As exchanges de criptomoedas mais grandes, Binance e OKX, estariam explorando o relançamento de ações americanas tokenizadas via TradFi.
Este movimento marca uma virada estratégica para captar rendimentos de finanças tradicionais (TradFi) em meio a volumes estagnados no trading cripto, impulsionando as plataformas a diversificarem-se para ativos do mundo real (RWA).
Um retorno às ações tokenizadas via TradFi?
Esta iniciativa revive um produto que a Binance testou e abandonou em 2021 devido a obstáculos regulatórios. No entanto, posicionaria os exchanges para competir em um mercado de ações tokenizadas que cresce rapidamente, mas ainda é emergente.
Em abril de 2021, a Binance lançou tokens de ações de empresas importantes como Tesla, Microsoft e Apple, emitidos pelo corretor alemão CM-Equity AG, com a Binance responsável pelo trading.
O serviço foi suspenso em julho de 2021 devido à pressão de reguladores, incluindo a BaFin da Alemanha e a FCA do Reino Unido. Os reguladores viam esses produtos como ofertas não autorizadas de valores sem os prospectos adequados.
A Binance argumentou uma mudança de foco comercial naquele momento. No entanto, relatórios recentes da The Information indicam que a Binance agora considera relançar este serviço para usuários fora dos Estados Unidos, evitando assim a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e criando um mercado paralelo disponível 24/7.
Aparentemente, a OKX também está avaliando ofertas semelhantes como parte da expansão da exchange em RWA. Nenhuma das exchanges confirmou oficialmente, e os detalhes sobre emissores, listagens exatas ou datas são limitados.
Citando um porta-voz da Binance, o relatório descreveu a exploração de ações tokenizadas como “o próximo passo natural” para conectar TradFi e cripto.
Por que as exchanges de criptomoedas querem ações americanas?
O mercado cripto experimentou uma queda persistente no volume de trading em 2026, levando as exchanges a buscar novas fontes de receita.
“A atividade de trading spot de BTC continua limitada até agora em 2026: O volume diário médio de trading spot em janeiro é 2% menor do que em dezembro e 37% abaixo dos níveis de novembro”, escreveu o pesquisador David Lawant em uma publicação recente.
Analistas também apontam que o mercado cripto continua majoritariamente inativo em janeiro, com volatilidade e volume de trading em mínimos semelhantes aos de dezembro.
Isso não é uma consolidação tranquila, mas uma armadilha de liquidez, onde os livros de ordens pouco profundos aumentam o risco e uma única execução ruim pode causar grandes perdas para os traders sobrecarregados.
Enquanto isso, as ações tecnológicas americanas (Nvidia, Apple, Tesla) mantiveram um forte rally, impulsionando a demanda entre detentores de criptomoedas, especialmente aqueles com saldos em stablecoins, para obter exposição a ações sem sair do ecossistema.
As ações tokenizadas permitem trading 24/7 de ativos sintéticos que replicam os preços das ações subjacentes, muitas vezes apoiados por custodiante offshore ou derivados em vez de propriedade direta.
O mercado, embora pequeno, está crescendo rapidamente. O valor total de ações tokenizadas é de aproximadamente 912 milhões de dólares, e dados do RWA.xyz mostram um aumento de 19% mês a mês. Além disso, os volumes mensais de transferências superam os 2 bilhões de dólares e os endereços ativos estão crescendo muito.
“Eu comprei NVIDIA na Binance Wallet antes. De fato, agora a máxima prioridade para ambas as empresas deve ser como lançar um mercado de metais preciosos. Especialmente a prata—além do ouro, que é adequado para armazenamento físico, os outros não têm muito valor de armazenamento. Estou na China e nem mesmo é fácil comprar prata papel; só posso comprar ETFs,” afirmou um usuário.
O analista AB Kuai Dong apontou que os mercados spot oficiais continuam limitados a futuros ou a tokens de terceiros como PAXG para o ouro.
Uma competição cada vez mais intensa em torno dos ativos tokenizados
Esse impulso ocorre em meio a uma corrida mais ampla por ativos do mundo real tokenizados. Jogadores tradicionais como NYSE e Nasdaq buscam aprovação para plataformas de ações reguladas on-chain, o que pode colidir no futuro com modelos liderados por cripto offshore.
A Robinhood já capturou uma grande parte do mercado na União Europeia (e no EEE), lançando ações americanas tokenizadas e ETFs em meados de 2025. As métricas chave da oferta da Robinhood incluem:
Expandiu para quase 2.000 ativos sem comissões,
Trading 24/5 (com planos de migrar para 24/7 completo em sua futura Camada 2 “Robinhood Chain” construída na Arbitrum), e
Integração em um aplicativo fácil de usar para usuários de varejo.
Isso se dirige principalmente a usuários jovens com conhecimentos de criptomoedas que buscam acesso fluido a diferentes ativos. O alcance global da Binance e OKX, sua grande quantidade de usuários e sua infraestrutura cripto sempre disponível, os posiciona para desafiar o domínio da Robinhood na UE e se expandir para regiões pouco atendidas (Ásia e América Latina).
Seu público, focado em cripto, está preparado para adotar ações tokenizadas como uma extensão natural, o que poderia acelerar a adoção se essas funções forem lançadas.
O cenário também inclui uma luta paralela pelo mercado entre Robinhood e Coinbase, já que ambas estão construindo “exchanges tudo-em-um” que misturam ações, criptomoedas, mercados de previsão e mais.
As últimas incorporações da Coinbase (ações sem comissões, mercados de previsão através da Kalshi, derivados graças à aquisição da Deribit) visam diretamente os pontos fortes da Robinhood para usuários de varejo, enquanto a Robinhood responde reforçando suas funções cripto e os ativos tokenizados no exterior.
Se a Binance e a OKX avançarem, as ações tokenizadas poderiam ser uma via de liquidez, atraindo capital de volta para as plataformas cripto e unindo os rendimentos das finanças tradicionais.
O sucesso, no entanto, depende de regulamentações globais, de garantir liquidez e precisão no acompanhamento, e de gerar confiança após fechamentos anteriores.
