Em @ListaDAO empreste ativos blue-chip (como BTCB / ETH / BNB) para obter lisUSD (ou USD1), coloque essa stablecoin na Binance Earn (ou em plataformas semelhantes) em produtos de alta rentabilidade (como promoções de curto prazo que podem chegar a ~20% ao ano). Quando a taxa de empréstimo estiver claramente abaixo do rendimento dos investimentos, surgirá um ganho de spread. O ponto chave é: spread = rendimento anualizado dos investimentos − taxa de juros anualizada do empréstimo, subtraindo taxas e custos de risco, se o resultado ainda for positivo, a arbitragem poderá ser realizada. Este artigo discute como novatos podem usar a baixa taxa de juros do Lista DAO para gerar spreads! Autor: 区块财经说。
Um, por que a Lista DAO pode se tornar uma vantagem no 'lado dos custos'?
Lista é um protocolo de empréstimo descentralizado que permite usar BNB/ETH/BTCB como colateral para cunhar lisUSD (ou USD1). Os usuários podem pegar stablecoins a uma taxa de juros relativamente baixa (a taxa de juros se ajusta dinamicamente com a utilização do fundo). Isso reduz o 'custo do capital', tornando-se o ponto de partida para arbitragem
Um exemplo aritmético mais simples (calculando anualmente)
Supondo (número de exemplo):
Emprestando 1 USD na Lista (aqui usamos '1 USD' para representar o lisUSD / USD1 que você pegou emprestado), taxa de juros do empréstimo 1.00% / ano (valor de exemplo).
Colocando este 1 USD em um dos produtos de atividade de curto prazo do Binance Earn, rendimento anualizado de 20.00% / ano (atividade de exemplo).
Passos e fórmulas passo a passo:
Dívida após um ano de empréstimo = Capital emprestado × (1 + Taxa de juros do empréstimo)
= 1.00 × (1 + 0.01)
= 1.00 × 1.01
= 1.01 USDRetorno após um ano de investimento = Capital investido × (1 + Retorno anualizado do investimento)
= 1.00 × (1 + 0.20)
= 1.00 × 1.20
= 1.20 USDRendimento líquido anual (lucro bruto) = Retorno do investimento − Dívida
= 1.20 − 1.01
= 0.19 USDTaxa de retorno líquida correspondente = 0.19 / 1.00 = 19.00% / ano
Portanto: emprestando 1 USD, custo de empréstimo anualizado de 1%, colocando em um investimento com 20% anualizado, teoricamente você pode obter uma diferença líquida anualizada de 19% (sem deduzir outras taxas e custos de risco). (Cada etapa acima foi dividida em multiplicação e subtração para garantir a precisão dos números.
Dois, passos práticos
Preparar a carteira: prepare uma carteira que suporte a Lista na BNB Chain (por exemplo, MetaMask alternando para BSC / WalletConnect).
Ativos colaterais: transfira seu BTCB / ETH / BNB para a garantia da Lista (escolha de acordo com o tipo de colateral da Lista).
Emprestar lisUSD (ou USD1): escolha emprestar stablecoins na $LISTA plataforma, prestando atenção ao valor mínimo de empréstimo e à taxa de juros atual (a página exibirá a Taxa de Empréstimo / Montante Disponível para Empréstimo).
Transfira lisUSD para a plataforma centralizada (por exemplo, Binance): de acordo com os requisitos da plataforma, deposite 1 USD (ou stablecoin aceitável) e assine o produto correspondente do Binance Earn (por exemplo, atividade USD1 Flexível / Simples Earn).
Observe e gerencie sua posição: defina uma taxa de colateral razoável (não empreste até o limite), ative alertas ou configure estratégias de margem automática para evitar liquidações ao ocorrer quedas acentuadas de preços.
Vencimento/redeemprego a qualquer momento: devolva o principal + rendimento, reembolse o capital e juros do lisUSD, retire o rendimento líquido. Atenção: algumas atividades têm períodos de bloqueio ou limitações de recompensas em degraus (verifique as regras da atividade).
Três, taxas/com limitações comuns
Taxas de gás / taxas de retirada / derrapagem de conversão na blockchain: transações cross-chain ou depósitos em exchanges geram custos, que variam de alguns centavos a vários dólares (dependendo da congestão da rede e da blockchain).
Restrições de atividades da plataforma: a atividade de 20% da Binance geralmente é por tempo limitado ou restrita a regiões/cotas (às vezes diferentes para usuários de diferentes países, limites diários/pessoais). É essencial ler os detalhes da atividade.
