Para saber $BTC onde está e como está, vamos revisar as informações macroeconômicas, onchain & Gráfico do BTC em diferentes intervalos de tempo.
BTC ONDE ESTÁ NO CICLO?
No último fim de semana, o Bitcoin teve uma queda acentuada, pela primeira vez caindo abaixo da marca de 80.000 USD desde abril de 2025. A pressão de venda prolongada, juntamente com a falta de novos fluxos de capital, fez com que todo o mercado de criptomoedas ficasse mergulhado em vermelho.
Especificamente, o BTC caiu quase 10% para a faixa de 75.709 USD, perdendo oficialmente mais de 30% do seu valor em relação ao pico mais alto. Não apenas o Bitcoin, a fraqueza ocorreu de forma ampla:
ETH caiu até 17%
SOL também perdeu mais de 17% em um curto espaço de tempo
De acordo com dados da CoinGecko, eu vi no dia 1/2/2026 que, em apenas 24 horas, o mercado cripto perdeu cerca de 111 bilhões de USD em capitalização. Ao mesmo tempo, mais de 1,6 bilhões de USD em posições alavancadas (long & short) foram liquidadas, concentrando-se principalmente em BTC e ETH (de acordo com a Coinglass).
Todos esses números mostram: isso não é um pequeno ajuste, mas sim um período em que o mercado está sob pressão de distribuição clara.
VISÃO ON-CHAIN: REALIZAÇÃO DE LUCROS ESTÁ ACONTECENDO
Ki Young Ju – fundador e CEO da CryptoQuant, fez uma observação muito notável, eu acho que você também deveria segui-lo:
“O Bitcoin está em um período de realização de lucros. O índice PnL que mede lucros/perdas com base no custo de todos os wallets mostra que o mercado está sob pressão para realizar lucros. De acordo com a teoria do ciclo clássico, podemos estar entrando em um mercado de baixa. Somente a liquidez macroeconômica pode romper esse período de realização de lucros, assim como em 2020.”
Isso levanta uma questão importante:
👉 O BTC vai cair mais?
👉 E no preço atual, aqueles que estão segurando Bitcoin ainda estão realmente “lucrando” ou não?
OS HOLDERS DE BTC ATUALMENTE ESTÃO LUCRANDO OU TENDO PERDAS?
Compilado de várias fontes de dados on-chain (cryptoquant, coinshares,...):
🔹 Faixa de preço de 75.000 – 78.000 USD (02/2026):
A maior parte dos holders de BTC ainda está lucrando, mas a margem de lucro já encolheu significativamente.🔹 NUPL ~ +33,5%
→ O mercado ainda está acima do custo médio, não caiu em um estado de perdas totais.🔹 No entanto, a proporção de suprimento lucrativo caiu drasticamente em relação ao momento em que o BTC ultrapassou 126.000 USD (10/2025).
🔹 Uma grande quantidade de investidores que compraram na faixa de 90k – 120k agora está com perdas não realizadas.
Baleias & instituições:
A MicroStrategy ainda está lucrando muito (estimativa ~ +12.000 USD/BTC).
Algumas instituições que entraram tarde, como a Metaplanet, estão enfrentando perdas não realizadas significativas, devido a compras na faixa de preço alta (~105.000 USD).
👉 Isso mostra: a pressão de venda atual vem principalmente de pessoas que realizam lucros precoces e daqueles holders que começam a sentir pressão psicológica, e não porque o Bitcoin perdeu seu valor fundamental.
INSTABILIDADE MACROECONÔMICA & CONFIANÇA DE LONGO PRAZO
No contexto da crescente tensão geopolítica global – dos EUA, China até a Rússia – o Bitcoin dificilmente escapará de períodos de volatilidade intensa. Mas, na minha opinião, isso é inevitável na jornada de amadurecimento de um ativo global.
O ouro perdeu milhares de anos, passando por inúmeras crises, guerras e colapsos de sistemas monetários para alcançar a posição que tem hoje.
👉 O Bitcoin também não é exceção.
Se você ainda tem fé no BTC, então esses períodos severos são apenas uma parte do ciclo.
