Riscul real nu este doar închiderea.
Este combinația:
→ Datele dispar
→ Garanția este pusă la îndoială
→ Lichiditatea este deja subțire
Totul se întâmplă deodată.
Așa se transformă evenimentele politice mici în probleme de piață.