Quando a Kraken anunciou a aquisição da Breakout em setembro de 2025, deu um sinal claro à indústria de criptomoedas: a negociação proprietária chegou. Foi a primeira vez que uma grande exchange de criptomoedas entrou diretamente no mercado de trading proprietário. A Kraken combina assim sua infraestrutura institucional com o modelo de financiamento baseado em avaliação da Breakout.
“Com a Breakout, podemos alocar capital com base em habilidades comprovadas em vez de acesso ao capital”, disse Arjun Sethi, co-CEO da Kraken. “Em um mundo que rapidamente se desloca para o que você pode fazer em vez de quem você conhece, queremos construir sistemas que realmente recompensem o desempenho, não a origem.”
Esta aquisição mostra uma tendência mais ampla: o que começou como trading de varejo se transformou em um setor que agora atrai séria atenção institucional e muito capital.
Os números por trás da hype
O crescimento da indústria de trading prop é extraordinário. Segundo o Google Trends, as pesquisas globais por “trading prop” aumentaram mais de 5.000% entre 2020 e 2025. A palavra-chave recentemente atingiu um máximo histórico. Isso mostra a popularidade sem precedentes e a demanda por programas de trading financiados.
Analistas estimam que o mercado de trading prop tinha um valor de $5,8 bilhões em 2024 e deve alcançar $14,5 bilhões em 2033. Isso representa um crescimento anual mais rápido do que a maioria dos setores fintech—entre dezembro de 2015 e abril de 2024, o trading prop cresceu 1.264%, enquanto investimentos tradicionais cresceram apenas 240% nesse período.
A parte cripto deste mercado está crescendo ainda mais rápido. Um relatório recente mostra que 90% das 20 principais empresas de trading prop viram um aumento no interesse de busca no Google em agosto de 2025, especialmente entre empresas nativas de cripto.
Por que grandes players prestam atenção
O movimento da Kraken para o trading prop não é um caso isolado. A exchange já havia comprado a NinjaTrader por $1,5 bilhões e a Capitalise.ai nos meses anteriores ao acordo com a Breakout. Com isso, a Kraken demonstra que deseja crescer estrategicamente em todas as fases do trading de varejo e profissional. Alguns especialistas até esperam que essas aquisições sejam preparativos para uma possível oferta pública inicial da Kraken.
A aquisição da Breakout traz uma vantagem interessante: ao vincular o trading prop diretamente à Kraken Pro, a exchange pode identificar e treinar traders talentosos precocemente, gerando receita com taxas de avaliação e divisão de lucros. A Breakout já havia emitido mais de 20.000 contas financiadas desde seu lançamento em 2023—esses clientes agora têm acesso à liquidez e infraestrutura institucionais da Kraken.
Para a indústria de trading prop, esta aquisição é uma validação. Se uma exchange regulada e grande como a Kraken escolhe deliberadamente o modelo de trader financiado, isso mostra que o trading prop é mais do que uma simples tendência entre indivíduos.
O cenário competitivo em mudança
O acordo Kraken-Breakout muda a concorrência no trading prop cripto. Nomes conhecidos como FTMO—que é vista como o padrão ouro desde 2015—agora enfrentam concorrência de grandes exchanges com muitos mais recursos e usuários existentes.
A FTMO respondeu expandindo sua oferta em cripto. Em julho de 2025, adicionaram 22 novos pares e melhoraram os spreads, tornando mais de 30 instrumentos de CFD cripto disponíveis. A empresa da República Tcheca já ajudou mais de um milhão de traders e possui uma classificação de 4,8/5 no Trustpilot—pontos importantes em um setor onde a confiança é fundamental.
Mas a aquisição também oferece oportunidades para plataformas que se posicionam de maneira diferente. Enquanto as exchanges competem por capital e infraestrutura, surge um novo grupo de empresas nativas de cripto que se concentram mais no desenvolvimento de traders além do financiamento.