As taxas de empréstimo não são fixas: as taxas da Lista flutuam com a utilização do fundo e podem aumentar a qualquer momento (especialmente quando muitos usuários estão pegando empréstimos ao mesmo tempo)
Quatro, lista de riscos (deve ser levada a sério)
Risco de liquidação (o mais importante): se o preço da moeda blue-chip colateral cair, a taxa de colateral diminui, sua posição será forçada a ser liquidada, e as perdas podem exceder os rendimentos da arbitragem. A Lista tem lógica de LTV/MCR/liquidação, é importante entender os limites específicos e manter margem de segurança.
Risco de contrato inteligente: a Lista ou outros protocolos DeFi podem ter vulnerabilidades contratuais ou estar sujeitos a ataques.
Risco contraparte de exchanges centralizadas: colocar stablecoins emprestadas na Binance (plataforma centralizada) pode gerar riscos de custódia e supervisão, como restrições de retirada, congelamento ou atividades sendo retiradas repentinamente.
Risco de taxa de juros/revogação de atividades: as altas taxas de juros da Binance geralmente são atividades promocionais, que podem acabar a qualquer momento ou ter limites para novos fundos.
Risco de ancoragem de stablecoins: a estabilidade e a convertibilidade do lisUSD / USD1 emprestados também possuem riscos (se a stablecoin se desacoplar, pode resultar em perdas adicionais).
Cinco, recomendações de controle de risco
Não leve o empréstimo até o limite: mantenha uma taxa de colateral suficiente (por exemplo, mantenha o LTV abaixo do limite seguro de 60–70%) para deixar espaço para flutuações de preço.
Use apenas dinheiro livre e alavancagem que você pode suportar: não use fundos de necessidades básicas ou posições pesadas para realizar arbitragem de alta alavancagem.
Entradas em lotes / reserva de gás: operações pequenas e repetidas podem diversificar riscos e facilitar recompras rápidas ou ajustes.
Defina lembretes automáticos/ferramentas de monitoramento: use monitoramento em blockchain, alertas de preços ou a função de lembrete da Lista para monitorar a taxa de colateral e a taxa de juros do empréstimo.
Seis, cenários de exemplo
Supondo:
Taxa de juros do empréstimo: 1.00%/ano
Rendimento de investimentos: 20.00%/ano
Custo total de uma única vez para transações na blockchain e retirada: 0.50 USD (uma vez) (exemplo)
Usamos uma estimativa de um ano, emprestando 100 USD (multiplicador para facilitar a visualização do rendimento real)
Cálculo:
Dívida de empréstimo (final do ano) = 100 × 1.01 = 101.00 USD
Retorno do investimento (final do ano) = 100 × 1.20 = 120.00 USD
Lucro bruto = 120.00 − 101.00 = 19.00 USD
Deduzindo o custo único de 0.50 USD: lucro líquido = 19.00 − 0.50 = 18.50 USD
Taxa de retorno líquido = 18.50 / 100 = 18.5% / ano
Conclusão: mesmo considerando a taxa única (exemplo 0.5%), ainda é próximo de 18.5% de retorno líquido anualizado. Mas a condição é que a taxa de juros e a atividade anualizada permaneçam inalteradas, e que não haja liquidações ou restrições da plataforma. Certifique-se de incluir taxas, atrasos de retirada/deposito e considerações fiscais.
Sete, lista de verificação rápida para iniciantes
Confirme o suporte a ativos colaterais da Lista (BTCB/ETH/BNB) e a taxa de juros atual (a página exibirá a Taxa de Empréstimo).
Confirme se o produto USD1 no Binance Earn (ou plataforma alvo) pode aceitar a stablecoin que você depositou, confirme a anualidade da atividade e as limitações de cota/região.
Calcule o custo único (gas, taxa de retirada, derrapagem de conversão) e subtraia esses custos do lucro bruto.
Defina uma taxa de colateral segura (não empreste até o limite) e ative alertas de preços e estratégias de recompra automática.
Use apenas o capital que você pode suportar para testes (comece com pequenos valores de 50–200 USD para experimentar).
Organizando até o final, muitas pessoas querem perguntar: já que a Lista é tão estável, não há riscos? A resposta é: não. É um jogo de arbitragem sob 'fundos de baixo custo + atividades temporárias de alto rendimento'. Quando você consegue controlar razoavelmente o risco de liquidação, entender as regras da atividade e contabilizar os custos, isso pode se tornar uma das fontes de rendimento estáveis; caso contrário, com o aumento das taxas de juros, a queda acentuada do colateral ou a retirada da atividade, os rendimentos podem ser corroídos ou até resultar em perdas. Lembre-se: todas as taxas de exemplo são valores exibidos na página no momento ou valores de atividades. Antes de operar, confirme os valores em tempo real e os termos na Lista e na Binance. #USD1理财最佳策略ListaDAO
