Nu discutăm despre cum să „câștigăm” mai mult Bitcoin, ci despre cum să „cheltuim” Bitcoin - și asta fără a-l vinde.
Ca un veteran al Bitcoin-ului, cele mai dureroase momente nu sunt adesea când prețul monedei scade, ci când ai nevoie urgentă de bani în viața de zi cu zi sau când vezi alte oportunități de investiție, dar trebuie să vinzi cu durere BTC-ul pe care îl ai pentru a obține lichiditate. Gustul vânzării pe pierdere, doar cei care au trecut prin asta îl înțeleg. În concepția tradițională, Bitcoin-ul este un „instrument de păstrare a valorii”, aceste patru cuvinte sunt ca un blestem, care îl blochează.
Dar Lorenzo Protocol mi-a arătat o nouă posibilitate: încearcă să trezească atributul Bitcoin-ului ca „garanție de vârf”, adică „valoarea sa de credit”.
Te-ai gândit vreodată de ce casa este una dintre cele mai bune active din lume? În afară de faptul că poți locui în ea, cel mai important este că poate fi folosită ca garanție pentru a împrumuta bani de la bancă la dobândă scăzută. Casa ta rămâne, beneficiile creșterii prețului nu le pierzi, dar ai lichiditate în prezent.
Teoretic, bitcoinul ar trebui să fie un garanție mult mai bună decât o casă – este global circulant, ușor de împărțit și imposibil de falsificat. Dar problema este că bitcoinul nativ nu este „util” în lumea DeFi. Arhitectura UTXO îl face greu de integrat direct în protocoalele de împrumut, așa cum se face cu tokenii ERC-20. În trecut am folosit WBTC, dar în esență presupuneam încrederea în integritatea unui administrator centralizat, iar riscul centralizat rămâne o spadă a Damocles suspendată deasupra capului.
stBTC-ul lui Lorenzo completează exact această poziție: este un instrument de garanție descentralizat, care are capacitatea de a genera venituri în mod automat
Există o strategie foarte atractivă aici, numită împrumuturi auto-reimburse (Self-repaying Loans)
Să facem un calcul: presupunem că mergi pe un platformă de împrumut DeFi obișnuită, garanțiezi BTC și împrumuti USDT. Poate că plătești anual 5%-10% dobândă. Această dobândă este un cheltuială pură; dacă prețul nu crește, ești în pierdere.
Dar dacă folosești stBTC-ul lui Lorenzo ca garanție, situația se schimbă complet. Deoarece stBTC-ul însuși câștigă venituri de pledgere de pe fundal (de exemplu, 5%). Acest lucru înseamnă că veniturile generate de garanția ta ar putea acoperi direct costul dobânzii pentru împrumutul pe care îl faci.
Este ca și cum ai cumpăra o casă, ai împrumuta bani pentru a cumpăra o mașină, apoi ai închiria casa și ai folosi veniturile din închiriere pentru a plăti ratele mașinii. Fondul tău (bitcoinul) rămâne, beneficiezi de creșterea viitoare a bitcoinului, ai lichiditate în prezent și aproape nu ai nevoie să plătești dobânzi.
Asta este puterea pe care ar trebui să o aibă stratul financiar. Lorenzo nu doar că face ca bitcoinul să genereze venituri, ci îl transformă într-un **activ consumabil**.
Pentru persoanele bogate și instituțiile, acest lucru este esențial. Planificarea fiscală este un curs obligatoriu pentru cei bogați. Vanzarea tokenului este un eveniment impozabil, dar împrumutul nu este. Prin Lorenzo, transformarea bitcoinului în stBTC, urmată de împrumutul garantat, păstrează controlul asupra activelor principale, oferă lichiditate fără impozit și folosește veniturile de pe fundal pentru a compensa costul împrumutului.
Îl susțin pe Lorenzo pentru că transformă bitcoinul de la „aur digital” (doar pentru a fi privit, nu folosit) la „aur digital” (materie primă financiară industrială). Când stBTC va fi acceptat tot mai des de protocoalele de împrumut și de protocoalele de stablecoin ca garanție principală, capitalizarea bitcoinului nu va mai fi doar un număr static, ci va elibera o capacitate de extindere a creditului de miliarde de dolari.
În această lume, deținerea de active este primul pas, iar deținerea unui „credit limit” bazat pe active este al doilea pas. Ceea ce face acum Lorenzo este să transforme bitcoinul din mâinile tale într-o „card de credit aurie negru”, care nu poate fi depășită niciodată și chiar se reînnoiește automat.