PORTANTO, O BITCOIN JÁ ESTÁ ESVAZIADO DE COMPRADORES?
Minha resposta é: NÃO.
O Bitcoin não está esgotado de compradores, mas está caindo em um estado:
“Vácuo de Demanda” – a lacuna de demanda
Ou seja:
A demanda de compra não desapareceu
Mas está extremamente fraca
O fluxo de dinheiro novo não é forte o suficiente para absorver a pressão de venda
Atualmente, a MicroStrategy é quase um símbolo da fé inabalável no Bitcoin, comprando continuamente e inspirando a comunidade a HODL. Mas apenas a MicroStrategy não pode sustentar todo o mercado.
👉 O que o Bitcoin realmente precisa neste momento é:
Fluxo de dinheiro macroeconômico
Nova liquidez
E especialmente a política monetária expansionista, como por exemplo, o FED começando a cortar taxas de juros
Quando o momentum macroeconômico voltar, a demanda não será mais um “vácuo” – e nesse momento, o Bitcoin falará por seu valor.
E TAMBÉM NÃO PODE FALTAR A ANÁLISE DO GRÁFICO DO BTC
Hoje eu e todos vocês vamos dar uma olhada no BTC no gráfico mensal, olhando para a Fibonacy, se algum de vocês já usou, vocês podem ver que entre 0.382 e 0.5 ($66k - $78k) é "a linha de defesa crucial" do lado comprador no maior intervalo de tempo. Se conseguirem manter essa faixa, o próximo alvo do BTC ainda será romper o pico anterior em direção a níveis mais altos.
E isso também significa que o BTC ainda tem a capacidade de atingir essa faixa, se chegar aqui, o BTC terá caído cerca de 48,78%, RSI - também atingiu o ponto de sobrecompra | O preço também está acima da faixa de ichimoku, a tendência de alta continuará
Mas acima é o gráfico do Mês para nos dar uma visão mais ampla sobre o BTC, ainda precisamos considerar o gráfico diário e outros gráficos menores para trading. No gráfico diário, eu acho que o preço vai oscilar para cima/baixo, mas, em geral, o BTC ainda está em uma tendência de queda, então cuidado para não FOMO demais em movimentos de alta, apenas deve-se scalping.
🔹RSI: O RSI está abaixo do nível 50 e tende a cair, mostrando que o momentum de queda ainda predomina. O fato de o RSI não ter caído profundamente na zona de sobrevenda (<30) implica que a pressão de venda não terminou completamente, mas também nos mostra que o preço deve encerrar a queda em breve, pois está próximo do ponto de sobrevenda.
🔹MACD: O MACD está abaixo da linha de sinal e o histograma mantém-se negativo, mostrando que a tendência de queda de médio prazo ainda está em vigor. Não vimos sinais claros de divergência de alta, portanto, o MACD atual apoia o cenário de lado fraco ou continuidade de queda ao invés de uma reversão precoce. Bastante semelhante ao gráfico de 1 mês.
🔹Ichimoku: O preço caiu abaixo da nuvem Kumo, a nuvem à frente tende a ser densa e inclinada para baixo, refletindo que a estrutura de tendência mudou para bearish. Tenkan e Kijun estão acima do preço, atuando como resistência dinâmica; enquanto o preço não voltar acima da nuvem, a tendência de alta não será confirmada novamente.
🔹Bandas de Bollinger: O preço está preso na banda inferior da Banda de Bollinger, mostrando que o mercado está em estado fraco e sob pressão de venda contínua. A banda que se expandiu anteriormente e depois se contraiu mostra que uma forte volatilidade ocorreu; atualmente, o mercado pode entrar em uma fase de acumulação de curto prazo perto da faixa de suporte antes de escolher a próxima direção.
=> O gráfico diário do BTC está inclinado para bearish / distribuição, priorizando observar a reação do preço na faixa de suporte abaixo. Somente quando o RSI voltar acima de 50, o MACD reduzir a queda e o preço retornar para dentro das nuvens Ichimoku é que teremos base para falar sobre um movimento de recuperação mais sustentável.
