🚨ÚLTIMA HORA: O GOVERNO VAI FECHAR EM 6 DIAS
A última vez que fecharam, o ouro e a prata dispararam para novos máximos históricos.
Mas se você está segurando outros ativos como ações, precisa ter muito cuidado...
Porque estamos entrando em um total apagão de dados.
Aqui estão as 4 ameaças específicas:
– Os Dados: Sem CPI ou relatórios de empregos, o Fed e os modelos de risco não conseguem ver o que está acontecendo. A volatilidade (VIX) deve ser reajustada para cima para contabilizar a incerteza.
– Choque Colateral: Com avisos de crédito anteriores, um fechamento pode desencadear um rebaixamento. Isso aumentaria as margens de recompra e destruiria a liquidez.
– Congelamento de Liquidez: O buffer RRP está seco. Não há rede de segurança restante. Se os dealers começarem a acumular dinheiro, os mercados de financiamento entram em colapso.
– Gatilho de Recessão: A economia perde ~0,2% do PIB por semana de fechamento, potencialmente levando uma economia estagnada a uma recessão técnica.
Na última grande tensão de financiamento (março de 2020), o spread entre SOFR e IORB explodiu.
Observe o spread SOFR-IORB. Se começar a abrir, significa que o mercado privado está faminto por dinheiro, mesmo enquanto o Fed se senta em uma montanha dele. Vimos isso em 2020.
Isso soa assustador, mas não se preocupe, vou mantê-lo atualizado sobre tudo.
Quando eu decidir fazer um novo movimento, direi aqui publicamente para todos verem, então preste muita atenção.
Muitas pessoas desejarão ter me seguido mais cedo.