O próximo passo: desenvolvimento de trading integrado com IA
Embora a aquisição pela Kraken mostre claramente o crescimento institucional do trading prop, também aponta para uma lacuna que plataformas inovadoras estão rapidamente tentando preencher. Quase todas as empresas de prop—inclusive a Breakout—se concentram principalmente na avaliação e na disponibilização de capital. O que geralmente não oferecem é o desenvolvimento estrutural dos traders.
Esta diferença é importante porque os números mostram que é difícil. Segundo a indústria, apenas 5-10% dos traders passam na sua primeira avaliação, e um percentual ainda menor eventualmente recebe o pagamento. O gargalo não é capital, mas principalmente a falta psicológica e técnica que faz com que os traders falhem.
Plataformas que abordam esse problema, como a Fondeo.xyz, se destacam como exemplos do que alguns chamam de “próxima geração” de trading prop cripto. A plataforma integrou coaching de IA diretamente na experiência do trader financiado—com a ideia de que a psicologia de trading é tão importante quanto a estratégia. Para traders que têm dificuldades com o modelo tradicional, essa combinação de capital e desenvolvimento de talentos é uma oferta completamente diferente.
Esta abordagem se alinha a uma tendência maior em ferramentas de trading de IA. O mercado global de IA em trading está projetado para crescer de $24,53 bilhões em 2025 para $40,47 bilhões em 2029—um crescimento anual composto de 13,3%. Mas enquanto muitas ferramentas de IA se concentram na análise ou execução, o coaching de IA em plataformas de trading prop é um campo relativamente novo que empresas como Fondeo.xyz estão explorando.
O que isso significa para os traders
Para traders iniciantes de cripto, a aquisição da Kraken-Breakout traz tanto oportunidades quanto pontos de atenção. Por um lado, a participação institucional traz mais confiabilidade, melhor infraestrutura e provavelmente plataformas mais estáveis. Traders da Breakout agora têm acesso à segurança, liquidez e reputação da Kraken—um dos nomes mais confiáveis no cripto.
Por outro lado, o trading prop institucional pode se tornar mais competitivo e menos indulgente. A Kraken deixa claro que seu programa de avaliação Breakout é “deliberadamente rigoroso”, destinado a testar verdadeiramente o gerenciamento de risco e a disciplina antes que o capital seja liberado. A maioria dos candidatos não é aprovada imediatamente.
Isso cria uma divisão natural no mercado. Traders que confiam em suas habilidades provavelmente optarão por nomes estabelecidos como FTMO ou opções baseadas em exchange como a Breakout. Aqueles que buscam principalmente melhorar suas habilidades e acessar capital—especialmente no único mercado cripto 24/7—podem descobrir que plataformas integradas como Fondeo.xyz se alinham melhor com seu caminho de desenvolvimento.
Perspectiva: institucionalização do trading prop
A aquisição da Breakout pela Kraken provavelmente não será a última de seu tipo. Agora que o trading prop atinge um pico histórico de interesse em pesquisas e o mercado cresce em direção a um valor esperado de $14,5 bilhões, outras grandes exchanges e empresas fintech provavelmente também considerarão aquisições semelhantes.
Especialistas do setor esperam mais fusões. Pequenas empresas com pagamentos não confiáveis ou práticas duvidosas terão dificuldade em competir com plataformas de exchanges que têm mais recursos. Enquanto isso, empresas que se destacam—por exemplo, através de melhor tecnologia, desenvolvimento de traders guiado por IA ou um foco de mercado próprio—conseguirão um lugar duradouro.
Os dados do Google Trends mostram claramente: o interesse em trading prop continua a crescer. Para os traders, isso significa mais opções, melhor infraestrutura e mais reconhecimento. Para o setor, isso significa que a transição de fenômeno de varejo para classe de ativos institucional está em pleno andamento.
Como Sethi da Kraken disse: “Este é o funcionamento que plataformas de capital modernas deveriam ter. Transparente, programável e aberto a todos com uma vantagem.” Em 2026, essa vantagem pode não vir apenas de suas habilidades de trading, mas também da escolha da plataforma certa para se desenvolver—seja uma grande instituição ou uma parte inovadora que aposta no desenvolvimento de traders impulsionado por IA.
