Puncte cheie:
Valoarea tokenizării RWA va ajunge la 30 de miliarde de dolari până în 2025, cu o creștere de 400% în 3 ani, dintre care creditul privat și obligațiunile de stat ale SUA vor stimula adoptarea de către instituții;
Pe măsură ce reglementările, lichiditatea și accesul multi-chain stimulează dezvoltarea pieței RWA, BlackRock, JPMorgan și alte companii își extind activele tokenizate;
Se preconizează că, după 2030, activele tokenizate ale proiectelor vor atinge între 4-30 de trilioane de dolari, schimbând astfel lichiditatea, proprietatea și infrastructura financiară.
Odată cu introducerea mai multor măsuri de reglementare și cu atitudinea pozitivă a Comisiei pentru Valori Mobiliare din Statele Unite (SEC) față de criptomonede, piața tokenizării activelor din lumea reală (RWA) a înflorit, ceea ce a stimulat sentimentul de piață pentru activele RWA și a determinat instituțiile de top să exploreze și să extindă acest domeniu.
Prin urmare, liderii de piață îmbină tradiționalul cu sistemele financiare descentralizate, iar valoarea tokenizării RWA va atinge 30 de miliarde de dolari în 2025, crescând cu 400% în trei ani, fiind adoptată pe scară largă de către instituții.
Prezentare generală a pieței RWA: Creștere de 260% în prima jumătate a anului 2025
În ultimii ani, ecosistemul de tokenizare RWA a experimentat o creștere explozivă, scalându-se de la 85 de milioane de dolari în 2020 la 30 de miliarde de dolari în mijlocul anului 2025, această creștere uriașă semnificând o schimbare în percepția instituțiilor și investitorilor mari cu privire la proprietatea activelor, lichiditate și accesibilitate.
Dezvoltarea pieței în 2025 este deosebit de remarcabilă, în prima jumătate a anului, industria a crescut cu aproximativ 260%, de la 8,6 miliarde de dolari la peste 23 de miliarde de dolari.
Principalele tendințe de piață care stimulează această creștere includ creșterea ratelor dobânzilor care fac activele tradiționale de venituri atractive din nou, creșterea transparenței reglementare în principalele jurisdicții și adaptabilitatea instituțiilor la tehnologia blockchain.
BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton și Apollo au trecut de la stadiul de experiment la desfășurarea la scară de producție.
Care categorie domină?
Creditul privat domină domeniul tokenizării RWA, având o cotă de 58% (14 miliarde de dolari), urmat de obligațiunile de stat din SUA, cu o cotă de 34% (8,2 miliarde de dolari).
Creditul privat a devenit domeniul dominant, având o cotă de piață de 58% din RWA, cu o valoare tokenizată de aproximativ 14 miliarde de dolari, astfel de active rezolvând principalele constrângeri ale industriei prin reducerea costurilor operaționale, creșterea accesibilității și crearea unui potențial puternic de lichiditate secundară.
Obligațiunile de stat ale SUA sunt a doua cea mai mare categorie, cu o cotă de piață de 34% (8,2 miliarde de dolari), datorită cererii instituționale pentru active care au venituri, sunt nativ blockchain și oferă capacitatea de tranzacționare 24/7. Piața obligațiunilor tokenizate a experimentat o creștere semnificativă, crescând cu 539% între ianuarie 2024 și aprilie 2025.
Alte categorii importante includ tokenizarea imobiliară (6%), mărfuri (3%), tokenuri de capital (1%) și credite de carbon (1%), diversificarea între clase de active reflectând aplicabilitatea largă a tehnologiei tokenizării în instrumentele financiare tradiționale.
Cele mai importante proiecte și platforme RWA
Provenance conduce proiectele RWA cu 12,5 miliarde de dolari TVL, urmat de BlackRock BUIDL (2,9 miliarde de dolari) și MakerDAO RWA Cofră (1,8 miliarde de dolari).
BlackRock BUIDL Fond
Fondul de lichiditate digitală USD a BlackRock (BUIDL) a devenit un produs de top în materie de obligațiuni tokenizate, gestionând active de 2,9 miliarde de dolari, BUIDL a fost lansat în martie 2024 și a obținut 700 de milioane de dolari în investiții noi în doar 11 zile, demonstrând o cerere instituțională puternică.
