Análise completa dos colaterais: de BTCB a ativos inovadores, como escolher o colateral mais adequado
Ao realizar empréstimos na Lista DAO, escolher o colateral apropriado é o primeiro passo para equilibrar risco e retorno. O protocolo classifica os colaterais em categorias "padrão" e "inovadores", oferecendo aos usuários uma ampla gama de opções que vão do conservador ao de ponta.
Colaterais da categoria padrão: escolha segura
Representados por BTCB, ETH e BNB. Eles possuem excelente liquidez, descoberta de preços adequada e alta aceitação no mercado.
• Vantagens: risco de liquidação relativamente baixo (devido à liquidez profunda, a probabilidade de deslizamento extremo é pequena), exigência de taxa de colateral moderada (geralmente a partir de 150%), sendo a escolha mais favorecida por usuários conservadores e baleias.
• Sugestões de estratégia: atuar como "âncora" da estratégia de empréstimos. Especialmente em momentos de maior volatilidade do mercado, deve-se aumentar a participação de ativos padrão na composição do colateral.
Colaterais da categoria inovadora: escolha para aumento de retorno
Representados por slisBNB, wstETH, SolvBTC e outros ativos que geram rendimento ou são tokenizados.
• Vantagens: oferecem rendimento básico (como recompensas de staking), podendo efetivamente compensar os juros dos empréstimos. Por exemplo, ao usar slisBNB como colateral para um empréstimo, os rendimentos de staking e os direitos do Launchpool ainda estão acumulando, o custo real do empréstimo pode ser negativo.
• Riscos e estratégias: esses ativos podem envolver contratos ou estruturas de derivativos mais complexos, apresentando risco teórico um pouco maior. Adequados para usuários avançados que compreendem os ativos subjacentes e buscam maximização de retornos. Recomenda-se começar com posições menores e estabelecer uma taxa de colateral mais conservadora (como acima de 200%).
A arte de escolher e combinar
Não há colateral "melhor", apenas combinações "mais adequadas".
• Diversificação: não aposte todos os ativos em um único colateral. Diversificar em 2-3 ativos com baixa correlação (como BTCB+BNB) pode efetivamente reduzir o risco de volatilidade do portfólio geral.
• Correspondência com os objetivos de investimento: se o empréstimo é para obter liquidez e realizar arbitragem de baixo risco, escolha ativos da categoria padrão. Se o objetivo é maximizar a taxa de retorno total dos ativos mantidos, considere ativos geradores de rendimento da categoria inovadora.
• Esteja sempre atento aos parâmetros: o protocolo pode ajustar as taxas de colateral, multas de liquidação e outros parâmetros com base nas condições do mercado, verifique sempre as informações mais recentes antes de operar. @ListaDAO
