Diferența principală dintre investiții și speculație constă în timp și valoarea intrinsecă.

Speculația se bazează în general pe o perioadă foarte scurtă de timp, jucându-se cu șansele 🎰, adesea risipind un capital mic pentru a obține un profit mare. Acest model poate duce, după câteva victorii, la o dependență crescută, transformându-se într-o strategie de tip "risca mare pentru câștig mic". O singură evenimente neașteptate, cum ar fi o criză neașteptată (black swan), poate duce la încheierea jocului (fonduri de hedge, pariuri sportive, Texas Hold'em, tranzacționare cu frecvență ridicată sunt în esență de acest tip), dar avantajul este viteza.

Essența investițiilor constă în identificarea potențialului de creștere pe termen lung și a valorilor nevalorificate. Avantajul este obiectivitatea pe termen lung și stabilitatea, dar necesită o evaluare riguroasă a valorii reale pe termen lung a activelor. Acest lucru necesită efort, talent, inspirație și cunoaștere profundă.

Prin urmare, deși teoria investițiilor de valoare este cunoscută de mulți, puțini sunt cei care pot rezista tentației timpului și care se dedică investigațiilor detaliate. De aceea, există atât de multe fonduri de speculație și fonduri de hedge, în timp ce fondurile dedicate valorii pe termen lung sunt dificil de menținut.