Fondul funcționează ca un fond de piață monetară tokenizat, investind 100% din active în titluri de stat pe termen scurt din SUA și echivalente de numerar, oferind aproximativ 4.5% randament anual prin acumularea de dividende zilnice.
Succesul BUIDL se datorează acceptării sale ca garanție de către principalele schimburi, cum ar fi Crypto.com și Deribit, marcând prima dată când un fond de obligațiuni tokenizat din SUA a realizat această piatră de hotar.
Provenance Blockchain
Provenance, dezvoltat de compania fintech Figure, deține o cotă de piață de 42.3% din piața RWA pe blockchain, cu 12,5 miliarde de dolari în active tokenizate, platforma concentrându-se pe servicii financiare și tokenizarea activelor, în special pe împrumuturi tokenizate, credit privat și produse reglementate.
Provenance arată că cererea pentru rețele blockchain concepute pentru servicii financiare instituționale continuă să crească.
Ondo Finance
Ondo Finance a devenit lider în domeniul obligațiunilor tokenizate din SUA, având un total de valoare blocată de peste 1,3 miliarde de dolari pe mai multe platforme blockchain, iar produsele sale de bază includ OUSG (Obligațiuni de stat pe termen scurt din SUA) și USDY (randamentul în dolari), oferind investitorilor oportunități de investiții în obligațiuni pe termen scurt, menținând în același timp emisia și răscumpărarea stablecoin-urilor 24/7.
Ondo s-a extins pe mai multe ecosisteme blockchain, inclusiv pe Sei Network, XRP Ledger și Stellar, demonstrând o abordare multi-chain necesară pentru o adoptare instituțională puternică.
Centrifuge
Valoarea totală blocată a Centrifuge a atins 1 miliard de dolari, devenind al treilea protocol RWA care atinge această piatră de hotar, platforma concentrându-se pe tokenizarea activelor din lumea reală, cum ar fi facturi, creanțe și instrumente de finanțare comercială, și aducându-le ca garanție pe piața DeFi.
În 2025, Centrifuge a finalizat migrarea V3, oferind o infrastructură RWA multi-chain unificată pe șase lanțuri EVM (Ethereum, Plume, Base, Arbitrum, Avalanche și BNB Chain).
Platforma a câștigat un premiu de tokenizare de 1 miliard de dolari Spark și a lansat strategia flagship AAA CLO de la Janus Henderson pe blockchain.
Franklin Templeton BENJI
Fondul de piață monetară tokenizat al Franklin Templeton (BENJI) gestionează active de 420 milioane de dolari, fiind al treilea produs de obligațiuni tokenizate, iar fondul monetar OnChain al Franklin Templeton (FOBXX) este primul fond comun înregistrat în Statele Unite care utilizează blockchainul public ca sistem de înregistrare a tranzacțiilor și acțiunilor.
BENJI a colaborat cu mai multe rețele blockchain, precum Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base și Stellar, oferind o utilitate mai puternică în comparație cu piețele financiare tradiționale.
MakerDAO RWA Cofră
MakerDAO operează un cofră RWA în valoare de 1,78 miliarde de dolari, permițând utilizarea activelor din lumea reală, cum ar fi imobile și facturi, ca garanții pentru a emite stablecoin DAI. Protocolul a lansat un program pentru a tokeniza până la 1 miliard de dolari în active suplimentare, ceea ce este de așteptat să atragă interesul companiilor DeFi de top, BlackRock fiind, de asemenea, o posibilă participantă.
Chainlink (LINK)
Chainlink nu este un emitent RWA, dar oferă infrastructura esențială pentru tokenizarea RWA prin rețeaua sa descentralizată de oracle-uri, platforma având o cotă de 84% din piața oracle-urilor pe Ethereum, capabilă să furnizeze fluxuri de date din lumea reală securizate, esențiale pentru evaluarea precisă a activelor și executarea contractelor inteligente.
Rolul Chainlink include furnizarea de date privind prețurile activelor, verificarea soluțiilor de dovadă a rezervelor suportate de active și realizarea interoperabilității între lanțuri prin protocoale (CCIP), platforma sa având o poziție de lider în domeniul oracle-urilor, făcându-se o infrastructură puternică pentru ecosistemul RWA în continuă dezvoltare.
