În ultimele 72 de ore, cuvântul cheie al piețelor globale a fost: incertitudine. Iar de data aceasta, nu provine din datele economice sau din rapoartele financiare ale companiilor, ci din jocurile politice care se intensifică în Orientul Mijlociu și care s-ar putea întoarce oricând. Mobilizările militare și presiunile financiare ale Statelor Unite în jurul Iranului au avut loc simultan, readucând "premiumul de risc" în modelul de preț al activelor.
Primul care a reacționat a fost petrolul. WTI și Brent au crescut rapid într-o perioadă scurtă de timp, cu o creștere de peste 3% în timpul zilei, nu doar ștergând căderile anterioare, ci continuând tendința ascendentă de aproape o lună. Aceasta nu este o inversare bruscă a cererii și ofertei, ci o asigurare anticipată împotriva "celui mai rău scenariu". Iranul, fiind o țară cheie producătoare de petrol și aflându-se într-un nod de transport important, în cazul în care situația scapă de sub control, elasticitatea prețurilor energiei va fi amplificată la nesfârșit.
Dar ceea ce este mai important decât prețul petrolului este "modul" în care acționează Statele Unite în această rundă. Nu este doar o amenințare militară, ci o combinație de militar și financiar: grupuri de atac maritime se deplasează, în timp ce folosesc "restricționarea plăților în dolari pentru petrol" ca pârghie de presiune asupra Irakului. Acest semnal este foarte clar - sistemul dolarului este din nou folosit ca instrument. Atâta timp cât piața își dă seama de acest lucru, apetitul pentru risc se va restrânge automat.
Această schimbare a început deja să se transmită pe piața criptomonedelor. BTC și ETH nu au avut o cădere panicardă în aceste 72 de ore, dar tendința a intrat clar în "zona de volatilitate suprasolicitată". Din datele derivate, rata de finanțare continuă să scadă, iar levierul se răcește activ; din partea opțiunilor, cererea pentru Put-uri de protecție pe termen scurt a crescut, iar volatilitatea implicată a crescut. Fondurile nu au ieșit, ci își reduc agresivitatea, așteptând confirmarea direcției.
Aceasta este starea cea mai tipică a pieței criptomonedelor sub impactul geopolitic. Nu este la fel de pasivă precum aurul, care obține premium de hedging, și nici nu reacționează emoțional precum acțiunile americane la declarațiile politice, ci acționează ca un rezervor de active lichide foarte elastic, reducând levierul și așteptând ca variabilele să se materializeze. Pe scurt: BTC și ETH de acum nu sunt slabe, ci se acumulează.
Este demn de remarcat că "contrapartea" dintre aur și criptomonede devine din ce în ce mai interesantă. Prețul aurului continuă să atingă noi maxime în mijlocul incertitudinii, în timp ce narațiunea BTC ca "aur digital" este temporar apăsată în zona de consolidare. Aceasta nu este o eșec al logicii, ci o diferență de niveluri de fonduri. Banca centrală și capitalul suveran folosesc aurul pentru a hedging riscurile sistemice, în timp ce criptomonedele sunt mai mult un câmp de luptă pentru fonduri de piață. Atâta timp cât variabilele macroeconomice sunt volatile, BTC și ETH sunt mai ușor de considerat instrumente de rebalansare, nu un refugiu final.
Așadar, vei vedea o imagine foarte reală: aurul atinge noi maxime, criptomonedele își curăță pozițiile; metalele prețioase obțin un premium de certitudine, iar BTC și ETH se pregătesc pentru o nouă repricing în etapa următoare.
Când vine vorba de asta, concluzia este destul de clară - atâta timp cât președintele este Trump, piața nu poate fi liniștită.
Declarațiile sale pot fi extreme dimineața și retrase după-amiaza, iar politicile pot amenința sau pot suspenda execuția. În acest mediu, cea mai confortabilă poziție nu este niciodată cu levier maxim, ci este o alocare care îți permite să dormi liniștit.
Așadar, această afirmație recentă devine din ce în ce mai relevantă:
👉 Dacă ai bani liberi, cumpără metale prețioase 😏
👉 Asistă la noi maxime 📈
👉 Întrebare: Când este aurul ieftin?
👉 Răspuns: Ieri 😁
Dar BTC și ETH?
Nu că nu au șanse, ci că nu a venit încă rândul lor să acționeze. Oportunitățile reale apar adesea în momentul în care toată lumea crede că "ele nu mai pot".\u003ct-56/\u003e \u003cc-58/\u003e
\u003cc-66/\u003e