Parteneriatele și reglementările stimulează cererea RWA
În 2025, industria RWA beneficiază de evoluții reglementare semnificative, SUA (Legea GENIUS) oferind un cadru mai clar pentru adoptarea activelor tokenizate, permițând instituțiilor mari, cum ar fi băncile din SUA, Citigroup, BlackRock și Coinbase, să exploreze instrumente tokenizate. Implementarea CRS 2.0 în Singapore și orientările privind emisiile de titluri în Hong Kong sprijină și mai mult adoptarea globală.
În plus, unele colaborări importante accelerează adoptarea RWA, Centrifuge colaborează cu Aave Labs pentru a lansa Horizon, îmbunătățind lichiditatea RWA în finanțarea descentralizată.
Extindere multi-chain
Proiectele de vârf RWA se extind pe mai multe rețele blockchain pentru a maximiza accesibilitatea, BUIDL de la BlackRock fiind acum disponibil pe Ethereum, Solana, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism și Polygon, iar BENJI de la Franklin Templeton s-a extins la opt platforme blockchain.
Perspectiva liderilor din industrie
Campania de tokenizare RWA beneficiază de un sprijin puternic din partea liderilor din domeniul financiar tradițional și din sectorul blockchain:
CEO-ul BlackRock, Larry Fink, a declarat: "Cred că următoarea generație a pieței, următoarea generație de valori mobiliare, va fi tokenizarea valorilor mobiliare." Fink a adăugat: "Fiecare activ poate fi tokenizat" și a descris potențialul de transformare "revoluționar" în domeniul investițiilor.
Fondatorul Chainlink, Sergey Nazarov, a afirmat: "Dacă, din zecile de trilioane de dolari care circulă prin rețeaua Swift și cele peste 11.000 de bănci membre, doar o mică parte ar putea intra în blockchain, întreaga industrie blockchain ar putea crește rapid de mai multe ori." Nazarov a subliniat: "Adevărul criptografic este cea mai bună modalitate de a funcționa întreaga lume".
CEO-ul Ondo Finance, Nathan Allman, a spus: "Prin introducerea USDY în Sei, combinăm produse de nivel instituțional cu un strat de execuție de nouă generație, oferind utilizări capital eficiente pentru protocoale, dezvoltatori și utilizatori."
CEO-ul Centrifuge, Bhaji Illuminati, a declarat: "Centrifuge V3 este infrastructura piețelor financiare de nouă generație, această lansare este culminarea a aproape un an de construcție, auditare și validare, iar prin lansarea în cel mai sigur și scalabil ecosistem din domeniul DeFi, eliberăm utilitatea, lichiditatea și accesibilitatea activelor tokenizate."
CEO-ul Securitize, Carlos Domingo, a afirmat: "Odată cu acceptarea BUIDL ca garanție de către Crypto.com și Deribit, fondul evoluează de la un token de venituri la o componentă esențială a infrastructurii pieței criptografice."
Previziuni pentru viitorul RWA
Piața tokenizării RWA prezintă un potențial de creștere uriaș în diverse scenarii de prognoză, McKinsey prognozează că până în 2030, dimensiunea pieței activelor tokenizate ar putea atinge între 2-4 trilioane de dolari, Boston Consulting Group estimează, de asemenea, că până în 2030, dimensiunea pieței ar putea ajunge la 16 trilioane de dolari, iar prognoza cea mai ambițioasă a Standard Chartered sugerează că până în 2034, dimensiunea pieței ar putea atinge 30 de trilioane de dolari.
Analiștii au adăugat mai multe motive care au stimulat această creștere:
Lichiditate: tokenizarea transformă activele tradiționale non-lichide în active care pot fi tranzacționate 24/7;
Proprietate parțială: reducerea pragului minim de investiție democratizează accesul la clase de active de înaltă calitate;
Eficiența operațională: tehnologia blockchain elimină întârzierile de decontare T+2 și reduce costurile intermediarilor;
Accesibilitate globală: oportunități de investiții transfrontaliere neafectate de obstacolele geografice tradiționale;
Conformitate programabilă: contractele inteligente automatizează cerințele de reglementare și reduc cheltuielile operaționale.
Deși domeniul tokenizării RWA se dezvoltă rapid, rămâne confruntat cu numeroase provocări, în mai multe jurisdicții, conformitatea de reglementare rămâne complicată, necesitând construirea unor cadre legale complexe și adaptarea constantă la reglementările în schimbare, fiabilitatea validării datelor și a oracle-urilor este esențială pentru menținerea încrederii în evaluarea activelor tokenizate.
Infrastructura tehnologică trebuie să continue să se extindă pentru a susține cererea la nivel instituțional, inclusiv soluții de custodie, sisteme de decontare și protocoale de interoperabilitate, educația de piață și adoptarea de către participanții la finanțarea tradițională rămân puncte de foc continue pentru creșterea întregului sector.
Concluzie
Pe măsură ce industria criptomonedelor câștigă recunoaștere largă, piața tokenizării activelor din lumea reală se dovedește a fi unul dintre cele mai importante dezvoltări, cu o capitalizare de piață actuală de peste 30 de miliarde de dolari, adoptarea instituțională accelerată și un cadru de reglementare din ce în ce mai clar, tokenizarea activelor din lumea reală va deveni cu siguranță dominantă în următorii ani.
Pe măsură ce principalele instituții financiare continuă să promoveze tokenizarea și creșterea transparenței de reglementare, domeniul RWA pare să continue să crească, îndreptându-se spre obiectivul de trilioane de dolari prognozat de analiștii de piață.
Întrebări frecvente
Ce este tokenizarea activelor din lumea reală (RWA)?
Tokenizarea RWA este procesul de conversie a activelor tangibile, precum imobile, obligațiuni sau credite private, în tokenuri digitale pe blockchain, permițând astfel proprietatea parțială și accesibilitatea globală.
Care sunt cele mai mari proiecte RWA, calculate după capitalizarea de piață sau TVL?
Calculat după valoarea totală blocată (TVL), cele mai mari proiecte RWA includ Provenance (12,5 miliarde de dolari), BlackRock BUIDL (2,9 miliarde de dolari) și MakerDAO RWA Cofră (1,8 miliarde de dolari), proiectele cu capitalizare de piață de frunte includ Chainlink (LINK) și Ondo Finance (ONDO), deși Chainlink oferă infrastructură, nu emite direct RWA.
Cum beneficiază investitorii și instituțiile de tokenizarea RWA?
Tokenizarea RWA poate îmbunătăți lichiditatea și permite proprietatea parțială a activelor de mare valoare, beneficiind investitorii și facilitând accesibilitatea; pentru instituții, aceasta poate îmbunătăți eficiența operațională, permițând tranzacționarea globală 24/7 și atingând o bază de investitori mai largă.
Ce evoluții de reglementare vor influența piața RWA în 2025?
În 2025, piața RWA va beneficia de creșterea transparenței reglementărilor, SUA (Legea GENIUS) oferind un cadru pentru activele tokenizate, iar jurisdicții precum Singapore și Hong Kong au publicat orientări mai clare care facilitează adoptarea globală de către instituții.
Cum pot investitorii să participe la proiectele RWA?
Investitorii pot participa prin achiziționarea tokenurilor care reprezintă proprietatea parțială a activelor, ceea ce poate fi realizat prin platforme RWA specializate, cum ar fi Ondo Finance, sau prin utilizarea protocoalelor DeFi, cum ar fi MakerDAO, care acceptă RWA ca garanții.
Ce tendințe sau repere viitoare sunt de așteptat în domeniul RWA?
Se așteaptă ca domeniul RWA să treacă de la experimentele instituțiilor majore la desfășurarea la scară largă, tendințele viitoare includ extinderea suplimentară multi-chain, introducerea de noi clase de active precum creditele de carbon și integrarea profundă cu finanțarea descentralizată (DeFi).
Lecturi suplimentare:
ORIGYN devine sponsor oficial al Hockey Club La Chaux-de-Fonds (HCC)
ORIGYN - Intersecția activelor din lumea reală și blockchain
Conținut IC care te interesează
Progrese tehnologice | Informații despre proiect | Activități globale
Salvează și urmărește canalul IC Binance
Rămâi la curent cu cele mai recente informații
